淺談投資理財產(chǎn)品論文
理財就是以“管錢”為中心,通過抓好攢錢、生錢、護錢三個環(huán)節(jié),管好現(xiàn)在和未來的現(xiàn)金流,讓資產(chǎn)在保值的基礎上實現(xiàn)穩(wěn)步、持續(xù)的增值,使自己兜里什么時候都有錢花。下面是學習啦小編為大家整理的投資理財產(chǎn)品論文，供大家參考。
投資理財產(chǎn)品論文范文一：銀行理財產(chǎn)品零收益帶來的思考
摘 要：我國從上世紀末開始進行銀行個人理財業(yè)務的探索,至今已有眾多理財產(chǎn)品問世.在這方興未艾的市場上,卻陸續(xù)出現(xiàn)了零收益甚至負收益的產(chǎn)品,引起軒然大波，分析導致零收益產(chǎn)生的眾多可能因素，并針對性的提出幾種解決方法。
關鍵詞：銀行;個人理財;零收益
1 理財?shù)母拍?/p>
個人理財業(yè)務，又稱財富管理業(yè)務，是目前發(fā)達國家商業(yè)銀行利潤的重要來源之一。根據(jù)國際理財師標準委員會(CFP Board of Standards)的定義，個人理財是利用客戶的各項財務資源，幫助實現(xiàn)其人生目標的過程。即基于客戶的收入、支出、資產(chǎn)、負債、保險等財務現(xiàn)狀數(shù)據(jù)和一定的財務假設，綜合考慮客戶的各種財務目標，進行客戶風險偏好的測試和投資組合的調整，基于現(xiàn)金流、資產(chǎn)價值、各項財務指標的分析，幫助客戶制定個性化的理財規(guī)劃，推薦需要的金融產(chǎn)品，并出具理財報告，以實現(xiàn)客戶理財目標的一系列服務過程。本文主要探討銀行理財?shù)膬热荨?/p>
二十世紀70年代以來，全球商業(yè)銀行在金融創(chuàng)新浪潮的沖擊之下，個人理財業(yè)務獲得了快速發(fā)展。從發(fā)達國家銀行個人理財業(yè)務的發(fā)展趨勢看，個人理財業(yè)務具有批量大、風險低、業(yè)務范圍廣、經(jīng)營收益穩(wěn)定等優(yōu)勢，在商業(yè)銀行業(yè)務發(fā)展中占據(jù)著重要位置。而在我國的香港特別行政區(qū)，花旗、匯豐、渣打、恒生、東亞等主要銀行紛紛推出了自己的理財套餐，針對不同收入的客戶提供不同的服務，推動了港島整體個人理財服務水平的不斷提升。而國內各銀行在個人理財方面也做出了不少的探索和嘗試，隨著國內銀行個人理財服務的逐步發(fā)展，個人理財業(yè)務逐漸成為國內商業(yè)銀行產(chǎn)品和服務創(chuàng)新的主要領域。07年開始中國加入WYO后的緩沖期已過，對外資銀行全面開放，這使得個人理財市場的競爭進一步加劇，各大銀行紛紛推出理財產(chǎn)品，市場進入空前繁榮狀態(tài)。?
就在投資者對理財產(chǎn)品信心十足、向往著高收益的時候，銀行系理財產(chǎn)品出現(xiàn)零收益甚至虧損的案例越來越多。根據(jù)西南財大信托與理財研究所最新的報告，繼浦發(fā)之后，深發(fā)展、平安銀行類似的6款產(chǎn)品最終也是零收益。2月有近半數(shù)中外資銀行的QDII(Qualified Domestic Institutional Investors)產(chǎn)品出現(xiàn)從10%到50%不等的浮虧。之后，東亞銀行、渣打銀行和中國銀行先后暴露出零收益，乃至負收益的理財產(chǎn)品。零收益危機持續(xù)擴大。其原因歸納起來有以下幾點：?
2.1 產(chǎn)品設計問題
浦發(fā)銀行、深發(fā)展銀行、深圳平安銀行幾款零收益的理財產(chǎn)品設計極為相似，均是跟港股掛鉤，且只有當表現(xiàn)最好和表現(xiàn)最差的股票漲跌幅不超過銀行宣傳的預期最高收益率時，投資者才能獲得收益。該報告認為，銀行宣傳的預期最高收益率，只有在產(chǎn)品所掛鉤的幾只股票同漲同跌時才會實現(xiàn)，這樣的概率極小，現(xiàn)實中是不太可能存在的。報告的撰寫者李要深說，報告并非指責產(chǎn)品設計有問題，而是認為產(chǎn)品要博取高收益的概率比較低，相對的投資風險比較大。但問題是，這種公式和內在邏輯非常復雜，大多數(shù)普通投資者如果不仔細研究復雜的計算公式，并不會意識到自己的投資風險有多大。?
2.2 信息透明度問題
在中國社科院日前發(fā)布的《2008年銀行理財產(chǎn)品評價報告》認為目前銀行理財市場最明顯的特征是信息透明度不高。匯豐、花旗、恒生、東亞等6家中外資銀行因理財產(chǎn)品的運作信息缺乏透明度而登上了報告中的“黑名單”。對于具有專業(yè)優(yōu)勢與知識的研究機構中國社科院來說，尚且因為理財產(chǎn)品的信息不透明而不得不放棄對更多理財產(chǎn)品的評價。更何況對于一般投資者來說，只能根據(jù)市場理財信息對相關銀行理財產(chǎn)品作出選擇，正確信息的獲取更是難上加難了。
其實，結構性產(chǎn)品一般為保本型產(chǎn)品，“低風險，低收益”其最大的特點。其產(chǎn)品的實質是用利息購買期權去博取更高的收益，整體而言，獲得最高收益的概率的確是比較小。
其最壞的結果也只是輸?shù)衾⒍?，因此適合低風險偏好的投資者。但部分銀行的理財師在銷售產(chǎn)品時，不但不提示產(chǎn)品風險，還利用投資者只關注預期收益的弱點，使用一些“預期收益有多高”等詞匯誤導客戶，銀行與投資者之間存在“信息不對稱”的現(xiàn)象。?
2.3 缺乏專業(yè)理財人員
由于理財業(yè)務是一項綜合性的業(yè)務，它要求理財人員必須具備淵博的經(jīng)濟和法律知識，全面了解銀行、證券、保險、房地產(chǎn)、外匯、稅務、教育、法律等方面相關知識，要求理財人員擁有豐富的金融從業(yè)經(jīng)驗，具有優(yōu)良的職業(yè)操守、良好的人際交往能力和組織協(xié)調能力?，F(xiàn)今國內大中城市的中資商業(yè)銀行推出的理財業(yè)務，實際上還較多地停留在業(yè)務宣傳和簡單的一般服務層面上，即只是提供普通的金融產(chǎn)品信息資料和商業(yè)銀行行情等咨詢業(yè)務，而幫助和代客理財業(yè)務實則無從談起，這與居民日益多元化的投資需求差距較大。專業(yè)和稱職的個人理財人員的匱乏成了制約我國個人理財業(yè)務的主要瓶頸。
2.4 理財產(chǎn)品銷售的監(jiān)控力度不足
國內對于銷售環(huán)節(jié)還無法進行有效的監(jiān)控。高風險理財品種，在監(jiān)管嚴格的市場中，是嚴禁不加區(qū)分地向所有投資者銷售的。報告指出，部分零收益理財產(chǎn)品如果在當初銷售時避免不當銷售，那么購買理財產(chǎn)品的投資者應該就是完全清楚產(chǎn)品的結構，也認同了產(chǎn)品的設計，并且愿意承擔投資損失的風險。這樣零收益也就不會造成如此大的負面影響。
盡管在法律層面上，理財產(chǎn)品合同中寫明了理財產(chǎn)品是浮動收益，因此投資風險也是自負。但銀行理財產(chǎn)品的風險無論是書面提示還是口頭提示，都沒能產(chǎn)生足夠的效果。很多投資者完全不知道面臨的風險程度有多高。?
3 改善的方法
更暴露出部分理財產(chǎn)品在銷售上存在的重大信息不對稱解構“障眼法”。解決商業(yè)銀行個人理財業(yè)務發(fā)展的出路成了我們共同探詢的內容。
(1)細分市場，設計多種理財產(chǎn)品。
開展個人理財業(yè)務，必須對客戶群體進行有效的細分，在此基礎上確定銀行的目標客戶群體，并采取差異化的分層服務方式。針對收入穩(wěn)定、風險承受能力低的客戶，設計固定收益或保本型的理財產(chǎn)品;對收入較高、風險承受能力高的客戶，可設計高收益的理財產(chǎn)品。在理財業(yè)務服務模式方面可借鑒國外銀行的成功經(jīng)驗，突破傳統(tǒng)業(yè)務的柜臺服務模式，成立專業(yè)理財室。根據(jù)不同需求為客戶設計綜合理財方案，提供特色理財產(chǎn)品，實施一對一的個性化服務。
(2)加快人才培養(yǎng)。
加強投資者教育刻不容緩，盡快建立起一支熟悉金融、保險、稅務、法律、證券投資等知識兼具的高素質復合型專業(yè)理財員工隊伍，為客戶提供全面、最佳的個人理財服務。
(3)銀監(jiān)會需加強監(jiān)管力度。
現(xiàn)有的一些理財產(chǎn)品信息不透明，可能是新興市場發(fā)展中的階段性缺陷所致，也有可能是操作經(jīng)驗缺乏，甚至操作失誤所造成。但也可能有少數(shù)理財機構的故意通過蒙騙的手法謀取不義之財。就此而言，對監(jiān)管機關來說，為保證金融市場的健康發(fā)展和市場的“三公”，應該堅決查處，同時在相關制度安排方面，盡早作出監(jiān)管機制上的應對與規(guī)范之舉。
(4)增強投資者權利意識。
投資人對自己所投資的理財產(chǎn)品應當享有充分的知情權，其中包括可能收益及與之對應的風險;而理財機構，則有義務將相關產(chǎn)品的風險向投資者予以充分提示。在此過程中，如果理財機構出于自身私利目的，有任何擴大收益與隱瞞風險的行為存在，可以說在性質上應該屬于一種侵犯投資者權利的行為。投資者有權依照有關民事法律法規(guī)，向有關監(jiān)管機關與司法機關提出投訴與控告。?
參考文獻?
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投資理財產(chǎn)品論文范文二：我國商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品市場現(xiàn)存問題及對策
摘要：我國商業(yè)銀行的個人理財產(chǎn)品雖然規(guī)模在不斷擴大，但是仍然處在初級階段，在個人理財產(chǎn)品市場上還存在許多問題。本文針對目前存在的問題提出了對策，使我國的商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品突破和改變現(xiàn)有的瓶頸制約，達到提升產(chǎn)品價值，塑造核心能力的目的。
關鍵詞：商業(yè)銀行;個人理財產(chǎn)品
近年來，我國銀行理財產(chǎn)品無論品種數(shù)量還是發(fā)行規(guī)模都增長迅猛，中國已進入一個前所未有的理財時代。富裕居民和高端富有人群數(shù)量擴大的同時，人們的理財理念與理財需求不斷提升，為我國理財產(chǎn)品市場的發(fā)展帶來了巨大的推動力。而隨著銀行業(yè)的全面開放，我國銀行業(yè)正面臨著以理財業(yè)務為核心的外資銀行的全面競爭。在內在需求急劇增加與外部競爭不斷加大的雙重推力作用下，商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品市場面臨著風險與機遇并存的局面。
一、目前我國商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品的品種與現(xiàn)狀
近幾年，理財產(chǎn)品種類越來越多，很多產(chǎn)品還涉及到相關衍生品，結構越來越復雜，商業(yè)銀行競相推出的各種個人理財產(chǎn)品，名目和花樣繁多。目前銀行理財產(chǎn)品按投資方向不同主要有三類，分別為信貸資產(chǎn)類、票據(jù)類和結構性產(chǎn)品。
另外據(jù)公布的最新數(shù)據(jù)顯示，其中信貸資產(chǎn)類占比大約在60%左右，其次為票據(jù)類產(chǎn)品，而風險相對較大的結構性產(chǎn)品占比最低，僅10%左右。
(一)債券和票據(jù)類產(chǎn)品
債券和票據(jù)類產(chǎn)品投資的主要對象包括銀行間債券市場上流通的國債、政策性金融債、央行票據(jù)、企業(yè)短期融資券等。這類理財產(chǎn)品的特點之一是流動性強;二是風險較低，收益比較固定。
(二)信貸資產(chǎn)類產(chǎn)品
信貸資產(chǎn)類理財產(chǎn)品本質上是企業(yè)通過銀行向投資人借錢，并在到期后向投資人支付本金和收益的一種類似企業(yè)債券的產(chǎn)品。雖然目前發(fā)行的信貸資產(chǎn)類理財產(chǎn)品基本不承諾保證本金，但由于此類產(chǎn)品的借款人大多是能源企業(yè)或國有壟斷企業(yè)，以及政府機構，信用主體信用等級較高，很大程度上降低了產(chǎn)品的風險。
(三)結構性產(chǎn)品
結構性產(chǎn)品是一種組合產(chǎn)品，是通過一定的技術手段將幾種不同的基本產(chǎn)品(比如股票、利率、匯率、股指等)與期權等衍生產(chǎn)品相互組合構成的綜合性產(chǎn)品。結構性產(chǎn)品的最終收益率與相關市場或產(chǎn)品的表現(xiàn)掛鉤，其特點是高風險、高收益。
二、目前我國商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品市場中存在的問題
(一)銀行理財產(chǎn)品品種結構不合理
2009年上半年信貸額度高速增長使各發(fā)行主體只能通過信貸類理財產(chǎn)品替換存量貸款或新發(fā)貸款，導致信貸類理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量大幅增加。從結構性理財產(chǎn)品方面來看，理財產(chǎn)品越做越復雜，金價走高銀行扎堆發(fā)行掛鉤黃金的理財產(chǎn)品，能源漲價銀行又推出掛鉤能源的理財產(chǎn)品。商業(yè)銀行按照這種從自身需求出發(fā)和追求短期獲利的思路來推出理財產(chǎn)品也許會在一定時期內獲得較好的收益，也會受到投資者的追捧，利益的驅動導致了某種銀行理財產(chǎn)品在一段時間內發(fā)行數(shù)量急劇增加或減少的情況頻頻發(fā)生。但另一方面，短時間內某種理財產(chǎn)品的數(shù)量急劇變化也反映出我國商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的結構不穩(wěn)定，商業(yè)銀行合理構建理財產(chǎn)品結構的意識嚴重缺失。
產(chǎn)品結構不合理就可能導致風險過于集中，一旦市場波動，零收益、負收益現(xiàn)象的發(fā)生就成了必然。由此可見，要想使整個理財產(chǎn)品市場健康持續(xù)發(fā)展，我國商業(yè)銀行必須構建合理的理財產(chǎn)品結構并且避免產(chǎn)品結構的頻繁巨大變動。
(二)商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品同質化問題明顯
雖然目前商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品數(shù)量取得了突飛猛進的發(fā)展，但銀行理財產(chǎn)品的質量卻沒有明顯增加。銀行理財產(chǎn)品市場上彌漫著濃厚的簡單模仿和跟風的“羊群效應”，銀行理財產(chǎn)品存在嚴重的同質化現(xiàn)象。
銀行理財產(chǎn)品同質化的原因主要包括三個方面：第一，銀行的創(chuàng)新能力有限。第二，銀行業(yè)創(chuàng)新的動力不夠。第三，監(jiān)管機制不夠開放也是銀行理財產(chǎn)品出現(xiàn)同質化的重要原因。目前銀行業(yè)還屬于政策性的市場，監(jiān)管機構開放的銀行投資范圍不夠寬，銀行能夠開發(fā)的理財產(chǎn)品也有限?；谝陨显驅е铝饲宦伞⒑翢o特色的理財產(chǎn)品缺乏核心競爭力，導致對特定需求的客戶無法提供個性化的理財產(chǎn)品。更嚴重的后果是各商業(yè)銀行在同質化產(chǎn)品中惡性競爭，對我國商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品市場的長遠發(fā)展帶來了不利影響。
(三)商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品風險問題突出
伴隨著金融危機的深化，銀行理財產(chǎn)品不斷報出負收益、零收益等風波，使眾多投資者損失慘重，這種大面積虧損現(xiàn)象無疑給剛剛起步不久的銀行理財產(chǎn)品帶來了極大的負面沖擊，給銀行造成了嚴重的影響。
之所以會出現(xiàn)這樣的狀況，存在著客戶和銀行兩方面的因素。在客戶層面上，客戶不了解理財產(chǎn)品，不清楚其產(chǎn)品的結構設計，盲目購買，最終無法承擔理財產(chǎn)品存在的風險，給自己造成了損失。
而在銀行層面，不透明是目前導致銀行理財產(chǎn)品出現(xiàn)風險的最主要原因。具體主要包括：第一，操作不透明，銀行產(chǎn)品私募性質很強，客戶不能完全知道資金的投資流程。第二，產(chǎn)品研發(fā)不透明，特別是結構性產(chǎn)品。銀行作為理財產(chǎn)品的設計者和發(fā)行者，要講清楚人民幣理財產(chǎn)品募集到的資金將投放于哪個市場，具體投資于什么金融產(chǎn)品，這些決定了該產(chǎn)品本身風險的大小、收益率是否能夠實現(xiàn)。而目前銀行發(fā)行時往往不能全面加以介紹，而是擇其優(yōu)而告之。第三，風險揭示不透明。目前存在銀行產(chǎn)品宣傳中風險揭示不足、過分強調預期收益，缺乏完整信息披露機制，銷售人員管理存在漏洞，投訴處理機制不完善等問題。 三、促進我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務健康發(fā)展的對策
(一)商業(yè)銀行要構建穩(wěn)定合理的理財產(chǎn)品品種結構
銀行必須依據(jù)自身的業(yè)務能力、經(jīng)營原則、市場角色、主體客戶來構建理財產(chǎn)品品種結構。要構建銀行理財產(chǎn)品的合理品種結構，必須以銀行經(jīng)營管理方面的特點為基礎。從銀行的經(jīng)營原則來看，要追求穩(wěn)健，力避風險;從銀行的市場角色來看，要發(fā)揮在與利率有關的產(chǎn)品開發(fā)上相對于其他金融機構的比較優(yōu)勢;從銀行的主體客戶來看，要認識到他們偏好低風險產(chǎn)品這一現(xiàn)實。無論從以上哪個角度來看，理財產(chǎn)品品種結構構建的原則都應該是以低風險、收益較穩(wěn)定的產(chǎn)品為主，要兼顧安全性和收益性。
對于高風險產(chǎn)品，要在正確認識自身的經(jīng)營原則、市場角色、主體客戶的基礎上，結合自身實際業(yè)務能力，保持適度的數(shù)量和規(guī)模。
(二)解決銀行理財產(chǎn)品同質化問題的關鍵在于創(chuàng)新
對同質化的問題要有一分為二的認識。一方面在一些產(chǎn)品領域確實存在同質化，另一方面如固定收益類產(chǎn)品投資票據(jù)、債券等的產(chǎn)品，銀行在這些產(chǎn)品上有優(yōu)勢，一定是各家銀行都基本相同。由此看來，各銀行需要集中精力解決的是前一個同質化的問題，也就是常規(guī)動作之外的“自選動作”。因此解決關鍵在于創(chuàng)新，但創(chuàng)新首先取決于銀行的人才技術基礎，如果人才技術跟不上，那創(chuàng)新就是紙上談兵。
因此，首先我國銀行業(yè)要加速機制創(chuàng)新，建立更好的激勵制度，這樣才能實現(xiàn)制度創(chuàng)新和產(chǎn)品創(chuàng)新，才能吸引更多的人才，推出更優(yōu)質的產(chǎn)品。而創(chuàng)新不要趕潮流，不要為了創(chuàng)新而創(chuàng)新，一定要在能夠對這個產(chǎn)品有充分認識，能夠把控風險的前提下，能夠真正為客戶帶來收益的情況下，進行創(chuàng)新。其次，各家銀行要提高自主開發(fā)理財產(chǎn)品的能力。理財產(chǎn)品的開發(fā)跟銀行的經(jīng)營戰(zhàn)略、公司治理的有效性和人力資源戰(zhàn)略都有很大的關系，當然也離不開對于客戶需求的了解。國內銀行應該參考國外銀行的經(jīng)驗，多做些理財產(chǎn)品的市場調查，設計出符合客戶需求的個性化產(chǎn)品。
(三)客戶和銀行、監(jiān)管部門共同作用來控制個人理財產(chǎn)品的風險
投資者購買了理財產(chǎn)品無法達到預期收益甚至出現(xiàn)虧損，無疑會導致投資者和銀行兩輸?shù)慕Y果：投資者損失的是有形的金錢，銀行方面損失的是無形的信用?？蛻舴矫鎽鶕?jù)自身的風險承受能力選擇理財產(chǎn)品。投資者應該充分認識到投資銀行理財產(chǎn)品并不等于儲蓄，投資于銀行個人理財產(chǎn)品存在一定風險。銀行方面作為理財產(chǎn)品的運營方，在進行產(chǎn)品營銷的過程中，除了向客戶提示產(chǎn)品潛在高收益外，也應詳盡地向客戶提示潛在風險。從監(jiān)管部門來看，針對目前銀行理財產(chǎn)品出現(xiàn)的問題，銀監(jiān)會應當對理財資金投資領域做出規(guī)定，對債券和貨幣市場類理財產(chǎn)品、信貸資產(chǎn)類理財產(chǎn)品、結構性理財產(chǎn)品以及QDII理財產(chǎn)品所投資基礎資產(chǎn)的質量做出要求，以便降低理財產(chǎn)品資金面臨的不確定性。
此文章為首都經(jīng)濟貿易大學研究生科技創(chuàng)新資助項目《商業(yè)銀行理財產(chǎn)品收益分析與風險控制研究》階段性成果
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