債務(wù)重組和盈余管理的思考建設(shè)的研究

　　摘 要：2006年最新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則頒布，其中債務(wù)重組具體準(zhǔn)則在多方面進(jìn)行了重大修改，核心內(nèi)容回歸到了1998年債務(wù)重組準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定。而對1998年準(zhǔn)則廢止的重要原因之一，正是基于上市公司愈演愈烈的盈余管理行為。本文對如何抑制上市公司的盈余管理行為進(jìn)行探索。從完善證券監(jiān)督法規(guī)、審計(jì)監(jiān)督以及健全上市公司的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)等方面提出了改進(jìn)意見。

　　關(guān)鍵詞：債務(wù)重組;盈余管理

　　一、債務(wù)重組與盈余管理問題的研究現(xiàn)狀

　　(一)國外相關(guān)研究現(xiàn)狀

　　會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與盈余管理關(guān)系的研究在國外會(huì)計(jì)學(xué)術(shù)界有著幾十年的研究歷史，它們?yōu)橥晟乒局卫斫Y(jié)構(gòu)、加強(qiáng)證券市場監(jiān)管等一系列理論與實(shí)務(wù)問題的解決提供了重要的依據(jù)，也加速了公認(rèn)會(huì)計(jì)原則的完善和發(fā)展。

　　國外學(xué)者研究認(rèn)為，當(dāng)財(cái)務(wù)報(bào)告被用來傳遞公司經(jīng)營業(yè)績的信息時(shí)，準(zhǔn)則也就必將允許公司管理當(dāng)局在財(cái)務(wù)報(bào)告中采用職業(yè)判斷。同時(shí)，審計(jì)存在缺陷，盈余管理就不可避免的產(chǎn)生了。

　　準(zhǔn)則只有強(qiáng)調(diào)增加對外財(cái)務(wù)報(bào)告的透明度和會(huì)計(jì)信息的可比性，以此牽制并規(guī)范盈余管理。但是大部分相關(guān)研究停留在學(xué)術(shù)層面，對于指導(dǎo)準(zhǔn)則的制定起到的作用依然有限。當(dāng)前，國外研究在理論和實(shí)際的磨合中一直致力于如何完善債務(wù)重組準(zhǔn)則的規(guī)定來解決財(cái)務(wù)報(bào)告相關(guān)性和可靠性的沖突以及決定允許公司管理當(dāng)局在編報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí)擁有多大程度的職業(yè)判斷(嘗試對盈余管理的程度予以定量的規(guī)定)。這與其發(fā)達(dá)的市場經(jīng)濟(jì)及證券監(jiān)管現(xiàn)狀是吻合的，也對國內(nèi)研究有一定參考價(jià)值。

　　(二)國內(nèi)相關(guān)研究現(xiàn)狀

　　我國資本市場的發(fā)展處于起步階段，對于盈余管理的研究也在不斷摸索中。由于我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展有自己的特色，市場主體與發(fā)達(dá)國家成熟的資本市場依然存在一定差異，相應(yīng)的債務(wù)重組準(zhǔn)則和盈余管理的研究基礎(chǔ)和結(jié)論也與發(fā)達(dá)國家有很多不同。

　　國內(nèi)學(xué)者的研究普遍表明，我國債務(wù)重組準(zhǔn)則對企業(yè)的盈余管理行為具有指向作用。當(dāng)債務(wù)重組損益可以成為利潤組成時(shí)，誘發(fā)了部分企業(yè)瘋狂的重組行為，為當(dāng)期產(chǎn)生巨大利潤一舉扭虧為盈;當(dāng)債務(wù)重組損益只能計(jì)入資本公積時(shí)，企業(yè)又開始通過資本公積補(bǔ)虧等方式進(jìn)行隱性盈余管理。也有學(xué)者對債務(wù)重組損益計(jì)入營業(yè)外收支提出質(zhì)疑，認(rèn)為應(yīng)當(dāng)比照壞賬損失處理;并且重組損益不應(yīng)一次計(jì)入當(dāng)期損益，應(yīng)該分期攤銷。作為博弈雙方，愈發(fā)復(fù)雜的規(guī)定會(huì)讓盈余管理愈發(fā)隱蔽，唯一能做的是在法規(guī)和披露上雙管齊下，合理疏導(dǎo)將盈余管理的負(fù)面影響減至最小。

　　當(dāng)前，我國學(xué)者的規(guī)范研究依然集中在如何加快會(huì)計(jì)準(zhǔn)則建設(shè)、完善監(jiān)管機(jī)制、改善公司治理結(jié)構(gòu)來抑制盈余管理等方面;實(shí)證研究則致力于分析債務(wù)重組準(zhǔn)則對上市公司盈余管理行為帶來的影響，以事實(shí)呼應(yīng)理論提出來的擔(dān)憂并找出問題成因。但在如何應(yīng)對新問題的思考上研究甚少，例如針對2006債務(wù)重組準(zhǔn)則與盈余管理，許多學(xué)者的實(shí)證研究結(jié)果與1998準(zhǔn)則有驚人的相似，但下一步何去何從卻鮮有人考慮，我們是否會(huì)無奈之下再次回到2001準(zhǔn)則?在國際接軌和國內(nèi)現(xiàn)實(shí)國情的沖撞中我們能夠走多遠(yuǎn)，如何走，都是亟待解決的問題。

　　二、啟示

　　(一)規(guī)范公允價(jià)值評估市場

　　新的債務(wù)重組準(zhǔn)則在資產(chǎn)價(jià)值的計(jì)量上多處用公允價(jià)值代替了原來的賬面價(jià)值。并指出當(dāng)非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價(jià)值因不存在活躍市場等原因而無法計(jì)量的，采用估值技術(shù)等方法確定公允價(jià)值，這就為規(guī)范公允價(jià)值評估市場提出了更高的要求。一方面，政府應(yīng)及時(shí)出臺(tái)相關(guān)政策法規(guī)，讓評估單位有法可依、依法辦事，不給那些為了私利而提供違規(guī)估值服務(wù)的單位留下制度缺口;另一方面，估值單位應(yīng)形成行業(yè)自律組織或充分利用現(xiàn)有的整合資源，規(guī)范自身言行，協(xié)調(diào)一致共同推進(jìn)該行業(yè)的蓬勃發(fā)展。

　　(二)健全證券部門監(jiān)督機(jī)制

　　針對目前我國股票市場的現(xiàn)狀，投資者評價(jià)一個(gè)企業(yè)運(yùn)營能力的信息主要來源于上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)告，而這也是證券監(jiān)督部門在評定該企業(yè)是否繼續(xù)享有資源配置資格的重要依據(jù)之一。因此，當(dāng)企業(yè)在經(jīng)營不善又想努力保住“殼資源”時(shí)，往往會(huì)通過美化報(bào)表業(yè)績來掩飾實(shí)際業(yè)績的不足。這就需要監(jiān)管部門加大對巨額虧損的上市公司的監(jiān)管力度，在其資產(chǎn)重組等非經(jīng)常性業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)選擇權(quán)上進(jìn)行限制和規(guī)范，提高上市公司信息披露的透明度，避免部分公司凈利潤“巨榮”，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤“巨虧”的現(xiàn)象。

　　(三)提高注冊會(huì)計(jì)師隊(duì)伍素質(zhì)

　　作為提供鑒證業(yè)務(wù)的職業(yè)群體，注冊會(huì)計(jì)師在監(jiān)督企業(yè)運(yùn)營情況中發(fā)揮著重要作用。要提高注冊會(huì)計(jì)師的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和執(zhí)業(yè)水平，加強(qiáng)對上市公司盈利質(zhì)量的審計(jì)，以應(yīng)有的職業(yè)謹(jǐn)慎態(tài)度來計(jì)劃實(shí)施審計(jì)工作，對瀕臨虧損邊緣的上市公司以及經(jīng)營發(fā)生異常波動(dòng)的公司要給予充分重視，提取適當(dāng)充分的審計(jì)證據(jù)，減少企業(yè)的盈余管理，提高會(huì)計(jì)信息的可靠性。

　　(四)加強(qiáng)盈余管理研究，合理疏導(dǎo)盈余管理動(dòng)機(jī)

　　證券監(jiān)督部門行業(yè)規(guī)范要求的不斷出臺(tái)與企業(yè)出于自身利益而美化業(yè)績的考慮會(huì)使得本在上市公司中普遍存在的盈余管理行為變得更加具有隱蔽性。為了化解證券市場風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)投資者的利益，學(xué)術(shù)界應(yīng)及時(shí)、全面地研究盈余管理手段及應(yīng)對措施，多向疏導(dǎo)才能使其良性發(fā)展。

　　參考文獻(xiàn)：

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