公司財(cái)務(wù)論文
公司財(cái)務(wù)論文
隨著經(jīng)濟(jì)全球化的不斷深入,企業(yè)面臨著國際、國內(nèi)的激烈競爭環(huán)境,已經(jīng)開始把財(cái)務(wù)管理工作提高到戰(zhàn)略層面上:與此同時(shí),企業(yè)的高級財(cái)務(wù)管理人員的職責(zé)也發(fā)生了較大的變化,對其能力素質(zhì)較以前有了更高的要求。下面是學(xué)習(xí)啦小編為大家整理的公司財(cái)務(wù)論文，供大家參考。
公司財(cái)務(wù)論文范文一：國有上市公司財(cái)務(wù)分析問題探討
一、企業(yè)財(cái)務(wù)分析的作用及地位
財(cái)務(wù)分析，實(shí)際上是對系列組織財(cái)會工作實(shí)務(wù)、財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)、會計(jì)信息及其他所涉及的系列情況的全面審視和評判。財(cái)務(wù)分析及其支撐起來的財(cái)務(wù)報(bào)告的作用主要有三個(gè)層面，一是對財(cái)務(wù)工作自身的評判及反思;二是可在一定程度上反映組織職能部門及業(yè)務(wù)部門的經(jīng)營管理情況，為績效評價(jià)及管理提供基礎(chǔ)信息;三是可以讓高級管理人員、治理層、外部投資者、上級管理機(jī)關(guān)、資本市場投資方等相關(guān)信息需求主體，看到比較真實(shí)而又深度的信息，以為相關(guān)決策提供參考。對于財(cái)務(wù)分析或者財(cái)務(wù)評價(jià)，無論是企業(yè)還是行政事業(yè)單位方面均有一定的重視程度。在頂層設(shè)計(jì)方面，《事業(yè)單位財(cái)務(wù)規(guī)則》(2012)及《行政單位財(cái)務(wù)規(guī)則》(2012)均圍繞財(cái)務(wù)分析及其支撐起來的財(cái)務(wù)報(bào)告事項(xiàng)設(shè)置專章說明，其定位及地位非常之重要。在企業(yè)方面，《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》(2006)第十三條，將“組織財(cái)務(wù)預(yù)測和財(cái)務(wù)分析”列為經(jīng)營者的財(cái)務(wù)管理職責(zé)之一。相對而言，企業(yè)方面的規(guī)定內(nèi)容篇幅少，定位較低。不過，在過去，曾陸續(xù)頒發(fā)《企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益評價(jià)指標(biāo)體系(試行)》(1993)、《國有資本金效績評價(jià)規(guī)則》(199)、《企業(yè)效績評價(jià)操作細(xì)則(修訂)》(2002)、《中央企業(yè)綜合績效評價(jià)實(shí)施細(xì)則》(2006)等專項(xiàng)文件。只是，2007年以后，企業(yè)方面對財(cái)務(wù)分析的重視程度方面逐漸式微，在評價(jià)指標(biāo)設(shè)置等方面沒有完善及修訂的動態(tài)進(jìn)展。
二、國有上市公司財(cái)務(wù)分析的現(xiàn)狀及問題
(一)認(rèn)知方面存在偏差
部分國企存在認(rèn)知偏差的問題，其中最關(guān)鍵的表現(xiàn)就是，部分國有上市公司財(cái)務(wù)分析工作的推進(jìn)基礎(chǔ)并不是基于對自身組織價(jià)值提升及財(cái)務(wù)管理工作水準(zhǔn)提高等方面的考慮，而是著眼于國家監(jiān)管部門及資本市場平臺的制度或程序要求，是為了完成應(yīng)對任務(wù)而進(jìn)行的。
(二)財(cái)務(wù)分析主體存在素質(zhì)缺陷
部分國企上市公司的財(cái)會人員習(xí)慣于羅列及堆積系列財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，強(qiáng)化以特定方式展示而不是具體的分析。相當(dāng)一部分財(cái)會人員雖然在會計(jì)核算角度上來看具備專業(yè)素質(zhì)，但對企業(yè)其他方面的情況了解不足，又缺乏相應(yīng)經(jīng)驗(yàn)，在財(cái)務(wù)分析方法運(yùn)用方面也缺乏相應(yīng)的勝任能力。
(三)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)存在問題
即如上一部分所言，在1993-2006年之間，企業(yè)財(cái)務(wù)分析或者評價(jià)在頂層設(shè)計(jì)方面不斷完善具體的指標(biāo)體系構(gòu)建及選擇。不過，而后卻停滯不前。在這種情況下，雖然部分國企在指標(biāo)探索方面有一定的成果，不過大部分國企上市公司習(xí)慣沿襲過往文件層面的指標(biāo)設(shè)計(jì)，不僅滯后，而且對具體企業(yè)所在地域、行業(yè)、規(guī)模特性等方面的情況結(jié)合不夠。
(四)財(cái)務(wù)分析程序不夠科學(xué)合理
部分國有上市公司在財(cái)務(wù)分析過程中，偏于閉門造車，只是在研究政府監(jiān)督部門及資本市場平臺系列文件要求的基礎(chǔ)上，匯總、審核、根據(jù)特定格式及文件填寫財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，但缺乏充分的調(diào)研及溝通，影響了財(cái)務(wù)分析的實(shí)現(xiàn)深度。
(五)財(cái)務(wù)分析實(shí)務(wù)缺乏深度
部分國有上市公司的財(cái)務(wù)分析，呆板地根據(jù)政府監(jiān)管部門及資本市場平臺的系列要求，列示對應(yīng)數(shù)據(jù)，進(jìn)行報(bào)表層面的數(shù)據(jù)分析，而沒有比較深入的觀察系列財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)背后可能體現(xiàn)的經(jīng)營管理情況。即便是部分國企的財(cái)務(wù)分析涉及到對能較好地以數(shù)據(jù)表達(dá)的經(jīng)營成果的考量，但對于支撐經(jīng)營的財(cái)務(wù)及資產(chǎn)狀況缺乏到位的認(rèn)知和審視。部分企業(yè)的財(cái)務(wù)分析都屬于事后分析，即在特定月、季、年結(jié)束后進(jìn)行的分析，而缺乏事中及事前等時(shí)段的分析。
三、提升國有上市公司財(cái)務(wù)分析的路徑及要點(diǎn)
(一)提升精確的認(rèn)知水準(zhǔn)
應(yīng)該拋卻被動完成政府監(jiān)管部門及資本市場平臺要求任務(wù)的心理，應(yīng)該著眼于企業(yè)本身的發(fā)展，或者說企業(yè)價(jià)值提升角度思考，籍此形成推動財(cái)務(wù)分析工作的動力。應(yīng)該注意優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)問題，克服因國有資本所有者虛置而導(dǎo)致動力缺失問題。對此，可以考慮順應(yīng)深化改革的趨勢，吸納社會資本進(jìn)入，籍此在更深層面優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)。
(二)優(yōu)化相關(guān)頂層設(shè)計(jì)
應(yīng)該效仿《事業(yè)單位財(cái)務(wù)規(guī)則》(2012)及《行政單位財(cái)務(wù)規(guī)則》(2012)，在敘述方式及篇幅方面給予適當(dāng)提升，以在制度層面提升財(cái)務(wù)分析的定位，引導(dǎo)系列國企上市公司強(qiáng)化這方面的重視度。應(yīng)該繼續(xù)修正具體分析或者評價(jià)指標(biāo)體系的構(gòu)建和完善，應(yīng)該在過往基礎(chǔ)上，根據(jù)各種情況進(jìn)行細(xì)化分類，為每一類情況均設(shè)置指導(dǎo)價(jià)值更高的細(xì)分指標(biāo)體系。
(三)強(qiáng)化與系列新理念的融合
在國有上市公司財(cái)務(wù)分析深度局限問題的背后，實(shí)際上存在著一個(gè)關(guān)鍵問題，就是近年全面預(yù)算管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、管理會計(jì)等理念不斷被強(qiáng)化，而財(cái)務(wù)分析卻和這些嶄露頭角的理念呈現(xiàn)一定的疏離狀態(tài)，進(jìn)而也影響了財(cái)務(wù)分析自身的與時(shí)俱進(jìn)。所以，應(yīng)該強(qiáng)化財(cái)務(wù)分析與系列新理念的融合，借助諸如管理會計(jì)體系構(gòu)建等東風(fēng)及預(yù)算管理之預(yù)算分析等事項(xiàng)，推動財(cái)務(wù)分析深度及質(zhì)量的提升。
(四)提升執(zhí)行主體的勝任能力
應(yīng)該考慮優(yōu)化國企上市公司的人力資源管理水準(zhǔn)，揚(yáng)棄國企過往的體制負(fù)擔(dān)，在崗位設(shè)置、職責(zé)說明、人員招聘、辭退方面突出市場化運(yùn)作，避免外界干預(yù)過多導(dǎo)致庸人在位。應(yīng)該適當(dāng)采取輪崗等方式，開拓財(cái)會人員的視野，優(yōu)化其內(nèi)在的知識素質(zhì)結(jié)構(gòu)。另外就是，在人員培養(yǎng)方面適當(dāng)和諸如管理會計(jì)及全面預(yù)算管理等的推進(jìn)相結(jié)合。
(五)構(gòu)建完善財(cái)務(wù)分析機(jī)制
應(yīng)該揚(yáng)棄過往僅為編制對外披露的財(cái)務(wù)報(bào)告而進(jìn)行定期事后分析的習(xí)慣，注意提升財(cái)務(wù)分析的頻率，擴(kuò)大財(cái)務(wù)分析的時(shí)點(diǎn)，在條件運(yùn)行的情況下形成全流程、事前中后兼具的財(cái)務(wù)分析推行制度。應(yīng)該根據(jù)財(cái)務(wù)分析深度推進(jìn)的需要，設(shè)計(jì)健全的分析工作機(jī)制，尤其是在程序設(shè)置方面盡量細(xì)化，并為程序或者機(jī)制的落實(shí)準(zhǔn)備充分的對應(yīng)措施。另外，在具體分析實(shí)務(wù)中，應(yīng)該強(qiáng)化創(chuàng)新探索，不拘一格。比如在進(jìn)行盈利能力分析的時(shí)候，在根據(jù)資本經(jīng)營、資產(chǎn)經(jīng)營、上市公司、能力質(zhì)量等多個(gè)角度，分別確定具體指標(biāo)取舍，推進(jìn)執(zhí)行具體分析的同時(shí)，還應(yīng)該注意揚(yáng)棄諸如證券買賣等非常規(guī)項(xiàng)目，通過非指標(biāo)性的系列信息分析確定當(dāng)期利潤和當(dāng)前盈利能力及未來盈利能力的內(nèi)在關(guān)聯(lián)，等等。
公司財(cái)務(wù)論文范文二：上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理
良好的上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系可以有效促進(jìn)證券市場健康發(fā)展，優(yōu)化配置社會資源，提高社會資本利用率和盈利水平，但是當(dāng)前我國上市資產(chǎn)負(fù)債率較高，負(fù)債資本多來源于國家商業(yè)銀行。加強(qiáng)上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，降低銀行壞賬風(fēng)險(xiǎn)，提高資本利用率具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。
一、上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理概述
與傳統(tǒng)公司企業(yè)相比較，上市公司具有管理規(guī)范、業(yè)績效益好、籌資擴(kuò)張能力強(qiáng)的優(yōu)勢，是現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)極具活力和潛力的企業(yè)組織形式。但是我國上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理情況卻不盡如意，某些風(fēng)光一時(shí)的企業(yè),紛紛倒在自身高速發(fā)展的階段。上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可以表示為某種不利事件或損失發(fā)生的概率及其后果的函數(shù)。具體公式如下：R=F(P,C)其中R為風(fēng)險(xiǎn)，P是不利事件發(fā)生的概率，C是該事件發(fā)生的后果。從上式中可以看出，上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理具有三大屬性：自然屬性、社會屬性和經(jīng)濟(jì)屬性。風(fēng)險(xiǎn)是客觀、普遍存在的，其具有不確定性、潛在性、可測性、雙重性、行為相關(guān)性、可變性、多樣性和多層次性。從廣義角度上來講，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可以分為四類：籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)和收益分配風(fēng)險(xiǎn)。上市財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理首先要制定總目標(biāo)，對各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測、識別、測定和分析評價(jià)，采用及時(shí)有效的方法進(jìn)行防范、控制，以經(jīng)濟(jì)、合理、可行的風(fēng)險(xiǎn)管理方法保證經(jīng)營活動正常開展，最終達(dá)到提升企業(yè)價(jià)值服務(wù)、獲取利潤的目的。
二、造成上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原因
上市公司應(yīng)該建立健全的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，通過方案優(yōu)化對比，優(yōu)化配置公司資源，選擇科學(xué)合理的風(fēng)險(xiǎn)管理方案。造成上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原因有多種，概括來說可以分為兩方面：外部因素和內(nèi)部因素，
(一)上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理外部因素
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理外部因素指的是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其管理產(chǎn)生作用的外部條件，外部環(huán)境又可以分為一般環(huán)境和特殊環(huán)境。一般環(huán)境包括政治、法律、社會文化、經(jīng)濟(jì)、技術(shù)和自然環(huán)境。特殊環(huán)境包括市場的變動、經(jīng)濟(jì)形勢的變化、通貨膨脹或通貨緊縮、利率變動、匯率變動、收稅政策變動。其中市場變動對財(cái)務(wù)影響是最直接的，所以把握市場動向，積極應(yīng)對市場是最為有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方式。通貨膨脹會導(dǎo)致融資成本上升，企業(yè)收入支出不成比例，加大了財(cái)務(wù)管理難度和風(fēng)險(xiǎn)，所以建立應(yīng)對通貨膨脹的財(cái)務(wù)管理措施十分必要。此外，國家的稅收政策、征管方法的變化和調(diào)整都會直接影響企業(yè)稅金，加大企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
(二)上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)部因素
企業(yè)財(cái)務(wù)活動在籌集、使用、回收和分配過程中會使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率增加，比如籌資過程中數(shù)量不當(dāng)、時(shí)機(jī)不對、資金結(jié)構(gòu)不當(dāng)都會造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模直接決定了企業(yè)籌資數(shù)量，過多或者不足都很難發(fā)揮資金效用，籌資數(shù)量的“規(guī)模”并不是固定的，也不是容易界定的，但是實(shí)際過程中企業(yè)籌集規(guī)模很可能偏離這一數(shù)量目標(biāo)，造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。籌資時(shí)機(jī)不當(dāng)也會造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，過早會加大資金成本，過晚會影響資金正常運(yùn)作，不同渠道的籌資速度、難度和限制條件對財(cái)務(wù)影響又不盡相同，無形之中增加了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。資金使用過程中配置不當(dāng)也會造成財(cái)務(wù)管理的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)橘Y金配置并不是固定不變的，不同階段、不同企業(yè)、不同行業(yè)的資金配置是動態(tài)變化的。此外，企業(yè)內(nèi)部新產(chǎn)品開發(fā)、技術(shù)改造、擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模等活動都伴隨著資金投入和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
三、上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的具體過程
上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理主要指的是對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識別、分析和應(yīng)對，在財(cái)務(wù)活動過程中對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行檢測和處理，確保重大損失之前及時(shí)糾正解除財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)該做好事前控制，制定財(cái)務(wù)控制管理目標(biāo)，通過內(nèi)部和外部環(huán)境的分析，檢測和處理財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)，做好風(fēng)險(xiǎn)識別、風(fēng)險(xiǎn)分析和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對，并且根據(jù)應(yīng)對效果進(jìn)行反饋和改進(jìn)，形成循環(huán)式財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系。
(一)上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識別
上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識別是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的前提，可以對各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行系統(tǒng)、連續(xù)地識別和歸類，從而為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理決策提供依據(jù)。企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)可以分為債務(wù)籌資風(fēng)險(xiǎn)和股權(quán)籌資風(fēng)險(xiǎn)，前者的識別主要通過監(jiān)測現(xiàn)金預(yù)算安排和執(zhí)行力情況，來判斷債務(wù)期限結(jié)構(gòu)，達(dá)到識別風(fēng)險(xiǎn)的效果。后者是發(fā)行股票籌資時(shí),由于發(fā)行數(shù)量、發(fā)行時(shí)機(jī)、籌資成本等原因給企業(yè)造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。投資風(fēng)險(xiǎn)主要指資金投入實(shí)際效果偏離預(yù)期結(jié)果造成的財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)，可以分為實(shí)體資產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)和金融資產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)，前者主要表現(xiàn)為投資項(xiàng)目不能按期投產(chǎn)，或者雖投產(chǎn)但是不能收益盈利，或者盈利水平很低，與資金投入不成比例，金融資產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)指的是金融資產(chǎn)投資收益的不確定性，伴隨著一定風(fēng)險(xiǎn)。收益分配風(fēng)險(xiǎn)識別作為風(fēng)險(xiǎn)識別最后一個(gè)環(huán)節(jié)，其重要性不言而喻，主要作用是彌補(bǔ)虧損、擴(kuò)大積累和提供職工集體福利設(shè)施，其可以通過分析公司各種財(cái)務(wù)報(bào)表得出。
(二)上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析
高效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)鍵，可分為定性風(fēng)險(xiǎn)分析和定量風(fēng)險(xiǎn)分析。常用的定性分析方法包括：標(biāo)準(zhǔn)化調(diào)查法、四階段狀況分析法、三個(gè)月資金周轉(zhuǎn)表分析法、管理評分法。定量風(fēng)險(xiǎn)分析可以了解企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行狀況，通過各種數(shù)學(xué)方法和分析計(jì)算，判定經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象量的特征，定量把握公司財(cái)務(wù)運(yùn)行狀況。定量分析法包括兩種：單變量模型和多變量模型。以單變量模型為例，運(yùn)用某一單一變量，評估財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)模型?；I資風(fēng)險(xiǎn)單變量分析主要參數(shù)：流動比例=流動資金/流動負(fù)債速動比率=(流動資產(chǎn)-存貨)/流動負(fù)債利息保障倍數(shù)=息稅前利潤(EBIT)/利息費(fèi)用資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額*100%財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=每股收益(EPS)變動百分比/息稅前利潤(EBTI)變動百分比其中前兩個(gè)指標(biāo)主要用來衡量企業(yè)短期償債能力，流動性和償債風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)法反向關(guān)系，流動性越強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)越小。后三項(xiàng)指標(biāo)主要反映公司長期償債能力，利息保障倍數(shù)越高，說明企業(yè)利息支付能力越強(qiáng)。與之類比，投資風(fēng)險(xiǎn)單變量指標(biāo)包括經(jīng)營杠桿系、投資收益率方差，資金回收風(fēng)險(xiǎn)單變量參數(shù)包括應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、壞帳損失率、應(yīng)收賬款收現(xiàn)率。實(shí)際過程中，通過分析相應(yīng)的字?jǐn)?shù)和數(shù)據(jù)，來分析上市公司財(cái)務(wù)運(yùn)行狀況。
(三)上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對有四種方式：接受、轉(zhuǎn)移、回避和分散，其中風(fēng)險(xiǎn)接受是指企業(yè)接受可承受范圍內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)，并且盡量采取減緩措施，而不是被動接受風(fēng)險(xiǎn)，比如準(zhǔn)備“壞賬準(zhǔn)備金”、“投資跌價(jià)準(zhǔn)備金”等等，風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的措施主要有兩種：以投保方式將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)給保險(xiǎn)公司，或者將風(fēng)險(xiǎn)較大的經(jīng)營活動委托給經(jīng)驗(yàn)豐富的專業(yè)機(jī)構(gòu)。風(fēng)險(xiǎn)回避指的是有效合理避開財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，減少風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失，比如將資金投入到風(fēng)險(xiǎn)小的項(xiàng)目，對外金融活動選擇幣值穩(wěn)定的貨幣。一句話概括風(fēng)險(xiǎn)分散就是“不要將所有的雞蛋放在同一個(gè)籃子中”，比如在大項(xiàng)目投資過程中，可以和其他公司一起投資，將風(fēng)險(xiǎn)分散開來。
四、加強(qiáng)上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的幾條措施
(一)加強(qiáng)上市公司財(cái)務(wù)管理工作，建立上市公司信息支持系統(tǒng)
加強(qiáng)上市公司財(cái)務(wù)管理工作首先要提高資金使用效率，適度負(fù)債，合理搭配流動負(fù)債和長期負(fù)債。在投資管理過程中，首先要加強(qiáng)投資方案對比，優(yōu)化方案選擇，合理進(jìn)行投資組合，選擇合理銷售、結(jié)算方式，制定合理的收帳政策，及時(shí)催收貨款，制定合理的收益分配制度，提高權(quán)益資本在公司資本中的比例，減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，樹立企業(yè)良好形象，塑造投資者信心。此外，還可以建立公司信息支持系統(tǒng)，將各方面信息進(jìn)行加工整理，形成全方位、立體化的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防、檢測和處理系統(tǒng)。
(二)健全上市公司內(nèi)部控制制度，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)
健全上市公司內(nèi)部控制制度，樹立先進(jìn)管理思想，強(qiáng)化董事會和監(jiān)事會的監(jiān)督功能，加強(qiáng)人力資源管理，提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平，完善內(nèi)部控制監(jiān)督體系和內(nèi)部審視機(jī)構(gòu)。優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，合理進(jìn)行再融資，向管理要效益。此外，還可以建立壞賬準(zhǔn)備金制度，當(dāng)有可能發(fā)生壞賬損失的時(shí)候，提前提取準(zhǔn)備金，減少本期虛增的利潤。
(三)綜合管理企業(yè)投資活動，加強(qiáng)現(xiàn)金流控制力度
加強(qiáng)方案論證，避免資金的低效使用，慎重選擇并購項(xiàng)目，并購項(xiàng)目之前要對項(xiàng)目進(jìn)行全面準(zhǔn)確的分析，掌握并購企業(yè)所有信息，控制現(xiàn)金流，建立及時(shí)有效的預(yù)警機(jī)制，采用滾動方式編制現(xiàn)金流量預(yù)算，盡早得知潛在的現(xiàn)金缺口，及時(shí)采取相應(yīng)措施，調(diào)整資產(chǎn)，加強(qiáng)應(yīng)收賬款和存貨管理，建立信用管理職能部門，加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理。積極發(fā)揮內(nèi)部審計(jì)的監(jiān)督作用，充分發(fā)揮社會中介機(jī)構(gòu)、投資者的約束作用，建立其企業(yè)約束機(jī)制，將企業(yè)財(cái)政管理“約束”在一個(gè)合理的范圍內(nèi)?？傊?，加強(qiáng)上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的意義不僅在企業(yè)的發(fā)展，更重要的作用在于整合分配企業(yè)資源，合理使用人力、物力和財(cái)力，以最小的資金投入取得最大的經(jīng)濟(jì)效益，提高企業(yè)的綜合競爭力。
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