中國對越直接投資的潛力分析
關鍵詞: 中國對越直接投資，潛力，路徑，跨國經營
一、中國對越直接投資的潛力分析
(一)越南是外商直接投資的熱點地區(qū)
1.政治社會穩(wěn)定，發(fā)展后勁十足。越南保持著政治社會的持續(xù)、穩(wěn)定和經濟的快速增長，為吸引外商直接投資提供了良好的經濟、政治環(huán)境。越南已成功實施革新開放政策20余年，社會主義定向的市場經濟體制逐步形成和完善，政治體制改革正在加快推進。2006年4月召開的越共十大更使越南進入全面推動革新開放的新時期。1991年以來，越南GDP年均增長約7.5%，遠高于東盟其他國家。2005年，越南GDP增長率達到8.4%，人均GDP已從革新開放初期的約200美元增至640美元。越共十大確定越南2006—2010年實現(xiàn)年均GDP增長率為8.0%的目標，表明了其繼續(xù)加快發(fā)展的決心。越南順應經濟全球化和區(qū)域經濟一體化的趨勢，積極參與區(qū)域合作，大力吸引外商投資。隨著加入WTO，越南將進一步加強同全球和地區(qū)經濟的融合。1988—2005年，越南全國共批準外商直接投資項目6880個，合同金額646億美元，實際到位 269億美元。2005年越南全年吸引外商直接投資達58億美元，比2004年增長25%，吸引外資為1998年以來最高水平。其中，新增項目合同金額為 40億美元，原項目追加投資金額為18億美元?，F(xiàn)有74個國家和地區(qū)對越直接投資，外資經濟占越南國內生產總值的比重為15%。
2.地理位置優(yōu)越，成本較為低廉。優(yōu)越的地理位置使越南具備了吸引外商直接投資的有利區(qū)位條件和交通條件。越南地處中南半島東部，位于重要的國際交通線上，有3200多公里長的海岸線；在全國64個省市中，有半數(shù)以上的省市臨海，具有明顯的沿海優(yōu)勢。越南海港較多，陸路直達中南半島其他國家，交通相當便捷，國際航線直通世界上57個國家和地區(qū)的首都或城市。越南擁有豐富的自然資源、廉價的土地和勞動力，大幅度降低了外商投資成本。越南的石油、天然氣、煤炭、水等能源資源和鐵、銅、鋁釩土等礦產資源都十分豐富。投資商在投資優(yōu)惠的領域和地區(qū)投資，可根據(jù)土地法和稅法的規(guī)定，減免土地租金、土地使用費、土地使用稅。越南勞動力資源豐富，現(xiàn)擁有8400多萬人口，65歲以上人口只占 5.6%，勞動力人數(shù)占總人口的60%，平均年齡只有24.5歲。全國人口識字率已經達到了94%，大多數(shù)人完成高中教育，是東盟國家中人口識字率最高的國家之一。勞動力具有較好的文化教育基礎，經過培訓后能較快地掌握科學與技藝。同時，勞動力成本低廉，月平均工資約55美元，河內和胡志明市勞動力月平均工資為120～136美元。
3.政策日趨完備，環(huán)境不斷優(yōu)化。越南不斷完善外商投資政策，改善投資環(huán)境。越南于1987年制定了《外商投資法》，歷經1990年、1992 年、1996年、2000年、2003年五次修訂和補充。為適應加入WTO的需要，越南國會于2005年11月通過了調整內外資統(tǒng)一的《投資法》，并于 2006年7月1日生效。新頒布的《投資法》與原法相比，具有投資商自主投資權限擴大、給予外商的投資形式擴大、各項鼓勵和優(yōu)惠投資政策一并適用于國內外投資商等特點，保障了外商的合法權益。越南采取措施放寬外商投資項目審批權限，提高政府辦事效率。自2006年以來，在新批的越南外資項目中，由越南中央政府各部門審批和頒發(fā)投資許可證的項目占63%，各地方政府審批和發(fā)證的占13.3%，各工業(yè)區(qū)和出口加工區(qū)管委會審批和發(fā)證的占23.6%。新的《投資法》對投資的行政審批手續(xù)進行較大幅度調整，進一步簡化手續(xù)程序，給予地方更大的審批權限。為給外商創(chuàng)造便捷、舒適的投資環(huán)境，越南正加緊建設、完善基礎設施。2006年起5年內，越南政府預計在公路、機場、海港和賓館、通信、水電等基礎設施建設上投資1150億美元。
(二)中國對越直接投資潛力巨大
1.中國對越直接投資優(yōu)勢獨特。中國開展對越直接投資具有得天獨厚的優(yōu)勢。中越兩國山水相連，交通往來便捷，文化習俗相近，社會制度相同。近年來，中越睦鄰友好、全面合作關系深入發(fā)展，達成兩國和兩國人民永做“好鄰居、好同志、好朋友、好伙伴”的共識。兩國高層互訪頻繁，政治互信日益深化，妥善解決邊界領土問題取得了積極進展。經貿及各領域的交流與合作全面加強。2005年中國人均GDP已達1703美元，一些發(fā)達地區(qū)如上海、深圳已超過5000美元，高于越南的發(fā)展水平，對越南投資具有一定的經濟實力和比較優(yōu)勢。通過參與越南資源的開發(fā)投資，轉移部分勞動密集型產業(yè)，能促進中國產業(yè)結構的優(yōu)化升級，減輕資源和環(huán)境壓力；能規(guī)避貿易壁壘，減少貿易摩擦，開拓國際市場。
2.中國對越直接投資亟待拓展。1991年中越兩國關系實現(xiàn)正?；院?，中國企業(yè)陸續(xù)走出國門，開始在越南投資辦廠。近年來，在中國一東盟自由貿易區(qū)建設的推動下，一系列區(qū)域投資便利化措施逐步被落實，中國對越直接投資發(fā)展較快。中國企業(yè)通過對越直接投資，帶動機電產品、原材料和勞務出口，有效拓展了越南和東盟市場。據(jù)越南計劃投資部統(tǒng)計，2005年，中國對越直接投資金額突破1億美元，達1.08億美元，比2004年增長32.21%。其中，新增投資項目41個，協(xié)議投資額6770萬美元；追加投資項目17個，追加投資協(xié)議金額 4032萬美元。由此可見，中國對越直接投資數(shù)量偏少，規(guī)模偏小，與其他國家和地區(qū)相比顯然要緩慢許多，與中國擁有對越的投資優(yōu)勢很不相稱。據(jù)越南計劃投資部統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2005年12月31日，中國臺灣省對越直接投資項目1408個，協(xié)議投資總額達79億美元，實際到位資金29.4億美元，居世界各國和地區(qū)對越直接投資的第一位，項目數(shù)、合同資金、到位資金分別占23.8%、15.7%和11%。其余依次為新加坡、日本、韓國和中國香港特別行政區(qū)。中國累計對越直接投資的有效項目352個，協(xié)議投資總額為 7.31億美元，實際到位金額為1.81億美元，僅列世界各國和地區(qū)對越投資的第15位，項目數(shù)、合同資金、到位資金分別僅占6%、1.4%和0.7%。中國對越直接投資遠未達到規(guī)模效益，平均每個項目為200多萬美元，協(xié)議投資額在500萬美元以上的僅有9家。
二、中國對越直接投資的路徑選擇
1.熟悉投資環(huán)境。認識越南、研究越南、了解越南是中國對越直接投資路徑的起點。中國投資者要充分認識到，到越直接投資雖然潛力巨大，但仍要認真對待一些困難和風險：土地供應雖然充足，但交通等基礎設施仍較為落后，全國無一條符合國際標準的高速公路，鐵路只是米軌，無法重載，速度也很慢；缺乏理想的合作伙伴，產業(yè)配套能力較差；官僚作風、腐敗現(xiàn)象較為嚴重，制度不夠完善，行政效率不佳；技術工人及管理人才不足，人員素質有待提高；短期行為較為普遍，政策缺乏連續(xù)性。如果對越南投資環(huán)境有深入了解，就能避開風險，利用優(yōu)勢，贏得商機。
要扎實地進行前期準備和投資論證，妥善應對項目實施過程中存在和遇到的突出問題。通過實地考察、深入調研，熟悉越南的國情、商情和風俗民情，使投資活動符合越南市場需求和經貿政策，盡可能融入當?shù)厣鐣?。重點研究、掌握中國一東盟自由貿易區(qū)相關投資規(guī)則、越南新的投資法及其實施細則、各種優(yōu)惠政策及政策限制。處理好與合作方以及當?shù)赜嘘P部門的關系，對越方合作伙伴進行深入了解，尋求信譽好的合作伙伴。選派能力強、素質高、外語好(越語或英語)的業(yè)務人員來越開展工作。樹立以質取勝的經營理念，提高產品質量，注重品牌效應，搞好售后服務，提升中國企業(yè)在越南乃至東盟市場的無形資產價值。加強對投資風險的防范，按規(guī)定辦理國內外投資報批許可手續(xù)。建立信息咨詢系統(tǒng)，為中國對越直接投資提供市場調查、項目評估等咨詢業(yè)務。健全金融服務體系，為中國對越直接投資提供優(yōu)惠貸款、擔保、保險等金融業(yè)務。改變我國對外投資審批手續(xù)繁瑣、外匯管理過嚴的現(xiàn)狀，切實為對越投資提供政策支持。保持與我駐越使館經商處的聯(lián)系，定期向經商處匯報企業(yè)生產經營和管理情況，遇到重大問題及時向使館報告。
2.優(yōu)選投資領域。中國早期的對越直接投資主要是加工、裝配和生產性的小型項目。此后，中國企業(yè)已涉及越南的能源開發(fā)、電子、建材、建筑、農林漁業(yè)及服務業(yè)等行業(yè)，投資領域非常廣泛。據(jù)越南計劃投資部統(tǒng)計，2005年，在中國對越直接投資新增41個投資項目、6770萬美元的協(xié)議投資額中，投資工業(yè)領域的有29個項目，協(xié)議投資額6223萬美元；投資農林漁業(yè)8個項目，協(xié)議投資額456萬美元；服務業(yè)4個項目，協(xié)議投資額91萬美元。截至2005年底，中國對越直接投資中，投資最多的是工業(yè)和建筑業(yè)生產經營領域，達252個項目，協(xié)議投資額4.5億美.元，分別占項目總數(shù)和投資總額的71.6%和 61.6%。其次是投資服務業(yè)，為44個項目，協(xié)議投資額1.89億美元，分別占項目總數(shù)和投資總額的12.5%和25.85%。投資最少的是農林漁業(yè)，為56個項目，協(xié)議投資額9698萬美元，分別占項目總數(shù)和投資總額的15.9%和13.25%。
中國對越直接投資要優(yōu)選有市場潛力、效益好、見效快且符合越南產業(yè)鼓勵導向的行業(yè)作為重點投資領域，既充分利用當?shù)刭Y源優(yōu)勢，又有利于發(fā)揮我國在設備和技術上的比較優(yōu)勢。越南工業(yè)部已確定2006—2010年著力發(fā)展四大工業(yè)主導產業(yè)，加工制造業(yè)(紡織、皮革鞋類、農林水產加工)，工業(yè)生產資料(化工、機電、電力、煤炭)，高新技術工業(yè)(電子及通信工程)等三大產業(yè)，對中國企業(yè)來說，對越直接投資大有可為。結合越南經濟發(fā)展和市場需求的實際情況，可考慮在以下重點領域進行投資，從事生產和加工。一是家電生產。越南家電普及率較低，需求不斷擴大，市場潛力較大。中國家電企業(yè)擁有先進的技術和雄厚的研發(fā)實力，積累了不少開拓國際市場的經驗，可在越南投資辦廠。二是摩托車發(fā)動機生產。越南政府將摩托車列為工業(yè)發(fā)展的重點，但由于資金和技術原因，迄今未能生產發(fā)動機等主要部件。我國摩托車工業(yè)技術工藝已相當成熟，具備開拓國際市場的實力，可考慮在越南投資生產摩托車發(fā)動機。三是農機生產。越南是農業(yè)國，農業(yè)耕作以人力和牲畜為主，發(fā)動機、拖拉機、水泵、收割機、脫谷機、烘干機等農業(yè)機械市場需求較大。中國企業(yè)在積極擴大出口的同時，可考慮在越南投資生產或組裝農業(yè)機械，以鞏固和擴大市場。四是礦產開采。越南礦產資源豐富，種類較多，但礦產開采和加工能力較弱。中國企業(yè)可考慮在越南投資采礦和加工，利用便利的運輸條件，將產品返銷國內，緩解國內資源的不足。此外，中成藥生產、水果加工、服裝和面料加工、煙草加工等產業(yè)均是可供選取的對越直接投資領域。
3.優(yōu)選投資區(qū)域。外商對越直接投資的地區(qū)分布很不平衡。截至2005年底，交通等基礎設施較好的南部重點經濟區(qū)(胡志明市、同奈省、平陽省、巴地一頭頓省、西寧省、平福省、隆安省和前江省8省市)吸引外商直接投資占全國的一半以上。其中，合同資金占全國外商直接投資總額的58%，項目數(shù)占投資項目總數(shù)的50%。北部重點經濟區(qū)(河內市、海防市、海陽省、永福、廣寧省、興安省、河西省、北寧省8個省市)吸引合同資金占全國的26%，項目數(shù)占28.7%。各工業(yè)區(qū)和加工出口區(qū)吸引外商直接投資項目數(shù)占外商直接投資項目總數(shù)的33.4%，合同資金占投資總額的33.8%。北部山區(qū)、中部、西原地區(qū)和九龍江平原地區(qū)的一些省份全省吸引外商直接投資的項目數(shù)僅2～3個，金額不超過700萬美元。
中國對越直接投資的區(qū)域選擇應集中于基礎設施較為完備的胡志明市、河內市、海防市、廣寧省、同奈省等5省市。特別是隨著中越合作建設“兩廊一圈 ”的加快推進，中國對越直接投資將更多地投向河內市、海防市、廣寧省等發(fā)展較快的越南東北地區(qū)。按照越南新的《投資法》規(guī)定，工業(yè)區(qū)、出口加工區(qū)、高科技區(qū)、經濟區(qū)屬投資優(yōu)惠地區(qū)，可作為對越直接投資的重點區(qū)域。越南也將北部山區(qū)、中部等社會經濟條件困難或特別困難的地區(qū)，列為投資優(yōu)惠地區(qū)。由于這些地區(qū)基礎設施十分薄弱，經濟發(fā)展嚴重滯后，增加了投資風險，是否投資需謹慎考慮?？稍?ldquo;兩廊一圈”的越南北部區(qū)域內，選取高平、諒山等資源豐富的部分省市，著重進行資源開發(fā)和農業(yè)的直接投資。
4.優(yōu)選投資方式。中國對越投資采取了獨資、合資和合作經營等多種方式，獨資和合資項目各占近一半。2005年，在中國對越直接投資中，中方獨資項目30個，協(xié)議投資額3247萬美元；中越合資項目9個，協(xié)議投資額3452萬美元；合作經營2個項目，協(xié)議投資額72萬美元。截至2005年底，在中國對越直接投資中，中方獨資項目201個，協(xié)議投資金額3.3億美元，分別占項目總數(shù)和投資總額的57.1%和45.14%；中越合資項目120個，投資金額3.55億美元，分別占34%和48.56%；中越合作經營項目31個，投資金額4628萬美元，分別占8.8%和6.3%。
優(yōu)選投資方式是中國對越直接投資的重要方面。要結合企業(yè)自身情況及投資領域、投資項目的特點來優(yōu)選投資方式?？紤]到我國大部分對越投資企業(yè)實力不濟，同時合資方式有利于拓展銷售渠道，降低投資成本，符合越南還不夠成熟的投資環(huán)境，選擇合資方式較為合適。在合資企業(yè)中，中方所占股份最好超過 50%，以使經營決策時不受制肘。有足夠跨國經營經驗的，或擁有特有技術需要保密的，也可選擇獨資方式。按照越南新的《投資法》規(guī)定，對越直接投資方式還有：按BCC、BOT、BTO和BT合同方式的投資，即合作經營；投資發(fā)展經營，包括兩種形式，即擴大規(guī)模，提高生產能力和經營能力，以及更新技術，提高產品質量，減少環(huán)境污染；通過購買股份或融資方式參加投資活動的管理；通過合并、并購企業(yè)的方式投資。這些投資方式均可作為中國對越直接投資方式的重要補充。