中小企業(yè)融資問題探討畢業(yè)論文

　　中小企業(yè)融資問題探討畢業(yè)論文篇2

　　淺析中小企業(yè)融資問題

　　摘 要：融資是指資金從剩余部門流向不足部門的一種現(xiàn)象，代表著購(gòu)買力從資金總超前儲(chǔ)蓄的一方向超前投資的一方進(jìn)行的轉(zhuǎn)移。企業(yè)融資是中小企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵，不同階段，不同類型的中小企業(yè)融資特點(diǎn)不同，對(duì)融資渠道和條件的要求也不同。我國(guó)中小企業(yè)融資的基本方式主要有綜合授信、買方貸款、自然人擔(dān)保貸款等九種。作者從經(jīng)濟(jì)、制度、企業(yè)等三個(gè)方面分析了中小企業(yè)融資困難的原因，并提出了一定的改善措施。

　　關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 融資問題 風(fēng)險(xiǎn) 貸款 租賃

　　一、企業(yè)融資的基本概念

　　近年來，企業(yè)融資成為一個(gè)炙手可熱的話題，其中尤以中小企業(yè)融資方面的討論和關(guān)注越來越多。融資是資金融通的簡(jiǎn)稱，它是指資金從剩余部門流向不足部門的一種現(xiàn)象，也是資金總超前儲(chǔ)蓄的一方向超前投資的一方進(jìn)行的轉(zhuǎn)移，代表著購(gòu)買力的轉(zhuǎn)移。企業(yè)融資，即企業(yè)從各種渠道融入資金，實(shí)質(zhì)上是資金優(yōu)化配置的過程，包括外源融資和內(nèi)源融資。

　　企業(yè)融資具有一定的風(fēng)險(xiǎn)性。這里，我們探討一下企業(yè)融資成本與融資風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)融資成本是指企業(yè)使用資金的代價(jià)，即指企業(yè)為獲得各種渠道的資金所必須支付的價(jià)格，也是企業(yè)為資金供給者支付的資金報(bào)酬率。企業(yè)的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化，它等同于企業(yè)在具備承受一定風(fēng)險(xiǎn)的能力時(shí)，尋求投入成本最小化的融資結(jié)構(gòu)。融資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)因借款而增加的風(fēng)險(xiǎn)，是籌資決策帶來的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)融資結(jié)構(gòu)的契約理論。二、中小企業(yè)融資的特點(diǎn)

　　企業(yè)融資是中小企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵，中小企業(yè)融資有自己鮮明的特點(diǎn)。不同階段，不同類型的中小企業(yè)融資特點(diǎn)不同，對(duì)融資渠道和條件的要求也不同。我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展周期可以分為：種子階段，創(chuàng)業(yè)階段，成長(zhǎng)階段，成熟階段。在企業(yè)的種子階段，投資者是根據(jù)創(chuàng)業(yè)者的技術(shù)新發(fā)明、新設(shè)想來提供資金，企業(yè)的前景籠罩在風(fēng)險(xiǎn)之中，除非投資者對(duì)創(chuàng)業(yè)者極度信任，或者對(duì)相關(guān)的技術(shù)非常了解，否則將很少有人冒風(fēng)險(xiǎn);在企業(yè)的創(chuàng)業(yè)階段，其大部分資金主要用于開拓市場(chǎng)，形成一定規(guī)模的生產(chǎn)能力，因此這一階段同時(shí)需要固定的資金和流動(dòng)的資金，并且需要的資金多，往往很難從銀行取得相應(yīng)的貸款，其資金主要來源于政府財(cái)政投資、風(fēng)險(xiǎn)投資和擔(dān)保貸款;在企業(yè)的成長(zhǎng)階段，企業(yè)已經(jīng)具備了批量生產(chǎn)的能力，企業(yè)的品牌形象也進(jìn)一步得到了穩(wěn)固，企業(yè)籌集資金的地位由被動(dòng)變?yōu)橹鲃?dòng)，有了更多的融資自由，可以采用較多的融資組合;在企業(yè)的成熟階段，企業(yè)具備一定的生產(chǎn)、銷售規(guī)模，也具備了一定的融資能力，主要從商業(yè)銀行籌集大筆信貸資金，也可以通過在證券市場(chǎng)發(fā)行股票或債券等形式融資。

　　三、中小企業(yè)融資的方式

　　目前，在我國(guó)，各地實(shí)行和創(chuàng)新出來的中小企業(yè)融資的基本方式主要有：綜合授信，買方貸款，自然人擔(dān)保貸款，金融租賃，信用擔(dān)保貸款，項(xiàng)目開發(fā)貸款，個(gè)人委托貸款，異地聯(lián)合協(xié)作貸款，無形資產(chǎn)擔(dān)保貸款等。

　　其中，綜合授信是指銀行對(duì)一些信譽(yù)好，經(jīng)營(yíng)狀況好的中小企業(yè)，授予一定時(shí)期內(nèi)，一定金額的信貸額度，企業(yè)在有效期和額度范圍內(nèi)可以循環(huán)使用;買方貸款主要運(yùn)用于“企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品有可靠的銷路，但是自身缺乏資金，財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)較差，并且企業(yè)自身可以提供的擔(dān)保物品或?qū)で蟮谌綋?dān)保困難”的情況，銀行可以根據(jù)銷售合同，對(duì)企業(yè)產(chǎn)品的買方提供一定的貸款支持，賣家可以通過收取一定比例的預(yù)付款來解決企業(yè)在生產(chǎn)過程種遇到的資金短缺問題;自然人擔(dān)保貸款，是由2002年8月工商銀行率先推出的產(chǎn)品，該貸款可采取抵押、權(quán)利質(zhì)押、抵押加保證三種方式;金融租賃是一種集信貸、貿(mào)易、租賃于一體，以租賃物件的所有權(quán)與使用權(quán)相分離為特征的新型融資方式;

　　信用擔(dān)保貸款主要是由中小企業(yè)信用擔(dān)保貸款機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理，以會(huì)員的管理形式進(jìn)行管理，是公共服務(wù)性，行業(yè)自律性，自身非贏利性的組織，當(dāng)企業(yè)需要向銀行借款時(shí)，可以由擔(dān)保機(jī)構(gòu)予以擔(dān)保;項(xiàng)目開發(fā)貸款，商業(yè)銀行對(duì)擁有成熟技術(shù)和良好市場(chǎng)前景的高新產(chǎn)業(yè)或?qū)＠?xiàng)目的中小企將會(huì)給與積極的信貸支持;個(gè)人委托貸款是指?jìng)€(gè)人提供資金，銀行根據(jù)委托人確定的貸款對(duì)象、用途、金額、期限、利率代為發(fā)放、監(jiān)督使用并協(xié)助收回的貸款;異地聯(lián)合協(xié)作貸款就是不同地區(qū)銀行之間或不同地區(qū)的銀行與企業(yè)聯(lián)合協(xié)作為相關(guān)的中小企業(yè)提供貸款;無形資產(chǎn)擔(dān)保貸款是依據(jù)《中華人民共和國(guó)擔(dān)保法》的有關(guān)規(guī)定，依法可以轉(zhuǎn)讓的商標(biāo)專用權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)等無形資產(chǎn)都可以作為貸款質(zhì)押物。

　　四、中小企業(yè)融資困難的原因分析

　　我們主要從三個(gè)方面進(jìn)行研究：

　　第一，經(jīng)濟(jì)方面。

　　從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度進(jìn)行分析，我們主要研究中小企業(yè)融資難問題產(chǎn)生的深層次經(jīng)濟(jì)根源。中小企業(yè)融資難問題的根源是市場(chǎng)失靈，市場(chǎng)太少或存在高度的非自然壟斷導(dǎo)致中小企業(yè)融資渠道狹窄。因此，應(yīng)選擇培育出更多的市場(chǎng)來糾正市場(chǎng)失靈。

　　第二，制度方面。

　　制度因素，主要影響企業(yè)的外源融資，制度上的供給不足是造成中小企業(yè)融資困境的主要外部條件。影響中小企業(yè)融資難的金融制度約束主要有金融抑制、外生性金融成長(zhǎng)和信貸緊縮。信貸緊縮，即經(jīng)營(yíng)貸款的金融機(jī)構(gòu)提高貸款標(biāo)準(zhǔn)，以高于市場(chǎng)利率水平的條件發(fā)放貸款，甚至不愿意發(fā)放貸款，從而導(dǎo)致信貸增長(zhǎng)下降，使社會(huì)再生產(chǎn)的資金需求得不到滿足。

　　第三，企業(yè)方面。

　　中小企業(yè)自身的條件及缺陷是造成其融資困難的最主要原因。中小企業(yè)群體普遍的信用缺失，眾多企業(yè)的產(chǎn)權(quán)模糊，以及由此引起的高風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)是導(dǎo)致中小企業(yè)融資困境的主要原因。我國(guó)中小企業(yè)組織水平和產(chǎn)業(yè)水平的普遍低下增加了融資的風(fēng)險(xiǎn)及資金利用的低效，中小企業(yè)普遍低下的管理水平也影響了其良好融資信用的建立。

　　五、中小企業(yè)融資問題解決措施

　　關(guān)于中小企業(yè)融資問題的解決措施，理論界和實(shí)務(wù)界主要從以下方面研究：

　　第一，中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。

　　中小企業(yè)融資難的一個(gè)重要原因是缺乏可供抵押的資產(chǎn)和信用擔(dān)保，各國(guó)政府都建立了一套比較完善的中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)體系。在我國(guó)，解決中小企業(yè)融資問題的當(dāng)務(wù)之急是建立和完善我國(guó)中小企業(yè)的信用擔(dān)保體系，這一體系主要由信用保證資金和信用評(píng)價(jià)制度兩部分組成。

　　第二，建立中、小型金融機(jī)構(gòu)。

　　中小金融機(jī)構(gòu)在為中小企業(yè)提供服務(wù)方面有信息優(yōu)勢(shì)。例如，德國(guó)有以中小企業(yè)為主要服務(wù)對(duì)象的合作銀行、大眾銀行和儲(chǔ)蓄銀行，韓國(guó)有國(guó)民銀行、大東銀行和東南銀行等中小企業(yè)銀行為中小企業(yè)融資服務(wù)。在我國(guó)，現(xiàn)有的以四大國(guó)有銀行和股市為核心的金融結(jié)構(gòu)，已經(jīng)無法最大限度地支持中國(guó)當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況。在中國(guó)當(dāng)前和未來一段時(shí)期內(nèi)，勞動(dòng)力密集型的中小企業(yè)，是投資回報(bào)率最高、最有競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)組織形態(tài)，而中小企業(yè)的發(fā)展需要相應(yīng)的金融體系來配合。因此，從發(fā)展的角度看，中國(guó)應(yīng)建立以中小金融機(jī)構(gòu)為主的金融體系。

　　第三，融資渠道多元化。

　　融資渠道的多元化，包括融資租賃和典當(dāng)融資等形式。融資租賃，由于融資租賃具有融資融物、財(cái)產(chǎn)兩權(quán)分離等特性，不失為解決我國(guó)中小企業(yè)融資問題的一種可行辦法，并具有其獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)。同時(shí)，典當(dāng)融資起到了拾遺補(bǔ)缺、調(diào)余濟(jì)需的作用，典當(dāng)行為中小企業(yè)提供有力支持，保證其生產(chǎn)、流通實(shí)現(xiàn)良性循環(huán)，從而促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

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