金融就是對現(xiàn)有資源進行重新整合之后，實現(xiàn)價值和利潤的等效流通。下文是學(xué)習(xí)啦小編為大家整理的關(guān)于金融電大畢業(yè)論文的范文，歡迎大家閱讀參考!

　　金融電大畢業(yè)論文篇1

　　淺談金融全球化國際金融危機對我國的影響

　　摘要：本文就金融全球化和金融危機對我國的影響進行了一個全面深刻的分析，經(jīng)濟是我國發(fā)展的重中之重，正確地認識金融全球化和金融危機的本質(zhì)有著很強的現(xiàn)實意義。

　　關(guān)鍵詞：金融全球化;金融危機;影響;現(xiàn)實意義

　　一、金融全球化對中國的影響

　　金融全球化是一種不可阻擋的國際經(jīng)濟趨勢，任何一個國家和地區(qū)都不可能獨善其身，它作為一種經(jīng)濟現(xiàn)象對全球經(jīng)濟的影響有著正反兩方面的作用，適當(dāng)?shù)卮碳ち私?jīng)濟發(fā)展中的一些弊端，又對經(jīng)濟相對比較薄弱的國家和地區(qū)構(gòu)成威脅，同樣對我國的經(jīng)濟發(fā)展也是充滿了機遇和挑戰(zhàn)。

　　(一)金融全球化對中國的正效應(yīng)

　　金融全球化對我國的積極影響是大規(guī)模引進外資和技術(shù)，對促進我國金融業(yè)的發(fā)展起到了巨大的推進作用，為改革我國經(jīng)濟體制中諸多不利因素創(chuàng)造了一個良好的外部環(huán)境。

　　(二)金融全球化對中國的負效應(yīng)

　　我國許多民營企業(yè)底子薄、基礎(chǔ)弱，金融全球化使它們面臨空前的外資威脅和壓力，同時國際上熱錢的涌入加劇了相關(guān)產(chǎn)業(yè)泡沫化的程度，給我國的金融改革和監(jiān)管都提出了諸多要求。

　　不可否認，隨著改革開放的不斷深入，我國經(jīng)濟發(fā)展取得了舉世矚目的成就，但相比國際發(fā)達國家，金融業(yè)發(fā)展起步較晚，相關(guān)法律法規(guī)也不健全，監(jiān)管上自然存在許多漏洞，客觀上造成我國金融業(yè)的體制發(fā)展較為滯后，風(fēng)險陡增。具體可以從以下幾個方面加強相關(guān)工作，保護我國金融業(yè)的安全：嚴格控制外部資本的介入和流動;國有銀行的監(jiān)管與控制;相關(guān)經(jīng)濟法律法規(guī)的制定和完備;成熟的匯率控制和調(diào)節(jié)政策。

　　總而言之，在金融全球化的大背景下，任何一個國家或地區(qū)勢必會高度重視自身的經(jīng)濟安全問題，尤其是發(fā)展中國家更是如此，對金融業(yè)的發(fā)展要本著客觀的、動態(tài)的、全面的原則去認識和了解，金融全球化是不可抗拒的世界經(jīng)濟發(fā)展趨勢，我國要本著積極主動的心態(tài)去加入到這個潮流中，但在參與過程中，要慎之又慎，盡量把風(fēng)險規(guī)避到最小。要把握這一歷史機遇，促成我國經(jīng)濟的騰飛，實現(xiàn)中華民族的偉大復(fù)興。

　　二、金融危機的影響

　　2008年由美國次貸危機引發(fā)的全球范圍的金融海嘯來勢兇猛，是自上個世紀30年代以來最嚴重的經(jīng)濟危機，隨著危機的加劇，實體經(jīng)濟也受到了極大影響，全球范圍內(nèi)的多家大中型企業(yè)宣布破產(chǎn)，即使采取了大規(guī)模的國家干預(yù)和調(diào)控后，形勢也未好轉(zhuǎn)，至此，全球經(jīng)濟進入一個前所未有的“寒冬期”，各個行業(yè)都開始出現(xiàn)凋敝和破敗的前兆。如何才能走出重重困境，使經(jīng)濟出現(xiàn)復(fù)蘇，沒人能夠給出答案。

　　這一全球性的金融危機由美國華爾街開始，而諸多經(jīng)濟欠發(fā)達國家和地區(qū)也難逃厄運，比如我國正處在重要的經(jīng)濟轉(zhuǎn)型期，這一危機會使我國在國外的投資和企業(yè)遭受重創(chuàng)，不能在短期內(nèi)撤離的資金基本凍結(jié)，進出口貿(mào)易總量與以往同期相比也會出現(xiàn)大幅下滑，那么我國的國際收支就會產(chǎn)生巨大波動，由此會造成長期的通貨緊縮，經(jīng)濟增長的速度也會放慢許多，我國對外貿(mào)易的巨大優(yōu)勢將在短期內(nèi)不能體現(xiàn)出來，經(jīng)濟增長的策略調(diào)整為刺激國內(nèi)消費，拉動國內(nèi)需求，但這個任務(wù)是相當(dāng)艱巨的。

　　但挑戰(zhàn)和機遇從來就是如影隨形的，面對這一來勢洶洶的金融危機，對我國而言也充滿機遇，首先是國外企業(yè)的低靡和產(chǎn)品的價格大跌，我國具備一定實力的企業(yè)可以選擇在這個時候走出去，收購國外資歷和影響力都比較好的企業(yè)，整合市場資源為己所用，但這需要相關(guān)企業(yè)做好資金和管理的雙重準備。走出去的同時也要謹慎，最好做到步步為營，尤其是對資金的控制，必須要留有余地，隨時應(yīng)對資金不能迅速回撤的壓力和風(fēng)險，在穩(wěn)妥的前提下，還要關(guān)注我國周邊一些地區(qū)的經(jīng)濟形勢，如果有好的機會也要盡可能抓住，多做一些資金上有保障的投資項目。

　　(一)國際金融危機對我國經(jīng)濟影響的特點

　　這次全球性的金融危機對我國的影響有著極其鮮明的特點：金融危機始于美國，我國在時間上存在一個滯后效應(yīng);我國傳統(tǒng)優(yōu)勢出口貿(mào)易大幅萎縮，存在供大于求的矛盾;國內(nèi)需求有限，庫存壓力增大;就業(yè)率再創(chuàng)新低，成為社會頑疾;財政收入越來越困難。

　　(二)國際金融危機對我國金融安全的影響

　　1.外匯的大量涌入客觀上加劇了我國貨幣市場的控制的難度，外幣滯留我國，為了免受其干擾，央行不得不發(fā)行大量人民幣兌換外幣，而市場上貨幣的發(fā)行量是有一定要求的，如果超過發(fā)行量的上限，就要引發(fā)通貨膨脹，盡管政府全力控制，還是或多或少存在一些負面效應(yīng)，如此一來，我國的貨幣發(fā)行獨立性受到了一定程度的影響。

　　2.我國金融監(jiān)管的不到位大大影響了國外投資的有效性，大量資金走向國際市場，如果缺乏必要的監(jiān)管，一旦失控后果不堪設(shè)想，這次金融危機就是一個例子，然而我國在金融監(jiān)管方面研究不足，手段單一落后，同時缺少國際資本流動方面的控制經(jīng)驗，這就造成我國在金融危機初始時不能及時回撤資金，損失慘重，隨著國際貿(mào)易規(guī)模的不斷擴大和交流的不斷深入，未來我國必須高度重視國際資本流動的風(fēng)險控制。

　　(三)我國應(yīng)對國際金融危機的措施

　　針對國際金融危機對我國經(jīng)濟的影響和國內(nèi)經(jīng)濟形式的新變化，我國應(yīng)借鑒他國經(jīng)驗，并結(jié)合中國實際在法制監(jiān)督、投資程序、風(fēng)險控制、人才管理等方面進行晚上。我們在兼顧抑制通貨膨脹的同時，應(yīng)把保持經(jīng)濟平穩(wěn)較快增長和增加就業(yè)機會擺在更加突出的地位;進一步轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式，采取靈活審慎的宏觀經(jīng)濟政策，把擴大內(nèi)需作為經(jīng)濟發(fā)展的立足點，實行積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策。

　　我國應(yīng)該進一步深化金融改革，增強抵御國際長期資本沖擊的能力;堅持投資主體多元化，支持商業(yè)化市場運作;國際投資戰(zhàn)略與解決國內(nèi)就業(yè)問題相結(jié)合;構(gòu)建全方位監(jiān)控體系，防范短期國際資本流動風(fēng)險;從“走出去”戰(zhàn)略的高度考察國際投資策略;完善資本流動的國際監(jiān)控，加強金融監(jiān)管的國際合作;努力將海外投資中的國際經(jīng)濟政治阻力降到最低。

　　總之，新一輪金融危機的風(fēng)險已經(jīng)來臨，全速前進的中國巨輪必須考慮到金融風(fēng)暴可能帶來的沖擊，把握機遇，化解風(fēng)險，我們的經(jīng)濟發(fā)展航程將會前途光明。

　　參考文獻：

　　[1]文學(xué),郝君富.全球金融危機環(huán)境中我國國際投資戰(zhàn)略分析[J].當(dāng)代經(jīng)濟管理,2009(01).

　　[2]羅斯丹.國際資本流動傳導(dǎo)機制研究—基于對中國金融安全的影響[J].當(dāng)代經(jīng)濟研究,2009(01).

　　金融電大畢業(yè)論文篇2

　　中國金融發(fā)展與消費增長關(guān)系實證分析

　　摘要：本文選取了2002―2012居民最終消費支出及金融發(fā)展相關(guān)指標作為樣本， 對影響消費支出的諸因素進行了多元線性回歸分析。結(jié)果顯示，經(jīng)濟貨幣化程度、證券市場發(fā)達程度越高，居民最終消費支出越大，而商業(yè)銀行信貸發(fā)展程度與消費支出呈反比。此結(jié)果說明，若要通過增加消費來推動經(jīng)濟增長，應(yīng)發(fā)展基礎(chǔ)證券衍生產(chǎn)品、推動金融市場化。

　　關(guān)鍵詞：金融發(fā)展 消費增長 回歸分析

　　問題的提出

　　改革開放以來，中國經(jīng)濟經(jīng)歷了一個30多年的高速增長期，取得舉世矚目的成就，長期的高速增長也隱藏了一些問題。引發(fā)了學(xué)術(shù)界的關(guān)注。

　　范國慶(2008)指出了我國經(jīng)濟增長的拉動力及問題：投資需求、消費需求和出口需求嚴重不均衡，投資需求過熱、外貿(mào)依存度過高、國內(nèi)消費需求增長緩慢。劉瑞翔、安同良(2011年)在建立模型對經(jīng)濟增長動力結(jié)構(gòu)進行分析的基礎(chǔ)上，也得出了如下結(jié)論：全球化進程對中國經(jīng)濟增長的動力來源結(jié)構(gòu)產(chǎn)生了根本性的影響，2002 年之前，對于經(jīng)濟增長的重要性依次是消費、投資和出口，2002 年之后改變?yōu)槌隹?、投資和消費。

　　這些研究的結(jié)論隱含了以下信息：可以通過消費的增長來拉動經(jīng)濟的增長。那么如何驅(qū)動消費呢?本文從金融發(fā)展這一視角，在借鑒前人研究成果的基礎(chǔ)上，以2002―2012年(所選時期內(nèi)消費對GDP的貢獻明顯降低)的數(shù)據(jù)建立實證分析模型，對金融發(fā)展和消費增長間的關(guān)系進行分析，并給出了相關(guān)的看法。

　　文獻述評

　　從金融發(fā)展這一視角出發(fā)，進行實證分析，探究金融發(fā)展與消費增長的關(guān)系，必然涉及到以下三個問題：第一，金融發(fā)展對經(jīng)濟增長的作用如何?第二，金融發(fā)展如何作用于消費進而促進經(jīng)濟增長?第三，金融發(fā)展與消費增長的衡量指標是什么?將在下文得到說明。

　　(一)金融發(fā)展對經(jīng)濟增長的作用

　　Levine Ross (1997)認為金融發(fā)展與經(jīng)濟增長是正相關(guān)關(guān)系，金融發(fā)展對促進經(jīng)濟增長具有重要作用;然而Arestic和Demetriades(1997)認為金融發(fā)展有促進經(jīng)濟增長的作用，但該作用在每個國家或地區(qū)并不一樣;康繼軍，張宗益和傅蘊英(2005)研究了中國、日本、韓國這三個具有相似經(jīng)濟發(fā)展歷程國家的直接金融、間接金融與增長之間的因果關(guān)系并得出結(jié)論：第一，三個國家在金融發(fā)展與經(jīng)濟增長在是否存在因果關(guān)系以及因果關(guān)系的方向上均有差異;第二，由于中國金融市場的不規(guī)范與不成熟，金融市場對經(jīng)濟增長的促進作用并不明顯。

　　由以上論述可知，金融發(fā)展是促進經(jīng)濟增長的重要因素，應(yīng)成為我國新的經(jīng)濟增長點。那么，金融發(fā)展是如何作用于消費增長進而促進經(jīng)濟增長的呢?

　　(二) 金融發(fā)展作用于消費增長的機理

　　Gelor、Zeira(1993)和Banerjee、Newman(1994)表明：金融發(fā)展將使富人和窮人間的收入差距不斷縮小，收入差距隨著金融發(fā)展水平的提高而縮小; Greenwood和Jovanovie(1990)表示：金融發(fā)展與收入分配呈現(xiàn)倒“U”型關(guān)系。在一國金融發(fā)展過程中，基尼系數(shù)會逐漸變大，達到最大值后再變小，其后的收入分配狀況將不斷得到改善。張煥波和王錚(2007)對我國基尼系數(shù)進行了預(yù)測：最早2005年，最晚2010年，我國基尼系數(shù)開始下降。到2018年左右下降到4以下的水平。城鎮(zhèn)化速度的加快和農(nóng)村人均收入水平的提高將會使基尼系數(shù)下降的更快。尹虹潘和劉姝伶(2011)通過對人口進行組群細分，得出我國基尼系數(shù)的變化趨勢：在“十五”期間，我國總體基尼系數(shù)增長較快，“十一五”期間比較平穩(wěn)。同時指出，隨著“劉易斯拐點”的到來對基尼系數(shù)的擴大會產(chǎn)生抑制作用，我國相關(guān)政策的效應(yīng)也逐步顯現(xiàn)，有利于低收入階層。

　　綜合上述觀念，可以得到：基尼系數(shù)已經(jīng)達到或接近倒“U”的頂端，隨著金融的進一步發(fā)展，基尼系數(shù)將逐漸變小，收入差距將逐步縮小。李軍(2003)指出：增加低收入者的收入對增加消費具有較高的效應(yīng)，不同收入階層的平均消費傾向差距越大，縮小收入差距對提高消費的效果越大。因而，金融發(fā)展作用于消費增長進而拉動經(jīng)濟增長的途徑可以歸納為：金融發(fā)展→收入分配縮小→低收入者邊際消費傾向提高→消費增長→經(jīng)濟增長。

　　此外，根據(jù)弗里德曼的“持久收入假說”，消費者的消費支出不是由他的現(xiàn)期收入決定，而是由他的永久收入決定，永久收入也就是消費者可以預(yù)計到的長期收入。消費者的現(xiàn)期消費與對以后的預(yù)期收入成正比，與預(yù)期支出成反比。而金融的發(fā)展一方面為消費者的資產(chǎn)提供了增值保值的途徑，增加了其預(yù)期收入;另一方面，醫(yī)療保險、失業(yè)保險、工傷保險等金融工具的應(yīng)用為消費者提供了更多更全面的避險方式，減少了消費者的預(yù)期支出。陳志武(2009)也提出了類似的觀點：我國已經(jīng)解決了溫飽問題，未來生活安全問題成為發(fā)展的重點，養(yǎng)老、醫(yī)療、意外風(fēng)險防范等所涉及到的收入、價值在不同時空間的配置問題正是金融交易的核心，所以發(fā)展金融市場，解決人民對于未來生活安全的擔(dān)憂，規(guī)避未來風(fēng)險，人民才會增加消費，內(nèi)需才能增長。從上述兩位學(xué)者來看，金融發(fā)展作用于消費增長進而拉動經(jīng)濟增長的途徑也可以表示為：金融發(fā)展→正向預(yù)期增強→消費增加→經(jīng)濟增長。

　　根據(jù)莫迪利安尼的“生命周期假說”和多恩布什的“流動性約束假說”，也能得出金融發(fā)展可以促進消費增長進而拉動經(jīng)濟增長的結(jié)論。

　　遺憾的是，國外學(xué)術(shù)界對于金融發(fā)展與經(jīng)濟增長間關(guān)系進行的理論分析和實證研究的成果雖然已經(jīng)不少，但對于金融發(fā)展與消費增長間關(guān)系的研究還為數(shù)不多。其原因可能是國外學(xué)者的目光大多集聚在我國金融改革以及我國對于金融危機應(yīng)對策略上。

　　在國內(nèi)，主要研究的方向大多集中于經(jīng)濟增長與金融發(fā)展的因果關(guān)系、各行業(yè)(如電力、能源等)消費對于經(jīng)濟增長的貢獻等，而涉足金融發(fā)展作用于消費增長的實證研究極少。高霞(2013)在《經(jīng)濟增長、金融深化與消費需求》一文中總結(jié)了已有的關(guān)于經(jīng)濟增長、金融深化和消費需求關(guān)系的相關(guān)文獻，從理論上對經(jīng)濟增長、金融深化與消費需求之間的關(guān)系進行了說明，闡述了我國居民消費的現(xiàn)狀及當(dāng)前我國居民消費率偏低的原因。許勝利(2009)指出了我國在目前經(jīng)濟環(huán)境下，必須依靠金融手段推動消費，進而由消費擴大來促進國民經(jīng)濟的增長，并指出了我國目前的消費現(xiàn)狀、金融的作用途徑、金融支持消費的框架和邊界。 　　可見，國內(nèi)外學(xué)者雖然得出了金融發(fā)展可以促進經(jīng)濟增長這一結(jié)論，從理論上提出了金融發(fā)展對于消費增長的作用原理，但缺少針對我國現(xiàn)狀的定性分析，研究深度也有待加強。

　　(三)衡量金融發(fā)展的指標

　　雖然上文從理論上說明了金融發(fā)展和消費增長的作用機理，但為了進行回歸分析揭示金融發(fā)展與消費增長的關(guān)系并分析其原因，有必要選取一套指標。

　　關(guān)于金融發(fā)展的衡量指標，Goldsmith (1969)最早提出金融相關(guān)比率(Financial Interrelations Ratio，F(xiàn)IR)作為金融發(fā)展水平的量化指標，戈氏指標最終被簡化為FIR=金融資產(chǎn)總值/GDP，用于衡量某時點上一國金融工具的總值與實物形式的國民財富的市場總值之比;Mckinnon(1973)，提出了M2/GDP用以衡量一國金融深化的數(shù)量指標，它反映了一國金融發(fā)展的深度和貨幣金融體系的支付中介和動員儲蓄職能。

　　隨后，King和Levine(1993)，Beck，T.和Levine，R(2002)等學(xué)者分別提出并運用相應(yīng)指標對金融發(fā)展情況進行了實證分析，但這些指標在衡量目前我國金融發(fā)展狀況時都存在不同程度缺陷，不能充分反映我國證券化的程度和趨勢。張薄洋和牛凱龍(2005)分析了金融發(fā)展指標的演進邏輯，構(gòu)造了衡量中國金融發(fā)展水平的指標體系，認為選取M2/GDP，PRAVTE，SVT/GDP一組指標進入回歸方程能很好的代表中國改革開放后的金融發(fā)展狀況。本文援引了這一結(jié)論，選取了M2/GDP，PRAVTE，SVT/GDP三個指標作為衡量金融發(fā)展的指標。

　　通過對以往研究的回顧，我們可以得出如下結(jié)論：消費增長緩慢已成為制約我國經(jīng)濟增長的重要原因，換言之，可以通過拉動消費來促進經(jīng)濟增長;金融發(fā)展有助于促進消費，其作用路徑主要有兩條：其一，通過縮小收入差距、提高低收入者邊際消費傾向而增加消費，進而拉動經(jīng)濟增長;其二，通過提高正向預(yù)期增加消費來拉動經(jīng)濟增長。

　　在以上分析的基礎(chǔ)上，本文主要探討金融發(fā)展是否促進消費增長，檢驗二者間的關(guān)系，在給出結(jié)論的同時對我國金融發(fā)展的相關(guān)情況給出評價，從金融發(fā)展的角度思考如何促進消費增長。

　　金融發(fā)展與消費增長的實證分析

　　(一)變量選取及數(shù)據(jù)來源

　　1.被解釋變量及解釋變量。

　　居民最終消費支出為被解釋變量，將金融相關(guān)比率(分別為M2/GDP，PRIVATE和SVT/GDP)作為解釋變量，其中各指標的時間跨度均為11年(2002年至2012年)。

　　2.指標含義。

　　M2/GDP反映了金融深化的程度，指在全部經(jīng)濟交易中，以貨幣為媒介進行交易所占的比重。比值越大，經(jīng)濟貨幣化的程度也越高。PRIVATE指標是銀行提供給非金融私人部門的信貸與總信貸(扣除提供給存款貨幣銀行的信貸)的比率，反映了金融體系對資金的配置效率，即間接金融市場的發(fā)展。SVT/GDP為股票市場交易額與GDP的比值，突出了股票市場提供流動性和化解風(fēng)險的特征，代表了股票市場的發(fā)展水平，反映了直接金融市場的發(fā)展程度。C為居民最終消費支出，指常住住戶在一定時期內(nèi)對于貨物和服務(wù)的全部最終消費支出，除了直接以貨幣形式購買的貨物和服務(wù)的消費支出外，還包括以其他方式獲得的貨物和服務(wù)的消費支出，即所謂的虛擬消費支出。

　　3.數(shù)據(jù)來源及說明。

　　GDP、M2、私人部門的信貸、信貸總額、SVT及居民最終消費支出均來自《中國統(tǒng)計年鑒》(2002―2012年)，相關(guān)比率指標根據(jù)計算得到，時間跨度為11年;為保證每年數(shù)據(jù)計算標準的一致性，各年數(shù)據(jù)均選自本年度統(tǒng)計年鑒;其中，由于數(shù)據(jù)可得性限制，無法獲得金融中介機構(gòu)對私人部門的貸款數(shù)據(jù)，且時間跨度內(nèi)統(tǒng)計年鑒統(tǒng)計口徑發(fā)生了變化，私人部門信貸和信貸總額的計算規(guī)則統(tǒng)一如下：信貸資金合計計入信貸總額，除有價證券、股權(quán)及其他投資、黃金占款、外匯占款、在國際金融機構(gòu)資產(chǎn)外，全計入私人部門信貸。

　　(二)多元回歸分析

　　根據(jù)上文，我們構(gòu)造了4個變量，建立適合的計量經(jīng)濟模型：

　　Y=α0+α1 X1+α2 X2+α3 X3+ε (1)

　　其中，α0為常數(shù)項(截距項)，為隨機變量，αi(i=1，2，3)為各變量的回歸系數(shù)，ε為隨機誤差項;

　　X1：為廣義貨幣量M2與國民生產(chǎn)總值的比值，反映了經(jīng)濟貨幣化的程度;

　　X2：PRIVATE為銀行提供給非金融私人部門的信貸和總信貸的比率，為間接金融市場的發(fā)展程度指標;

　　X3：為股票市場交易額與國民生產(chǎn)總值GDP的比率，為直接金融市場的發(fā)展程度指標;

　　Y：C為居民最終消費支出。

　　利用式(1)從整體上對各變量之間的關(guān)系進行簡單分析。如表1。

　　相關(guān)性檢驗顯示可以在95%的置信水平上拒絕該模型中各變量αi(i=0，1，2，3)相關(guān)性為0的假設(shè)，故我們可以認為各變量之間存在著線性相關(guān)關(guān)系，所有自變量均被選入回歸方程。

　　表2擬合優(yōu)度檢驗顯示出判定系數(shù)R2與調(diào)整的判定系數(shù)的值均接近于1，因此我們可以認為擬合優(yōu)度很好。故得出回歸系數(shù)表如表3所示。

　　從表中看出各變量系數(shù)較大，經(jīng)濟意義顯著，參考Sig.值，從總體看，顯著性水平亦較高。由此得出回歸方程為：

　　Y=94143.85+208036.529X1-533496.924 X2-6182.578X3

　　實證結(jié)果討論與建議

　　從分析結(jié)果來看，居民最終消費支出與成正比，與、PRIVATE成反比;目前，我國消費的拉動主要依靠經(jīng)濟貨幣化，直接金融與間接金融起了相反的作用;目前我國金融發(fā)展對于消費的貢獻不明顯，金融驅(qū)動消費的發(fā)展?jié)摿艽蟆?/p>

　　具體來看，隨著我國經(jīng)濟貨幣化程度的提高而上升，但過高的比值至少反映了兩個問題：一是高儲蓄率使大量資金集中于銀行并創(chuàng)造了超額的貨幣供給量，二是金融體系不能將其集結(jié)的資金配置到實體經(jīng)濟，金融體系存在功能性缺陷;將信貸總量分成投向私人部門的部分和投向政府及國有企業(yè)的部分，反映了金融體系對于非政府及國有企業(yè)的資金配置缺乏效率，在驅(qū)動消費方面起了反向作用，其深層次原因是我國金融體系信貸太過關(guān)注于國有及國有控股企業(yè)，拉大了國企和民營企業(yè)、城市與農(nóng)村之間的收入差距，收入差距的拉大抑制了消費;在我國資本市場不完善，存在泡沫資金的環(huán)境下，所反映的股市對消費起到了反向作用，股市的預(yù)期收益率高于實業(yè)投資的預(yù)期收益率，大量的貨幣資金便進入并滯留于股市，其結(jié)果將是實業(yè)投資和消費相對下降，股票市場出現(xiàn)泡沫，加之近幾年實行的擴張性貨幣政策，進一步鼓大了股市泡沫，對實體經(jīng)濟的消費有了更大的抑制作用。

　　通過實證分析以及對其結(jié)果的討論，以金融的發(fā)展來驅(qū)動消費，需注意以下幾方面的問題：第一，發(fā)展金融衍生工具。金融衍生工具的發(fā)展一方面可提供多樣的理財產(chǎn)品，降低銀行的儲蓄率的同時提高預(yù)期收入，增加居民的現(xiàn)期消費，另一方面諸如按揭房貸，學(xué)生貸款及信用卡貸款的衍生金融產(chǎn)品可以解決“把未來收入往今天的消費轉(zhuǎn)移”的問題，提高了金融資產(chǎn)的配置效率;第二，加快金融市場化的速度。金融市場化加劇了競爭程度，降低了金融中介成本，使消費者更容易獲得消費信貸，緩解消費者流動性約束，從而釋放出被壓抑的消費需求。

　　結(jié)束語

　　本文以國內(nèi)外已有的研究成果為理論基礎(chǔ)，選取了3個變量，利用回歸分析對收集數(shù)據(jù)進行了實證分析，最終得到了上述結(jié)論，在對結(jié)論進行深層次分析的前提下提出了兩點建議。

　　但是本文依然存在一些不足或需要繼續(xù)研究的工作：第一，文章是基于國家層面來進行的分析，但由于各省的金融發(fā)展水平和消費水平存在不同程度的差異，結(jié)果可能會產(chǎn)生偏差或者不適用的情況;第二，據(jù)現(xiàn)有文獻，關(guān)于金融發(fā)展水平的指標各有特點和不足，且金融的發(fā)展程度很難用某幾個指標準確的衡量，本文所選的指標肯定也存在某些局限性。

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