關(guān)于財(cái)務(wù)報(bào)表課程論文范文
財(cái)務(wù)報(bào)表是根據(jù)日常會計(jì)核算資料編制的、總括地反映上市公司在一定時(shí)點(diǎn)的財(cái)務(wù)狀況和一定時(shí)期內(nèi)的經(jīng)營成果和理財(cái)過程的報(bào)告文件。下文是學(xué)習(xí)啦小編為大家整理的關(guān)于財(cái)務(wù)報(bào)表課程論文范文的內(nèi)容,歡迎大家閱讀參考!
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試談企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析
摘 要:企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果最終體現(xiàn)在財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告上,所以財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告是企業(yè)經(jīng)營者、股東、債權(quán)人及潛在的投資者了解和掌握企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營情況和發(fā)展水平的主要信息來源。目的是通過分析,找出企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中存在的問題,以評判當(dāng)前企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況,預(yù)測未來的發(fā)展趨勢。
關(guān)鍵詞:企業(yè);財(cái)務(wù)報(bào)表;問題;分析
為了使財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告使用者能夠理解和掌握企業(yè)財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告所揭示的真正的經(jīng)濟(jì)內(nèi)涵,我們就必須要運(yùn)用科學(xué)的方法對其進(jìn)行綜合的分析。企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析主要由會計(jì)報(bào)表、會計(jì)報(bào)表附注和財(cái)務(wù)情況說明書組成。我認(rèn)為應(yīng)從以下幾個(gè)方面來進(jìn)行:
一、經(jīng)營業(yè)績分析
財(cái)會會計(jì)報(bào)告使用者對企業(yè)的經(jīng)營情況是比較關(guān)注的,比如收入、利潤等指標(biāo)完成情況如何,同計(jì)劃數(shù)及以前年度同期相比有何變化等。具體分析,可從以下幾個(gè)方面著手:
(一)分析企業(yè)收入的構(gòu)成情況
企業(yè)的收入主要包括主營業(yè)務(wù)收入、其他業(yè)務(wù)收入。其中,主營業(yè)務(wù)收入是企業(yè)最重要的收入指標(biāo),可采用本期收入與計(jì)劃數(shù)及以前年度同期相比較,分析計(jì)劃完成情況和同比增減情況。在主營業(yè)務(wù)收入分析過程中還要注意各收入項(xiàng)目在收入總量中所占的比重,以便了解企業(yè)主營業(yè)務(wù)在同行業(yè)中的地位和發(fā)展前景。
(二)分析企業(yè)的盈利能力
利潤指標(biāo)是企業(yè)最重要的經(jīng)濟(jì)效益評價(jià)指標(biāo)之一,通過對該指標(biāo)的分析,可以了解企業(yè)的盈利水平和企業(yè)發(fā)展前景。
(三)分析成本費(fèi)用對企業(yè)利潤的影響
成本費(fèi)用是影響企業(yè)經(jīng)營利潤的重要因素,在收入一定的條件下,成本費(fèi)用越低,企業(yè)的利潤就越大,反之亦然。這可通過銷售利潤率或成本費(fèi)用利潤率來驗(yàn)證。
二、資產(chǎn)管理效率分析
對于企業(yè)來說,各項(xiàng)資產(chǎn)運(yùn)轉(zhuǎn)能力的強(qiáng)弱,體現(xiàn)了管理者對現(xiàn)有資產(chǎn)的管理水平和使用效率。資產(chǎn)使用效率越高,周轉(zhuǎn)速度越快,反映了資產(chǎn)的流動性越好,償還債務(wù)的能力越強(qiáng),企業(yè)的資產(chǎn)得到了充分的利用。對資產(chǎn)管理效率的分析,主要是通過以下指標(biāo)來進(jìn)行,即應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、投資報(bào)酬率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。對應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率,通??刹捎觅~齡分析法,重點(diǎn)分析應(yīng)收賬款的質(zhì)量狀況,評價(jià)壞賬損失核算方法的合理性,對于呆賬和壞賬,還要具體分析其產(chǎn)生的原因。對存貨周轉(zhuǎn)率的分析,主要是將這一指標(biāo)與同行業(yè)和企業(yè)以前年度同期進(jìn)行比較,同時(shí)還要對影響存貨周轉(zhuǎn)速度的個(gè)別因素進(jìn)行進(jìn)一步的分析,如原材料、半成品、產(chǎn)成品等存貨周轉(zhuǎn)情況,以找出影響存貨周轉(zhuǎn)率水平的根本原因。
三、償債能力分析
償債能力是企業(yè)償還到期債務(wù)的能力,包括償還短期和中長期債務(wù)的能力。償債能力是債權(quán)人最關(guān)心的,鑒于對企業(yè)安全性的考慮,也越來越受到股東和投資者的普遍關(guān)注。企業(yè)的償債能力主要是通過流動比率、速動比率、資產(chǎn)負(fù)債率、股東權(quán)益比率和利息保障倍數(shù)來進(jìn)行。
1.流動比率是流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率。一般認(rèn)為流動比率為2是比較適宜的。
2.速動比率是速動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率。一般認(rèn)為速動比率為1比較適合。但由于流動資產(chǎn)中有可能存在賬齡較長的應(yīng)收賬款,所以,企業(yè)的實(shí)際償債能力會受到影響。為彌補(bǔ)該比率的局限性,較客觀的評價(jià)企業(yè)的償債能力,還可以用速動比率來進(jìn)行評價(jià)。
3.資產(chǎn)負(fù)債率是負(fù)債總額對資產(chǎn)總額的比率。一般來說,資產(chǎn)負(fù)債率為60%較適宜。比率過低,說明企業(yè)負(fù)債經(jīng)營的意識不強(qiáng),比率過高,企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)太大。
4.股東權(quán)益比率是所有者權(quán)益同資產(chǎn)總額的比率。該指標(biāo)值越大,說明資產(chǎn)負(fù)債率越小,債權(quán)人利益的保障程度較高;而該指標(biāo)的值越小,風(fēng)險(xiǎn)就越高。
5.利息保障倍數(shù)是指企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所獲得的息稅前利潤與利息費(fèi)用的比率。該指標(biāo)說明的企業(yè)利潤償還借款利息以后還有多大盈余。一般認(rèn)為利息保障倍數(shù)為3,該指標(biāo)值越高,企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)越小,償還債務(wù)的能力就越強(qiáng)。
四、現(xiàn)金流量分析
現(xiàn)金流量表是用來反映企業(yè)創(chuàng)造凈現(xiàn)金流量的能力。由于現(xiàn)金流量的客觀性與其他指標(biāo)的相關(guān)性,對現(xiàn)金流量的分析,可以對其他指標(biāo)的分析起到很好的補(bǔ)充作用。
1.現(xiàn)金流量與銷售收入比。該比率說明了每實(shí)現(xiàn)一元銷售收入所獲得的現(xiàn)金流量。比率越高,說明企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生現(xiàn)金流量的效果越好,支付能力越強(qiáng)。
2.現(xiàn)金流量與營業(yè)利潤比。該比率說明了每實(shí)現(xiàn)一元營業(yè)利潤所獲得的現(xiàn)金流量。比率越高,表明企業(yè)實(shí)現(xiàn)賬面中流入現(xiàn)金的利潤越多,企業(yè)的營業(yè)質(zhì)量越高。
3.現(xiàn)金凈流量與凈利潤比。該比率說明了每實(shí)現(xiàn)一元凈利潤中所獲得的經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流入的數(shù)量,反映企業(yè)凈利潤的收現(xiàn)水平及企業(yè)分紅派息的能力。
4.資產(chǎn)的現(xiàn)金凈流量回報(bào)率。該比率反映了每一元資產(chǎn)所獲得的現(xiàn)金流量。比率越高,說明企業(yè)資產(chǎn)的利用效率越高。
5.負(fù)債現(xiàn)金流量比率,即經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額與平均流動負(fù)債的比率。由于有利潤的年份不一定有足夠的現(xiàn)金來償還債務(wù),所以,利用收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)的負(fù)債現(xiàn)金流量指標(biāo),能充分體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流入可以在多大程度上保證償還當(dāng)期流動負(fù)債。
五、對財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)表附注的分析
由于會計(jì)報(bào)表中所規(guī)定的內(nèi)容具有一定的固定性和規(guī)定性,只有提供定量的財(cái)務(wù)信息。而會計(jì)報(bào)表附注作為會計(jì)報(bào)表的重要補(bǔ)充,主要對會計(jì)報(bào)表不能包括的內(nèi)容或者披露不詳盡的內(nèi)容作進(jìn)一步的解釋與說明。對這些重要事項(xiàng)的分析是非常必要的。
1.對或有事項(xiàng)的分析。企業(yè)的或有事項(xiàng)指可能導(dǎo)致企業(yè)發(fā)生損益的不確定狀態(tài)或情形。因?yàn)榛蛴惺马?xiàng)的后果尚需待未來該事項(xiàng)的發(fā)生或不發(fā)生才能予以證實(shí),所以企業(yè)一般不應(yīng)確認(rèn)或有負(fù)債和或有資產(chǎn),但必須在報(bào)表中披露。
2.資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)。資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng),指自年度資產(chǎn)負(fù)債表日至財(cái)務(wù)報(bào)告批準(zhǔn)報(bào)出日之間發(fā)生的需要調(diào)整或說明的事項(xiàng)。這些事項(xiàng)對企業(yè)來說有有利的和不利的方面,財(cái)務(wù)報(bào)告報(bào)告使用者通過對日后事項(xiàng)的分析,可以快速判斷這些重要事項(xiàng)將對企業(yè)帶來一定的經(jīng)濟(jì)效益還是企業(yè)將遭受重大的經(jīng)濟(jì)損失。
3.關(guān)聯(lián)性交易。企業(yè)的關(guān)聯(lián)性交易,是關(guān)聯(lián)企業(yè)之間為達(dá)到某種目的而進(jìn)行的交易。對這些交易,我們應(yīng)著重了解其交易的實(shí)質(zhì),了解企業(yè)被交換出去的資產(chǎn)是否是企業(yè)的非重要性資產(chǎn),而被交易進(jìn)來的資產(chǎn)是否能在未來給企業(yè)帶來一定的經(jīng)濟(jì)效益。
總之,企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告分析是一項(xiàng)非常重要和細(xì)致的工作。企業(yè)經(jīng)營者、債權(quán)人、股東和潛在的投資者,通過分析報(bào)告,可從不同的角度及時(shí)了解企業(yè)的信息,從而為各自的目的對該企業(yè)作出一系列的決策。
參考文獻(xiàn):
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淺析石油行業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表
摘要:在油價(jià)不斷上漲的背景下,石油行業(yè)的發(fā)展成為人們關(guān)注的主題之一,同時(shí)也是廣大投資喜歡投資的對象。本文主要是基于對財(cái)務(wù)報(bào)表分析,運(yùn)用事實(shí)和演繹法,分析石油行業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表,找出其存在的問題,希望對廣大投資者有一定的幫助。
關(guān)鍵詞:財(cái)務(wù)報(bào)表;毛利率;市盈率;存貨;公司估值
1、財(cái)務(wù)報(bào)表的概念和內(nèi)容
財(cái)務(wù)報(bào)表是根據(jù)日常會計(jì)核算資料編制的、總括地反映上市公司在一定時(shí)點(diǎn)的財(cái)務(wù)狀況和一定時(shí)期內(nèi)的經(jīng)營成果和理財(cái)過程的報(bào)告文件,至少包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表等報(bào)表,是公司所有經(jīng)營活動的綜合反映,是反映公司實(shí)力的一面鏡子,它將整個(gè)上市公司的財(cái)務(wù)信息融合在幾張簡單的報(bào)表里,這也就是我們在進(jìn)行證券投資時(shí)為什么要分析它的原因。下面介紹一下主要的報(bào)表及其內(nèi)容:
1.1資產(chǎn)負(fù)債表。資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在某一特定日期的財(cái)務(wù)狀況的會計(jì)報(bào)表,包括上市公司的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益金額及其結(jié)構(gòu)情況。從資產(chǎn)負(fù)債表中,我們能得到公司資產(chǎn)質(zhì)量的狀況和短、長期的償債能力及利潤分配能力,從而得知這家公司的基本生產(chǎn)能力和潛力。作為一位理性的投資者,對資產(chǎn)負(fù)債表的有效分析是很重要的。
1.2利潤表。利潤表是反映上市公司在一定會計(jì)期間的經(jīng)營成果的會計(jì)報(bào)表,記錄了公司實(shí)現(xiàn)的收入、發(fā)生的費(fèi)用、應(yīng)計(jì)入當(dāng)期利潤的利得和損失。投資者通過對利潤表的分析,能直觀地看到上市公司的經(jīng)營狀況,從而有助于投資者分析評價(jià)該公司的盈利能力及投資潛力。
1.3現(xiàn)金流量表?,F(xiàn)金流量表是反映上市公司在一定會計(jì)期間的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出的會計(jì)報(bào)表,包括其各項(xiàng)活動的現(xiàn)金流入、流出情況,從而能讓投資者清楚地知道公司的現(xiàn)金流和資金周轉(zhuǎn)的能力。眾所周知,上市公司的現(xiàn)金流是非常重要的,如果一家上市公司的利潤很多,我們不能根據(jù)這個(gè)來下決定購買它的股票,還要看它的應(yīng)收賬款的多少和現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的充裕程度。
隨著我國金融業(yè)的發(fā)展和資本市場的不斷成熟,投資者對證券投資越來越感興趣。身邊越來越多的人開始買賣基金、股票和債券等金融產(chǎn)品,但是對于如何能長久地獲利,人們心中可能并沒有一個(gè)勞永逸的策略。那么,首先來看一下國內(nèi)外專家對于證券投資策略的研究與探討。
2、石油行業(yè)的分析
2.1國內(nèi)石油行業(yè)發(fā)展的環(huán)境分析。我國的石油資源稀缺,主要依靠國外的石油進(jìn)口。隨著中國經(jīng)濟(jì)和汽車行業(yè)的發(fā)展,人們對石油的需求越來越大,原油的供給也越來越不足。面臨著強(qiáng)大的能源需求,中國的石油行業(yè)發(fā)展具有一定的潛力。
2.2國內(nèi)對石油行業(yè)的壟斷情況。目前,中石油、中石化、中海油原油產(chǎn)量占比超過90%。雖然國家鼓勵(lì)民營企業(yè)進(jìn)入石油行業(yè),但是石油行業(yè)屬于資本密集型行業(yè),所以短期內(nèi),沒有國家的支持,民營企業(yè)是很難吃到這塊蛋糕的。由此可知,國內(nèi)石油行業(yè)的壟斷情況在短期內(nèi)是不會被打破的。
3、如何分析石油行業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表
上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表是獲得其財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)最直接的途徑,但是會計(jì)科目也是非常之多的。在看有關(guān)政策投資的書時(shí),書中的要點(diǎn)也是非常之復(fù)雜。那么,財(cái)務(wù)報(bào)表中的哪些指標(biāo)是我們做投資策略的關(guān)鍵,怎樣分析財(cái)務(wù)報(bào)表?
3.1應(yīng)收占款周轉(zhuǎn)率。應(yīng)收賬款是指公司賣出去了的東西,卻沒收回來錢的那部分。直觀來看,我們可能會認(rèn)為應(yīng)收轉(zhuǎn)款越多,公司的利潤也越多,但這種看法是不科學(xué)的。因?yàn)槿绻@家公司的產(chǎn)品好賣,它并不需要以“賒銷”的方式來吸引客戶或其他商家,所以,在其他條件相同的情況下,應(yīng)收賬款少的公司才值得投資。在看應(yīng)收賬款的同時(shí),我們還要看應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的高低。
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=收入/應(yīng)收賬款年末平均余額
2009年的中石化的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率較前幾年低,這主要是石油行業(yè)受全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響。2011年的中石化的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率不是很高,畢竟屬于國有企業(yè),資金的流動還是很強(qiáng)的。
3.2存貨周轉(zhuǎn)率。存貨是指公司在日常活動中持有以備出售的產(chǎn)成品或商品、處在生產(chǎn)過程中的在產(chǎn)品、在產(chǎn)品過程或提供勞務(wù)過程中耗用的材料、物料等。存貨的多少是合適的?這個(gè)問題與公司所屬行業(yè)特點(diǎn)有關(guān)。產(chǎn)品生產(chǎn)周期長的行業(yè),存貨就有可能越多,例如酒類、制藥業(yè)等。而對于電子行業(yè)和制造業(yè)來說,存貨和應(yīng)收賬款都不能高。但是對于一般普通的行業(yè),存貨越少,就越好。
對于存貨這一項(xiàng),不光看這個(gè)點(diǎn),還要看看存貨周轉(zhuǎn)率,存貨周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)一定時(shí)期銷貨成本與平均存貨余額的比率,反映存貨的周轉(zhuǎn)速度,即公司存貨的流動性及存貨資金占用量是否合理,是公司營運(yùn)能力分析的重要指標(biāo)之一。
存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=計(jì)算天數(shù)/存貨周轉(zhuǎn)率
從2011年中石化的財(cái)務(wù)報(bào)表看,2011年存貨周轉(zhuǎn)率一般,存貨占用水平有些偏高。2012年較2011年相比,存貨周轉(zhuǎn)率有所提升,變現(xiàn)能力上升。
3.3流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)天數(shù)。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是衡量企業(yè)的流動資產(chǎn)速度的指標(biāo)。2010年,中國石化的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率還是挺高的,說明資產(chǎn)的運(yùn)用效率還是挺高;較2009年,流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率有所上升。光從這一點(diǎn),中石化還是可以值得考慮投資。
3.4收入、利潤、毛利率。對于這幾項(xiàng)指標(biāo),我們應(yīng)該對上市公司進(jìn)行橫向和縱向的比較與分析。從橫向比,要與同行業(yè)的其他公司相比,看這些指標(biāo)是否優(yōu)于別的上市公司;從縱向比,與公司的歷史相比,看其是否處于不斷變好的過程,是否有穩(wěn)定的經(jīng)營歷史。但這兩個(gè)不同方式的比較,投資者應(yīng)該主要側(cè)重于縱向比較。
毛利率=(收入—變動成本)/收入
我們經(jīng)常聽到一句話,即投資一定要投毛利率高的行業(yè),這是為什么呢?毛利率高也就意味著利潤增長率會高于收入增長率,這對投資者是非常有利的。同時(shí),對于投資者,這樣的分析是不全面的,因?yàn)橥顿Y是對企業(yè)未來潛在的獲利能力的投資。也就是說,即使一家公司現(xiàn)在的盈利狀況很好,也不一定值得我們投資。所以,我們應(yīng)該對公司的未來進(jìn)行分析,看一下這個(gè)公司未來是否有盈利的空間。我們知道,一家公司的收入增加主要來源于兩個(gè)方面:一、開源,主要是指通過提價(jià)或擴(kuò)大數(shù)量來提高收入;二、節(jié)流,主要是指通過某種途徑降低成本費(fèi)用。對于這個(gè)問題,我們應(yīng)該從公司的歷史情況和它的最新新聞來看。
在分析公司潛在的獲利能力時(shí),應(yīng)該對這幾個(gè)報(bào)表進(jìn)行綜合分析,并且要進(jìn)行多期的連續(xù)比較。2011年,中石化的收入、利潤、毛利率較同行業(yè)一般,也不是很高,但也不低。
3.4市盈率
由于市盈率不屬于上述財(cái)務(wù)報(bào)表中的科目,所以就單獨(dú)列出來了。市盈率是指在一個(gè)考察期(一般是12個(gè)月)內(nèi),股票的價(jià)格和每股收益的比率。市盈率有靜態(tài)和動態(tài)之分,市場廣泛談及市盈率通常指的是靜態(tài)市盈率,通常用來作為比較不同價(jià)格的股票是否被高估或低估的指標(biāo),但并不是市盈率越低就越好。
4、結(jié)論
本文主要是對中石化財(cái)務(wù)報(bào)表的分析,其中有很多是基于課堂所學(xué),再根據(jù)自己的理解來進(jìn)行分析的。因此,本文的分析主要是針對幾個(gè)重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析,容易為大家所用,幫助大家了解只有行業(yè)。(作者單位:中國石油集團(tuán)川慶鉆探工程有限公司川西鉆探公司)
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