財(cái)務(wù)專業(yè)論文

　　財(cái)務(wù)是指財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)關(guān)系，是指企業(yè)再生產(chǎn)過(guò)程中的資金運(yùn)動(dòng)，它體現(xiàn)企業(yè)和各方面的關(guān)系。下文是學(xué)習(xí)啦小編為大家整理的關(guān)于財(cái)務(wù)專業(yè)論文下載的范文，歡迎大家閱讀參考!

　　財(cái)務(wù)專業(yè)論文下載篇1

　　掌握財(cái)務(wù)信息加強(qiáng)財(cái)務(wù)監(jiān)督工作

　　【摘　要】從財(cái)務(wù)監(jiān)督的實(shí)踐考察，我國(guó)的財(cái)務(wù)監(jiān)督側(cè)重于外部監(jiān)督，且監(jiān)督力度有限。因而對(duì)財(cái)務(wù)監(jiān)督進(jìn)行研究就成為我們必須面對(duì)的問(wèn)題。

　　【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)信息;監(jiān)督力度;監(jiān)督措施;風(fēng)險(xiǎn)控制

　　現(xiàn)代企業(yè)的建立，標(biāo)志著資產(chǎn)所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分離，所有者與經(jīng)營(yíng)者之間形成了委托代理關(guān)系。為了保護(hù)所有者的自身權(quán)益，防止過(guò)高的投資風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)監(jiān)督應(yīng)運(yùn)而生。

　　1.影響企業(yè)財(cái)務(wù)監(jiān)督的主要因素

　　1.1信息不對(duì)稱性

　　信息不對(duì)稱性主要指外部財(cái)務(wù)監(jiān)督所掌握的經(jīng)營(yíng)信息和財(cái)務(wù)信息的有限性。

　　(1)外部財(cái)務(wù)監(jiān)督者(以下稱為“監(jiān)督者”)對(duì)經(jīng)營(yíng)信息獲取的有限性。在現(xiàn)代企業(yè)，資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)權(quán)由經(jīng)營(yíng)者(經(jīng)理階層)控制。經(jīng)營(yíng)者具體組織日常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，包括市場(chǎng)調(diào)查、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃的實(shí)施與控制，以實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。監(jiān)督者不參與經(jīng)營(yíng)者活動(dòng)，因此對(duì)市場(chǎng)份額的大小與占有程度、產(chǎn)品的成本、質(zhì)量以及其對(duì)未來(lái)的影響等實(shí)時(shí)信息知之較少，只能獲取有限的歷史數(shù)據(jù)，考評(píng)經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，實(shí)施監(jiān)督。

　　(2)監(jiān)督者對(duì)財(cái)務(wù)信息獲取的有限性。經(jīng)營(yíng)者具體組織日常的財(cái)務(wù)活動(dòng)，以實(shí)現(xiàn)所有者擬訂的財(cái)務(wù)目標(biāo)。雖然重大財(cái)務(wù)決策由所有者或股東大會(huì)作出，但財(cái)務(wù)決策的實(shí)施與日常的財(cái)務(wù)活動(dòng)，包括一般的資金籌集和正常的資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)均由經(jīng)營(yíng)者控制，因此日常的財(cái)務(wù)收支信息是監(jiān)督者無(wú)法及時(shí)獲取的，只能通過(guò)審計(jì)等手段獲取有限的歷史數(shù)據(jù)。

　　(3)風(fēng)險(xiǎn)信息獲取的有限性。監(jiān)督者對(duì)經(jīng)營(yíng)信息、財(cái)務(wù)信息獲取的有限性決定了對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知的程度與經(jīng)營(yíng)者認(rèn)知程度的差別。一旦法律環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、金融環(huán)境等影響因素發(fā)生變化，監(jiān)督者無(wú)法準(zhǔn)確測(cè)定收益實(shí)現(xiàn)程度、難以把握現(xiàn)金流量，無(wú)法控制籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)，更無(wú)法保證債權(quán)人的利益，企業(yè)資產(chǎn)的價(jià)值便難以準(zhǔn)確衡量。

　　1.2經(jīng)營(yíng)者的利益驅(qū)動(dòng)使得外部監(jiān)督力度減弱

　　由經(jīng)營(yíng)者實(shí)現(xiàn)所有者的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，經(jīng)營(yíng)者是最大合理效用的追求者，其具體行為目標(biāo)和所有者并不一致。在利益驅(qū)動(dòng)下，經(jīng)營(yíng)者的目標(biāo)不外乎以下三個(gè)方面：

　　(1)追求實(shí)際報(bào)酬。經(jīng)營(yíng)者實(shí)際報(bào)酬的提高，包括年薪的多少與增幅大小、配置的辦公設(shè)施、交通工具的優(yōu)劣都會(huì)成為經(jīng)營(yíng)者追求的目標(biāo)。在所有者看來(lái)這些支出不可避免，但是不能超過(guò)一定的度;在經(jīng)營(yíng)者看來(lái)這些報(bào)酬是越高越好，因此，不惜弄虛作假通過(guò)提高經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)來(lái)提高其實(shí)際報(bào)酬水平，影響了企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

　　(2)增加閑暇時(shí)間與享受度。較少的工作時(shí)間、工作時(shí)間內(nèi)較多的閑暇、較小的工作強(qiáng)度等，成為經(jīng)營(yíng)者追求的目標(biāo)之二，可能導(dǎo)致正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不能很好地規(guī)劃、組織與實(shí)施，資金運(yùn)作的難度加大。

　　(3)避免風(fēng)險(xiǎn)或漠視風(fēng)險(xiǎn)。一般企業(yè)里，經(jīng)營(yíng)者的利益水平是確定的，其努力工作并不會(huì)得到額外的報(bào)酬，其努力程度與所得利益不匹配，而且努力行為與結(jié)果之間具有不確定性，因此，經(jīng)營(yíng)者總是試圖避免不確定性帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，希望獲得穩(wěn)定的報(bào)酬，這直接影響了企業(yè)的獲利能力與長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展能力。經(jīng)營(yíng)者為了提高自己的社會(huì)地位，也可能會(huì)設(shè)法提高其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，更好地實(shí)現(xiàn)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。為此，總希望最大限度地提高市場(chǎng)占有率從而不適當(dāng)?shù)亟档统杀?、增加?fù)債比率等，由此帶來(lái)額外的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

　　1.3外部制約機(jī)制不健全影響外部財(cái)務(wù)監(jiān)督力度

　　我國(guó)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者由董事會(huì)或國(guó)有資產(chǎn)管理局任命，并對(duì)其負(fù)責(zé)，但對(duì)經(jīng)營(yíng)者的外部制約機(jī)制未能到位，使得經(jīng)營(yíng)者的行為目標(biāo)與所有者的目標(biāo)相左。對(duì)經(jīng)營(yíng)者的外部制約機(jī)制一般由資本市場(chǎng)、產(chǎn)品市場(chǎng)和經(jīng)營(yíng)者市場(chǎng)構(gòu)成。

　　(1)資本市場(chǎng)：資本市場(chǎng)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的晴雨表，是企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)狀況的真實(shí)反映。在健全的資本市場(chǎng)，股票大眾化的程度高，一般以業(yè)績(jī)作為投資的依據(jù)，投資者通過(guò)股票的買賣行使對(duì)經(jīng)營(yíng)者的“投票權(quán)”，以促使經(jīng)營(yíng)者的行為與所有者的行為趨于一致。我國(guó)的資本市場(chǎng)，尤其是股票市場(chǎng)，不過(guò)十幾年的歷史。盡管短短的時(shí)間內(nèi)，規(guī)?？捎^，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展作出了巨大的貢獻(xiàn)，但也暴露出嚴(yán)峻的問(wèn)題：以政策市為特征，國(guó)有股一股獨(dú)大;在莊家的控制下投機(jī)猖獗，一般投資者跟風(fēng)炒作等。這些因素導(dǎo)致股價(jià)不能反映經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)與經(jīng)營(yíng)狀況，投資者以題材炒作股票，而不是以業(yè)績(jī)作為衡量股價(jià)的標(biāo)準(zhǔn)，使得經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)難以在資本市場(chǎng)體現(xiàn)，投資者對(duì)經(jīng)營(yíng)者的“投票權(quán)”無(wú)法真正體現(xiàn)。

　　(2)產(chǎn)品市場(chǎng)：在產(chǎn)品市場(chǎng)中，經(jīng)營(yíng)者的目標(biāo)是獲取最大的利潤(rùn)，消費(fèi)者則追求貨幣效用最大化，為此，經(jīng)營(yíng)者必須生產(chǎn)消費(fèi)者認(rèn)可且優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品，才能實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。因此，經(jīng)營(yíng)者只有銳意創(chuàng)新、改善經(jīng)營(yíng)、降低成本、確保質(zhì)量，才能獲取更大的市場(chǎng)份額，這樣對(duì)經(jīng)營(yíng)者所產(chǎn)生的激勵(lì)作用，使得經(jīng)營(yíng)者按照市場(chǎng)規(guī)律進(jìn)行經(jīng)營(yíng)運(yùn)作，為所有者財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)奠定基礎(chǔ)。就目前而言，一則，我國(guó)還處于社會(huì)主義初級(jí)階段，大多數(shù)消費(fèi)者對(duì)于高檔消費(fèi)品，如家用汽車等消費(fèi)有限，只是追求一般消費(fèi)品，其數(shù)量和質(zhì)量有賴于生產(chǎn)者的有效供給，彈性較小;二則，產(chǎn)品市場(chǎng)的有效供給實(shí)際上還是不足，不少產(chǎn)品存在價(jià)格背離現(xiàn)象，利潤(rùn)空間太大，如空調(diào)利潤(rùn)可以達(dá)到30%;三則，消費(fèi)者對(duì)產(chǎn)品相關(guān)的信息知之甚少，科學(xué)鑒別產(chǎn)品的水平有限，導(dǎo)致購(gòu)買產(chǎn)品存在盲目性。

　　(3)經(jīng)營(yíng)者市場(chǎng)：經(jīng)營(yíng)者市場(chǎng)，是為滿足各個(gè)企業(yè)對(duì)專業(yè)型經(jīng)營(yíng)者人才的需求而建立的。通過(guò)經(jīng)營(yíng)者市場(chǎng)，經(jīng)營(yíng)者與所有者簽訂平等契約，確立雙方的責(zé)權(quán)利，使經(jīng)營(yíng)者為其利益而努力實(shí)現(xiàn)確認(rèn)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，并承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任，使得經(jīng)營(yíng)者市場(chǎng)形成潛在的經(jīng)營(yíng)者群體，對(duì)經(jīng)營(yíng)者形成競(jìng)爭(zhēng)性壓力，利于經(jīng)營(yíng)者的行為目標(biāo)與所有者的目標(biāo)在相互博弈中取得一致。

　　2.加強(qiáng)企業(yè)外部財(cái)務(wù)監(jiān)督的措施

　　2.1建立財(cái)務(wù)總監(jiān)市場(chǎng)，在大中型企業(yè)全面實(shí)行財(cái)務(wù)總監(jiān)委派制

　　財(cái)務(wù)總監(jiān)委派制是指為保證財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，促進(jìn)企業(yè)良性發(fā)展，保證投資者的利益，通過(guò)財(cái)務(wù)總監(jiān)市場(chǎng)，由董事會(huì)或國(guó)有資產(chǎn)管理局委派，代表所有者對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)實(shí)施財(cái)務(wù)監(jiān)督，并參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的約束機(jī)制。財(cái)務(wù)總監(jiān)由所有者委派進(jìn)駐企業(yè)，代表所有者參與并控制企業(yè)重大的財(cái)務(wù)決策和日常的財(cái)務(wù)活動(dòng)，參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)并出謀劃策。財(cái)務(wù)總監(jiān)委派制有利于保證企業(yè)整體的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，為廣大的投資者服務(wù)。

　　2.2在財(cái)務(wù)總監(jiān)委派制實(shí)行的同時(shí)，全面實(shí)行財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)人員委派制

　　財(cái)務(wù)總監(jiān)委派制只是控制財(cái)務(wù)信息質(zhì)量的手段之一，其重點(diǎn)在于防范財(cái)務(wù)收支的失控，但由單個(gè)財(cái)務(wù)總監(jiān)解決單個(gè)的大中型企業(yè)的財(cái)務(wù)失控，其力度值得懷疑。我國(guó)的會(huì)計(jì)資格考試和注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試已經(jīng)實(shí)行多年，全國(guó)范圍內(nèi)優(yōu)秀的專業(yè)人才，尤其是會(huì)計(jì)師和注冊(cè)會(huì)計(jì)師遍及各地，并分別由各地的會(huì)計(jì)事務(wù)管理局和注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)管理，因此實(shí)行財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)人員委派制的條件已經(jīng)成熟。由所有者委派財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)人員，并由財(cái)務(wù)總監(jiān)領(lǐng)導(dǎo)，可以從根本上解決企業(yè)亂收亂支、利用會(huì)計(jì)手段虛增利潤(rùn)的現(xiàn)象，從而根治財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息失真的問(wèn)題。

　　2.3確立財(cái)務(wù)總監(jiān)和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)人員的工作重心

　　從過(guò)去專家、學(xué)者的研究成果看，財(cái)務(wù)總監(jiān)的工作重心在于財(cái)務(wù)活動(dòng)，它包括重大的財(cái)務(wù)決策、日常的財(cái)務(wù)活動(dòng)、重大的經(jīng)營(yíng)決策。因此，委派的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)人員的工作中心應(yīng)是：在財(cái)務(wù)總監(jiān)的領(lǐng)導(dǎo)下，按照財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)法規(guī)、制度和規(guī)章進(jìn)行日常會(huì)計(jì)核算，對(duì)外提供高質(zhì)量的會(huì)計(jì)信息和財(cái)務(wù)信息。

　　3.結(jié)束語(yǔ)

　　當(dāng)前，提高經(jīng)營(yíng)者和會(huì)計(jì)人員的素質(zhì)尤為關(guān)鍵。優(yōu)秀的經(jīng)營(yíng)者能做到依法經(jīng)營(yíng)，遵守國(guó)家的財(cái)政法規(guī)和財(cái)經(jīng)紀(jì)律：作為財(cái)會(huì)人員，加強(qiáng)自身職業(yè)道德的修養(yǎng)，拓展知識(shí)領(lǐng)域，提高業(yè)務(wù)水平及綜合處理問(wèn)題的能力才是根本。只有這樣，才能使財(cái)務(wù)人員適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求。

　　財(cái)務(wù)專業(yè)論文下載篇2

　　如何通過(guò)財(cái)務(wù)預(yù)算規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

　　【摘要】當(dāng)前，我國(guó)的國(guó)有企業(yè)正在步入財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的高發(fā)階段，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理已備受社會(huì)各界高度重視，成為企業(yè)亟待解決的重要課題。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)質(zhì)是企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。事實(shí)證明，運(yùn)用財(cái)務(wù)預(yù)算能有效地預(yù)防與規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

　　在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的條件下，企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)很多，其中對(duì)企業(yè)的影響最大的應(yīng)屬財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最主要的表現(xiàn)形式就是支付風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)是由企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金流量的不確定性與債務(wù)到期日之間的矛盾引起的。許多企業(yè)正是沒(méi)有處理好二者的關(guān)系，影響了企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，以至最終破產(chǎn)。所以如何減小財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就成了企業(yè)財(cái)務(wù)部門的一項(xiàng)重要工作。

　　一、我國(guó)國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀

　　在一個(gè)較長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)面臨的較為重要的一種風(fēng)險(xiǎn)。其風(fēng)險(xiǎn)的形成既有企業(yè)外部法律和經(jīng)濟(jì)環(huán)境變動(dòng)的影響，又有企業(yè)內(nèi)部機(jī)制和管理中存在的先天不足的原因。筆者通過(guò)對(duì)我國(guó)國(guó)有企業(yè)的總體分析，得出的一個(gè)基本判斷是：我國(guó)國(guó)有企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)正在逐漸加大，不能排除發(fā)生突變的可能性。

　　國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)不斷增大的趨勢(shì)主要有四個(gè)方面的原因：一是國(guó)有企業(yè)改革已進(jìn)入攻堅(jiān)階段，計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期形成的諸多潛在風(fēng)險(xiǎn)因素集中暴露出來(lái);二是國(guó)有企業(yè)自身存在著嚴(yán)重的體制性缺陷和深層次的問(wèn)題;三是我國(guó)國(guó)有企業(yè)大都是高負(fù)債經(jīng)營(yíng)，負(fù)債率平均在70%以上;四是企業(yè)內(nèi)部機(jī)制呆板，資產(chǎn)盈利能力低下，不良資產(chǎn)有增無(wú)減，虧損嚴(yán)重，損失浪費(fèi)驚人。種種跡象表明，我國(guó)國(guó)有企業(yè)已經(jīng)進(jìn)入了高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)期，發(fā)展趨勢(shì)令人擔(dān)憂，防范和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的任務(wù)日益緊迫。這里應(yīng)該特別指出的是，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的理解不應(yīng)僅僅局限在狹義范圍內(nèi)，而應(yīng)從更廣的范圍去思考，充分認(rèn)識(shí)到其它風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響。

　　二、全面預(yù)算管理是防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要手段

　　財(cái)務(wù)預(yù)算是企業(yè)全面預(yù)算的一部分，企業(yè)想要規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，獲得順利發(fā)展，必須要搞好財(cái)務(wù)預(yù)算。一般而言，財(cái)務(wù)預(yù)算所考慮的不僅是利潤(rùn)，更重要的是現(xiàn)金流量的確定性與到期債務(wù)之間的關(guān)系。企業(yè)在編制預(yù)算時(shí)要充分考慮到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的影響。企業(yè)財(cái)務(wù)部門應(yīng)盡量通過(guò)預(yù)算安排好資金的使用，從而規(guī)避企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

　　財(cái)務(wù)預(yù)算著眼于公司資金的運(yùn)用，同時(shí)可以指導(dǎo)公司的籌資策略，合理安排公司的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。在公司的各種資產(chǎn)中，流動(dòng)性資產(chǎn)過(guò)多，流動(dòng)性雖相對(duì)較好，但會(huì)影響其盈利能力。公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)中，短期負(fù)債的資本成本較低，但相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大。企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)算就是要處理好資產(chǎn)的盈利性和流動(dòng)性以及財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的成本和風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系。而財(cái)務(wù)預(yù)算的核心是企業(yè)的現(xiàn)金預(yù)算?，F(xiàn)金預(yù)算通過(guò)對(duì)現(xiàn)金持有量的安排，可以使企業(yè)保持較高的盈利水平，同時(shí)保持一定的流動(dòng)性，并根據(jù)企業(yè)資產(chǎn)的運(yùn)用水平?jīng)Q定負(fù)債的種類結(jié)構(gòu)和期限結(jié)構(gòu)。

　　現(xiàn)金預(yù)算的具體作用體現(xiàn)在：一是解釋企業(yè)的現(xiàn)金從何而來(lái)，用到哪些地方;二是企業(yè)在未來(lái)何時(shí)需要現(xiàn)金，如何籌集用于到期支付的現(xiàn)金;三是如何通過(guò)現(xiàn)金預(yù)算避免不合理的現(xiàn)金支出;四是如何抑制現(xiàn)金流量的濫用。

　　一般而言，若公司能確定知道未來(lái)的銷售量、應(yīng)收賬款回收情況和生產(chǎn)情況，它就可以將付款到期日與企業(yè)未來(lái)的現(xiàn)金流量對(duì)應(yīng)起來(lái)，這時(shí)企業(yè)不必持有多余的流動(dòng)資產(chǎn)，也不必進(jìn)行不是絕對(duì)必要的長(zhǎng)期融資。若不能，企業(yè)就必須保持較大的安全邊際，增加流動(dòng)資產(chǎn)的水平(尤其是現(xiàn)金和有價(jià)證券)，同時(shí)延長(zhǎng)融資的到期安排。需要強(qiáng)調(diào)的是，財(cái)務(wù)預(yù)算必須是主動(dòng)的，不是被動(dòng)的消極應(yīng)付。在進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)算的時(shí)候，一方面要考慮公司的業(yè)務(wù)情況來(lái)安排企業(yè)資金的使用，并在風(fēng)險(xiǎn)和收益之間作出選擇;另一方面要結(jié)合企業(yè)的實(shí)際情況來(lái)安排企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。例如，公司若沒(méi)有近期到期的負(fù)債，盈利狀況、現(xiàn)金流動(dòng)狀況較好，這時(shí)可以適當(dāng)提高公司的負(fù)債比率。這樣一方面可以降低企業(yè)的財(cái)務(wù)成本;另一方面可以利用財(cái)務(wù)杠桿的效用，提高凈資產(chǎn)收益率。若公司近期的負(fù)債即將到期的較多，則要特別注意現(xiàn)金流動(dòng)情況，在編制現(xiàn)金預(yù)算時(shí)，減少一些可以延遲的支出，加強(qiáng)應(yīng)收賬款的回收，推遲大的固定資產(chǎn)開(kāi)支，必要時(shí)還要考慮其他資產(chǎn)的變賣。

　　三、企業(yè)處于不同階段時(shí)的財(cái)務(wù)預(yù)算

　　企業(yè)在初創(chuàng)時(shí)期，必然是現(xiàn)金流出較多，除了固定資產(chǎn)開(kāi)支以外，其他方面的開(kāi)支也相應(yīng)較多，使得企業(yè)凈現(xiàn)金流量為絕對(duì)負(fù)數(shù)，同時(shí)新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)的成敗及未來(lái)現(xiàn)金流量的大小具有較大的不確定性，投資風(fēng)險(xiǎn)大。在這種情況下，企業(yè)首先要搞好投資項(xiàng)目的總預(yù)算，對(duì)投資項(xiàng)目的總支出進(jìn)行規(guī)劃，并對(duì)項(xiàng)目的可行性和優(yōu)劣性進(jìn)行選擇;項(xiàng)目預(yù)算要考慮各種不確定因素對(duì)企業(yè)發(fā)展的影響，充分考慮項(xiàng)目所涉及的風(fēng)險(xiǎn)因素。若公司是從無(wú)到有建成的，這時(shí)全部是自有資金，對(duì)應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就較小，公司主要考慮的問(wèn)題是如何創(chuàng)建自己的品牌，迅速打入市場(chǎng)，為顧客所接受。項(xiàng)目預(yù)算對(duì)企業(yè)的發(fā)展具有決定性的意義，決不能忽視，既不要盲目上項(xiàng)目，也不要放棄企業(yè)發(fā)展的契機(jī)。若要規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，一個(gè)很重要的方面就是要在時(shí)間上考慮項(xiàng)目支出的時(shí)間安排，進(jìn)行籌資預(yù)算，滿足資本開(kāi)支的需要。

　　企業(yè)在成長(zhǎng)時(shí)期，急于擴(kuò)大市場(chǎng)占有率和開(kāi)發(fā)市場(chǎng)潛力，這時(shí)預(yù)算管理的重點(diǎn)是借助預(yù)算機(jī)制與管理形式來(lái)促進(jìn)營(yíng)銷戰(zhàn)略的全面落實(shí)以取得企業(yè)可持續(xù)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)?，F(xiàn)金預(yù)算能夠在多大程度上支持營(yíng)銷策略是財(cái)務(wù)預(yù)算的核心工作，進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)算時(shí)要考慮應(yīng)收賬款收回的可能性。這時(shí)公司各項(xiàng)借款較多，要注意在時(shí)間上進(jìn)行安排，必須為未來(lái)長(zhǎng)期負(fù)債的償還做準(zhǔn)備。假如公司的財(cái)務(wù)狀況不佳，現(xiàn)金流動(dòng)狀況不好，有即將到期的債務(wù)，到期展期的可能性又不大，公司營(yíng)銷策略就不能單求擴(kuò)大市揚(yáng)而應(yīng)以現(xiàn)金回收為主，其他各項(xiàng)開(kāi)支也必須有所減少，以度過(guò)難關(guān)。

　　企業(yè)成熟時(shí)期，市場(chǎng)增長(zhǎng)雖減緩，但企業(yè)已占有相對(duì)較高、較穩(wěn)定的份額，一般來(lái)講現(xiàn)金流量為正數(shù)，且能保持較高的穩(wěn)定性。此時(shí)公司的潛在風(fēng)險(xiǎn)是：成熟期長(zhǎng)短變化導(dǎo)致持續(xù)經(jīng)營(yíng)的壓力與風(fēng)險(xiǎn)是成本控制壓力與風(fēng)險(xiǎn)。這時(shí)成本控制是企業(yè)預(yù)算管理的核心，企業(yè)欲達(dá)到期望收益必在成本上進(jìn)行挖潛。邯鋼經(jīng)驗(yàn)正是強(qiáng)調(diào)成本管理是企業(yè)管理的核心與主線，以達(dá)到增大現(xiàn)金凈流量的目的。若企業(yè)考慮上新的項(xiàng)目，成熟期的末期最為合適，因?yàn)榇藭r(shí)企業(yè)資金壓力相對(duì)較小，市場(chǎng)銷售情況較為穩(wěn)定，利于籌資。

　　企業(yè)衰退期，銷售出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，這時(shí)不該繼續(xù)擴(kuò)大產(chǎn)品的生產(chǎn)，編制財(cái)務(wù)預(yù)算要做到監(jiān)控現(xiàn)金有效收回并保證其有效利用。此時(shí)公司有較多現(xiàn)金，若無(wú)較好的短期項(xiàng)目，應(yīng)該歸還可以還掉的負(fù)債，減少公司財(cái)務(wù)成本。

　　建立了風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系后企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)進(jìn)行監(jiān)測(cè)，如出現(xiàn)產(chǎn)品積壓，質(zhì)量下降，應(yīng)收賬款增大，成本上升，要根據(jù)其形成原因及過(guò)程，制定相應(yīng)切實(shí)可行的風(fēng)險(xiǎn)管理策略，降低危害程度。面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)通常采用規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，控制風(fēng)險(xiǎn)，接受風(fēng)險(xiǎn)和分散風(fēng)險(xiǎn)策略。其中控制風(fēng)險(xiǎn)策略可進(jìn)一步分類：按控制目的分為預(yù)防性控制和抑制性控制，前者指預(yù)先確定可能發(fā)生的損失，提出相應(yīng)措施，防止損失的實(shí)際發(fā)生;后者是對(duì)可能發(fā)生的損失采取措施，盡量降低損失程度。由于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，利用財(cái)務(wù)杠桿作用籌集資金進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營(yíng)是企業(yè)發(fā)展的途徑。從大量負(fù)債經(jīng)營(yíng)的實(shí)例不難得出幾點(diǎn)教訓(xùn)：企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策失誤，盲目投資，沒(méi)有進(jìn)行事前周密的財(cái)務(wù)分析和市場(chǎng)調(diào)研是造成失誤的原因。雖然適度舉債是企業(yè)發(fā)展的必要途徑，但必須以自有資金為基礎(chǔ)，如資本結(jié)構(gòu)中債務(wù)資本過(guò)大，必然惡性循環(huán)。同時(shí)企業(yè)償債能力強(qiáng)弱是對(duì)負(fù)債經(jīng)營(yíng)最敏感的指標(biāo)，只從償債能力看，負(fù)債比率越低，企業(yè)償債能力越強(qiáng)，但未必合理，如企業(yè)借款利率小于利潤(rùn)率。

　　四、加強(qiáng)財(cái)務(wù)活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)管理

　　在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，籌資活動(dòng)是一個(gè)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的起點(diǎn)，管理措施失當(dāng)會(huì)使籌集資金的使用效益具有很大的不確定性，由此產(chǎn)生籌資風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)籌集資金的渠道有兩大類：一是所有者投資，如增資擴(kuò)股，稅后利潤(rùn)分配的再投資;二是借入資金。對(duì)于所有者投資而言，不存在還本付息問(wèn)題，可長(zhǎng)期使用，自由支配，其風(fēng)險(xiǎn)只存在于使用效益的不確定性上。對(duì)于借入資金而言，企業(yè)在取得財(cái)務(wù)杠桿利益時(shí)，實(shí)行負(fù)債經(jīng)營(yíng)而借入資金，從而給企業(yè)帶來(lái)喪失償債能力的可能和收益的不確定性。籌資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的具體原因及防范：由于利率波動(dòng)而導(dǎo)致企業(yè)籌資成本加大的風(fēng)險(xiǎn)，一旦籌集了高于平均利息水平的資金，可爭(zhēng)取提前還債等補(bǔ)救措施;此外，還有資金組織和調(diào)度風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和外匯風(fēng)險(xiǎn)。

　　五、預(yù)算編制方法的選擇

　　固定預(yù)算也稱靜態(tài)預(yù)算，它是根據(jù)未來(lái)固定不變的業(yè)務(wù)水平，不考慮預(yù)算期內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)可能發(fā)生的變動(dòng)而編制的一種預(yù)算。這種預(yù)算對(duì)業(yè)務(wù)較為穩(wěn)定的企業(yè)比較合適，但是，對(duì)業(yè)務(wù)水平經(jīng)常變動(dòng)的企業(yè)就不合適了。相對(duì)而言，彈性預(yù)算則是考慮了業(yè)務(wù)的變化水平，把產(chǎn)品的成本分為變動(dòng)成本和固定成本兩大部分，這樣就可以比較清楚地反映企業(yè)工作成果的好壞。滾動(dòng)預(yù)算的主要特點(diǎn)是連續(xù)不斷地始終保持12個(gè)月，每過(guò)去一個(gè)月，就根據(jù)新的情況調(diào)整和修訂后幾個(gè)月的預(yù)算，并在原來(lái)的預(yù)算期末補(bǔ)充一個(gè)月的預(yù)算。這種預(yù)算一年中頭幾個(gè)月的預(yù)算要詳細(xì)完整，后幾個(gè)月可以粗略一些。隨著時(shí)間的推移，原來(lái)較粗的預(yù)算逐漸由粗變細(xì)，以此反復(fù)，不斷滾動(dòng)。滾動(dòng)預(yù)算不但可以保持預(yù)算的完整性、連續(xù)性，而且由于預(yù)算的不斷調(diào)整與修訂，使預(yù)算與實(shí)際情況更加適應(yīng)，有利于充分發(fā)揮預(yù)算的指導(dǎo)和控制作用。所以，對(duì)于處于成熟期的企業(yè)建議采用固定預(yù)算，而處于其他時(shí)期的企業(yè)則采用彈性預(yù)算和滾動(dòng)預(yù)算更為適宜。

　　另外從時(shí)間上考慮，時(shí)間較短的預(yù)算要比時(shí)間較長(zhǎng)的預(yù)算作用大得多，因?yàn)闀r(shí)間間隔越長(zhǎng)，面臨的不確定性因素就越多。通常企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)算可以按季或月編制，但當(dāng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)很不穩(wěn)定時(shí)，以周為單位的預(yù)算就可能很必要。

　　總之，企業(yè)編制財(cái)務(wù)預(yù)算，通過(guò)加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金收支的控制，可以增強(qiáng)優(yōu)化現(xiàn)金流量的意識(shí)，增強(qiáng)企業(yè)防范與化解風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)，強(qiáng)化財(cái)務(wù)監(jiān)督，從而確保經(jīng)營(yíng)有序地進(jìn)行，確保實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化。