由于股指期貨風(fēng)險(xiǎn)既有來(lái)自宏觀經(jīng)濟(jì)與金融環(huán)境方面的因素，也受微觀投資主體方面的影響，因此我們應(yīng)該宏觀、中觀、微觀三大層面來(lái)構(gòu)建股指期貨風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管制度，做到事前、事中、事后相結(jié)合的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，及時(shí)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

　　(一)建立、健全宏觀監(jiān)管體系

　　我國(guó)現(xiàn)行的宏觀監(jiān)管體系主要包括政府監(jiān)管，期貨行業(yè)協(xié)會(huì)監(jiān)管以及期貨交易所監(jiān)管，但由于法律體系的缺失、政府色彩濃重，我國(guó)目前對(duì)股指期貨的監(jiān)管存在明顯問(wèn)題，因此構(gòu)建股指期貨的宏觀監(jiān)管體系應(yīng)該做到：一是健全法律法規(guī)，清除有關(guān)法律障礙，為股指期貨的開(kāi)展提供法律保障;二是實(shí)現(xiàn)行政主導(dǎo)的監(jiān)管機(jī)制向市場(chǎng)化監(jiān)管機(jī)制的轉(zhuǎn)變;三是加快期貨業(yè)協(xié)會(huì)建設(shè)，進(jìn)一步發(fā)揮期貨業(yè)的紐帶作用。

　　(二)健全中觀層面的股指期貨風(fēng)險(xiǎn)管理體系

　　交易所是股指期貨中觀層次監(jiān)管的主體，將賣方、買方，套期保值者、投機(jī)者高效有序地匯集在一起，處于整個(gè)交易過(guò)程的中心地位，是對(duì)交易風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)管的第一道防線。在理清證監(jiān)會(huì)和期貨交易所的關(guān)系基礎(chǔ)上，明晰交易所的性質(zhì)，構(gòu)建完備的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)和風(fēng)險(xiǎn)管理制度。

　　(三)加強(qiáng)微觀層面的風(fēng)險(xiǎn)控制

　　加強(qiáng)股指期貨的微觀層面風(fēng)險(xiǎn)控制主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面。首先，加強(qiáng)期貨經(jīng)紀(jì)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理，健全內(nèi)控機(jī)制，提高員工的股指期貨知識(shí)水平和交易技能，加強(qiáng)員工的職業(yè)道德教育，建立崗位責(zé)任制度、保證金管理制度、財(cái)務(wù)與結(jié)算制度等。其次，提高投資者素質(zhì)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，對(duì)隨時(shí)可能出現(xiàn)的虧損要有高度的準(zhǔn)備性和足夠的心理承受。