財務(wù)報表分析是超越財務(wù)報表層次的信息加工方式,能夠從各個角度和層次為信息需求者提供信息。下文是學(xué)習(xí)啦小編為大家整理的關(guān)于財務(wù)報表分析論文免費(fèi)下載的范文，歡迎大家閱讀參考!

　　財務(wù)報表分析論文免費(fèi)下載篇1

　　淺談中國移動有限公司財務(wù)報表分析

　　摘要：財務(wù)報表分析，又稱財務(wù)分析，是通過收集、整理企業(yè)財務(wù)會計報告中的有關(guān)數(shù)據(jù)，并結(jié)合其他有關(guān)補(bǔ)充信息，對企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況進(jìn)行綜合比較和評價，為財務(wù)會計報告使用者提供管理決策和控制依據(jù)的一項管理工作。

　　關(guān)鍵詞：中國移動;財務(wù)報表;分析

　　根據(jù)中國移動的年報統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2009年中國移動的總資產(chǎn)為7514億元。流動資產(chǎn)為2873億元。中國移動的營業(yè)收入從2005年起迅速上升，從05年的2430.41億元上升到了09年的4521.03億元，而與銷售收入的迅速增加相對比，中國移動的應(yīng)收賬款卻沒有太大的變化。

　　一、盈利能力分析

　　中國移動的銷售凈利潤率逐年增加，呈穩(wěn)步上升的趨勢。從2005 年的22.05%，到2009年的27.39%，中國移動的盈利能力持續(xù)加強(qiáng)。這主要是因為近年來中國移動的客戶規(guī)模不斷擴(kuò)大，營業(yè)收入不斷增加。在外部環(huán)境方面，中小企業(yè)信息化的步伐加快，城市化的進(jìn)程加劇，城鄉(xiāng)信息化的推進(jìn)使得中國移動的客戶規(guī)模不斷增加。而隨著新技術(shù)的出現(xiàn)和新產(chǎn)品的開發(fā)，中國移動不斷制造著新的需求。例如，手機(jī)QQ、手機(jī)郵箱、一卡通等為顧客提供了新的產(chǎn)品、新的體驗和服務(wù)。

　　而且，中國移動近年來注重發(fā)展高端用戶。比如，中國移動3G新業(yè)務(wù)用戶平均每月話費(fèi)高達(dá)130元。這相當(dāng)于幾位中國移動普通業(yè)務(wù)用戶的月話費(fèi)。高端用戶的開發(fā)，為中國移動帶來了高額的利潤。另外，中國移動不斷開發(fā)集團(tuán)用戶，為企業(yè)帶來了巨額信息化收入。中國聯(lián)通2006年銷售凈利潤率大幅下降主要是由于計入了可換股債券衍生工具部份公允值變動導(dǎo)致的損失。近幾年來其銷售凈利潤率遠(yuǎn)低于中國移動，是由于其高端用戶較少，激烈的市場競爭導(dǎo)致公司運(yùn)營成本較高，毛利率偏低。

　　中國移動從2005-2009年EBITDA利潤率基本上維持在50%-55%的水平上。從2008年開始EBITDA利潤率有所下降，但幅度不大。這是因為在國內(nèi)環(huán)境方面，行業(yè)重組之后，中國的通信市場競爭格局發(fā)生了變化，市場競爭更加激烈;國際環(huán)境方面，國際金融危機(jī)的沖擊對中國經(jīng)濟(jì)造成了影響。另外，在營運(yùn)支出方面，2007年移動的營運(yùn)支出為2328.91億元，2008增長到了2694.15億元，2009年更是增長到了3050.95億元。

　　營運(yùn)支出主要用于移動通信網(wǎng)絡(luò)、支撐系統(tǒng)方面的建設(shè)和3G新業(yè)務(wù)的發(fā)展。為了保持市場份額，應(yīng)對日益激烈的競爭，保證中國移動的領(lǐng)先優(yōu)勢，營運(yùn)支出的增長是必然的。這勢必會帶來EBITDA利潤率的小幅波動。從2005年-2006年，EBITDA利潤率有小幅下滑，從2006年-2007年，EBITDA利潤率又緩慢回升。從2007年開始一直到2009年的三年間，EBITDA利潤率一直呈現(xiàn)下降的趨勢。但盡管如此，中國移動的EBITDA利潤率還是繼續(xù)保持在同行業(yè)的領(lǐng)先水平。中國聯(lián)通雖然變化不大，從32.67%下降到35.51%，但對比于中國移動，由于收入沒有大幅提高加之運(yùn)營成本的增加使得該指標(biāo)小于中國移動約20個百分點(diǎn)。

　　二、償債能力分析

　　中國移動的流動比率指標(biāo)呈遞增的趨勢，而且從2006年至2009年的四年間，流動比率的指標(biāo)都大于1，這說明企業(yè)的短期償債能力良好，對于每1元流動負(fù)債，都有大于或等于1元的流動資產(chǎn)來作為償債保證，企業(yè)償還流動負(fù)債的能力不成問題。特別是2009年，中國移動的流動比率更是達(dá)到了1.37，說明企業(yè)的短期變現(xiàn)能力在不斷地增強(qiáng)。

　　從2005年到2009年，中國移動的速動比率一直呈上升趨勢，從1.05上升到了1.35%，五年來速動比率都大于1，這說明中國移動的短期償債能力很好，有足夠的速動資金能夠用于償還企業(yè)的短期負(fù)債?，F(xiàn)金比率方面，幾年來也在持續(xù)增加，從0.97增加到1.26%，說明企業(yè)的現(xiàn)金持有量充足，有足夠的資金實(shí)力以應(yīng)付不時只需。

　　而中國聯(lián)通五年來的速動比率波動幅度較大，比值很不穩(wěn)定，與中國移動有相當(dāng)大的差距。從2005年的0.31到2009年的0.14，整體上來看速動比率呈下降趨勢，并且比率遠(yuǎn)小于1，這說明中國聯(lián)通的短期償債能力不足。中國聯(lián)通的現(xiàn)金比率也位于較低水平。尤其是2009年，中國聯(lián)通的現(xiàn)金比率已經(jīng)下降到0.04，說明企業(yè)的現(xiàn)金持有量不容樂觀。

　　三、資產(chǎn)營運(yùn)效率分析

　　總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度反映公司一段時期的銷售收入與其所使用的總資產(chǎn)之間的比例關(guān)系，表明一段時期內(nèi)公司使用每一元總資產(chǎn)所創(chuàng)造的銷售收入。中國移動總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度五年來穩(wěn)步上升，從2005年的0.62上升到2009年的0.72，說明公司總資產(chǎn)利用率進(jìn)一步提高，銷售能力進(jìn)一步增強(qiáng);中國聯(lián)通的該項指標(biāo)五年來也是穩(wěn)步上升，上升幅度大于中國移動，從2005年的0.62提高到0.65，說明中國聯(lián)通的總資產(chǎn)使用效率逐年提高，銷售能力得到持續(xù)增強(qiáng)。

　　存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)反映公司銷售收入或銷售成本與存貨之間的比例關(guān)系，表明公司的存貨轉(zhuǎn)化為銷售收入所需要的時間。兩家公司的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)近五年來呈下降趨勢，說明兩家公司的存貨的周轉(zhuǎn)速度越來越快，存貨的管理效率越來越高。中國移動的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)明顯小于中國聯(lián)通，2005年為3.65天，2009年下降到3.15天，比中國聯(lián)通的7.08天少了3.9天，存貨管理效率明顯高于中國聯(lián)通。

　　中國移動的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)持續(xù)減少，在五年當(dāng)中不斷降低。從2005年的9.88天到2009年的5.3天，基本上每年都以一天的速度減少。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)反映企業(yè)的清帳速度和收回應(yīng)收賬款的能力。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)的減少表明企業(yè)的清帳速度加快，收回應(yīng)收賬款的能力增強(qiáng)。從2005年到2009年，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)下降了近一半，說明企業(yè)的應(yīng)收賬款管理效率明顯提高，計提的壞賬準(zhǔn)備和實(shí)際發(fā)生的壞賬損失也會隨之減少。

　　綜合以上的指標(biāo)我們可以得出對兩家公司資產(chǎn)流動性的分析結(jié)果：公司的資產(chǎn)流動性和營運(yùn)能力顯著提高，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度逐年提高，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)逐年減少。

　　四、資本市場表現(xiàn)分析

　　每股凈利潤主要反映每一股公司發(fā)行在外的普通股與凈利潤之間的對應(yīng)關(guān)系。從2005年到2009年，公司的每股凈利潤一直保持上升趨勢，平均每年增長0.6。尤其是2008年，每股凈利潤上升了1.3元，這與公司的凈利潤迅速提高有著密切的關(guān)系。但與此形成鮮明對比的是，中國聯(lián)通的表現(xiàn)不盡如人意，2006年到2007年有小幅增長，2008年有所下降，到了2009年又小幅回升。中國聯(lián)通2007年的每股凈利潤有比較大的提升，為0.707元，但相比于中國移動的4.28元仍是望塵莫及。

　　每股凈利潤主要反映每一股公司發(fā)行在外的普通股與凈利潤之間的對應(yīng)關(guān)系。從2005年到2009年，公司的每股凈利潤一直保持上升趨勢，平均每年增長0.6。尤其是2008年，每股凈利潤上升了1.3元，這與公司的凈利潤迅速提高有著密切的關(guān)系。但與此形成鮮明對比的是，中國聯(lián)通的表現(xiàn)不盡如人意，2006年到2007年有小幅增長，2008年有所下降，到了2009年又小幅回升。中國聯(lián)通2007年的每股凈利潤有比較大的提升，為0.707元，但相比于中國移動的4.28元仍是望塵莫及。

　　每股凈資產(chǎn)主要反映公司的凈資產(chǎn)與發(fā)行在外的普通股股數(shù)之間的對應(yīng)關(guān)系。中國移動從2005年開始到2009年的五年間每股凈資產(chǎn)從13.65增長到了25.26，實(shí)現(xiàn)了飛速增長。這主要是因為公司的資本金不斷擴(kuò)充，企業(yè)資金實(shí)力不斷壯大，股東權(quán)益不斷增加。與此形成鮮明對比的是，中國聯(lián)通的每股凈資產(chǎn)一直保持在較低水平，總2005年至2009年一直維持在0.9-4的范圍之內(nèi)，其中總2005年至2007年每股凈資產(chǎn)緩慢增加，但是從2007年至2009年又有所回落，最終維持在3.35的水平上。

　　綜上分析，近五年來中國移動的總資產(chǎn)、營業(yè)收入、凈利潤都在逐年快速增長，中國移動的盈利能力強(qiáng)，資本市場表現(xiàn)較好。但財務(wù)政策略為保守，在規(guī)模擴(kuò)充方面尚有較大潛力未能完全發(fā)揮。今后在籌資決策方面可以增加負(fù)債籌資的比重。

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　　試論××股份有限公司財務(wù)報表分析

　　摘 要：本文對××股份有限公司的償債能力、營運(yùn)能力、盈利能力及發(fā)展能力進(jìn)行了橫向和縱向兩方面分析，以此對該企業(yè)的發(fā)展提出了相關(guān)建議。

　　關(guān)鍵詞：償債能力 營運(yùn)能力 盈利能力 發(fā)展能力

　　一、××股份有限公司簡介

　　××股份有限公司于1999年起在深圳證券交易所上市交易，經(jīng)過十幾年的發(fā)展，公司已發(fā)展成為集金屬制品、光通信產(chǎn)品、新型材料等為主的國家大型一級高新技術(shù)企業(yè)。

　　二、××股份有限公司財務(wù)報表的具體分析

　　為了更好地研究該公司有關(guān)財務(wù)狀況，筆者搜集了兩類財務(wù)數(shù)據(jù)：一是金屬制品行業(yè)的其他11家上市公司(如：新興鑄管、安泰科技、恒興科技、鼎新新材、泰金重工、 鴻路鋼構(gòu)、東方鐵塔、哈爾斯、新日恒力、大西洋、貴繩股份)12年的財務(wù)數(shù)據(jù);二是該公司09年到12年的財務(wù)數(shù)據(jù)。

　　本文分兩條思路研究該公司的財務(wù)狀況。一是橫向比較，即將該公司 12年的財務(wù)數(shù)據(jù)與同行企業(yè)進(jìn)行比較分析，說明該企業(yè)在行業(yè)中所處的地位;二是縱向比較，即將該公司09年到12年的財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行比較分析，說明該企業(yè)近幾年來財務(wù)狀況的變化情況。

　　為了全面分析該公司的財務(wù)狀況，筆者選擇了償債能力指標(biāo)、營運(yùn)能力指標(biāo)、盈利能力指標(biāo)和發(fā)展能力指標(biāo)進(jìn)行計算與分析。本文數(shù)據(jù)均來源于巨潮資訊網(wǎng)。

　　1.償債能力分析

　　(1)流動比率。流動比率是衡量企業(yè)短期償債能力的一個標(biāo)準(zhǔn)，它是企業(yè)流動資產(chǎn)與流動負(fù)債之比。一般認(rèn)為，生產(chǎn)企業(yè)合理的最低流動比率是2。

　　從橫向比較，由表1數(shù)據(jù)得知，2012年同行業(yè)的流動比率平均水平是2.4951，大于2，就該行業(yè)整體來說，表明行業(yè)整體的短期償債能力較強(qiáng)。該企業(yè)的流動比率為1.0050，雖在同行中居于最低位置，但該值大于1，說明該企業(yè)基本能償付到期短期債務(wù)。

　　從縱向比較，由表2數(shù)據(jù)得知，該企業(yè)從09年到11年為止，企業(yè)流動比率均小于100%，表明企業(yè)財務(wù)狀況不夠穩(wěn)定，12年這種狀況有所改善，超過100%。

　　(2)資產(chǎn)負(fù)債率。資產(chǎn)負(fù)債率是衡量企業(yè)長期償債能力的一個指標(biāo)，它是企業(yè)的負(fù)債總額與資產(chǎn)總額之比。理論界保守認(rèn)為該指標(biāo)為50%較合適，該比率越低償債能力越強(qiáng)。

　　從橫向比較，由表3數(shù)據(jù)得知，同行業(yè)的平均水平為42.21%，因此行業(yè)整體的財務(wù)結(jié)構(gòu)比較穩(wěn)定。而該企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到63.43%，在整個行業(yè)中處于較下游，財務(wù)結(jié)構(gòu)不夠穩(wěn)定。

　　從縱向來比較，2012年該企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率為63.43%，從09年度到12年期間該指標(biāo)的平均數(shù)為63.75%。說明該企業(yè)這段期間該比率平均居高，且據(jù)表中數(shù)據(jù)可看出該指標(biāo)一直居高不下，此類有關(guān)數(shù)據(jù)表明企業(yè)的償債能力的提高值得重視。

　　2.營運(yùn)能力

　　(1)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是指一定時期內(nèi)應(yīng)收賬款的平均收回次數(shù)，是指一定時期內(nèi)銷售收入與應(yīng)收賬款平均余額的比值。該指標(biāo)值越高說明應(yīng)收賬款管理越好。

　　從橫向比較，由表5中數(shù)據(jù)可知，同行業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的平均水平為4.415次，該企業(yè)為 1.32次，處于同行業(yè)的下游，該企業(yè)的應(yīng)收賬款數(shù)量較多，收賬速度較慢，資產(chǎn)流動性較弱，短期償債能力較弱。另外從側(cè)面看出企業(yè)購買單位的信用程度較低。

　　從縱向比較，由表6中數(shù)據(jù)可知，從09年到12年，該企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率平均水平保持在2.2875次，2012年該企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率明顯降低，這不排除整個宏觀經(jīng)濟(jì)的影響。

　　(2)存貨周轉(zhuǎn)率。存貨周轉(zhuǎn)率是指一定時期內(nèi)企業(yè)銷售成本與存貨平均資金占用額的比率，是衡量企業(yè)購入存貨、投入生產(chǎn)、銷售收回等環(huán)節(jié)管理效率的綜合性指標(biāo)。該指標(biāo)越高說明存貨管理水平越高。

　　從橫向比較，由表7中數(shù)據(jù)可知，該行業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率的平均水平為1.9242次，該企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率為1.98次，在同行業(yè)中處于中上等，表明該企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率較高，存貨管理比較科學(xué)。

　　從縱向比較，由表8中數(shù)據(jù)可知，該企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率一直比較高，但在12年大幅下滑，這說明該企業(yè)的存貨管理可能出現(xiàn)問題。

　　3.盈利能力分析

　　(1)凈資產(chǎn)收益率。凈資產(chǎn)收益率是指凈利潤與平均所有者權(quán)益的比值，它反映企業(yè)自有資金的投資收益水平。該指標(biāo)是企業(yè)盈利能力的核心，也是杜邦分析體系的核心指標(biāo)。

　　從橫向比較，由表9中數(shù)據(jù)可知，12年的行業(yè)整體凈資產(chǎn)的平均收益率為2.3683%，而該企業(yè)的該指標(biāo)為0.41%，處于行業(yè)中下游水平。由此不難看出，該企業(yè)自有資本獲取收益的能力相對來說較差，對企業(yè)投資人和債權(quán)人權(quán)益的保證程度較差。

　　從縱向比較，由表10中數(shù)據(jù)可知，從09年到12年這段期間該企業(yè)凈資產(chǎn)收益率的平均水平為1.045%，到12年為0.41%，由上述現(xiàn)象不難看出，該企業(yè)的自有資本獲取收益的能力一直較弱，由于宏觀環(huán)境的影響，12年大幅下降。

　　4.發(fā)展能力分析

　　(1)總資產(chǎn)增長率?？傎Y產(chǎn)增長率是企業(yè)本年總資產(chǎn)增長額同年初資產(chǎn)總額的比率，反映企業(yè)本期資產(chǎn)規(guī)模的增長情況。該指標(biāo)值越高說明企業(yè)規(guī)模增長越快。

　　從橫向比較，由表11中數(shù)據(jù)可得，同行業(yè)總資產(chǎn)增長率平均數(shù)為5.4042%。該企業(yè)為1.62%，處于同行業(yè)的下游。說明該企業(yè)這段時期內(nèi)資產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模擴(kuò)張的速度較慢。

　　從縱向比較，由表12中數(shù)據(jù)可得，該企業(yè)09年到12年的這段期間總資產(chǎn)增長率的平均數(shù)為1.6975%，說明經(jīng)營規(guī)模擴(kuò)張的速度比較緩慢。

　　三、結(jié)論

　　通過上述具體分析可以看出該企業(yè)的償債能力、營運(yùn)能力、盈利能力、發(fā)展能力大部分處于整個行業(yè)的下游，尤其應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率及凈資產(chǎn)收益率，說明該企業(yè)在行業(yè)中的競爭力較弱。另外從縱向看該企業(yè)的經(jīng)營一直比較平穩(wěn)，但在12年大部分指標(biāo)下滑明顯，這可能由于宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境部景氣導(dǎo)致。根據(jù)上述情況，筆者提出以下建議：

　　1.調(diào)整產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)與質(zhì)量。該企業(yè)的財務(wù)狀況受宏觀經(jīng)濟(jì)的影響比較大，建議調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)抵抗外部風(fēng)險的能力。另外企業(yè)應(yīng)該針對市場需求，加大研發(fā)投入，適時研發(fā)新產(chǎn)品，以滿足市場不斷提升的需求。同時對購進(jìn)的產(chǎn)品原料進(jìn)行嚴(yán)格檢查，對生產(chǎn)產(chǎn)品的過程進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)督，對成品進(jìn)行高標(biāo)準(zhǔn)檢測，提升產(chǎn)品質(zhì)量，做到“人無我有，人弱我強(qiáng)”，提高企業(yè)的核心競爭力。

　　2.加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理。首先合理確定信用標(biāo)準(zhǔn)。企業(yè)不能隨意對購貨方進(jìn)行賒銷，應(yīng)該根據(jù)對方企業(yè)的信用條件進(jìn)行嚴(yán)格的審核，利用信用標(biāo)準(zhǔn)來篩選合作對象。另外該企業(yè)還應(yīng)該加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理工作，加大對客戶應(yīng)收賬款的催收力度。

　　參考文獻(xiàn)：

　　[1]中國注冊會計師協(xié)會編.《財務(wù)成本管理》

　　[2]巨潮資訊網(wǎng)