中小企業(yè)融資租賃論文

　　目前，融資是企業(yè)的血脈,是企業(yè)持續(xù)生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)的基本條件。下文是學(xué)習(xí)啦小編為大家搜集整理的關(guān)于中小企業(yè)融資租賃論文的內(nèi)容，歡迎大家閱讀參考!

　　中小企業(yè)融資租賃論文篇1

　　淺析中小企業(yè)融資租賃模式

　　[摘要]中小企業(yè)融資難一直是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中難以根治的問(wèn)題，傳統(tǒng)渠道很難滿足中小企業(yè)的資金需求。與傳統(tǒng)融資方式相比，融資租賃在風(fēng)險(xiǎn)防范、資源配置、融資設(shè)計(jì)和稅收處理等方面相對(duì)具有優(yōu)勢(shì)，但在業(yè)務(wù)拓展中，融資租賃機(jī)構(gòu)遇到了如何有效地對(duì)不同客戶進(jìn)行有針對(duì)性的融資租賃模式設(shè)計(jì)的問(wèn)題。本文分析融資租賃模式設(shè)計(jì)及路徑選擇，期望能對(duì)融資租賃創(chuàng)新提供思路。

　　[關(guān)鍵詞]中小企業(yè);融資租賃;模式;風(fēng)險(xiǎn)控制

　　中小企業(yè)融資選擇應(yīng)考慮到自身發(fā)展階段、融資的顯性成本、隱形成本和內(nèi)部信息傳遞效應(yīng)等因素，一般會(huì)選擇先內(nèi)后外、先債權(quán)后股權(quán)的順序融資?，F(xiàn)實(shí)中，由于中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)不確定性大、風(fēng)險(xiǎn)高，傳統(tǒng)渠道中的金融機(jī)構(gòu)難以對(duì)其進(jìn)行資金支持，使中小企業(yè)普遍存在融資難問(wèn)題。融資租賃自20世紀(jì)50年代在美國(guó)出現(xiàn)后，逐漸發(fā)展至世界各國(guó)，已經(jīng)成為與信貸、資本市場(chǎng)并肩的社會(huì)融資三大主要工具之一，融資租賃一直被公認(rèn)為是適合中小企業(yè)的融資方式。

　　我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型不斷深入，融資租賃機(jī)構(gòu)的發(fā)展速度也隨之加快，截至2015年12月底，全國(guó)融資租賃企業(yè)總數(shù)為4508家，比上年底的2202家增加了2306家;全國(guó)融資租賃合同額約44400億元人民幣(下同)，比上年的32000億元增加約12400億元人民幣。在此背景下，利用融資租賃緩解我國(guó)中小企業(yè)資金需求壓力是一種值得研究的路徑。

　　一、融資租賃適應(yīng)中小企業(yè)融資需求分析

　　(一)我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

　　2016年1月13日國(guó)家工商總局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2015年，全國(guó)新登記企業(yè)443.9萬(wàn)戶，同比增長(zhǎng)21.6%，平均每天新登記企業(yè)1.2萬(wàn)戶，創(chuàng)歷史新高;第三產(chǎn)業(yè)新登記企業(yè)357.8萬(wàn)戶，同比增長(zhǎng)24.5%，占新登記企業(yè)總數(shù)的80.6%。截至2015年底，全國(guó)個(gè)體私營(yíng)經(jīng)濟(jì)從業(yè)人員實(shí)有2.8億人，比2014年底增加3102.1萬(wàn)人，增長(zhǎng)12.4%。2015年第四季度新設(shè)小微企業(yè)開(kāi)業(yè)率達(dá)70.1%，新設(shè)小微企業(yè)中78.7%有經(jīng)營(yíng)收入。

　　目前，中小企業(yè)仍面臨著高成本競(jìng)爭(zhēng)和市場(chǎng)需求不足等多因素制約，綜合景氣平均指數(shù)不高，同時(shí)在宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境不景氣的背景下，各種社會(huì)資源向大企業(yè)傾斜更加明顯，這些因素疊加起來(lái)進(jìn)一步擠壓了中小企業(yè)的生存空間。

　　(二)傳統(tǒng)渠道對(duì)中小企業(yè)融資需求的約束分析

　　中小企業(yè)都具有一些共同的特征：即經(jīng)營(yíng)不確定性大、固定資產(chǎn)缺乏等，這些特征直接造成在傳統(tǒng)渠道下金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的理性歧視。

　　1.內(nèi)源融資的理性歧視。從各種融資結(jié)構(gòu)理論來(lái)看，內(nèi)源融資應(yīng)是中小企業(yè)籌集資金的主要方式。但內(nèi)源融資存在較多的現(xiàn)實(shí)約束：一是中小企業(yè)利潤(rùn)創(chuàng)造能力較低，留存盈余規(guī)模有限。二是中小企業(yè)自身缺乏購(gòu)買(mǎi)大型設(shè)備的資金，限制了折舊融資方式的實(shí)施。三是中小企業(yè)商業(yè)信用不高、規(guī)模小、生產(chǎn)單一、周期較短，不具有較強(qiáng)的現(xiàn)金流管理能力。四是中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)不確定性較大，造成利益相關(guān)者的紐帶關(guān)系不穩(wěn)定，制約內(nèi)部股權(quán)融資和債券融資的深度開(kāi)展。

　　2.外源融資的理性歧視。一是銀行類(lèi)金融機(jī)構(gòu)的理性歧視。依據(jù)人民銀行統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)近年來(lái)銀行系統(tǒng)對(duì)中小企業(yè)的信貸支持力度不斷加大。2015年末，人民幣小微企業(yè)貸款余額17.39萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)13.9%，增速比上年末低1.6個(gè)百分點(diǎn)，比同期大型和中型企業(yè)貸款增速分別高2.7個(gè)和5.3個(gè)百分點(diǎn)。雖然我國(guó)信貸機(jī)構(gòu)已經(jīng)開(kāi)始加大了對(duì)中小企業(yè)的資金支持，但相對(duì)于龐大的中小企業(yè)數(shù)量支持力度還略顯不足，對(duì)中小企業(yè)的信貸歧視還是存在的。銀行類(lèi)金融機(jī)構(gòu)一般會(huì)選擇優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)進(jìn)行中短期信貸支持，這種特定的客戶結(jié)構(gòu)和期限結(jié)構(gòu)不能滿足大多數(shù)中小企業(yè)的資金需求。中小企業(yè)資信質(zhì)量不高，傳統(tǒng)大型銀行類(lèi)金融機(jī)構(gòu)信貸支持積極性不夠，信用缺乏使得中小企業(yè)難以獲得信貸支持。二是資本市場(chǎng)的理性歧視。我國(guó)資本市場(chǎng)是一個(gè)正在發(fā)展的證券市場(chǎng)，股票市場(chǎng)呈現(xiàn)主板、中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板、新三板和區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)的格局，債券市場(chǎng)呈現(xiàn)銀行間債券市場(chǎng)、交易所債券市場(chǎng)和私募債券市場(chǎng)交易的格局，多層次資本市場(chǎng)體系建設(shè)不斷取得成績(jī)。截至2016年3月24日，中小企業(yè)板上市公司數(shù)為780家，總發(fā)行股本數(shù)4937億股，上市公司總價(jià)值近86755.3億元;創(chuàng)業(yè)板上市公司數(shù)499家，總發(fā)行股本數(shù)1877.2億股，上市公司總價(jià)值近46709.3億元;新三板掛牌家數(shù)已突破6251家(做市轉(zhuǎn)讓1405家，協(xié)議轉(zhuǎn)讓4846家)，總股本3671.21。

　　然而，包括主板、中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板在內(nèi)的主要股票市場(chǎng)只能滿足大型企業(yè)和優(yōu)質(zhì)中小型企業(yè)的融資需求，針對(duì)一般中小企業(yè)所開(kāi)設(shè)的全國(guó)新三板和區(qū)域股權(quán)交易平臺(tái)大都缺乏流動(dòng)性。另外，風(fēng)險(xiǎn)投資隨著創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的建立已經(jīng)成為很多高成長(zhǎng)性企業(yè)選擇外部資本的重要渠道，但這種方式并不適合大多數(shù)中小企業(yè)，可推廣性不夠。我國(guó)中小企業(yè)在直接融資上還存在不平等性，使得部分企業(yè)失去了公平融資的機(jī)會(huì)。目前，社會(huì)資金融資渠道豐富，但無(wú)論是間接融資還是直接融資，都不能對(duì)大部分中小-企業(yè)提供充足的資金。

　　(三)融資租賃對(duì)中小企業(yè)融資需求的適應(yīng)分析

　　目前，融資租賃現(xiàn)在還缺乏統(tǒng)一的定義，從監(jiān)管、《合同法》和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則等角度都出現(xiàn)了不同的解釋?zhuān)珡谋举|(zhì)上看，融資租賃可以被認(rèn)為是一種融資與融物、貿(mào)易與技術(shù)相結(jié)合的新型融資方式或金融交易制度。相對(duì)傳統(tǒng)融資方式，融資租賃在風(fēng)險(xiǎn)防范、資源配置、融資設(shè)計(jì)和稅收處理方面具有優(yōu)勢(shì)。

　　1.具有降低信息不對(duì)稱(chēng)風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)勢(shì)。融資租賃具有所有權(quán)和使用權(quán)相分離的機(jī)制，租賃公司在租賃期內(nèi)保留租賃設(shè)備的所有權(quán)，在承租人破產(chǎn)清盤(pán)時(shí)，出租企業(yè)的受償權(quán)高于借款企業(yè)，這更加有利于確保出租人的安全，這樣融資租賃相對(duì)其他融資活動(dòng)，其受融資過(guò)程中信息不對(duì)稱(chēng)的影響較輕，信用風(fēng)險(xiǎn)較易控制，能夠滿足那些財(cái)務(wù)基礎(chǔ)薄弱、信用度較低或沒(méi)有信用記錄、缺乏抵押資產(chǎn)等中小企業(yè)的資金需求。 　　2.具有提高社會(huì)資源配置效率的優(yōu)勢(shì)。一是從專(zhuān)業(yè)化角度看，融資租賃機(jī)構(gòu)作為中介將各類(lèi)資金間接地融通到中小企業(yè)，使得出資者在風(fēng)險(xiǎn)降低的情況下獲得穩(wěn)定的回報(bào)，提高了社會(huì)資源配置效率。二是銀行信貸周期長(zhǎng)、環(huán)節(jié)多、效率低，中小企業(yè)綜合成本很高，獲得貸款難，投資機(jī)會(huì)喪失的概率較大，傳統(tǒng)信貸不適合中小企業(yè)的資金需求。而融資租賃一般是以租賃物件作為抵押，如果抵押充分，模式設(shè)計(jì)科學(xué)，一般是不需要中小企業(yè)提供額外擔(dān)保的，這就節(jié)省了中小企業(yè)融資過(guò)程中的附加成本，融資租賃比銀行的效率高、環(huán)節(jié)少、手續(xù)更加簡(jiǎn)便。

　　3.具有靈活調(diào)整融資設(shè)計(jì)的優(yōu)勢(shì)。融資租賃是以客戶需求為核心靈活地調(diào)整融資內(nèi)容和形式，有針對(duì)性地解決企業(yè)融資需求。以租期和租金安排為例，銀行信貸資金主要面向優(yōu)質(zhì)客戶的短期資金需求，中小企業(yè)的中長(zhǎng)期資金需求不能得到滿足。信貸還款方式一般是等額本金和等額本息兩種，中小企業(yè)靈活還款的需求不能得到滿足。融資租賃可以根據(jù)租賃設(shè)備的最優(yōu)使用壽命設(shè)計(jì)融資期限，短則1-3年，長(zhǎng)則5-7年，在還款方式上，也可以在設(shè)備壽命期內(nèi)靈活設(shè)計(jì)，這樣中小企業(yè)的中長(zhǎng)期資金和還款方式需求可以得到落實(shí)。

　　4.具有獲取稅收優(yōu)惠的優(yōu)勢(shì)。一般而言，用融資租賃方式融資的公司比不采用融資租賃方式融資的公司有著更高的固定資產(chǎn)投資、更高的負(fù)債比率和稅費(fèi)。這是因?yàn)?，企業(yè)能夠通過(guò)融資租賃將獲得的設(shè)備進(jìn)行折舊處理而獲得抵稅好處。同時(shí)，出租人可以通過(guò)提高租金的方式與承租人共同分享租賃資產(chǎn)所帶來(lái)的抵稅收益，這樣租賃雙方都可以獲得稅收上的好處。

　　二、中小企業(yè)融資租賃模式設(shè)計(jì)分析

　　融資租賃模式設(shè)計(jì)重點(diǎn)可從標(biāo)的物形態(tài)、租期和租金設(shè)置、交易方式等方面展開(kāi)研究。但需要注意，因特定客戶具體需求不同，融資租賃沒(méi)有完全可以復(fù)制的模式，業(yè)務(wù)人員須根據(jù)客戶需求整合各種資源靈活地設(shè)計(jì)具體項(xiàng)目。

　　(一)融資租賃合同內(nèi)容的設(shè)計(jì)

　　1.融資租賃標(biāo)的物形態(tài)的設(shè)計(jì)。傳統(tǒng)融資租賃標(biāo)的物的范圍比較廣泛，從大型成套設(shè)備到各種運(yùn)輸工具，從專(zhuān)用設(shè)備到一般生產(chǎn)設(shè)備，都可以成為融資租賃的標(biāo)的物。然而在法律法規(guī)中，標(biāo)的物形態(tài)還是存在一定限制的。《國(guó)際融資租賃公約》第1條、《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則――17租賃》、我國(guó)《金融租賃公司管理辦法》第19條、我國(guó)《外商投資租賃業(yè)管理辦法》第六條、我國(guó)《合同法》等法律規(guī)范的規(guī)定，未對(duì)融資租賃交易的標(biāo)的物進(jìn)行規(guī)定。在法律上對(duì)融資租賃的標(biāo)的物形態(tài)還缺乏統(tǒng)一的規(guī)定，大都以非消耗的特定物作為標(biāo)的物形態(tài)。不過(guò)現(xiàn)實(shí)中創(chuàng)新的融資租賃形式還是比較多的。在我國(guó)，2014年9月北京市文化科技融資租賃股份有限公司作為國(guó)內(nèi)首家文化融資租賃公司在北京掛牌成立，標(biāo)志著融資租賃的觸角首次伸入文化產(chǎn)業(yè)。其典型業(yè)務(wù)是四達(dá)時(shí)代集團(tuán)以購(gòu)買(mǎi)2016年至2018年歐洲五大足球聯(lián)賽、2016年歐錦賽及2018年世界杯預(yù)選賽等賽事在非洲地區(qū)的電視轉(zhuǎn)播權(quán)作為標(biāo)的物出售給文化融資租賃公司，文化融資租賃公司再將轉(zhuǎn)播權(quán)回租給四達(dá)時(shí)代集團(tuán)，四達(dá)時(shí)代集團(tuán)向文化融資租賃公司融資1.068億美元，此舉對(duì)開(kāi)創(chuàng)文化無(wú)形資產(chǎn)融資新模式具有標(biāo)桿意義。

　　2.融資租賃交易方式的設(shè)計(jì)。融資租賃交易方式設(shè)計(jì)是整個(gè)融資租賃設(shè)計(jì)體系中最具活力的部分。從最基本的直接購(gòu)買(mǎi)現(xiàn)代租賃開(kāi)始，已經(jīng)演化出一系列各具特色的融資租賃方式，例如售后回租租賃，融資轉(zhuǎn)租賃、杠桿融資租賃、委托融資租賃、項(xiàng)目融資租賃等。另外，現(xiàn)實(shí)中新型的融資租賃交易方式還在層出不窮。一是共同授信融資租賃，把金融、貿(mào)易、生產(chǎn)三者緊密結(jié)合，形成一個(gè)由制造商、承租人、政策性擔(dān)保公司、租賃公司、銀行等相關(guān)方面為鏈條的體系。二是租金融資租賃，租金不固定，確定依據(jù)既包括占用融資成本的時(shí)間，還包括其他因素(如營(yíng)業(yè)收入、銷(xiāo)售額、成本率等)。三是可轉(zhuǎn)換融資租賃，融資租賃公司將租賃債權(quán)轉(zhuǎn)讓給專(zhuān)業(yè)投資機(jī)構(gòu)并獲取轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià)，而專(zhuān)業(yè)投資機(jī)構(gòu)經(jīng)過(guò)與承租人協(xié)商后，可將持有的部分剩余租賃債權(quán)轉(zhuǎn)換為股權(quán)。

　　3.融資租賃租期、租金設(shè)計(jì)。融資租賃是以承租人占有出租人資金的時(shí)間來(lái)設(shè)置租期和租金的。傳統(tǒng)融資租賃一般將租期限定在2-5年、租金等額本金償還或等額本息償還，這對(duì)中小企業(yè)早期發(fā)展會(huì)造成一定的資金壓力。因此，租期和租金設(shè)置的創(chuàng)新應(yīng)當(dāng)注意靈活的確定租期和租金的支付形式，例如，對(duì)于未來(lái)增長(zhǎng)潛力巨大而近期表現(xiàn)不佳的項(xiàng)目可以延長(zhǎng)期限，以逐漸遞增方式支付租金，減輕當(dāng)期的高額利息支出。另外，可以借鑒風(fēng)險(xiǎn)租賃、有租金租賃和可轉(zhuǎn)換租賃的經(jīng)驗(yàn)，將未來(lái)不確定性的選擇權(quán)引入租期和租金設(shè)置中。另外，租金來(lái)源方面可以擺脫傳統(tǒng)以企業(yè)全部收入為保障的支付形式，而規(guī)定特點(diǎn)租金支付來(lái)源，這樣能夠降低企業(yè)的項(xiàng)目審查風(fēng)險(xiǎn)。

　　(二)融資租賃模式的選擇

　　1.中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)及成長(zhǎng)階段的融資租賃模式選擇。(1)利用直接租賃。中小企業(yè)可通過(guò)基本的直接租賃從外部融入適合本企業(yè)產(chǎn)品設(shè)計(jì)和開(kāi)發(fā)的先進(jìn)設(shè)備。這樣，中小企業(yè)研發(fā)和設(shè)備短缺的問(wèn)題得以改善，同時(shí)也節(jié)省購(gòu)買(mǎi)設(shè)備的資金，緩解資金使用壓力。對(duì)于國(guó)內(nèi)大型企業(yè)而言，可以利用直接租賃將自身閑置的設(shè)備通過(guò)融資租賃投入中小企業(yè)，增加企業(yè)的利潤(rùn)。(2)利用轉(zhuǎn)租賃。中小企業(yè)在創(chuàng)立初期往往需要采購(gòu)先進(jìn)設(shè)備，一旦企業(yè)在引進(jìn)先進(jìn)設(shè)備時(shí)不能滿足對(duì)方融資租賃公司的信用標(biāo)準(zhǔn)要求，或?qū)Ψ讲荒芎芎玫乇O(jiān)控承租人行為時(shí)，就可以通過(guò)尋求符合資質(zhì)的第三方融資租賃機(jī)構(gòu)合作促成轉(zhuǎn)租賃來(lái)達(dá)成交易，該形式通常適用于信用額度較差的中小企業(yè)。(3)利用風(fēng)險(xiǎn)租賃、有租金租賃或可轉(zhuǎn)換租賃。這三種融資租賃形式都與企業(yè)經(jīng)營(yíng)不確定性相關(guān)聯(lián)。風(fēng)險(xiǎn)租賃和可轉(zhuǎn)換租賃通過(guò)不同方式將股權(quán)和債權(quán)相結(jié)合，形成以關(guān)注企業(yè)增長(zhǎng)為目標(biāo)的融資新模式，或有租金租賃則是依據(jù)企業(yè)增長(zhǎng)潛力，合理設(shè)計(jì)租金支付結(jié)構(gòu)，在增加未來(lái)額外收入的可能性同時(shí)，最大化地增加對(duì)企業(yè)的資金支持。

　　2.中小企業(yè)成熟階段的融資租賃模式選擇。在不追求進(jìn)一步擴(kuò)張規(guī)模的背景下，中小企業(yè)在成熟階段容易進(jìn)入一個(gè)平臺(tái)期，一般均面臨兩個(gè)重要的任務(wù)：一方面是盤(pán)活企業(yè)資產(chǎn)，另一方面是更新技術(shù)。(1)利用售后回租盤(pán)活企業(yè)資產(chǎn)。售后回租可以保證中小企業(yè)在維持現(xiàn)有正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的情況下，盤(pán)活企業(yè)資產(chǎn)并獲得資金支持。當(dāng)企業(yè)遇到資金周轉(zhuǎn)問(wèn)題，債務(wù)狀況需要改善，采用這種形式是比較適合的?？梢詾槠髽I(yè)購(gòu)買(mǎi)新的設(shè)備提供更大的資金后盾，促進(jìn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)更新，使企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力得到提升。售后回租還可減少企業(yè)固定資產(chǎn)的無(wú)形損耗，加快固定資產(chǎn)的折舊。(2)利用廠商租賃促進(jìn)產(chǎn)品銷(xiāo)售。進(jìn)入成熟期的企業(yè)可以利用融資租賃的方式，自己成立租賃公司或?qū)で笈c第三方合作，擴(kuò)大產(chǎn)品銷(xiāo)售渠道。廠商租賃由于采用租金支付的形式，首付款項(xiàng)數(shù)額比一次性購(gòu)買(mǎi)的成本低很多，從而降低購(gòu)買(mǎi)門(mén)檻，活躍交易。對(duì)于部分有購(gòu)買(mǎi)愿望而購(gòu)買(mǎi)能力不足的企業(yè)，由于采用的是以租金形式分期付款來(lái)支付所有費(fèi)用，不要求一次性全額付清，由此節(jié)省下來(lái)的資金企業(yè)可以更好地投入于其他發(fā)展領(lǐng)域。 　　三、完善中小企業(yè)融資租賃的對(duì)策

　　(一)加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的宣傳

　　1.融資租賃可以降低中小企業(yè)融資成本。在業(yè)務(wù)交流中，突出融資租賃的綜合性服務(wù)，通過(guò)核算顯性成本和隱性成本，比較融資租賃和銀行信貸的成本，使其了解融資租賃的低綜合成本的特征。同時(shí)讓中小企業(yè)了解融資租賃在期限、租金支付方式等方面具有靈活多變的特性，可以依據(jù)客戶需求進(jìn)行合理調(diào)整。

　　2.融資租賃可以滿足中小企業(yè)多樣化資金需求。融資租賃是以租賃物為中心的融資活動(dòng)，風(fēng)險(xiǎn)可控，對(duì)擔(dān)保和抵押要求不高、限制性條件少。

　　3.融資租賃可以加快企業(yè)技術(shù)更新，提高競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。當(dāng)今社會(huì)技術(shù)更新速度極快，企業(yè)生命周期大大縮短。通過(guò)融資租賃，中小企業(yè)能夠及時(shí)的更新技術(shù)裝備，第一時(shí)間學(xué)習(xí)新技術(shù)和新工藝，使其在競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)有利地位。

　　4.融資租賃節(jié)稅效應(yīng)明顯。對(duì)于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)可以獲得多項(xiàng)優(yōu)惠政策，包括：直接投資減稅、財(cái)政補(bǔ)貼、加速折舊形成的所得稅減免等。這樣一來(lái)，越來(lái)越多的中小企業(yè)將通過(guò)融資租賃的方式籌集資金，而不是一味的依靠銀行貸款。

　　(二)以客戶為中心設(shè)計(jì)租賃模式

　　融資租賃機(jī)構(gòu)可以合理地以客戶為中心設(shè)計(jì)租賃模式，避免造成一種模式行天下的情況。在設(shè)計(jì)中要根據(jù)客戶需求設(shè)計(jì)包括利率、租金機(jī)構(gòu)、租賃方式、標(biāo)的物的選擇等合同要素，也要根據(jù)企業(yè)的生命周期，搭配合適的融資租賃模式，最優(yōu)化適應(yīng)和服務(wù)中小企業(yè)。

　　(三)完善中小企業(yè)融資租賃平臺(tái)

　　中小企業(yè)融資租賃市場(chǎng)雖然擁有天然的自我風(fēng)險(xiǎn)控制優(yōu)勢(shì)，但是就中小企業(yè)本身而言風(fēng)險(xiǎn)依然存在，衡量中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)還不完善，這樣在原有以租賃企業(yè)和擔(dān)保企業(yè)為核心的風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)內(nèi)，會(huì)逐漸出現(xiàn)與銀行信貸一樣的“惜貸”現(xiàn)象。因此，政府應(yīng)當(dāng)統(tǒng)籌建立具有一般適用性的中小企業(yè)融資租賃平臺(tái)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制，優(yōu)化融資租賃環(huán)境。

　　中小企業(yè)融資租賃平臺(tái)可以由政府、銀行、信托、融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)等共同構(gòu)成，以融資租賃發(fā)展中心(以下簡(jiǎn)稱(chēng)中心)為核心，經(jīng)資金模、業(yè)務(wù)模和風(fēng)控模，有效地將所有主體和業(yè)務(wù)結(jié)合在一起。平臺(tái)通過(guò)中心統(tǒng)籌內(nèi)部各項(xiàng)工作，通過(guò)籌建中心發(fā)展基金，支持地方中小企業(yè)和融資租賃企業(yè)發(fā)展。通過(guò)成立風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)和融資擔(dān)保基金，進(jìn)行地區(qū)中小企業(yè)融資租賃風(fēng)險(xiǎn)控制，建立起適用各類(lèi)融資租賃業(yè)務(wù)模式運(yùn)作的業(yè)務(wù)運(yùn)作和風(fēng)險(xiǎn)控制平臺(tái)。

　　中小企業(yè)融資租賃論文篇2

　　論中小企業(yè)的融資租賃

　　摘 要：中小企業(yè)占我國(guó)企業(yè)總量95%以上，提供了八成城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，是我國(guó)經(jīng)濟(jì)的中流砥柱，中小企業(yè)的健康發(fā)展關(guān)系到我國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)。然而，近幾年我國(guó)中小企業(yè)融資卻陷入困境，盡管政府一再呼吁，金融要向中小企業(yè)傾斜，但是由于種種原因，效果并不理想。據(jù)此，從融資租賃定義和主要特征出發(fā)，分析了融資租賃對(duì)于中小企業(yè)的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，進(jìn)而提出了我國(guó)中小企業(yè)融資租賃業(yè)發(fā)展中存在的主要問(wèn)題，并在最后給出了建議，使其能夠很好地為我國(guó)的經(jīng)濟(jì)建設(shè)服務(wù)。

　　關(guān)鍵詞：小微企業(yè);融資租賃

　　1 融資租賃基本介紹

　　購(gòu)買(mǎi)性租賃是由承租人發(fā)起的，由委托人通過(guò)代替自己購(gòu)買(mǎi)相關(guān)產(chǎn)品或設(shè)施并出租給自己的一種交易形式。承租人享有承租時(shí)期的占有權(quán)、使用權(quán)和收益權(quán)。也就是說(shuō)，當(dāng)某個(gè)企業(yè)需要額外的設(shè)備時(shí)，會(huì)委托租賃公司要求代為購(gòu)買(mǎi)設(shè)備，并以租用的方式使用。企業(yè)并不會(huì)直接購(gòu)買(mǎi)設(shè)備，這種方式減少了企業(yè)的資金支出，也更加便捷。

　　購(gòu)買(mǎi)性融資主要有以下特點(diǎn)：一是三方主體共同參與融資行為，由于洽談所需設(shè)備時(shí)由承租人與供貨商參與，購(gòu)買(mǎi)設(shè)備時(shí)由出租人和供貨商參與，后續(xù)設(shè)備出租時(shí)又會(huì)涉及到出租人與承租人關(guān)系，所以出租與承租、出租與供貨之間均相互聯(lián)系，各個(gè)主體需要簽訂多個(gè)經(jīng)濟(jì)合同。二是承租人有權(quán)利和責(zé)任選擇供應(yīng)商和所租賃的物品，并負(fù)責(zé)物品的維護(hù)保養(yǎng)。但是在合同條款的約束下，租賃物的所有權(quán)與使用權(quán)并不在同一主體。出租人享有租賃物的所有權(quán)，承租人在按約定繳納租金后只享有讓渡的使用權(quán)。租賃期到期后，承租人可以選擇退回租賃物品、繼續(xù)租賃物品以及購(gòu)買(mǎi)租賃物品三種方式。三是既是投資也是貿(mào)易，出租企業(yè)通過(guò)市場(chǎng)所需明確了投資方向。同時(shí)，在出租期間的租金要完全覆蓋租賃物支出。

　　融資租賃有以下作用：一是承租人只保留部分權(quán)益，且產(chǎn)生的效益由項(xiàng)目本身還款提供，資金來(lái)源明確且穩(wěn)定，審查條件較其他金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)也較為寬松。二是企業(yè)提早使用先進(jìn)技術(shù)和設(shè)備，可以最大化增加收益。同時(shí)，一些費(fèi)用可以計(jì)入成本免繳稅費(fèi)，減少企業(yè)支出。三是能減少設(shè)備淘汰風(fēng)險(xiǎn)。由于融資租賃的期限可以由承租人自行決定，承租人可以根據(jù)企業(yè)自身狀況做出合理選擇，避免設(shè)備淘汰風(fēng)險(xiǎn)，保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。四是承租人與出租人提前簽訂合同，規(guī)定好還款利率，從而可以避免經(jīng)濟(jì)滯漲時(shí)期由于匯率波動(dòng)帶來(lái)的價(jià)值損失。

　　2 融資租賃對(duì)我國(guó)中小企業(yè)的促進(jìn)作用

　　2.1 流程手續(xù)簡(jiǎn)單，企業(yè)時(shí)間成本較低

　　中小企業(yè)的生產(chǎn)具有較大的靈活性，對(duì)資金的需求往往呈現(xiàn)小規(guī)模多頻次的特點(diǎn)。目前來(lái)看，傳統(tǒng)的設(shè)備購(gòu)置方式為企業(yè)直接全額購(gòu)買(mǎi)的方式，企業(yè)直接擁有物品的占有權(quán)、使用權(quán)和收益權(quán)。但是這一行為往往需要大量的資金，中小企業(yè)為此不得不向銀行申請(qǐng)貸款。由于銀行貸款的流程較為繁瑣，僅在評(píng)估企業(yè)盈利能力和償還能力的環(huán)節(jié)就至少需要1-3個(gè)月的時(shí)間，中小企業(yè)投入了較高的時(shí)間成本。而在貸款的過(guò)程中，企業(yè)也面臨貸款下降的風(fēng)險(xiǎn)。此種行為很可能導(dǎo)致企業(yè)錯(cuò)失投資機(jī)會(huì)，造成不必要的損失。而在融資租賃交易中，時(shí)間成本要節(jié)省很多。租賃物作為抵押，消除了大量的評(píng)估時(shí)間和調(diào)查程序。中小企業(yè)可以在最短的時(shí)間內(nèi)獲取融資，抓住市場(chǎng)機(jī)遇及時(shí)進(jìn)行投資。

　　2.2 承租人自由選擇，租賃方式靈活

　　承租人在選擇設(shè)備供應(yīng)商時(shí)可以自主選擇，不被出租人所限制，并且出租人也不得干擾承租人選擇設(shè)備和供應(yīng)人。租金方面，出租人與承租人雙方可以相互約定還款方式。承租人可以根據(jù)企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)狀況與出租人協(xié)商還款類(lèi)型，減輕了承租人支付租金的負(fù)擔(dān)。同時(shí)，承租人可以用租賃物自身產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)效益來(lái)支付租金。在項(xiàng)目初期，企業(yè)只需要投入少量資金就可以開(kāi)始使用設(shè)備進(jìn)行生產(chǎn)，杠桿融資得到很好的體現(xiàn)，也有效解決了中小企業(yè)自有資金短缺的問(wèn)題。

　　2.3 推動(dòng)中小企業(yè)科技創(chuàng)新

　　融資租賃是中小企業(yè)科技創(chuàng)新能力的推動(dòng)器。由于中小企業(yè)在自身資金儲(chǔ)備和人才、技術(shù)等方面水平有限，導(dǎo)致大部分中小企業(yè)創(chuàng)新研發(fā)能力低下，核心競(jìng)爭(zhēng)力不足。而通過(guò)融資租賃的方式，中小企業(yè)客戶獲得所需資本積累和先進(jìn)的技術(shù)設(shè)備，有力促進(jìn)了中小企業(yè)的科學(xué)技術(shù)創(chuàng)新，提高了企業(yè)的科學(xué)研發(fā)能力，儲(chǔ)備了高新技術(shù)人才，加快市場(chǎng)上產(chǎn)品更迭頻率，快速推進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，形成不可比擬的自身優(yōu)勢(shì)。

　　2.4 提升部分中小企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)

　　對(duì)于一些中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，存在固化資產(chǎn)占比較大，貨幣資產(chǎn)較少的局面。這樣一來(lái)，企業(yè)面臨資金流動(dòng)性較差的問(wèn)題。而采用融資租賃的方式可以較好的改變這種局面。中小企業(yè)可以采用先向租賃公司按約定出售固化的資產(chǎn)，之后再回購(gòu)該資產(chǎn)使用的方式。中小企業(yè)通過(guò)這種方式可以增強(qiáng)資金的流動(dòng)性，有效利用了沉淀資產(chǎn)，同時(shí)又不影響財(cái)產(chǎn)的使用。

　　3 目前發(fā)展中存在的問(wèn)題

　　3.1 尚未完全被社會(huì)認(rèn)知

　　金融租賃業(yè)發(fā)展過(guò)程當(dāng)中，在促進(jìn)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方面取得的成績(jī)是有目共睹的。但人們目前對(duì)該行業(yè)的了解還少之又少，也缺少相關(guān)認(rèn)識(shí)。很多企業(yè)仍然沿襲之前的設(shè)備裝置購(gòu)買(mǎi)方式。此外，政府或社會(huì)中缺少專(zhuān)業(yè)組織統(tǒng)一規(guī)劃，宣傳融資租賃力度也是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，因此限制了我國(guó)融資租賃業(yè)務(wù)的發(fā)展。

　　3.2 立法未完善，缺少監(jiān)管監(jiān)督

　　我國(guó)融資租賃相關(guān)法律法規(guī)尚不完善，金融租賃行為仍處于沒(méi)有法律依據(jù)階段。早在20世紀(jì)90年代末，雖然政府部門(mén)相繼印發(fā)了若干規(guī)定，但部分法規(guī)并未能與融資租賃業(yè)務(wù)發(fā)展相適應(yīng)，對(duì)融資租賃有序發(fā)展并無(wú)太多指導(dǎo)意義。而且，到目前為止相配套的租賃法也未能頒布實(shí)施。監(jiān)管層面，國(guó)家層面權(quán)威性監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)并未成立，行業(yè)發(fā)展缺乏統(tǒng)一，造成監(jiān)管力度的弱化，并未形成完全健康有序的發(fā)展機(jī)制。

　　3.3 缺乏政策支持 　　與西方國(guó)家政府出臺(tái)系列措施扶持融資租賃行業(yè)發(fā)展不同，我國(guó)政府對(duì)融資租賃不僅缺乏必要的稅收信貸支持也缺乏配套政策。我國(guó)相較于西方國(guó)家在這一方面差距還很大。稅收方面，融資租賃稅收優(yōu)惠只減免極少的稅收;大力推動(dòng)融資租賃行業(yè)的政策尚未制定，健全的信用保險(xiǎn)體制也未建立，嚴(yán)重影響到了行業(yè)發(fā)展。

　　3.4 長(zhǎng)期資金來(lái)源渠道不足

　　目前來(lái)看，我國(guó)融資租賃公司主要依靠銀行的短期貸款資金運(yùn)營(yíng)，僅靠自身財(cái)力難以維持公司正常運(yùn)轉(zhuǎn)。而資金的長(zhǎng)期來(lái)源并不穩(wěn)定，不能滿足公司長(zhǎng)期間接融資的需求，限制了企業(yè)的發(fā)展。

　　4 對(duì)我國(guó)融資租賃業(yè)的建議

　　4.1 增加宣傳渠道，普及行業(yè)知識(shí)

　　通過(guò)公眾融資租賃業(yè)認(rèn)識(shí)的提升，促使更多的企業(yè)采取先進(jìn)的融資方式。融資租賃公司應(yīng)該整合各種宣傳媒介，促進(jìn)行業(yè)知識(shí)的普及。尤其應(yīng)該通過(guò)各種媒體，大力推動(dòng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新成果的推廣，從而使更多人了解該行業(yè)并參與其中。

　　4.2 建立健全法律監(jiān)管制度

　　政府應(yīng)盡快制定并推出融資租賃法，規(guī)范融資租賃行業(yè)行為，促使其健康發(fā)展。同時(shí)建議建立全國(guó)性組織機(jī)構(gòu)，定期召開(kāi)行業(yè)聯(lián)席會(huì)議。此舉不僅可以向各個(gè)企業(yè)傳達(dá)最新的規(guī)章制度，也可以收集各企業(yè)在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中遇到的問(wèn)題并整理反饋。此外，聯(lián)席會(huì)議還為各成員企業(yè)搭建了一個(gè)交流平臺(tái)，推廣成功經(jīng)驗(yàn)。

　　4.3 加強(qiáng)政府政策支持力度

　　發(fā)達(dá)國(guó)家在行業(yè)發(fā)展的早期階段就提供了有關(guān)稅收、貸款方面的政策支持。由此可見(jiàn)，融資租賃業(yè)的快速發(fā)展離不開(kāi)政府的大力支持。政策支持就可以從以下幾個(gè)方面著手：一是準(zhǔn)許承租人加速折舊，將租金計(jì)算入成本，鼓勵(lì)其加快設(shè)備更新?lián)Q代;二是國(guó)外引進(jìn)的設(shè)備可適當(dāng)進(jìn)行關(guān)稅優(yōu)惠;三是政府加大財(cái)政補(bǔ)貼的力度以及信貸支持政策。

　　4.4 培養(yǎng)專(zhuān)業(yè)人才，提高從業(yè)水平

　　融資租賃是一種對(duì)從業(yè)人員有較高要求的行業(yè)，它要求從業(yè)人員要掌握貿(mào)易，金融，管理，法律等方面知識(shí)以及專(zhuān)業(yè)技能。所以，租賃公司應(yīng)重視公司人才培養(yǎng)，不斷加強(qiáng)從業(yè)人員的職業(yè)技能，同時(shí)可以考慮引進(jìn)外部人才，加強(qiáng)國(guó)際合作。融資租賃公司可以采取與高校合作或委托高校培養(yǎng)人才的方式提升從業(yè)人員水平，提升行業(yè)發(fā)展和管理水平。

　　4.5 增加資金來(lái)源途徑，保障企業(yè)運(yùn)營(yíng)

　　融資租賃公司應(yīng)加大資金的來(lái)源，而非僅僅依賴(lài)于銀行的短期貸款。因此，政府應(yīng)該支持企業(yè)拓展銀行以外的貸款渠道，例如企業(yè)存款等，還可以考慮允許民間資本進(jìn)入。

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