試論企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制

　　摘要：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在財(cái)務(wù)管理過(guò)程中必須面對(duì)的一個(gè)現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，企業(yè)管理者對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)只有采取有效措施來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)，而不可能完全消除風(fēng)險(xiǎn)。本文通過(guò)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型的具體分析，從多個(gè)方面探討財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因，從而作出相應(yīng)的防范與控制。

　　關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);類(lèi)型;原因;防范與控制

　　全球經(jīng)濟(jì)一體化的今天，每個(gè)企業(yè)都面臨著無(wú)處不在、無(wú)時(shí)不在的風(fēng)險(xiǎn),財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)作為一種客觀存在的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于企業(yè)各個(gè)財(cái)務(wù)環(huán)節(jié),是各種風(fēng)險(xiǎn)因素在企業(yè)財(cái)務(wù)上的集中體現(xiàn)。

　　從狹義上講財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就是損失的不確定性，也有決策理論學(xué)家認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)不只是指損失的不確定性，而且還包括盈利的不確定性。

　　一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類(lèi)型

　　財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一般包括籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、存貨管理風(fēng)險(xiǎn)以及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　　籌資風(fēng)險(xiǎn)是指借入資金而增加喪失償債能力的可能; 是由于資金供需市場(chǎng)、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，企業(yè)籌集資金給財(cái)務(wù)成果帶來(lái)的不確定性

　　投資風(fēng)險(xiǎn)是指由于不確定因素的影響,導(dǎo)致投資項(xiàng)目不能達(dá)到預(yù)期效益,從而影響企業(yè)盈利水平和償債能力的風(fēng)險(xiǎn);

　　經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)又稱(chēng)營(yíng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，是指在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，供、產(chǎn)、銷(xiāo)各個(gè)環(huán)節(jié)不確定性因素的影響所導(dǎo)致企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的遲滯，產(chǎn)生企業(yè)價(jià)值的變動(dòng)

　　存貨管理風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)保持一定量的存貨以便正常生產(chǎn)是至關(guān)重要的，合理優(yōu)化配置庫(kù)存直接影響企業(yè)的生產(chǎn)和聲譽(yù)。

　　流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)資產(chǎn)不能正常和確定性地轉(zhuǎn)移現(xiàn)金或企業(yè)債務(wù)和付現(xiàn)責(zé)任不能正常履行的可能性。

　　二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成原因

　　企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因很多，既有企業(yè)外部的原因，也有企業(yè)自身內(nèi)部的原因，而且不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的具體原因也不盡相同，企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一般原因有以下幾點(diǎn)：

　　企業(yè)財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境復(fù)雜多變，而企業(yè)管理系統(tǒng)不能適應(yīng)復(fù)雜多變的宏觀環(huán)境。企業(yè)財(cái)務(wù)管理宏觀環(huán)境的復(fù)雜性是企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部原因。財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境、社會(huì)文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素，這些因素存在企業(yè)之外，但對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生重大的影響。宏觀環(huán)境的變化對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)是難以準(zhǔn)確預(yù)見(jiàn)和無(wú)法改變的，宏觀環(huán)境的不利變化必然給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)管理的環(huán)境具有復(fù)雜性和多變性，外部環(huán)境多樣化可能為企業(yè)帶來(lái)某種機(jī)會(huì)，也可能使企業(yè)面臨某種威脅，而給企業(yè)理財(cái)帶來(lái)困難。目前，我國(guó)許多企業(yè)建立的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，由于機(jī)構(gòu)設(shè)置不盡合理，管理人員素質(zhì)不高，財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度不夠健全，管理基礎(chǔ)工作不夠完善等原因，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)缺乏對(duì)外部環(huán)境的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力，具體表現(xiàn)在對(duì)外部環(huán)境不利變化不能進(jìn)行科學(xué)的預(yù)見(jiàn)，反應(yīng)滯后，措施不力，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

　　企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性認(rèn)識(shí)不足。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，只要有財(cái)務(wù)活動(dòng)，就必然存在著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。然而在現(xiàn)實(shí)工作中，許多企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的淡薄是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因之一。

　　財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性導(dǎo)致決策失誤。財(cái)務(wù)決策失誤是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的又一主要原因。避免財(cái)務(wù)決策失誤的前提是財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化。目前，許多企業(yè)的財(cái)務(wù)決策都存在經(jīng)驗(yàn)決策及主觀決策現(xiàn)象，家長(zhǎng)制、一言堂的工作作風(fēng)在企業(yè)的管理中仍然普遍存在。由此導(dǎo)致的決策失誤經(jīng)常發(fā)生，從而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

　　4.企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系不明。這是企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的又一重要原因，企業(yè)與內(nèi)部各部門(mén)之間及企業(yè)與上級(jí)企業(yè)之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明、管理不力的現(xiàn)象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴(yán)重，資金的安全性、完整性無(wú)法得到保證。這主要存在于一些上市公司的財(cái)務(wù)關(guān)系中，很多集團(tuán)公司母公司與子公司的財(cái)務(wù)關(guān)系十分混亂，資金使用沒(méi)有有效的監(jiān)督與控制。

　　三、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制

　　企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，因此安全消除財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不可能的，也是不現(xiàn)實(shí)的。對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)必須牢固樹(shù)立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí),對(duì)潛在風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)應(yīng)有清醒的認(rèn)識(shí)和警惕,采用科學(xué)的識(shí)別、分析和控制方法,采取盡可能的措施，將其影響降低到最低的程度。從以下幾點(diǎn)著手考慮：

　　1.進(jìn)行財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的調(diào)整與優(yōu)化，確立財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生是可預(yù)測(cè)的。企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身需要建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系,并采取有效的風(fēng)險(xiǎn)防范方法將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化,降低損失出現(xiàn)的概率,將風(fēng)險(xiǎn)可能造成的損失降到最小。對(duì)企業(yè)而言，獲利是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的最終目標(biāo)，也是企業(yè)生存與發(fā)展的前提。建立長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，其中獲利能力、償債能力、經(jīng)濟(jì)效率、發(fā)展?jié)摿Φ戎笜?biāo)最具有代表性。

　　2.結(jié)合實(shí)際，采取適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)策略。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是現(xiàn)代企業(yè)面對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的必然產(chǎn)物，尤其是在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)育不健全的條件下，更是不可避免。產(chǎn)生財(cái)務(wù)危機(jī)的根本原因是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處理不當(dāng)，因此面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)要根據(jù)自身情況采取回避風(fēng)險(xiǎn)、控制風(fēng)險(xiǎn)、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)和分散風(fēng)險(xiǎn)等策略防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這對(duì)于降低和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益具有重要意義。

　　3. 加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)控制

　　(1)籌資活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)控制。企業(yè)籌集資金的主要目的是為了擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模，提高經(jīng)濟(jì)效益，投資項(xiàng)目若不能達(dá)到預(yù)期效益，從而影響企業(yè)獲利水平和償債能力的風(fēng)險(xiǎn)。如果企業(yè)決策正確、管理有效，就可以實(shí)現(xiàn)其經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。在籌資過(guò)程中，企業(yè)管理者拓展投資渠道，必須謹(jǐn)慎，應(yīng)著重進(jìn)行對(duì)外投資決策控制與分析，對(duì)重大投資項(xiàng)目進(jìn)行可行性研究。盲目投資，沒(méi)有進(jìn)行事前周密的財(cái)務(wù)分析和市場(chǎng)調(diào)研是造成失誤的原因，從企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益出發(fā)，對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的正確性、合理性、合法性和有效性進(jìn)行全面的監(jiān)督，并分析不同渠道資金的成本以及對(duì)公司經(jīng)營(yíng)的影響。

　　(2)投資活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)控制。企業(yè)通過(guò)籌資活動(dòng)取得資金后進(jìn)行投資的類(lèi)型有三種：一是投資生產(chǎn)項(xiàng)目;二是投資證券市場(chǎng);三是投資商貿(mào)活動(dòng)。在決策中要追求收益性、風(fēng)險(xiǎn)性、穩(wěn)健性的最佳組合，或在收益和風(fēng)險(xiǎn)中間體現(xiàn)穩(wěn)健性原則的平衡器作用。

　　(3)資金回收風(fēng)險(xiǎn)控制。對(duì)于財(cái)務(wù)狀況和資信狀況好的客戶(hù)，采取賒銷(xiāo)的方式，控制一定的信用額度，采取分期收款、商業(yè)匯票等風(fēng)險(xiǎn)較小的結(jié)算方式。其次，對(duì)于可能發(fā)生壞帳損失，應(yīng)提取壞帳準(zhǔn)備，以減少本期虛增利潤(rùn)，防范資金回收風(fēng)險(xiǎn)。分配風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制。企業(yè)必須制定合理的收益分配政策，向投資者傳達(dá)正面有利的信息，樹(shù)立企業(yè)良好形象，塑造投資者信心，以利于企業(yè)價(jià)值的提升。外匯風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制。主要包括融資環(huán)節(jié)、進(jìn)出口貿(mào)易結(jié)算環(huán)節(jié)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題。以進(jìn)口環(huán)節(jié)為例，當(dāng)預(yù)期美元在一定期間內(nèi)持續(xù)貶值時(shí)，對(duì)于遠(yuǎn)期付匯的美元信用證業(yè)務(wù)采取風(fēng)險(xiǎn)敞口措施，充分享受美元貶值帶來(lái)的以美元為結(jié)算幣種的進(jìn)口采購(gòu)成本的降低。

　　(4)收益分配風(fēng)險(xiǎn)控制。收益分配是企業(yè)一次財(cái)務(wù)循環(huán)的最后一個(gè)環(huán)節(jié)。收益分配包括留存收益和分配股息。留存收益是擴(kuò)大規(guī)模來(lái)源，分配股息是股東財(cái)產(chǎn)擴(kuò)大的要求，兩者既相互聯(lián)系又相互矛盾。企業(yè)如果擴(kuò)張速度快，銷(xiāo)售與生產(chǎn)規(guī)模高速發(fā)展，需要添置大量資產(chǎn)，稅后利潤(rùn)應(yīng)大部分留用。但如果利潤(rùn)率很高，而股息分配低于一定水平，就可能影響企業(yè)股票價(jià)格，由此形成企業(yè)收益分配上的風(fēng)險(xiǎn)。

　　簡(jiǎn)言之，如果沒(méi)有采取有效的措施防范與控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隨之將會(huì)產(chǎn)生一系列的財(cái)務(wù)杠桿作用，直接會(huì)影響股東的利益分配以及股息下降、股票投資等企業(yè)利益。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)猶如一把雙刃劍對(duì)企業(yè)的生死存亡息息相關(guān)。

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