財務(wù)報表分析論文范本
財務(wù)報表分析論文范本
財務(wù)報表是反映企業(yè)財務(wù)狀況的報表,企業(yè)資金的流動是靠企業(yè)財務(wù)報表來體現(xiàn)的,同時企業(yè)的經(jīng)營成果也離不開財務(wù)報表。下文是學(xué)習(xí)啦小編為大家整理的關(guān)于財務(wù)報表分析論文范本的范文，歡迎大家閱讀參考!
財務(wù)報表分析論文范本篇1
淺析企業(yè)年度財務(wù)報表分析
摘要：企業(yè)的年度財務(wù)報表是對企業(yè)每個會計年度生產(chǎn)經(jīng)營情況和財務(wù)狀況的一種綜合反映，因此良好的財務(wù)報表分析對企業(yè)的經(jīng)營決策具有重要的意義。然而，傳統(tǒng)財務(wù)報表分析方法尚存在諸多局限之處，難以適用于現(xiàn)代企業(yè)的財務(wù)報表分析。鑒于此，本文擬對傳統(tǒng)財務(wù)報表分析方法進(jìn)行改進(jìn)，以使其進(jìn)一步完善。
關(guān)鍵詞：財務(wù)報表 局限性 建議
一、企業(yè)年度財務(wù)報表分析概述
企業(yè)的年度財務(wù)報表是企業(yè)在每個會計年度終了對自身財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流動情況的綜合反映，而財務(wù)報表分析則是企業(yè)通過對財務(wù)報表提供數(shù)據(jù)的加工處理，利用一系列分析指標(biāo)和分析方法，對企業(yè)綜合的財務(wù)情況和發(fā)展趨勢作出科學(xué)的比較和評價，從而為企業(yè)決策提供依據(jù)。
財務(wù)報表分析的目的是，分析企業(yè)財務(wù)狀況的狀況、評估企業(yè)償債能力的大小以及未來盈利能力的高低。對于企業(yè)的投資者、債權(quán)人和企業(yè)管理者最為關(guān)注的，便是企業(yè)未來的盈利能力。盈利能力強的企業(yè)自然受到投資者的青睞;償債能力強企業(yè)則很容易在債權(quán)人手中籌集到資金;而企業(yè)的管理者則需要對企業(yè)的經(jīng)營方向和發(fā)展?fàn)顩r有較為準(zhǔn)確的預(yù)期。專業(yè)人員需要通過各種報表分析方法和指標(biāo)為企業(yè)的投資人、債權(quán)人和企業(yè)管理者提供準(zhǔn)確科學(xué)的數(shù)據(jù)信息，從而幫助報表的使用者做出正確的預(yù)估和判斷，也有利于企業(yè)改進(jìn)經(jīng)營狀況和管理水平，提升企業(yè)的綜合能力。隨著市場經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，投資主體的多元化，企業(yè)財務(wù)報表分析的作用也變得越來越突出。
二、財務(wù)報表分析的相關(guān)指標(biāo)
關(guān)于企業(yè)財務(wù)表報分析的指標(biāo)有很多，我們分別從企業(yè)的償債能力、運營能力、盈利能力和未來發(fā)展能力四個方面著手，分析幾個相對重要的指標(biāo)：
(一)反映企業(yè)償債能力的指標(biāo)
分析企業(yè)的償債能力要從短期償債能力和長期償債能力兩個方面進(jìn)行分析。對于企業(yè)的債權(quán)人來說，企業(yè)的短期償債能力則更為關(guān)注，因為如果企業(yè)短期的償債能力就很差，長期債務(wù)則更難以維持。反映企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)最為常見的是流動比率和速動比率，分別為企業(yè)的流動資產(chǎn)和速動資產(chǎn)同負(fù)債的比率。通常，流動比率為2較為理想，速動比率為1較為合適。長期償債能力的衡量指標(biāo)通常是企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率。一般情況下，資產(chǎn)負(fù)債率為0.6比較理想，比率偏高說明企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險較大，債務(wù)壓力較重;比率偏低則說明企業(yè)負(fù)債經(jīng)營的意識不強，不能充分發(fā)揮財務(wù)杠桿的作用。
(二)反映企業(yè)營運能力的指標(biāo)
營運能力指標(biāo)反映的是企業(yè)經(jīng)濟(jì)資源的周轉(zhuǎn)情況，而資源的周轉(zhuǎn)情況也對企業(yè)的償債能力和盈利能力也一樣有所影響。對企業(yè)營運能力進(jìn)行分析，不但可以了解企業(yè)的經(jīng)營管理情況，而且對企業(yè)盈利能力的強弱同樣可以有所反映。衡量企業(yè)營運能力的指標(biāo)包括存貨周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等。
(三)反映企業(yè)盈利能力的指標(biāo)
盈利能力是企業(yè)所有財務(wù)信息使用者最為關(guān)注的核心內(nèi)容。企業(yè)只有穩(wěn)定的獲利才能夠保障企業(yè)的投資者、債權(quán)人的利益，保證企業(yè)管理者具有繼續(xù)向前發(fā)展的動力。衡量企業(yè)盈利能力的指標(biāo)包括營業(yè)利潤率、營業(yè)毛利率和資產(chǎn)報酬率。而對于前兩者，企業(yè)則更傾向于營業(yè)利潤率，因為它所反應(yīng)的信息更加全面。
(四)反映企業(yè)發(fā)展能力的指標(biāo)
所謂企業(yè)的發(fā)展能力，就是一個企業(yè)的發(fā)展?jié)撃堋＿@種潛能是企業(yè)通過自身的經(jīng)營發(fā)展不斷的積累而形成的，這種積累是企業(yè)通過自身銷售收入、資金投入和利潤積淀等等方式形成的。從長遠(yuǎn)來看，企業(yè)的股東和所有者都希望自身的企業(yè)能夠不斷的做強做大，通過企業(yè)發(fā)展能力分析指標(biāo)可以給出一個較為科學(xué)的參考。衡量企業(yè)發(fā)展能力的分析指標(biāo)包括股東權(quán)益增長率和資產(chǎn)增長率。
三、財務(wù)報表分析的局限性
(一)財務(wù)信息造成的局限性
企業(yè)的財務(wù)報表是建立在現(xiàn)代會計模式的基礎(chǔ)上的。而現(xiàn)代企業(yè)會計制度則是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)，以歷史成本為計量屬性，采用復(fù)式記賬方法對企業(yè)中發(fā)生的經(jīng)濟(jì)行為進(jìn)行記錄和分析的。因此，所有滿足這三個前提條件的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象都可以被反映，從而通過匯總和處理在會計報表中反映出來。而并不是所有的行為都是滿足這三個條件的，一些對企業(yè)具有重大影響的經(jīng)濟(jì)行為無法進(jìn)入會計報表，這使得財務(wù)信息與實際存在偏差。
(二)財務(wù)基礎(chǔ)造成的局限性
而作為會計三大基礎(chǔ)的權(quán)責(zé)發(fā)生制、歷史成本和復(fù)式記賬同樣存在著各自的局限性。
1、企業(yè)以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)，確定真實的經(jīng)濟(jì)往來行為，這使得出現(xiàn)了應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款等科目，這就給會計人員做假賬等行為提供了便利條件，對于某些缺乏職業(yè)素養(yǎng)的企業(yè)會計人員來說，對一些費用和資產(chǎn)的確認(rèn)時點進(jìn)行微調(diào)便可以達(dá)到調(diào)整會計數(shù)據(jù)，使會計報表看上去比較理想的效果。但這卻直接影響了報表的真實性，使報表分析毫無意義。
2、企業(yè)會計采用歷史成本原則進(jìn)行計量本身存在著較大的漏洞和弊端。企業(yè)中一些大型資產(chǎn)(固定資產(chǎn))通常要使用很多年，而在資產(chǎn)的使用年限之內(nèi)，該資產(chǎn)的市場價格可能會發(fā)生很大的變化，沿用購置時的歷史成本計量，其賬面信息會產(chǎn)生較大的偏差。
3、復(fù)式記賬方法是由單式記賬法演變而來，它克服了很多單式記賬的缺點，但并非是完美無缺的，它也存在著很多本身難以克服的問題。比如對無形資產(chǎn)的計量等等。
(三)傳統(tǒng)財務(wù)報表分析方法的局限性
比率分析法是現(xiàn)代年度財務(wù)報表的常用的分析方法，它具有操作性強、適應(yīng)性強、反映信息直觀等優(yōu)點，但它也同樣存在著其固有的缺點。如比率分析法不強調(diào)財務(wù)信息的可比性，這使得其數(shù)據(jù)的現(xiàn)實意義不強。再有，比率分析屬于靜態(tài)分析，它更多的反映的是企業(yè)現(xiàn)在的狀況，而對未來的預(yù)測指標(biāo)卻缺乏說服力，而人們更為看重的恰恰是企業(yè)未來的發(fā)展趨勢。而對于不同行業(yè)或者處于不同生命周期中的企業(yè)來說，其財務(wù)報表反映出來的信息也會有所不同，比率分析法則很難將這些因素考慮在內(nèi)，這必然造成一定的偏差。
(四)人為因素造成的局限性
由于企業(yè)中財務(wù)人員的從業(yè)能力和個人素質(zhì)存在一定的差別，每個會計人員對于財務(wù)報表中項目的理解也不同，使得會計報表也會存在差異。而財務(wù)報表的分析人員對于指標(biāo)的理解以及企業(yè)的情況的把握也有所不同，最終使得會計報表數(shù)據(jù)的分析與實際情況存在偏差。
財務(wù)報表分析論文范本篇2
試論__行業(yè)的財務(wù)報表分析
摘要：在油價不斷上漲的背景下，__行業(yè)的發(fā)展成為人們關(guān)注的主題之一，同時也是廣大投資喜歡投資的對象。本文主要是基于對財務(wù)報表分析，運用事實和演繹法，分析__行業(yè)的財務(wù)報表，找出其存在的問題，希望對廣大投資者有一定的幫助。
關(guān)鍵詞：財務(wù)報表;毛利率;市盈率;存貨;公司估值
1、財務(wù)報表的概念和內(nèi)容
財務(wù)報表是根據(jù)日常會計核算資料編制的、總括地反映上市公司在一定時點的財務(wù)狀況和一定時期內(nèi)的經(jīng)營成果和理財過程的報告文件，至少包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表等報表，是公司所有經(jīng)營活動的綜合反映，是反映公司實力的一面鏡子，它將整個上市公司的財務(wù)信息融合在幾張簡單的報表里，這也就是我們在進(jìn)行證券投資時為什么要分析它的原因。下面介紹一下主要的報表及其內(nèi)容：
1.1資產(chǎn)負(fù)債表。資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在某一特定日期的財務(wù)狀況的會計報表，包括上市公司的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益金額及其結(jié)構(gòu)情況。從資產(chǎn)負(fù)債表中，我們能得到公司資產(chǎn)質(zhì)量的狀況和短、長期的償債能力及利潤分配能力，從而得知這家公司的基本生產(chǎn)能力和潛力。作為一位理性的投資者，對資產(chǎn)負(fù)債表的有效分析是很重要的。
1.2利潤表。利潤表是反映上市公司在一定會計期間的經(jīng)營成果的會計報表，記錄了公司實現(xiàn)的收入、發(fā)生的費用、應(yīng)計入當(dāng)期利潤的利得和損失。投資者通過對利潤表的分析，能直觀地看到上市公司的經(jīng)營狀況，從而有助于投資者分析評價該公司的盈利能力及投資潛力。
1.3現(xiàn)金流量表?，F(xiàn)金流量表是反映上市公司在一定會計期間的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和流出的會計報表，包括其各項活動的現(xiàn)金流入、流出情況，從而能讓投資者清楚地知道公司的現(xiàn)金流和資金周轉(zhuǎn)的能力。眾所周知，上市公司的現(xiàn)金流是非常重要的，如果一家上市公司的利潤很多，我們不能根據(jù)這個來下決定購買它的股票，還要看它的應(yīng)收賬款的多少和現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的充裕程度。
隨著我國金融業(yè)的發(fā)展和資本市場的不斷成熟，投資者對證券投資越來越感興趣。身邊越來越多的人開始買賣基金、股票和債券等金融產(chǎn)品，但是對于如何能長久地獲利，人們心中可能并沒有一個勞永逸的策略。那么，首先來看一下國內(nèi)外專家對于證券投資策略的研究與探討。
2、__行業(yè)的分析
2.1國內(nèi)__行業(yè)發(fā)展的環(huán)境分析。我國的__資源稀缺，主要依靠國外的進(jìn)口。隨著中國經(jīng)濟(jì)和汽車行業(yè)的發(fā)展，人們對__的需求越來越大，原油的供給也越來越不足。面臨著強大的能源需求，中國的__行業(yè)發(fā)展具有一定的潛力。
2.2國內(nèi)對__行業(yè)的壟斷情況。目前，中__、中石化、中海油原油產(chǎn)量占比超過90%。雖然國家鼓勵民營企業(yè)進(jìn)入__行業(yè)，但是__行業(yè)屬于資本密集型行業(yè)，所以短期內(nèi)，沒有國家的支持，民營企業(yè)是很難吃到這塊蛋糕的。由此可知，國內(nèi)__行業(yè)的壟斷情況在短期內(nèi)是不會被打破的。
3、如何分析__行業(yè)的財務(wù)報表
上市公司的財務(wù)報表是獲得其財務(wù)數(shù)據(jù)最直接的途徑，但是會計科目也是非常之多的。在看有關(guān)政策投資的書時，書中的要點也是非常之復(fù)雜。那么，財務(wù)報表中的哪些指標(biāo)是我們做投資策略的關(guān)鍵，怎樣分析財務(wù)報表?
3.1應(yīng)收占款周轉(zhuǎn)率。應(yīng)收賬款是指公司賣出去了的東西，卻沒收回來錢的那部分。直觀來看，我們可能會認(rèn)為應(yīng)收轉(zhuǎn)款越多，公司的利潤也越多，但這種看法是不科學(xué)的。因為如果這家公司的產(chǎn)品好賣，它并不需要以“賒銷”的方式來吸引客戶或其他商家，所以，在其他條件相同的情況下，應(yīng)收賬款少的公司才值得投資。在看應(yīng)收賬款的同時，我們還要看應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的高低。
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=收入/應(yīng)收賬款年末平均余額
2009年的中石化的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率較前幾年低，這主要是__行業(yè)受全球經(jīng)濟(jì)危機的影響。2011年的中石化的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率不是很高，畢竟屬于國有企業(yè)，資金的流動還是很強的。
3.2存貨周轉(zhuǎn)率。存貨是指公司在日?；顒又谐钟幸詡涑鍪鄣漠a(chǎn)成品或商品、處在生產(chǎn)過程中的在產(chǎn)品、在產(chǎn)品過程或提供勞務(wù)過程中耗用的材料、物料等。存貨的多少是合適的?這個問題與公司所屬行業(yè)特點有關(guān)。產(chǎn)品生產(chǎn)周期長的行業(yè)，存貨就有可能越多，例如酒類、制藥業(yè)等。而對于電子行業(yè)和制造業(yè)來說，存貨和應(yīng)收賬款都不能高。但是對于一般普通的行業(yè)，存貨越少，就越好。
對于存貨這一項，不光看這個點，還要看看存貨周轉(zhuǎn)率，存貨周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)一定時期銷貨成本與平均存貨余額的比率，反映存貨的周轉(zhuǎn)速度，即公司存貨的流動性及存貨資金占用量是否合理，是公司營運能力分析的重要指標(biāo)之一。
存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=計算天數(shù)/存貨周轉(zhuǎn)率
從2011年中石化的財務(wù)報表看，2011年存貨周轉(zhuǎn)率一般，存貨占用水平有些偏高。2012年較2011年相比，存貨周轉(zhuǎn)率有所提升，變現(xiàn)能力上升。
3.3流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)天數(shù)。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是衡量企業(yè)的流動資產(chǎn)速度的指標(biāo)。2010年，中國石化的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率還是挺高的，說明資產(chǎn)的運用效率還是挺高;較2009年，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率有所上升。光從這一點，中石化還是可以值得考慮投資。
3.4收入、利潤、毛利率。對于這幾項指標(biāo)，我們應(yīng)該對上市公司進(jìn)行橫向和縱向的比較與分析。從橫向比，要與同行業(yè)的其他公司相比，看這些指標(biāo)是否優(yōu)于別的上市公司;從縱向比，與公司的歷史相比，看其是否處于不斷變好的過程，是否有穩(wěn)定的經(jīng)營歷史。但這兩個不同方式的比較，投資者應(yīng)該主要側(cè)重于縱向比較。
毛利率=(收入—變動成本)/收入
我們經(jīng)常聽到一句話，即投資一定要投毛利率高的行業(yè)，這是為什么呢?毛利率高也就意味著利潤增長率會高于收入增長率，這對投資者是非常有利的。同時，對于投資者，這樣的分析是不全面的，因為投資是對企業(yè)未來潛在的獲利能力的投資。也就是說，即使一家公司現(xiàn)在的盈利狀況很好，也不一定值得我們投資。所以，我們應(yīng)該對公司的未來進(jìn)行分析，看一下這個公司未來是否有盈利的空間。我們知道，一家公司的收入增加主要來源于兩個方面：一、開源，主要是指通過提價或擴大數(shù)量來提高收入;二、節(jié)流，主要是指通過某種途徑降低成本費用。對于這個問題，我們應(yīng)該從公司的歷史情況和它的最新新聞來看。
在分析公司潛在的獲利能力時，應(yīng)該對這幾個報表進(jìn)行綜合分析，并且要進(jìn)行多期的連續(xù)比較。2011年，中石化的收入、利潤、毛利率較同行業(yè)一般，也不是很高，但也不低。
3.4市盈率
由于市盈率不屬于上述財務(wù)報表中的科目，所以就單獨列出來了。市盈率是指在一個考察期(一般是12個月)內(nèi)，股票的價格和每股收益的比率。市盈率有靜態(tài)和動態(tài)之分，市場廣泛談及市盈率通常指的是靜態(tài)市盈率，通常用來作為比較不同價格的股票是否被高估或低估的指標(biāo)，但并不是市盈率越低就越好。
4、結(jié)論
本文主要是對中石化財務(wù)報表的分析，其中有很多是基于課堂所學(xué)，再根據(jù)自己的理解來進(jìn)行分析的。因此，本文的分析主要是針對幾個重要的財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析，容易為大家所用，幫助大家了解只有行業(yè)。(作者單位：中國__集團(tuán)川慶鉆探工程有限公司川西鉆探公司)
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