摘要：20世紀(jì)90年代以來，外國直接投資在欠發(fā)達(dá)國家經(jīng)濟(jì)增長中扮演著越來越重要的角色，并主要通過資本積累、國際收支、技術(shù)變化以及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等不同途徑發(fā)揮作用。我國利用外資應(yīng)繼續(xù)堅持以直接投資為主，直接投資以生產(chǎn)性投資為主，借用外債以中長期為主的原則。利用外資需要加大引進(jìn)先進(jìn)和適用技術(shù)的力度，并加強消化和創(chuàng)新，在擴(kuò)大利用外資的同時要注意發(fā)展和保護(hù)民族工業(yè)，建立健全反壟斷、反補貼、反傾銷法律和法規(guī)。

　　關(guān)鍵詞：直接投資；資本積累；國際收支；產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)

　　一、前言
　　面對著世界經(jīng)濟(jì)發(fā)生的巨大變化，大多數(shù)欠發(fā)達(dá)國家紛紛致力于調(diào)整本國的對外政策，采取更加開放的姿態(tài)吸引外國直接投資，以求獲得更多的有助于提高本國經(jīng)濟(jì)增長率的外國資源，即使是以前對跨國公司充滿敵意的欠發(fā)達(dá)國家，也都在放松對外國直接投資的管制條例，以免被全球化的發(fā)展進(jìn)程排除在外。更具戲劇性的是，直至20世紀(jì)70年代末，許多研究欠發(fā)達(dá)國家發(fā)展問題的經(jīng)濟(jì)學(xué)家們還對外國直接投資在增長和發(fā)展方面的作用表示懷疑，并由此而引發(fā)了一場激烈的爭論。如今，爭論似乎已經(jīng)結(jié)束了，而不斷增長的共識是，外國直接投資在欠發(fā)達(dá)國家經(jīng)濟(jì)增長中扮演著越來越重要的角色。相反，近年來，隨著流入欠發(fā)達(dá)國家直接投資的快速增長，越來越多的西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家針對發(fā)達(dá)國家中日益嚴(yán)重的失業(yè)與停滯問題而憂心忡忡，甚至把這一問題歸咎于全球化發(fā)展對發(fā)達(dá)國家所造成的消極后果。正確看待這個現(xiàn)象有助于我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
　　二、外國直接投資與經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系
　　這里我們認(rèn)為，一般來說，跨國公司的直接投資主要通過資本積累、國際收支、技術(shù)變化以及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等不同途徑對東道國經(jīng)濟(jì)增長產(chǎn)生影響。
　　1．資本積累。從資本積累這方面來看，有人認(rèn)為，外國直接投資為東道國提供了儲蓄和投資的主要來源，尤其是當(dāng)國內(nèi)的儲蓄能力較低、資本存量嚴(yán)重不足時，外國直接投資的效應(yīng)就更為顯著，例如：在一些欠發(fā)達(dá)國家經(jīng)常出現(xiàn)依靠吸引外資以謀求經(jīng)濟(jì)發(fā)展的情況。因此，外國直接投資提高了儲蓄和投資約束型經(jīng)濟(jì)的增長率，并且與國外資本流入的其他形式相比，直接投資缺少自由流動性，這樣就避免了短期資本頻繁、大規(guī)模地進(jìn)出發(fā)展中國家對發(fā)展中國家微觀經(jīng)濟(jì)主體（例如企業(yè)）乃至宏觀經(jīng)濟(jì)變量所造成的巨大影響。與這一觀點針鋒相對，有人認(rèn)為，跨國公司經(jīng)常在東道國內(nèi)部籌集它們的資源，而外資的流入也不比其他類型的資本流入更具穩(wěn)定性(參見Helleiner，1984)。此外，由于高水平的利潤匯出(特別是考慮到諸如“轉(zhuǎn)移定價”這一慣例的存在)，從長期來看，新的直接投資的流入大多少于因利潤匯出而引發(fā)的資本流出，最終，外國直接投資對于國內(nèi)企業(yè)發(fā)展經(jīng)常產(chǎn)生有害的影響，減少了國內(nèi)投資，也減少了國內(nèi)儲蓄，有關(guān)這一問題無論是理論還是經(jīng)驗分析都沒有得出一個明確的結(jié)論(參見Jenkins，1987.PP.95-111)。但是，從新興工業(yè)化國家(地區(qū))以及第三世界總的情況來看，外國直接投資對于國內(nèi)資本積累的貢獻(xiàn)（以對外直接投資在國內(nèi)總資本形成中所占比率衡量)似乎很小。
　　2．國際收支。至于國際收支，有人認(rèn)為，外國直接投資作為資本流入的結(jié)果，直接改善了東道國的國際收支狀況，也就是說，通過增加跨國公司在東道國中生產(chǎn)的產(chǎn)品的出口，并減少這些產(chǎn)品的進(jìn)口，有效地平衡了國際收支，因而可以提高受外匯制約的經(jīng)濟(jì)的增長率。與這一觀點相反，另一種論調(diào)則認(rèn)為，如果考慮到跨國公司不間斷的利潤匯出的話，那么，外國直接投資的進(jìn)入就意味著外資的凈流出，此外，一些限制性條款也阻礙了跨國公司所生產(chǎn)產(chǎn)品出口的快速增長，同時，對進(jìn)口原材料和資本貨物的需求也增加了，而不是減少了進(jìn)口(參見Jenkins，1987 PP.111-114)。經(jīng)驗研究經(jīng)常顯示出對外直接投資的消極效應(yīng)(參見Lall和Streeten，1977，Hood和Young，1979)，但是，這些結(jié)果根本上取決于所做假設(shè)的反事實的性質(zhì)，一些新興工業(yè)化國家(地區(qū))(盡管不是全部)早期發(fā)展階段的經(jīng)驗似乎提供了一些論據(jù)，跨國公司在制造業(yè)出口擴(kuò)張中發(fā)揮了重要的作用(Helleiner，1984 P.1472)。
　　3．技術(shù)變化。關(guān)于技術(shù)變化，有人認(rèn)為，對于欠發(fā)達(dá)國家來說，跨國公司是國外技術(shù)流入的主要渠道之一?？鐕究梢詭肀緡鵁o法獲得的新技術(shù)，一旦本國工人學(xué)會使用這一新技術(shù)，或本國企業(yè)在與跨國公司的競爭中通過采用這一新技術(shù)而努力趕超外國公司時，或為跨國公司提供中間投入品的本國企業(yè)掌握了新技術(shù)時，對于東道國的技術(shù)擴(kuò)散就發(fā)生了。在這一過程中，欠發(fā)達(dá)國家開發(fā)了本國吸收和發(fā)展技術(shù)的能力。有人指出，對跨國公司的直接投資實行開放的國家比那些對直接投資實行高度限制的國家能夠從技術(shù)轉(zhuǎn)移中獲得更大的收益。一般來說，主要服務(wù)于東道國國內(nèi)市場的跨國公司不可能帶來更為先進(jìn)的一般技術(shù)，而只會引進(jìn)那些足以使它們稱雄國內(nèi)市場的技術(shù)，但是，如果使這些跨國公司更具出口導(dǎo)向性以及對國際競爭更加開放的話，那么，跨國公司可能會在技術(shù)轉(zhuǎn)移上采取更為積極的態(tài)度。與此相反，有人則認(rèn)為，技術(shù)轉(zhuǎn)移的成本非常高，轉(zhuǎn)移的技術(shù)無論從生產(chǎn)的產(chǎn)品來看還是從要素密集度來看，都不適合東道國的需要，這樣的轉(zhuǎn)移對于本國技術(shù)能力的開發(fā)會產(chǎn)生不利的影響(參見Jenkins，1987，chap.4，Casson和Pearce，1987，96-107)，事實上可能會減少東道國適當(dāng)?shù)匚胀鈬夹g(shù)的能力(參見Helleiner，1984，1469-70)。本土技術(shù)能力開發(fā)的重要性在近期一些有關(guān)技術(shù)變化的文獻(xiàn)中得到了強調(diào)，認(rèn)為，以前人們把技術(shù)創(chuàng)新和技術(shù)擴(kuò)散這兩個過程加以區(qū)分是不恰當(dāng)?shù)?，因為成功的技術(shù)擴(kuò)散實際上必須包含著持續(xù)的不斷增長的技術(shù)變化，以便改進(jìn)借用技術(shù)來適應(yīng)于本地的條件并達(dá)到高標(biāo)準(zhǔn)的生產(chǎn)要求(Bell和Pavitt，1993)?，F(xiàn)在的方法是對生產(chǎn)能力與技術(shù)能力進(jìn)行區(qū)分，前者包括了在既定的效率水平和既定的投入組合上用以生產(chǎn)工業(yè)品的資源，而后者包括了用以形成和管理技術(shù)變化的其他一些性質(zhì)上截然不同的資源。比如，技能、知識和經(jīng)驗以及制度結(jié)構(gòu)和聯(lián)系(Bell和Pavitt，1993，PP.260-1)。與此對下面兩個過程加以區(qū)別：技術(shù)變化，主要是關(guān)于新技術(shù)被引入到生產(chǎn)者的生產(chǎn)能力中去的方法；技術(shù)學(xué)習(xí)，主要是指加強技術(shù)變化能力的任何過程。而在這些方法中，改進(jìn)了欠發(fā)達(dá)國家生產(chǎn)工藝的技術(shù)轉(zhuǎn)讓，應(yīng)當(dāng)被看作是開發(fā)了技術(shù)能力，增強了技術(shù)學(xué)習(xí)的技術(shù)積累的眾多過程中的一個方面。欠發(fā)達(dá)國家成功的發(fā)展戰(zhàn)略不能夠僅僅依賴于從發(fā)達(dá)國家吸收大量的可用技術(shù)，而不考慮為了促進(jìn)技術(shù)變化而對能力進(jìn)行高昂的投資。事實上，Bell和Pavitt(1993，P.270)在總結(jié)了大量論據(jù)的基礎(chǔ)上指出，欠發(fā)達(dá)國家主要是利用技術(shù)進(jìn)口，但是，它們也開發(fā)了自身擁有的與擴(kuò)大的生產(chǎn)能力相關(guān)的技術(shù)能力。

4． 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。關(guān)于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，有人認(rèn)為，實力雄厚的足以參與限制性行業(yè)經(jīng)營活動的大型跨國公司的進(jìn)入減少了東道國中產(chǎn)業(yè)的競爭程度，導(dǎo)致了與效率、技術(shù)變化和工業(yè)活力有關(guān)的諸多問題的出現(xiàn)，因而對增長產(chǎn)生了不利影響(參見Newfarmer，1979，Lall，1980)。然而，另外一些人認(rèn)為，跨國公司的進(jìn)入打破了國內(nèi)企業(yè)的壟斷，這其實也是不同的跨國公司之間的競爭(參見Reuber，1973和Vernon，1977)。
　三、對我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的意義
　　由此可見，在世界經(jīng)濟(jì)全球一體化的發(fā)展進(jìn)程中，對外直接投資對于東道國和母國究竟會產(chǎn)生什么樣的作用仍然是眾說紛紜，莫衷一是。但是需要指出的是，經(jīng)濟(jì)全球化為發(fā)展中國家?guī)砹税l(fā)展機遇的同時，也提出了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，特別是全球化競爭使其感到了巨大的壓力。然而，無論是從發(fā)展中國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)在要求還是從經(jīng)濟(jì)全球化的客觀趨勢來看，只有當(dāng)他們積極投身于經(jīng)濟(jì)全球化的大潮中去，在驚濤駭浪中經(jīng)受鍛煉和考驗，才能把握主動，占據(jù)優(yōu)勢地位，化不利因素為有利因素，以盡可能小的代價獲取最大收益。在這方面，臺灣和韓國、以及一些東南亞國家已經(jīng)為中國做出了榜樣。
　　我們認(rèn)為，中國利用外資應(yīng)繼續(xù)堅持以直接投資為主，直接投資以生產(chǎn)性投資為主，借用外債以中長期為主的原則。我國作為世界第二、發(fā)展中國家第一大吸收外資國，之所以未發(fā)生類似其他東南亞國家所遭受的金融危機，除了資本項目沒有開放以外，主要就是準(zhǔn)確把握了利用外資的總量和結(jié)構(gòu)。在利用外資問題上，不但要強調(diào)其數(shù)量，而且還要注重其質(zhì)量，注重外資的合理流向，注重外資所產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)效益，注重對其管理上的規(guī)范化。我們應(yīng)當(dāng)按照國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的總體要求合理引導(dǎo)外資的投向，優(yōu)化利用外資的結(jié)構(gòu)，揚長避短，趨利弊害。要鼓勵外資投向農(nóng)業(yè)、基礎(chǔ)工業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施、支柱產(chǎn)業(yè)以及高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，對高新技術(shù)項目和國家產(chǎn)業(yè)政策鼓勵的項目繼續(xù)實行優(yōu)惠政策。要引導(dǎo)外資流向中西部地區(qū)，促進(jìn)地區(qū)經(jīng)濟(jì)的合理布局和協(xié)調(diào)發(fā)展。同時，我們應(yīng)當(dāng)努力提高利用外資的質(zhì)量和效益，進(jìn)一步增強我國的綜合國力和國際競爭力。
　　這里提出兩個值得注意的問題：一是利用外資，不僅僅是為了彌補我國經(jīng)濟(jì)建設(shè)的資金缺口，更重要的是解決我國的技術(shù)落后問題。為此，我們應(yīng)當(dāng)加大引進(jìn)先進(jìn)和適用技術(shù)的力度，并加強消化和創(chuàng)新。這里的適用技術(shù)是指引進(jìn)的技術(shù)必須：（1）與我國的要素稟賦基本適應(yīng)，即引進(jìn)的技術(shù)既不能造成過度的失業(yè)，也不能導(dǎo)致人力資源的過度匱乏而使技術(shù)處在閑置狀態(tài)；（2）沒有太高的隱含成本；（3）有利于提高產(chǎn)品的技術(shù)層次與我國的國際競爭力。在當(dāng)前我國失業(yè)壓力不斷增長的新形勢下，引進(jìn)適用的技術(shù)比較符合我國的基本國情，因此，政府在強調(diào)發(fā)展高科技的同時，還應(yīng)大力提倡引進(jìn)合適的技術(shù)改造和發(fā)展傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)。二是在擴(kuò)大利用外資的同時要注意發(fā)展和保護(hù)自己，要支持民族工業(yè)的發(fā)展，建立健全反壟斷、反補貼、反傾銷法律和法規(guī)。利用外資的根本目的是為了發(fā)展本國經(jīng)濟(jì)，因此，我們應(yīng)正確處理對外開放和保護(hù)民族工業(yè)的關(guān)系。對外開放總體程度應(yīng)當(dāng)與民族工業(yè)的國際競爭力相適應(yīng)，充分考慮民族工業(yè)對國際競爭壓力的承受能力，絕不能危及民族工業(yè)的生存、損害民族工業(yè)自主發(fā)展能力。

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