中小企業(yè)融資方式之民間借貸

　　(二)信用約束優(yōu)勢

　　民間借貸在一個固定范圍的地域內(nèi)，親緣網(wǎng)絡(luò)或熟人圈子，往往具有安全可靠、風(fēng)險共擔(dān)、互惠互利等綜合功能，從而以親緣、地緣為中心的人際關(guān)系網(wǎng)絡(luò)成為民間經(jīng)濟活動最根本的信用基礎(chǔ)。它是如此的重要，以至于任何一位與之相關(guān)者都不愿意失去它。在熟人朋友圈子和親緣性關(guān)系網(wǎng)絡(luò)所進(jìn)行的交往活動中，都具真誠相待、講信用等行為特征。具體到民間借貸的結(jié)算方面，雖然沒有任何成文規(guī)定，但參與者都共同遵守約定俗成的慣例。民間金融操作簡便，可以針對企業(yè)的不同信用狀況、資金用途等設(shè)計個性化信貸合同，有時可能只需幾分鐘即可辦理好一筆貸款業(yè)務(wù)。而正規(guī)金融機構(gòu)的貸款手續(xù)比較繁瑣，貸款審批所需時間較長，和中小企業(yè)資金需求“短、頻、急”的特點不相適應(yīng)，等貸款審批下來可能已經(jīng)延誤了企業(yè)的投資時機，正規(guī)金融機構(gòu)的貸款方式無法適應(yīng)中小企業(yè)的需求。

　　(三)資金配置效率高

　　民間借貸在很大程度上改善了資金配置效率，民間金融一般都有明晰的產(chǎn)權(quán)制度，這種產(chǎn)權(quán)制度具有很好的激勵約束功能。民間借貸的委托代理問題要少得多，極少出現(xiàn)在國有商業(yè)銀行中經(jīng)常存在的過度風(fēng)險承擔(dān)或風(fēng)險回避的傾向。民間借貸組織的股東常常與運作者之間存在密切關(guān)系，他們的監(jiān)督成本以及出現(xiàn)不良行為的可能性會大大降低。民間借貸明晰的產(chǎn)權(quán)制度與中小企業(yè)具有很多的相似性與兼容性，從而使兩者之間較容易形成誠信和協(xié)作。民間借貸是一種合約雙方自愿達(dá)成交易的市場化融資機制，貸款人一般都是具有理性行為的“經(jīng)濟人”，貸款人在沒有任何行政干預(yù)的情況下自主地把資金投放到還款能力最有保證的借款人手中或預(yù)期收益最佳的投資項目上。而對借款人來說，由于資金供給方是產(chǎn)權(quán)明晰的民間金融組織，強化了借款人的信用約束和還款責(zé)任，決定了借款人必須合理和高效率地使用資金。民間金融的發(fā)展有助于資金的有效流動，一定程度上提高了資金的配置效率。

　　(四)增強金融市場能力

　　一旦將部分業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)由個人來做，那么一些正規(guī)金融機構(gòu)就可以將注意力集中到更大的貸款人，一方面使成本上具有合理性，另一方面，滿足了較大貸款人的需求，也就限制了民間借貸的范圍。金融機構(gòu)吸收了客戶資源中最具價值和增長的一部分，余下的就只是簡單重復(fù)的資金需求者。

　　借貸專業(yè)戶也可能逐漸成長，然后有進(jìn)一步擴大業(yè)務(wù)的愿望，但是這依然不矛盾，一些正規(guī)金融機構(gòu)可以吸納其作為股東。這是政策所鼓勵的，一旦進(jìn)入這些正規(guī)金融機構(gòu)，行為就受到相關(guān)規(guī)程的制約。反過來，如果股東具有這方面的能力，對正規(guī)金融機構(gòu)的運營也是一種促進(jìn)。這倒是很切合有關(guān)鳥和籠子的比喻，籠子隨著鳥一起長大，雙方都可以獲得很大的發(fā)展空間，如果有一天鳥希望獨自飛翔，很快就會碰到籠子。

　　(五)民間資本豐厚，社會投資渠道狹窄

　　我國居民具有持幣的傳統(tǒng)，因而社會沉淀貨幣數(shù)額較大。而且我國城鄉(xiāng)居民的儲蓄存款余額還以非?？斓乃俣戎鹉暝鲩L，所以我國民間資本潛力巨大。但是，雖然現(xiàn)在我國的金融體系已得到了飛速發(fā)展，可供居民選擇的投資渠道仍十分有限。目前中國的存款利率較低，雖然提高了利率，但較中國的通貨膨脹來看，利率仍較低，加上利息稅的開征，私人部門從正規(guī)銀行存款中獲得的收益非常有限。資本市場發(fā)育不健全，造假、黑莊等惡性事件層出不窮，大大打擊了中小投資者的投資信心。一些盈利有保障的基礎(chǔ)設(shè)施投資又不對民間資金開放。居民巨大的資金財富與狹窄的投資渠道極不相稱。民間大量資金閑置，而民間金融活動又有著較高的回報，在趨利動機的驅(qū)動下，大量民間資金就流入了民間金融市場，這又促使民間借貸成為一種新的融資方式存在于金融市場。

　　五、民間借貸發(fā)展的障礙因素

　　鑒于上述民間借貸對經(jīng)濟社會的具有重要作用，規(guī)范發(fā)展民間借貸，妥善解決民間借貸出路十分必要和緊迫。而正確、深刻地認(rèn)識阻礙民間借貸發(fā)展的諸多障礙性因素是規(guī)范發(fā)展民間借貸的前提。

　　(一)法律性障礙

　　這主要體現(xiàn)在三個方面：一是沒有在法律上明確民間借貸在金融體系中應(yīng)有的地位;二是缺乏相關(guān)法律約束和規(guī)范民間借貸;三是缺乏相關(guān)法律保護(hù)民間借貸參與者的合法權(quán)益。

　　(二)經(jīng)營性障礙

　　提供民間借貸服務(wù)的個人中介和機構(gòu)中介在經(jīng)營和服務(wù)上具有分散性的一面，基本都是各自為政、分散經(jīng)營，組織結(jié)構(gòu)也很不完善。

　　(三)信用體制障礙

　　目前企業(yè)信用缺失已成為我國社會信用中最嚴(yán)重、最突出的問題。尤其是中小企業(yè)，由于其自身規(guī)模小、競爭能力相對較弱、自有資金不足等先天缺陷，使得信用缺失行為更為嚴(yán)重。

　　(四)監(jiān)管性障礙

　　主要體現(xiàn)在對民間借貸監(jiān)管的相關(guān)制度和法規(guī)的缺乏，監(jiān)管技術(shù)不夠先進(jìn)和監(jiān)管態(tài)度的非理性嚴(yán)格。

　　六、民間借貸規(guī)范的措施

　　(一)建立《新型合規(guī)民間借貸機構(gòu)法》

　　建立《新型合規(guī)民間借貸機構(gòu)法》，允許民間資本創(chuàng)建新型合規(guī)民間借貸機構(gòu)，明確新型合規(guī)民間借貸機構(gòu)應(yīng)當(dāng)是與現(xiàn)有正規(guī)金融機構(gòu)共存的，具有相同主體資格的合法金融機構(gòu);明確其職能是專門從事合法的民間借貸工作，服務(wù)于民營經(jīng)濟單位。這樣，將民間借貸的定位用法律予以明確，指明民間借貸的活動內(nèi)容是與正規(guī)借貸互相補充，互相促進(jìn)的，實現(xiàn)民間借貸和正規(guī)借貸的良性共存。

　　(二)建構(gòu)風(fēng)險預(yù)警和轉(zhuǎn)移制度

　　對民間借貸監(jiān)管必須建立危機預(yù)警系統(tǒng)，可設(shè)立由金融專家組成的危機評估機構(gòu)，與監(jiān)管責(zé)任部門配合，監(jiān)測區(qū)域內(nèi)外各種風(fēng)險，并進(jìn)行追蹤分析、預(yù)測，建立警報發(fā)布機制，對各類較大的金融風(fēng)險的危害程度進(jìn)行評估，并提出應(yīng)對措施。

　　(三)堅決不能“短貸長用”

　　作為中小企業(yè)，一定要認(rèn)識到民間借貸資金的特點和本質(zhì)。任何資本都是逐利的，民間資本更是如此。這就是其本質(zhì)。在民間借錢，其成本肯定比從銀行借錢要高。高息，是民間借貸的顯著特點。

　　民間資本的本質(zhì)和特點告訴我們，中小企業(yè)要向民間借錢，一定不能有絲毫的長期使用的想法。可以說，目前國內(nèi)任何合法的經(jīng)營活動，從長期來看，其利潤率都無法支付民間借貸成本。任何要想通過民間借貸來進(jìn)行創(chuàng)業(yè)，進(jìn)行投資，進(jìn)行企業(yè)日常經(jīng)營，都是行不通的。如果有這種想法，必將以失敗告終。

　　(四)建構(gòu)相關(guān)法律以規(guī)范發(fā)展現(xiàn)有民間借貸的活動

　　在立法上，可以借鑒其他國家和地區(qū)的相關(guān)立法經(jīng)驗，在民法中增設(shè)民間借貸部分，同時，在金融法律制度中制定相關(guān)法律法規(guī)引導(dǎo)現(xiàn)有民間借貸組織及其行為規(guī)范化。一方面，要在法律上明確區(qū)分現(xiàn)有民間借貸的合法成分與非法成分，對其分別準(zhǔn)確定義，明確合法民間借貸的活動內(nèi)容和范圍。另一方面，對民間借貸主體雙方的權(quán)利義務(wù)、交易方式、合同要件、借貸最高額、利率水平、違約責(zé)任和權(quán)益保障等方面，也都要以法律形式加以明確，從而使民間借貸活動和形式都具有法律效力。

　　(五)建構(gòu)新型合規(guī)民間借貸機構(gòu)的市場準(zhǔn)入制度

　　開放對新型合規(guī)民間借貸機構(gòu)的市場準(zhǔn)入限制，允許組建以民間資本發(fā)起設(shè)立的新型合規(guī)民間借貸機構(gòu)具有現(xiàn)實的重要性，但如果操之過急，規(guī)范不力，也會給我國金融市場帶來的巨大的沖擊和不良影響。在積極推進(jìn)金融市場的對內(nèi)開放，組建和發(fā)展新型合規(guī)民間借貸機構(gòu)的過程中，在立法現(xiàn)行的原則下，應(yīng)當(dāng)始終堅持和遵循合理定位原則和審慎推進(jìn)原則。

　　(六)嚴(yán)格控制民間貸款占公司總負(fù)債、總資產(chǎn)的比例

　　適度負(fù)債是企業(yè)成長發(fā)展進(jìn)程中應(yīng)使用的重要方法。合理負(fù)債，既把負(fù)債比例控制在總資產(chǎn)的一定范圍之內(nèi)如50%，是安全的。過度負(fù)債，對企業(yè)具有潛在的巨大風(fēng)險。同樣，因為民間借貸的利率高期限短，對企業(yè)短期償債能力要求很高，所以，更應(yīng)該控制民間借貸額在總負(fù)債總資產(chǎn)中的比例。

　　(七)高度重視民間貸款利率

　　民間借貸利率是民間借貸活動的核心，借貸雙方務(wù)必高度重視。

　　首先，要弄明白民間借貸計息方式的含義。民間借貸對利率的計算方式很多，有按年息的，更多的是按月的，也有按日計息的。通常按月計息，即幾分利息，所謂一個幾分利息，是講的月息百分之幾。

　　其次，企業(yè)要把握自己對利率的承受能力，不要“見錢眼開”，不要什么資金都敢要。中小企業(yè)在使用這些資金時，要充分考慮到自己的承受能力。一般講，若資金量在十萬級或小百萬級，使用時間在一個月或三二個月，4分左右的利息，從利息絕對額上來看，支付能不會有大問題。但幾百萬上千萬的資金使用期又是一年以上，利息額就不是一個小數(shù)了。最好不要使用。

　　第三，要重視復(fù)利問題。中小企業(yè)向民間借錢，最好選擇按月付息或按季付息方式。日常，多采取借款時就付息了。即將利息算在借款本金中，俗稱“砍頭息”。這種方式，使實際利率遠(yuǎn)高于商定的利率。

　　(八)嚴(yán)格遵守對還款期的約定

　　中小企業(yè)在使用民間借貸時，必須嚴(yán)格遵守對還款期的約定。絕不能像拖久銀行貸款那樣。否則，受到的懲罰將可能是毀滅性的。一是若借款時有抵押物的，一般是在5折以內(nèi)，甚至1、2折的，違約后放貸人收走抵押物，對中小企業(yè)來講損失很大。二是在借款時都約定了違約責(zé)任，而違約賠償率遠(yuǎn)高于本已很高的利率，甚至計算高額復(fù)息。中小企業(yè)違約一筆可能就將面臨破產(chǎn)。因此，在借款到期前，一定籌足款項，按時歸還。

　　七、結(jié)束語

　　本文全面分析了民間借貸的相關(guān)情況，公正地評價了民間借貸的社會效應(yīng)，其有積極作用，也有消極作用，但總體而言，民間借貸作為有利于貸款人來說是利大于弊的，所以民間借貸對于中小企業(yè)來說很有其存在的空間和必要性。但是同時我們也要看到阻礙民間借貸發(fā)展的諸多障礙性因素，對于這些障礙因素我們要采取適當(dāng)?shù)拇胧┘右砸?guī)范，以便民間借貸在中小企業(yè)融資過程中發(fā)揮更好、更大的作用.