三、研究方法 　　
　　（一）樣本選擇
　　本文選取2007—2010年A股上市公司隨機(jī)抽取的通訊行業(yè)作為研究對(duì)象。我國(guó)通訊行業(yè)有著良好的發(fā)展前景，由于3G網(wǎng)絡(luò)的大規(guī)模建設(shè)及國(guó)內(nèi)通訊設(shè)備需求旺盛、通訊運(yùn)營(yíng)商重組等原因，我國(guó)通訊業(yè)上市公司有著高投入、高技術(shù)性、高風(fēng)險(xiǎn)性等特點(diǎn)，但各個(gè)公司之間的成長(zhǎng)有明顯的差異，本文以通訊行業(yè)作為上市公司盈余管理的研究對(duì)象，對(duì)我國(guó)上市公司的成長(zhǎng)性分析評(píng)價(jià)有重要意義。
　　本文數(shù)據(jù)來(lái)自于東方財(cái)富網(wǎng)，其中的數(shù)據(jù)處理及檢驗(yàn)均采用SPSS17.0和Microsoft excel統(tǒng)計(jì)軟件。
　　（二）財(cái)務(wù)指標(biāo)的選擇
　　上市公司盈余管理綜合評(píng)價(jià)函數(shù)體現(xiàn)了會(huì)計(jì)盈余的真實(shí)、持續(xù)、成長(zhǎng)性等特征，是一個(gè)整體性的評(píng)價(jià)方法。本文選取了凈資產(chǎn)收益率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率、流動(dòng)比率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)比、凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率等七個(gè)指標(biāo)建立盈余管理綜合評(píng)價(jià)體系。
　?。ㄈ?shù)據(jù)處理
　　為了減少主成分的偏差，筆者將15家上市公司2008—2010年的盈余質(zhì)量指標(biāo)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理，以便能更好地評(píng)價(jià)上市公司盈余管理的質(zhì)量。本文將45個(gè)觀測(cè)值作了初步的描述性分析，如表1所示。
　　進(jìn)一步的數(shù)據(jù)整理如表2所示，各變量間的相關(guān)系數(shù)比較高。也就是說(shuō)各變量之間有較強(qiáng)的線性相關(guān)性，適合用因子分析法進(jìn)行下一步的分析。
　　由表3可以看出，本文用主成分分析法提取公因子方差，所提取的因子以特征值大于1為基數(shù)選取，本次提取因子大部分在0.8以上，總體來(lái)看效果較好，因子可以說(shuō)明大部分樣本信息。
　　由表4可以看出，7個(gè)成分中，第一個(gè)因子的方差貢獻(xiàn)率最大，高達(dá)28.576%。前四個(gè)成分的因子貢獻(xiàn)率累計(jì)達(dá)到80.975%。因此，本文選取前四個(gè)成分作為公因子建立成分矩陣。如表5所示。
　　由表5可以看出，在第一個(gè)成分中，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率的得分最高，達(dá)到0.685，流動(dòng)比率與現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)比最低，為負(fù)數(shù)且指標(biāo)絕對(duì)值比較大；在第二個(gè)成分中，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率貢獻(xiàn)最大，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率次之，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為負(fù)；在第三個(gè)成分中，凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率得分較高，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率為負(fù)；在第四個(gè)成分中，凈資產(chǎn)收益率得分最高，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率、現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)比、凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率三個(gè)指標(biāo)為負(fù)。
　　（四）盈余管理綜合評(píng)價(jià)體系建立
　　為了更好地對(duì)會(huì)計(jì)信息進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，本文建立一個(gè)線性函數(shù)對(duì)其進(jìn)行綜合測(cè)量，假設(shè)F表示會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，K1、K2、K3、K4表示前文提取的公因子，G1、G2、G3、G4為計(jì)算出的累計(jì)方差貢獻(xiàn)值，由此得出線性函數(shù)：
　　F=K1×G1+K2×G2+K3×G3+K4×G4
　　根據(jù)表6成分得分系數(shù)矩陣，建立線性表達(dá)式，如下：
　　K1=0.009ROE+0.343×營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率+0.251×主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率-0.381×流動(dòng)比率+0.147×應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率-0.371
　　×現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)比+0.122×凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率
　　K2=0.182ROE+0.39×營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率+0.501×主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率+0.304×流動(dòng)比率-0.179×應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率+0.316
　　×現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)比-0.014×凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率
　　K3=0.239ROE+0.087×營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率-0.183×主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率+0.179×流動(dòng)比率+0.551×應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率+0.213
×現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)比+0.658×凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率
　　K4=0.754ROE-0.158×營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率+0.035×主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率+0.006×流動(dòng)比率+0.327×應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率-0.137
　　×現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)比-0.474×凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率
　　
　　四、總結(jié)與討論 　　
　　我國(guó)目前的經(jīng)濟(jì)體制尚不完備，法律法規(guī)還不健全，在我國(guó)高速發(fā)展的經(jīng)濟(jì)體制下盈余管理是不可避免的產(chǎn)物。其操作結(jié)果違背了財(cái)務(wù)報(bào)表的中立性原則，難以提供真實(shí)的會(huì)計(jì)信息，誤導(dǎo)了以公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?yōu)榛A(chǔ)的利益相關(guān)者的決策，擾亂了證券市場(chǎng)資源優(yōu)化配置，產(chǎn)生的不良后果在我國(guó)引起了社會(huì)各界的廣泛關(guān)注。
　　本文利用因子分析法建立上市公司盈余信息質(zhì)量測(cè)評(píng)體系，引入了除凈資產(chǎn)收益率以外的包括主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)比在內(nèi)的六個(gè)指標(biāo)對(duì)上市公司的盈余質(zhì)量建立綜合評(píng)價(jià)系統(tǒng)，可用來(lái)測(cè)評(píng)上市公司盈余管理的幅度，從而為會(huì)計(jì)信息使用者正確評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)報(bào)表、作出正確的經(jīng)濟(jì)決策提供有效的指導(dǎo)依據(jù)。
　　
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