軟件企業(yè)轉(zhuǎn)型論文
軟件企業(yè)具備一定的實(shí)力,能夠主動(dòng)開展技術(shù)創(chuàng)新,但同時(shí)又處于企業(yè)發(fā)展的探索期,面臨著戰(zhàn)略、市場(chǎng)、管理、研發(fā)等方面的眾多風(fēng)險(xiǎn)。下面是學(xué)習(xí)啦小編為大家整理的軟件企業(yè)轉(zhuǎn)型論文，供大家參考。
軟件企業(yè)轉(zhuǎn)型論文篇一
《 轉(zhuǎn)型軟件企業(yè)財(cái)務(wù)研究 》
【摘要】 信息產(chǎn)業(yè)已成為衡量一國(guó)現(xiàn)代化水平和綜合國(guó)力的重要標(biāo)志，近年來(lái)我國(guó)軟件產(chǎn)業(yè)高速增長(zhǎng)，然而我國(guó)軟件企業(yè)乃至整個(gè)IT產(chǎn)業(yè)普遍面臨創(chuàng)新能力不足的問(wèn)題，長(zhǎng)期處于產(chǎn)業(yè)鏈的低端，軟件企業(yè)的轉(zhuǎn)型勢(shì)在必行。文章選取了具有轉(zhuǎn)型背景的10家軟件類上市公司，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行因子分析，結(jié)果發(fā)現(xiàn)盈利能力、發(fā)展能力和營(yíng)運(yùn)能力是軟件企業(yè)在轉(zhuǎn)型期間需要著重關(guān)注的三個(gè)方面。針對(duì)這些軟件產(chǎn)業(yè)的未來(lái)發(fā)展提出了若干對(duì)策建議。
【關(guān)鍵詞】 軟件產(chǎn)業(yè);財(cái)務(wù)狀況;因子分析
一、前言
當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展已經(jīng)步入一個(gè)知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，信息產(chǎn)業(yè)已經(jīng)成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的支柱和靈魂，其發(fā)展水平已成為衡量一個(gè)國(guó)家現(xiàn)代化水平和綜合國(guó)力的重要標(biāo)志。近年來(lái)，隨著全球軟件市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)信息化進(jìn)程的加快，以及我國(guó)政府相關(guān)部門對(duì)軟件產(chǎn)業(yè)在投資、融資、稅收、產(chǎn)業(yè)政策等諸多方面的大力支持，我國(guó)軟件產(chǎn)業(yè)以年均超過(guò)30%的速度高速增長(zhǎng)，在國(guó)際上的地位顯著提高、國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力明顯增強(qiáng)，無(wú)論是發(fā)展速度、產(chǎn)業(yè)規(guī)模、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、還是人力資源培訓(xùn)以及基礎(chǔ)設(shè)施環(huán)境等，都出現(xiàn)了良好的發(fā)展勢(shì)頭。
我國(guó)的軟件產(chǎn)業(yè)起步較晚，經(jīng)過(guò)二十幾年的艱苦創(chuàng)業(yè)和發(fā)展，其總體水平仍處于初級(jí)階段，仍然面臨著十分嚴(yán)峻的問(wèn)題。這些問(wèn)題主要表現(xiàn)在：(1)產(chǎn)業(yè)總體規(guī)模小、缺乏國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力、市場(chǎng)占有率低;其規(guī)模與美國(guó)、日本等發(fā)達(dá)國(guó)家相比差距相當(dāng)明顯，即使與同是發(fā)展中國(guó)家的印度相比，也存在較大的差距(郭斌，2004);(2)研發(fā)投入不足、技術(shù)創(chuàng)新薄弱、自主品牌、擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的核心產(chǎn)品少;由于軟件產(chǎn)品的生命周期很短、產(chǎn)品更新升級(jí)頻繁、換代速度快等特點(diǎn)，軟件產(chǎn)品高利潤(rùn)、高回報(bào)的主要源泉來(lái)自于持續(xù)不斷的創(chuàng)新。然而目前我國(guó)軟件企業(yè)乃至整個(gè)IT產(chǎn)業(yè)普遍表現(xiàn)出創(chuàng)新能力不足，特別是軟件產(chǎn)業(yè)鏈上游產(chǎn)品的研發(fā)投入水平較低、原始創(chuàng)新力不足等現(xiàn)象;(3)基礎(chǔ)軟件的研發(fā)設(shè)計(jì)需要較大的企業(yè)規(guī)模、較高的管理水平和較多的資金投入，這是國(guó)內(nèi)企業(yè)目前難以勝任的，基于此國(guó)內(nèi)軟件企業(yè)更傾向于“二次開發(fā)”，往往是接到一個(gè)項(xiàng)目就做一個(gè)軟件或者是專門的軟件外包服務(wù)，所接業(yè)務(wù)要開發(fā)軟件的通用性差，難以轉(zhuǎn)移到其他項(xiàng)目，造成企業(yè)低水平重復(fù)開發(fā)現(xiàn)象嚴(yán)重、經(jīng)營(yíng)成本高、長(zhǎng)期利潤(rùn)薄弱、可持續(xù)發(fā)展能力差等問(wèn)題(張?jiān)拼ê筒淌缜伲?005);由于基礎(chǔ)軟件研發(fā)方面的空乏導(dǎo)致我國(guó)軟件企業(yè)在核心技術(shù)上的創(chuàng)新能力低，缺少自主設(shè)計(jì)的、有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的、市場(chǎng)占有率高的軟件名牌產(chǎn)品，長(zhǎng)期處于產(chǎn)業(yè)鏈的低端，并因此使得大量利潤(rùn)流向國(guó)外企業(yè)，嚴(yán)重影響了我國(guó)軟件產(chǎn)業(yè)的積累和循環(huán)能力，使我國(guó)軟件產(chǎn)業(yè)的發(fā)展方向受制于人(Arora and Gambardella， 2004)。
由于我國(guó)軟件產(chǎn)業(yè)在以上各方面都還存在一定的不足之處，面對(duì)來(lái)自國(guó)內(nèi)外的各種壓力和挑戰(zhàn)，“物競(jìng)天擇，適者生存”，我國(guó)軟件產(chǎn)業(yè)必須探索出一條新型的企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展道路，以促使企業(yè)的永續(xù)健康發(fā)展?，F(xiàn)如今，有些軟件類企業(yè)采取了自主研發(fā)的經(jīng)營(yíng)策略，對(duì)企業(yè)進(jìn)行一定程度的轉(zhuǎn)型升級(jí)，即企業(yè)的業(yè)務(wù)不僅僅局限于軟件外包業(yè)務(wù)更是在多領(lǐng)域多行業(yè)占有著一定的市場(chǎng)份額。本文采用因子分析法，以軟件類上市公司為例，針對(duì)軟件企業(yè)從傳統(tǒng)外包業(yè)務(wù)到自主研發(fā)的轉(zhuǎn)型背景，深入分析轉(zhuǎn)型階段軟件企業(yè)的財(cái)務(wù)特征，并提出對(duì)策建議。
二、研究方法設(shè)計(jì)
(一)軟件企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)的設(shè)計(jì)思路
通常來(lái)說(shuō)，我們對(duì)一家企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況的考察主要從企業(yè)的償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力和發(fā)展能力四個(gè)方面來(lái)考核。(1)償債能力是指企業(yè)償還到期債務(wù)的能力，一般分為短期償債能力和長(zhǎng)期償債能力，公司資產(chǎn)變現(xiàn)速度越快，公司能夠轉(zhuǎn)化為償債資產(chǎn)的數(shù)量越大，說(shuō)明償債能力越強(qiáng)。反映償債能力的指標(biāo)主要有流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率和產(chǎn)權(quán)比率。(2)營(yíng)運(yùn)能力是指企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中用資金周轉(zhuǎn)速度的相關(guān)指標(biāo)去反映資金利用率，表明公司管理人員運(yùn)用資金、經(jīng)營(yíng)管理的能力。生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金周轉(zhuǎn)的速度越快，表明資金利用的效率越高效果越好，公司管理團(tuán)隊(duì)的經(jīng)營(yíng)能力越強(qiáng)。反映營(yíng)運(yùn)能力的指標(biāo)主要有應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)和固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率以及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。(3)盈利能力是指企業(yè)獲取利潤(rùn)的能力，是公司管理效能和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的集中體現(xiàn)，主要取決于企業(yè)實(shí)現(xiàn)的銷售收入和發(fā)生的費(fèi)用、成本等因素。反映盈利能力的指標(biāo)主要有營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率、銷售凈利率、資產(chǎn)報(bào)酬率、總資產(chǎn)凈利潤(rùn)率、凈資產(chǎn)收益率、投入資本回報(bào)率、營(yíng)業(yè)成本率。(4)發(fā)展能力是反映企業(yè)在未來(lái)年度的成長(zhǎng)前景以及持續(xù)經(jīng)營(yíng)潛力，是上市公司實(shí)力的綜合體現(xiàn)。其主要分析指標(biāo)有總資產(chǎn)增長(zhǎng)率、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率、營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率。
由于軟件產(chǎn)業(yè)是典型的知識(shí)密集技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，在基礎(chǔ)軟件等需要大量R&D投入的領(lǐng)域，商業(yè)機(jī)制和市場(chǎng)壟斷造成了市場(chǎng)進(jìn)入壁壘高，使得一般企業(yè)難以企及。但是在應(yīng)用軟件、專業(yè)服務(wù)等更為廣泛的領(lǐng)域，為新的進(jìn)入者提供了更多的平等競(jìng)爭(zhēng)機(jī)會(huì)。因此綜合考慮到軟件行業(yè)的以上特征，我們應(yīng)該重視企業(yè)的盈利能力和發(fā)展能力，同時(shí)公司營(yíng)業(yè)狀況也不可忽視(韓雪和方新，2002)。
然而針對(duì)本文所選取的十家軟件產(chǎn)業(yè)的上市公司而言，由于其處于一個(gè)轉(zhuǎn)型期，可能會(huì)在研究開發(fā)專利技術(shù)方面投入較多，企業(yè)的負(fù)債水平將會(huì)提升，因此可能會(huì)造成企業(yè)的盈利能力不穩(wěn)定，企業(yè)的發(fā)展能力也會(huì)受到一定程度上的限制。綜合上述分析，本文選取了流動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、銷售凈利率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率、總資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率、利息保障倍數(shù)、凈資產(chǎn)收益率增長(zhǎng)率、基本每股收益增長(zhǎng)率、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率、營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率、銷售收到現(xiàn)金比率、每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量和企業(yè)自由現(xiàn)金流量這17個(gè)指標(biāo)去全面衡量企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。
(二)樣本與數(shù)據(jù)來(lái)源
本文基于中國(guó)證監(jiān)會(huì)行業(yè)分類規(guī)則，在計(jì)算機(jī)應(yīng)用服務(wù)行業(yè)中選取了有自主研發(fā)趨向、正在進(jìn)行轉(zhuǎn)型升級(jí)的十家軟件產(chǎn)業(yè)的上市公司，分別是在上海證券交易所上市的同方股份、億陽(yáng)信通、長(zhǎng)江通信、中天科技、恒生電子、東軟集團(tuán)、寶信軟件、浙大網(wǎng)新、方正科技以及在深圳證券交易所上市的海隆軟件。以這10家企業(yè)為研究對(duì)象，選取具有代表性的17個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行因子分析。這17個(gè)指標(biāo)可以從償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力、發(fā)展能力和現(xiàn)金流狀況等方面反映上市公司的績(jī)效。本文財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)主要來(lái)源于國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)，數(shù)據(jù)的計(jì)算運(yùn)用了SPSS17.0和Excel2007軟件。
(三)分析方法
在多元統(tǒng)計(jì)分析中，因子分析是一種很有效的降維和信息萃取技術(shù)，它就是用少數(shù)幾個(gè)因子去描述許多指標(biāo)或因素之間的聯(lián)系，在盡量減少信息丟失的前提下，將相關(guān)性比較密切的幾個(gè)變量歸在同一類中，每一類變量就成為一個(gè)因子，以較少的幾個(gè)因子反映原資料中的大部分信息，然后再根據(jù)各個(gè)因子的貢獻(xiàn)率定以權(quán)重，從而計(jì)算出綜合得分。這樣的計(jì)算結(jié)果更為客觀準(zhǔn)確，操作性也比較強(qiáng)(劉艷楠和陰訓(xùn)法，2011)。因子分析中有多種確定因子變量個(gè)數(shù)的方法，如基于主成分分析模型的主成分分析法和基于因子分析模型的主軸因子法、極大似然法、最少二乘法等。其中基于主成分分析模型的主成分分析法是使用最多的確定因子變量個(gè)數(shù)的分析方法。整個(gè)因子分析方法的基本過(guò)程是：第一步：將原始數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化。第二步：建立變量的相關(guān)系數(shù)R。第三步：求R的特征根極其相應(yīng)的單位特征向量。第四步：對(duì)因子載荷陣施行最大正交旋轉(zhuǎn)。第五步：計(jì)算因子得分。
三、描述性統(tǒng)計(jì)分析
表1得出了10家上市公司17個(gè)指標(biāo)數(shù)據(jù)的描述統(tǒng)計(jì)分析，可以看出流動(dòng)比率的平均值是2.18，資產(chǎn)負(fù)債率均值為0.42，這表明企業(yè)的資產(chǎn)變現(xiàn)速度較快，償債能力良好。反映企業(yè)盈利能力的各個(gè)指標(biāo)均值相差不大，但利息保障倍數(shù)的極大極小值差別懸殊，說(shuō)明不同企業(yè)的盈利狀況可能有顯著差異。反映企業(yè)成長(zhǎng)性的指標(biāo)的均值最小為0.06，最大為0.26，相差較大，從指標(biāo)方差的大小來(lái)看也是如此，這表明各個(gè)企業(yè)的發(fā)展不均衡。
四、因子分析
(一)數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化處理
首先對(duì)各樣本單位的數(shù)據(jù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化、同向化的處理，例如在所選取的財(cái)務(wù)指標(biāo)中，資產(chǎn)負(fù)債率是一個(gè)適度指標(biāo)，即指標(biāo)值有一定的范圍受限，并不是指標(biāo)數(shù)值越高越好，如果高于50%，反而表示企業(yè)實(shí)際成果越低，因此在分析結(jié)果的時(shí)候要考慮到其特殊性，指標(biāo)處理的目的是為了讓處理后的指標(biāo)都具有正指標(biāo)的性質(zhì)。
(二)因子的提取及分析
1.運(yùn)用SPSS17.0數(shù)據(jù)處理軟件，采用主成分分析方法可以得到因子提取結(jié)果，根據(jù)因子分析法原理，取特征值大于1的因子，由表1可知，有五個(gè)因子。由于前五個(gè)主因子的累計(jì)方差信息已達(dá)到86.031%，說(shuō)明前五個(gè)主因子所含信息含量也達(dá)到86.031%，因此選取前五個(gè)主因子即可。
2.為了進(jìn)一步更好的解釋變量，使得各個(gè)因子的典型代表指標(biāo)的意義相對(duì)突出，有必要通過(guò)最大方差法進(jìn)行正交旋轉(zhuǎn)，得到旋轉(zhuǎn)后的因子載荷矩陣，如表3。
通過(guò)表3可以看出，第一個(gè)主因子主要由凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)凈利潤(rùn)率、利息保障倍數(shù)、資產(chǎn)報(bào)酬率、銷售凈利率和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率決定，這些指標(biāo)反映了企業(yè)的盈利能力狀況，因此稱第一個(gè)主因子為盈利能力因子。傳統(tǒng)意義上認(rèn)為利息保障倍數(shù)是反映企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的指標(biāo)，但是該指標(biāo)是指企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所獲得的息稅前利潤(rùn)與利息費(fèi)用的比率，它也反映了企業(yè)盈利能力的大小和企業(yè)盈利能力對(duì)債務(wù)支付的保障程度，因此該指標(biāo)也可以歸屬為盈利能力指標(biāo)。由表1可以看出，第一個(gè)主因子對(duì)所有初始變量的方差貢獻(xiàn)率為36.55%;第二個(gè)主因子在凈資產(chǎn)收益率增長(zhǎng)率、基本每股收益增長(zhǎng)率、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率和營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率上有較高載荷，它基本反映了企業(yè)的成長(zhǎng)性和發(fā)展能力，因此稱它為發(fā)展能力因子，它對(duì)所有初始變量的方差貢獻(xiàn)率為19.13%，排在第二位;第三個(gè)主因子是由于流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率做出了突出貢獻(xiàn)，這三個(gè)指標(biāo)反映了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)運(yùn)轉(zhuǎn)狀況，因此稱之為營(yíng)運(yùn)能力因子，該因子對(duì)所有初始變量的方差貢獻(xiàn)率為12.35%。
前三個(gè)因子對(duì)這些公司財(cái)務(wù)特征的解釋能力達(dá)到了68.032%，因此在對(duì)有自主研發(fā)趨向的軟件企業(yè)在未來(lái)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行考察時(shí)我們應(yīng)著重關(guān)注公司盈利能力、發(fā)展能力和營(yíng)運(yùn)能力狀況。與此同時(shí)，我們也看到第四個(gè)主因子主要是由于流動(dòng)比率和資產(chǎn)負(fù)債率起了決定性作用，因此稱為償債能力因子，該因子在因子重要性排名中占第四位，其方差貢獻(xiàn)率為9.7%;第五個(gè)主因子在企業(yè)自由現(xiàn)金流、每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量和銷售收到現(xiàn)金比率上有較高載荷，它集中反映了企業(yè)的現(xiàn)金流狀況，因此成為現(xiàn)金流因子，它對(duì)所有初始變量的解釋能力為8.297%。企業(yè)的償債能力和現(xiàn)金流狀況從另一方面反映了企業(yè)的自有資金償付債務(wù)以及內(nèi)部資金流動(dòng)的情況，保持現(xiàn)金流穩(wěn)健是可持續(xù)經(jīng)營(yíng)的基本保證，也是提高投資盈利性的基本條件，因此這也是我們對(duì)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)不可忽視的兩個(gè)方面(張鈺，2005)。
五、研究結(jié)論與建議
(一)研究結(jié)論
通過(guò)采用因子分析法，我們發(fā)現(xiàn)軟件企業(yè)在轉(zhuǎn)型期間的突出財(cái)務(wù)特征主要是以下三個(gè)方面：一是盈利能力，二是發(fā)展能力，三是營(yíng)運(yùn)能力，這三個(gè)因子對(duì)轉(zhuǎn)型軟件企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的解釋能力達(dá)到了68.032%。
這說(shuō)明，首先，針對(duì)這些企業(yè)經(jīng)營(yíng)范圍的擴(kuò)大，涉足新的領(lǐng)域以及自身發(fā)展的新規(guī)劃，結(jié)合軟件產(chǎn)業(yè)本身技術(shù)、資金、知識(shí)密集的特點(diǎn)，需要加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)的R&D投入，提高技術(shù)創(chuàng)新能力和科技投入能力，然而軟件的開發(fā)研究是一個(gè)周期較長(zhǎng)的過(guò)程，這些資金的投入在短期內(nèi)得不到回報(bào)，因此會(huì)造成企業(yè)的盈利狀況不穩(wěn)定。其次，軟件行業(yè)作為高技術(shù)產(chǎn)業(yè)， 研發(fā)投入市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)很高，需要大量的資本注入(Kshetri，2005)。但是由于軟件企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)比重較大，在申請(qǐng)銀行貸款時(shí)，沒(méi)有固定資產(chǎn)抵押，因此很難取得貸款，造成企業(yè)經(jīng)營(yíng)運(yùn)轉(zhuǎn)過(guò)程受到影響。最后，企業(yè)要進(jìn)行業(yè)務(wù)的拓展，盈利狀況的波動(dòng)以及負(fù)債水平的上升，會(huì)造成投資者信心不足，致使企業(yè)未來(lái)成長(zhǎng)發(fā)展能力受到限制。
當(dāng)然，除了要重視這些企業(yè)的前三個(gè)因子之外，我們也不能忽視第四和第五個(gè)因子，即反映企業(yè)償債能力和現(xiàn)金流狀況的因子，在轉(zhuǎn)型期間也應(yīng)該加以關(guān)注。
(二)對(duì)策建議
針對(duì)本文研究結(jié)論，我們提出如下對(duì)策建議：
1.行業(yè)的健康發(fā)展離不開政府部門的支持，更離不開強(qiáng)有力的政策推動(dòng)。軟件行業(yè)作為國(guó)家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，是社會(huì)信息化建設(shè)的重要抓手。在國(guó)家政策的大力扶持下，經(jīng)過(guò)多方共同的努力，我國(guó)軟件產(chǎn)業(yè)取得了驕人成績(jī)。盡管近年來(lái)我國(guó)軟件產(chǎn)業(yè)的政策貫徹落實(shí)取得了一定的成效，但依然存在軟件政府采購(gòu)、軟件出口、投融資體系和機(jī)制建立以及軟件市場(chǎng)監(jiān)管等一些迫切需要解決的問(wèn)題(付瑜，李文生，2007)。因此政府部門有必要進(jìn)一步明確政策導(dǎo)向，完善產(chǎn)業(yè)發(fā)展環(huán)境、落實(shí)產(chǎn)業(yè)政策，為鼓勵(lì)我國(guó)軟件產(chǎn)業(yè)繼續(xù)又快又好地發(fā)展?fàn)I造了一個(gè)較好的外部環(huán)境。
2.我國(guó)軟件產(chǎn)業(yè)與其他軟件大國(guó)的發(fā)展水平仍存在較大的差距，同質(zhì)化、平淡化、過(guò)度無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)是資源的浪費(fèi)，造成企業(yè)營(yíng)業(yè)額大、利潤(rùn)小，可持續(xù)性發(fā)展差。因此企業(yè)要有自己的準(zhǔn)確定位，專業(yè)分工，發(fā)揮各自優(yōu)勢(shì)，形成相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈。首先我國(guó)軟件應(yīng)積極開拓海外市場(chǎng)，擴(kuò)大市場(chǎng)份額。由于世界知名軟件企業(yè)掌握著整個(gè)軟件產(chǎn)業(yè)的技術(shù)方向和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)規(guī)則，國(guó)內(nèi)軟件只有走出國(guó)門，更多的與國(guó)外廠商合作才能追隨國(guó)際軟件業(yè)最新的技術(shù)走向，不斷縮短與國(guó)外軟件企業(yè)的差距(代志華，2004)。
3.我國(guó)軟件市場(chǎng)有著廣泛的發(fā)展前景，隨著行業(yè)信息化不斷深入，各行業(yè)自身的行業(yè)背景和特性也就越發(fā)明顯，我國(guó)軟件產(chǎn)業(yè)應(yīng)根據(jù)各行各業(yè)的特點(diǎn)并結(jié)合自身實(shí)力，充分發(fā)揮本土地域優(yōu)勢(shì)，提高創(chuàng)新能力，增強(qiáng)自主研發(fā)能力，研發(fā)適合企業(yè)用戶的軟件產(chǎn)品。
4.在軟件產(chǎn)業(yè)的未來(lái)發(fā)展道路上不容忽視的還有人才的培養(yǎng)(朱敏銳，2005)。人才是知識(shí)密集型軟件行業(yè)的核心，而由于我國(guó)現(xiàn)行的績(jī)效考核以及薪酬福利制度的建設(shè)不科學(xué)、不完善，廣大軟件人才的積極性未能得到合理的調(diào)動(dòng)，難以發(fā)揮其創(chuàng)新作用。因此，科學(xué)、完善的人才激勵(lì)機(jī)制的建設(shè)，對(duì)于軟件企業(yè)具有十分重要的意義。【參考文獻(xiàn)】
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軟件企業(yè)轉(zhuǎn)型論文篇二
《 經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型下的軟件和IT服務(wù)企業(yè)發(fā)展策略探討 》
內(nèi)容摘要：隨著經(jīng)濟(jì)全球化、IT產(chǎn)業(yè)革命的不斷深入、互聯(lián)網(wǎng)金融和大數(shù)據(jù)時(shí)代的來(lái)臨，軟件和IT服務(wù)業(yè)可謂首當(dāng)其沖。本文以2010-2012年中國(guó)A股軟件和IT服務(wù)業(yè)上市公司為研究樣本，基于行為金融學(xué)相關(guān)理論，以公司財(cái)務(wù)管理活動(dòng)中的股利政策為切入點(diǎn)，提出中國(guó)軟件和IT服務(wù)業(yè)企業(yè)在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型下的發(fā)展對(duì)策。
關(guān)鍵詞：管理者過(guò)度自信 軟件和IT服務(wù)業(yè) 股利政策 發(fā)展對(duì)策
國(guó)家工信部在2012年制定的《軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》中指出，軟件和IT服務(wù)業(yè)是關(guān)系國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展全局的基礎(chǔ)性、戰(zhàn)略性、先導(dǎo)性產(chǎn)業(yè)，對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展具有重要的支撐和引領(lǐng)作用。由此發(fā)展和提升軟件和IT服務(wù)業(yè)，對(duì)建設(shè)創(chuàng)新型國(guó)家，加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，提高國(guó)家信息安全保障能力和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力具有重要意義。中國(guó)軟件和IT服務(wù)業(yè)企業(yè)為適應(yīng)持續(xù)變化的市場(chǎng)需求、提高企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力，以面對(duì)日趨復(fù)雜、激烈的國(guó)內(nèi)外競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，紛紛選擇了上市融資。
文獻(xiàn)綜述
管理者過(guò)度自信是指管理者高估自身決策能力和私人信息的準(zhǔn)確性，從而高估公司未來(lái)業(yè)績(jī)而低估未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。管理者過(guò)度自信對(duì)公司投資、融資等經(jīng)營(yíng)決策都有顯著影響，而股利政策作為公司融資決策和投資決策的邏輯延續(xù)，也將受到管理者過(guò)度自信心理行為偏差的影響。
Ben-David、Graham 和 Harvey(2007)搜集了接近7000個(gè)由CFO針對(duì)股票市場(chǎng)提供的概率分布觀測(cè)值。他們的研究結(jié)果表明，管理者過(guò)度自信與公司的股利政策之間有顯著的相關(guān)性，并且伴隨著長(zhǎng)期過(guò)度自信的值從中位數(shù)到最高數(shù)，公司支付股利的傾向性大概下降了12.4%。Deshmukh、Goel和Howe(2008)利用模型驗(yàn)證了高管過(guò)度自信和股利支付之間的關(guān)系，并得出結(jié)論：在高管過(guò)度自信的公司中較少發(fā)放股利;在較低成長(zhǎng)機(jī)會(huì)、較低現(xiàn)金流及信息不對(duì)稱性較高的公司里，高管的過(guò)度自信將會(huì)引起公司股利支付的大幅度降低。
國(guó)外學(xué)者對(duì)管理者過(guò)度自信與股利政策之間的關(guān)系研究主要基于這樣一個(gè)前提：管理者在對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行融資時(shí)偏好從公司內(nèi)部融資。他們的研究結(jié)論也比較一致，即存在過(guò)度自信心理的管理者一般傾向于較少發(fā)放現(xiàn)金股利。這一結(jié)論是否在中國(guó)市場(chǎng)環(huán)境下也成立值得深入研究。
軟件和IT服務(wù)企業(yè)股利政策的實(shí)證研究
本文選取2010-2012年間中國(guó)滬深兩市A股軟件和IT服務(wù)業(yè)上市公司作為初選樣本，通過(guò)篩選，并利用數(shù)據(jù)分析軟件 Excel和統(tǒng)計(jì)軟件SPSS進(jìn)行數(shù)據(jù)處理。根據(jù)本文研究需要，對(duì)候選樣本進(jìn)行合理的篩選剔除：剔除了ST、PT類公司;剔除了樣本中資產(chǎn)負(fù)債率大于1的公司;剔除研究期間內(nèi)數(shù)據(jù)缺失的公司樣本。為消除IPO對(duì)所研究數(shù)據(jù)的影響，剔除了2009年12月31日以后上市的公司。
(一)軟件和IT服務(wù)業(yè)上市公司股利政策的度量方法
國(guó)外關(guān)于上市公司股利政策的研究主要以每股現(xiàn)金分紅作為股利政策的度量指標(biāo)。同國(guó)外相比，盡管中國(guó)上市公司每股派現(xiàn)金數(shù)額相對(duì)較少，但是現(xiàn)金分紅仍然是最重要的股利分配方式之一。在公司價(jià)值最大化為主要目標(biāo)的導(dǎo)向下，公司股利政策通過(guò)影響公司自有現(xiàn)金數(shù)量來(lái)影響高管人員的經(jīng)營(yíng)決策。配股雖然是股利發(fā)放方式之一，但是配股屬于股權(quán)融資的范疇;送股也不會(huì)導(dǎo)致公司自有資金的增減，而發(fā)放現(xiàn)金紅利將直接導(dǎo)致公司自有資金的減少。因此，本文使用每股現(xiàn)金紅利作為公司股利政策的度量指標(biāo)。
(二)變量選擇及研究模型設(shè)計(jì)
本文中的管理者包括上市公司的董事長(zhǎng)、董事、其他高管人員。借鑒Hayward和Hambrick(1997)的研究，本文采用薪酬最高的前三位高管的薪酬之和占全部高管薪酬總額的比值作為過(guò)度自信的替代變量。通過(guò)將樣本公司薪酬排名前三的高管年度薪酬總和的比值進(jìn)行由高到底排序，若某上市公司薪酬排名前三的高管年度薪酬總和的比值大于中位數(shù)，則認(rèn)為該上市公司的高管有過(guò)度自信表現(xiàn)，否則，則認(rèn)為沒(méi)有表現(xiàn)出過(guò)度自信。
1.股利分配概率衡量指標(biāo)：發(fā)放現(xiàn)金股利時(shí)，P=1，不發(fā)放現(xiàn)金股利時(shí)，P=0。
2. 股利分配政策衡量指標(biāo)(DPS)。由于每股現(xiàn)金股利是公司實(shí)際支付的現(xiàn)金股利水平，故本文采用每股現(xiàn)金股利的數(shù)量作為股利政策的替代變量。
3.控制變量。本文選取企業(yè)規(guī)模、盈利能力、債務(wù)水平和派現(xiàn)能力等與現(xiàn)金股利密切相關(guān)的重要影響因素作為控制變量：公司規(guī)模(Size)：以資產(chǎn)總額的自然對(duì)數(shù)來(lái)表示公司規(guī)模;盈利能力(ROE)：以凈資產(chǎn)收益率來(lái)衡量公司的盈利能力;債務(wù)水平(Debt)：以資產(chǎn)負(fù)債率衡量公司的債務(wù)水平;派現(xiàn)能力(Cash)：以每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的凈現(xiàn)金流作為公司派現(xiàn)能力的衡量指標(biāo);年度時(shí)間差異虛擬變量(Year)：本文選取的樣本年限區(qū)間為2010-2012年。為檢驗(yàn)管理者過(guò)度自信對(duì)公司股利分配概率和股利分配水平的影響，本文建立了以下兩個(gè)模型，觀察在控制其他變量的前提下，管理者過(guò)度自信分別與我國(guó)軟件和IT服務(wù)業(yè)上市公司股利分配概率和股利分配水平的關(guān)系：
(三)變量描述性統(tǒng)計(jì)分析
在描述性統(tǒng)計(jì)分析中，本文發(fā)現(xiàn)中國(guó)軟件和IT服務(wù)業(yè)上市公司發(fā)放現(xiàn)金股利的概率均值為0.81，這說(shuō)明該行業(yè)上市公司絕大多數(shù)是發(fā)放現(xiàn)金股利的，且股利分配水平均值為每股現(xiàn)金股利0.106元。公司規(guī)模的標(biāo)準(zhǔn)差為0.77，說(shuō)明該行業(yè)上市公司之間的公司規(guī)模差異較大。債務(wù)水平均值為0.3173，說(shuō)明該行業(yè)上市公司面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小。派現(xiàn)能力均值為每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量0.2539元，最大值為1.3364元，最小值為-1.0379元，最大值和最小值差異較大。盈利能力均值為0.1385，說(shuō)明中國(guó)軟件和IT服務(wù)業(yè)上市公司經(jīng)營(yíng)比較穩(wěn)健。
(四) 變量相關(guān)性分析
在變量相關(guān)性分析中，本文發(fā)現(xiàn)，中國(guó)軟件和IT服務(wù)業(yè)上市公司管理者過(guò)度自信與分配現(xiàn)金股利概率之間存在負(fù)相關(guān)性，但是相關(guān)性不高;管理者過(guò)度自信和股利分配水平之間顯著，且存在負(fù)相關(guān)性，這說(shuō)明過(guò)度自信的管理者越可能分配更少的股利;債務(wù)水平和公司股利分配政策表現(xiàn)出顯著的負(fù)相關(guān)性，這表明公司的負(fù)債結(jié)構(gòu)越大，公司的股利分配概率和數(shù)量越少。派現(xiàn)能力與股利分配水平之間顯著的正相關(guān)，這表明企業(yè)派現(xiàn)能力越強(qiáng)，股利分配數(shù)量越多，且派現(xiàn)能力與股利分配概率之間的正相關(guān)性不高。另外，雖然有些控制變量之間相關(guān)性較高，但是解釋管理者過(guò)度自信、股利分配政策與其他控制變量之間的相關(guān)性不高，說(shuō)明管理者過(guò)度自信與其他控制變量對(duì)股利分配政策的影響疊加性較低。企業(yè)盈利能力和股利分配概率之間的負(fù)相關(guān)性不顯著。 (五) 回歸分析
從表1中可以看出，管理者過(guò)度自信對(duì)股利分配概率的影響在5%的水平下不顯著，只有在10%的水平下顯著。這表明管理者過(guò)度自信與分配現(xiàn)金股利概率之間存在負(fù)相關(guān)性，但是相關(guān)性不高。債務(wù)水平對(duì)公司股利分配的影響在1%的水平下顯著負(fù)相關(guān)，這表明公司的負(fù)債結(jié)構(gòu)越大，公司的股利分配概率越低;派現(xiàn)能力與股利分配概率之間的正相關(guān)性在10%的水平下顯著正相關(guān)。
盈利能力與股利分配概率之間的負(fù)相關(guān)性不顯著。
利用SPSS軟件對(duì)模型二進(jìn)行回歸分析，從表2中可以看出，管理者過(guò)度自信對(duì)股利分配水平的影響在5%的水平下顯著負(fù)相關(guān)，這說(shuō)明過(guò)度自信的管理者越可能分配更少的股利;債務(wù)水平對(duì)公司股利分配的影響在1%的水平下顯著負(fù)相關(guān)，這表明公司的負(fù)債結(jié)構(gòu)越大，公司的股利分配數(shù)量越少;派現(xiàn)能力對(duì)股利分配水平的影響在10%的水平下顯著負(fù)相關(guān)，這表明公司派現(xiàn)能力越強(qiáng)，股利分配數(shù)量越多。盈利能力與股利分配水平之間的正相關(guān)性不顯著。
軟件和IT服務(wù)企業(yè)的相關(guān)發(fā)展策略
(一)實(shí)施已轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略
影響軟件和IT服務(wù)業(yè)企業(yè)轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略制定的因素很多，包含外部的技術(shù)、市場(chǎng)和政策環(huán)境，企業(yè)內(nèi)部的產(chǎn)品服務(wù)等情況。當(dāng)前，中國(guó)軟件和IT服務(wù)業(yè)企業(yè)的轉(zhuǎn)型大都是在原有業(yè)務(wù)基礎(chǔ)之上，適應(yīng)技術(shù)和市場(chǎng)變革趨勢(shì)而做出的轉(zhuǎn)型，但成功的基本前提是轉(zhuǎn)型方向的正確，這需要企業(yè)有敏銳的行業(yè)洞察力和壯士斷腕的轉(zhuǎn)型決心。
(二)加大人才培養(yǎng)
轉(zhuǎn)型期間軟件和IT服務(wù)業(yè)企業(yè)尤為需要在引進(jìn)人才、選擇人才、培育人才、留住人才等方面加強(qiáng)對(duì)企業(yè)人才的人性化管理，優(yōu)秀的行業(yè)人才對(duì)于軟件和IT服務(wù)業(yè)企業(yè)是核心競(jìng)爭(zhēng)力的體現(xiàn)，是企業(yè)成功的基石。
(三)開展服務(wù)創(chuàng)新
軟件和IT服務(wù)業(yè)企業(yè)在轉(zhuǎn)型中要注重新技術(shù)和技術(shù)創(chuàng)新，如云計(jì)算、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，這些領(lǐng)域或應(yīng)用是未來(lái)行業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)。創(chuàng)新的技術(shù)服務(wù)、創(chuàng)新，甚至是創(chuàng)新的商業(yè)模式以及創(chuàng)新的市場(chǎng)需求都能體現(xiàn)出軟件和IT服務(wù)業(yè)企業(yè)的服務(wù)創(chuàng)新能力，成為軟件和IT服務(wù)業(yè)企業(yè)成功的源泉和動(dòng)力。
在軟件和IT服務(wù)業(yè)企業(yè)轉(zhuǎn)型中，企業(yè)文化會(huì)影響企業(yè)轉(zhuǎn)型的進(jìn)程。面對(duì)日新月異的技術(shù)和市場(chǎng)變化，一個(gè)鼓勵(lì)創(chuàng)新和變革的軟件和IT服務(wù)業(yè)企業(yè)文化會(huì)給予企業(yè)轉(zhuǎn)型以強(qiáng)大的動(dòng)力，而守舊的企業(yè)文化不利于企業(yè)成功轉(zhuǎn)型。
(五)注重風(fēng)險(xiǎn)管理
軟件和IT服務(wù)業(yè)企業(yè)尤其要意識(shí)到轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)，從而預(yù)先構(gòu)建應(yīng)對(duì)機(jī)制和方案，做好企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理。一方面，需要密切跟蹤技術(shù)、市場(chǎng)和客戶的變化趨勢(shì)，及時(shí)正確評(píng)估企業(yè)自身面臨的風(fēng)險(xiǎn)，并適當(dāng)調(diào)整企業(yè)的經(jīng)營(yíng)策略;另一方面，要促進(jìn)企業(yè)內(nèi)部達(dá)成轉(zhuǎn)型的共識(shí)，增強(qiáng)員工凝聚力，共同應(yīng)對(duì)轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)。
結(jié)合本文的前續(xù)研究，軟件和IT服務(wù)企業(yè)還應(yīng)從以下兩方面入手：一是不斷完善軟件和IT服務(wù)業(yè)企業(yè)管理人員的績(jī)效考核標(biāo)準(zhǔn)和體系，建立科學(xué)的管理人員激勵(lì)機(jī)制。通過(guò)實(shí)施科學(xué)的工作績(jī)效考核體系和激勵(lì)機(jī)制，能夠使管理人員，尤其是高管人員更加客觀認(rèn)識(shí)自身的判斷能力和經(jīng)營(yíng)能力，減少管理人員產(chǎn)生過(guò)度自信的可能，從而使得管理人員能夠理性決策。二是通過(guò)進(jìn)取的約束性制度，如建立經(jīng)理人市場(chǎng)來(lái)完善上市公司管理人員選拔制度、健全公司治理機(jī)制等來(lái)約束軟件和IT服務(wù)業(yè)企業(yè)管理人員的非理性決策行為，這無(wú)疑有利于軟件和IT服務(wù)業(yè)企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展。
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軟件企業(yè)轉(zhuǎn)型論文篇三
《 倉(cāng)儲(chǔ)金融助推浙江中小企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的路徑研究 》
摘要：浙江是中小企業(yè)大省，中小企業(yè)的發(fā)展決定了浙江未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景，金融危機(jī)后，浙江省中小企業(yè)的出路在于轉(zhuǎn)型升級(jí)，在轉(zhuǎn)型升級(jí)中，融資難問(wèn)題最為突出。倉(cāng)儲(chǔ)金融作為倉(cāng)儲(chǔ)和金融交叉的金融創(chuàng)新，輔助商業(yè)銀行開展動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保貸款，在浙江擁有良好的發(fā)展環(huán)境和廣闊的發(fā)展空間，可以有效解決中小企業(yè)融資困境，通過(guò)對(duì)擔(dān)保動(dòng)產(chǎn)的優(yōu)先選擇實(shí)現(xiàn)銀行“綠色信貸”，形成浙江產(chǎn)業(yè)集群與倉(cāng)儲(chǔ)金融良性互動(dòng)機(jī)制，助推浙江中小企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，從而轉(zhuǎn)變浙江經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式。
關(guān)鍵詞：倉(cāng)儲(chǔ)金融，中小企業(yè)轉(zhuǎn)型
一、后金融危機(jī)時(shí)代浙江中小企業(yè)現(xiàn)狀
(一)浙江中小企業(yè)特點(diǎn)
首先起步早。浙江省是中國(guó)最早開放的省份之一，改革開放初期，浙江省創(chuàng)業(yè)主體是洗腳上岸的農(nóng)民，浙江人具有濃厚的開放意識(shí)和創(chuàng)新意識(shí)，浙江大地涌起了爭(zhēng)相創(chuàng)造財(cái)富的經(jīng)濟(jì)大潮，形成了一種成熟的發(fā)展模式——專業(yè)市場(chǎng)+鄉(xiāng)鎮(zhèn)工業(yè)化，以鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)為主體的民營(yíng)中小企業(yè)蓬勃發(fā)展，形成了區(qū)域經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)的動(dòng)力機(jī)制，比如溫州模式、義烏模式引起全球關(guān)注;其次數(shù)量眾多。截至2010年6月底，全省各類中小企業(yè)總數(shù)已達(dá)260多萬(wàn)家，占全省企業(yè)總數(shù)的99.98%;2009年，全省中小企業(yè)創(chuàng)造的工業(yè)總產(chǎn)值達(dá)16571.6億元，占全省工業(yè)經(jīng)濟(jì)總量的96.4%;工業(yè)中小企業(yè)上交稅金1543.4億元，占全省工業(yè)稅收總量的85%;中小企業(yè)完成外貿(mào)出口7008億元，占全省外貿(mào)出口總額的81.9%;工業(yè)中小企業(yè)從業(yè)人員1412萬(wàn)人，占全部工業(yè)企業(yè)從業(yè)人員的95.1%，浙江已經(jīng)成為全國(guó)中小企業(yè)最發(fā)達(dá)的省份之一[1]。大企業(yè)可以強(qiáng)國(guó)，小企業(yè)可以富民，可見發(fā)達(dá)的中小企業(yè)創(chuàng)造了巨大的財(cái)富，緩解了就業(yè)壓力，實(shí)現(xiàn)了浙江從工業(yè)小省向工業(yè)大省的跨越。最后層次低。浙江這塊資源稀缺的省份，以制造業(yè)為主的塊狀經(jīng)濟(jì)占全部工業(yè)總產(chǎn)值的50%以上，浙江中小企業(yè)以勞動(dòng)密集型的輕工業(yè)為主，具有“低、小、散”的特征，缺乏國(guó)際知名品牌，出口的產(chǎn)品一直以低檔產(chǎn)品為主，主要靠賺取不多的加工費(fèi)，浙江模式所依賴的是“低端產(chǎn)業(yè)、低附加值產(chǎn)品、低層次技術(shù)、低價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)為主”模式，企業(yè)總體層次不高。
(二)國(guó)際金融危機(jī)對(duì)浙江中小企業(yè)影響
1.國(guó)際因素。2008年美國(guó)次貸危機(jī)誘發(fā)美國(guó)經(jīng)濟(jì)急速衰退，并迅速向全球蔓延，這對(duì)外貿(mào)易依存度高達(dá)60%且以美國(guó)為重要市場(chǎng)的一般貿(mào)易出口大省的浙江出口貿(mào)易行業(yè)影響巨大，導(dǎo)致浙江企業(yè)出口迅速下滑，2009年浙江進(jìn)出口總額為1877億美元，比上年下降11.1%，其中進(jìn)口547億美元，下降3.7%，出口1330億美元，下降13.8%。與此同時(shí)國(guó)際貿(mào)易保護(hù)主義多發(fā)和升級(jí)，2008年在全國(guó)遭遇來(lái)自美國(guó)、歐盟等19個(gè)國(guó)家和地區(qū)提起反傾銷和反補(bǔ)貼調(diào)查的90起案件中，有81起發(fā)生在浙江，約占全國(guó)九成，直接涉案金額15億元，約占總金額1/4，以后貿(mào)易保護(hù)會(huì)愈來(lái)愈多，浙江的外貿(mào)出口形勢(shì)非常嚴(yán)峻[2]。
2.國(guó)內(nèi)因素。一是2007年國(guó)家信貸政策從緊，銀根收緊，銀行惜貸，浙江中小企業(yè)資金鏈繃緊提高了融資難度，轉(zhuǎn)向民間借貸更是提高了融資成本。二是人民幣快速升值，浙江一般中小企業(yè)利潤(rùn)率在5%-10%,2005年匯率改革以來(lái)，人民幣累計(jì)升值20%多，導(dǎo)致浙江外向型的中小企業(yè)利潤(rùn)被人民幣升值侵吞掉。三是節(jié)能減排，2006年以來(lái)，圍繞建設(shè)生態(tài)省、建設(shè)資源節(jié)約型和環(huán)境友好型社會(huì)，浙江省把節(jié)能減排作為調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)變發(fā)展方式的重要抓手，節(jié)能減排雖然有利于經(jīng)濟(jì)優(yōu)化和良性發(fā)展，但是提高了企業(yè)減污成本，導(dǎo)致部分中小企業(yè)面臨關(guān)停或轉(zhuǎn)型。四是新的《勞動(dòng)法》實(shí)施后提高了勞動(dòng)密集型浙江中小企業(yè)勞動(dòng)力成本，2010年4月1日起,浙江省最低月工資標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整為1100元、980元、900元、800元四檔，最低工資標(biāo)準(zhǔn)全國(guó)最高。五是資源價(jià)格比如煤炭、石油等快速上升，原材料價(jià)格也處于上升通道，提高了中小企業(yè)生產(chǎn)成本。
(三)后金融危機(jī)時(shí)代浙江中小企業(yè)出路
一場(chǎng)席卷全球的金融危機(jī)，讓外向度極高的浙江中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)遭受巨大創(chuàng)傷,歷史經(jīng)驗(yàn)表明，每當(dāng)世界經(jīng)歷一次大的危機(jī)后，都會(huì)催生新的技術(shù)革命,推動(dòng)新興產(chǎn)業(yè)的成熟和發(fā)展，浙江省政府提出把金融危機(jī)作為“倒逼”發(fā)展模式轉(zhuǎn)變的難得機(jī)遇，利用“危機(jī)修正”效應(yīng)，推動(dòng)中小企業(yè)創(chuàng)新，使中小企業(yè)認(rèn)識(shí)到未來(lái)發(fā)展出路在于轉(zhuǎn)型升級(jí)。具體體現(xiàn)在：第一，部分“兩高一低”的產(chǎn)業(yè)、缺乏創(chuàng)新、過(guò)分依賴單一市場(chǎng)、定價(jià)能力不足的企業(yè)最終被淘汰是必然的。第二，部分創(chuàng)新型中小企業(yè)把握住低碳經(jīng)濟(jì)商機(jī)，發(fā)展前景良好，成為后金融危機(jī)時(shí)代一個(gè)亮點(diǎn)，這些創(chuàng)新型中小企業(yè)必將成為明天我省的大企業(yè)。第三，我國(guó)結(jié)束人口紅利，高成本時(shí)代已經(jīng)到來(lái)，并且這一趨勢(shì)不可逆轉(zhuǎn)，中小企業(yè)關(guān)鍵問(wèn)題在于在高成本時(shí)代如何實(shí)現(xiàn)生存和發(fā)展，只有鼓勵(lì)、支持和幫助中小企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，推動(dòng)中小企業(yè)融入科學(xué)發(fā)展軌道，浙江才能實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式轉(zhuǎn)變，在“十二五”發(fā)展中占據(jù)先機(jī)。[3]2010年1月25日《浙江省人民政府關(guān)于促進(jìn)中小企業(yè)加快創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的若干意見》正式出臺(tái)，指導(dǎo)中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新、轉(zhuǎn)型升級(jí)，為浙江中小企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)創(chuàng)造良好的政策環(huán)境。
后危機(jī)時(shí)代，浙江應(yīng)推動(dòng)中小企業(yè)向?qū)I(yè)化生產(chǎn)、精益化管理、自主化創(chuàng)新、集約化經(jīng)營(yíng)、信息化帶動(dòng)、品牌化運(yùn)作方向發(fā)展的思路，保證中小企業(yè)的發(fā)展繼續(xù)領(lǐng)先領(lǐng)跑全國(guó)，真正實(shí)現(xiàn)從“中小企業(yè)大省”發(fā)展成為“中小企業(yè)強(qiáng)省”，由“制造大省”向“創(chuàng)造強(qiáng)省”跨越。中小企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)中會(huì)面臨很多難題，比如，國(guó)際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移方向、科研技術(shù)、產(chǎn)業(yè)群的形成、中小企業(yè)融資難、家族企業(yè)等，其中中小企業(yè)融資難問(wèn)題尤為明顯，數(shù)據(jù)顯示，浙江超過(guò)90%的經(jīng)濟(jì)主體都面臨融資需求，浙江全方位支持中小企業(yè)融資，率先試點(diǎn)全國(guó)首家小額貸款公司，到2009年底共有小額貸款公司105家，推出《浙江省股權(quán)質(zhì)押貸款指導(dǎo)意見》，以股權(quán)質(zhì)押的方式拓展中小企業(yè)的融資渠道，發(fā)行中小企業(yè)集合債、中小企業(yè)貸款的信用保險(xiǎn)服務(wù)等支持中小企業(yè)融資，倉(cāng)儲(chǔ)金融在支持浙江中小企業(yè)融資方面更有獨(dú)創(chuàng)新、便捷性和可復(fù)制性。
二、倉(cāng)儲(chǔ)金融在浙江的發(fā)展
(一)倉(cāng)儲(chǔ)金融的起源
隨著現(xiàn)代物流業(yè)的快速發(fā)展，物流企業(yè)開始嘗試提供物資融資業(yè)務(wù)，物流金融開始萌芽，物流金融是指銀行以市場(chǎng)暢銷且價(jià)格波動(dòng)小的物流產(chǎn)品作抵押為授信條件，并借助物流公司的信息管理系統(tǒng)，向中小企業(yè)提供抵(質(zhì))押融資、公共倉(cāng)儲(chǔ)、物流配送、金融擔(dān)保、拍賣變現(xiàn)等綜合性物流金融服務(wù)。倉(cāng)儲(chǔ)金融是物流金融最重要組成部分，倉(cāng)儲(chǔ)金融是為企業(yè)特別是中小企業(yè)提供動(dòng)產(chǎn)抵質(zhì)押貸款及其相關(guān)增值金融服務(wù)的總稱，融資業(yè)務(wù)以倉(cāng)儲(chǔ)物質(zhì)押貸款、倉(cāng)單質(zhì)押貸款為主。國(guó)外早在19世紀(jì)初，由于資本主義的迅速發(fā)展和倉(cāng)儲(chǔ)行業(yè)的形成，使得倉(cāng)儲(chǔ)金融獲得了較快發(fā)展并初具規(guī)模。1916年美國(guó)頒布了《美國(guó)倉(cāng)庫(kù)儲(chǔ)藏法案》標(biāo)志著倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)開始在美國(guó)規(guī)范化運(yùn)作，增強(qiáng)了存貨的流通性，極大的改善了倉(cāng)儲(chǔ)金融的發(fā)展環(huán)境，促進(jìn)了倉(cāng)儲(chǔ)金融的進(jìn)一步發(fā)展。最近20多年來(lái)，西方國(guó)家鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，允許混業(yè)經(jīng)營(yíng)，伴隨著現(xiàn)代物流業(yè)的飛速發(fā)展、法律法規(guī)的逐步完善、發(fā)達(dá)的信息技術(shù)、先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理手段，供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新模式不斷涌現(xiàn)，融資對(duì)象由原來(lái)農(nóng)戶擴(kuò)展到批發(fā)零售型的流通型企業(yè)，并進(jìn)而擴(kuò)展到供應(yīng)商和生產(chǎn)性的企業(yè)，鏈條上基本都是中小企業(yè)，形成了特有的針對(duì)中小企業(yè)的全方位的融資體系，倉(cāng)儲(chǔ)金融業(yè)務(wù)也加入了信息化和全程化等現(xiàn)代元素，在國(guó)外物流金融創(chuàng)新體系中占有非常重要的作用。
(二)我國(guó)倉(cāng)儲(chǔ)金融市場(chǎng)
在20世紀(jì)90年代以前，由于物流倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)沒(méi)有有效參與，我國(guó)商業(yè)銀行對(duì)質(zhì)押倉(cāng)儲(chǔ)物資的價(jià)值、品質(zhì)、銷售狀況等缺乏足夠信息，對(duì)質(zhì)押倉(cāng)儲(chǔ)物資的運(yùn)營(yíng)控制缺少專業(yè)的經(jīng)驗(yàn)和技能，于是出于信貸風(fēng)險(xiǎn)的考慮，銀行對(duì)倉(cāng)儲(chǔ)金融業(yè)務(wù)較為謹(jǐn)慎，同時(shí)由于銀行缺乏競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)，倉(cāng)儲(chǔ)金融市場(chǎng)處于空白。自20世紀(jì)90年代末，中小企業(yè)飛速發(fā)展，銀行積極尋求突破，沿海的一些銀行和大型物流倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)合作，借鑒西方的經(jīng)驗(yàn)積極地進(jìn)行了倉(cāng)儲(chǔ)金融創(chuàng)新[4]。中儲(chǔ)是我國(guó)倉(cāng)儲(chǔ)金融業(yè)務(wù)的領(lǐng)路人，其在1999年就與銀行合作開展了我國(guó)第一單現(xiàn)代的倉(cāng)儲(chǔ)金融業(yè)務(wù)——質(zhì)押監(jiān)管業(yè)務(wù)，據(jù)中國(guó)物資儲(chǔ)運(yùn)總公司網(wǎng)站提供的數(shù)據(jù)，目前中儲(chǔ)公司已與20多家金融機(jī)構(gòu)合作，動(dòng)產(chǎn)監(jiān)管客戶超過(guò)1200多家，監(jiān)管物品種涉及黑色金屬、有色金屬、煤炭及制品類、棉麻類、化工輕工材料及制品類等十六大類，融資規(guī)模超過(guò)400億。物流產(chǎn)業(yè)作為我國(guó)十大振興產(chǎn)業(yè)中唯一的服務(wù)行業(yè)，近年來(lái)一直保持著快速發(fā)展的良好態(tài)勢(shì)，物流金融在中國(guó)的規(guī)模也會(huì)越來(lái)越大，估計(jì)每年有4000億至5000億貸款業(yè)務(wù)與動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押有關(guān)。由于我國(guó)獨(dú)特的行業(yè)環(huán)境、法律環(huán)境和流通模式等決定了倉(cāng)儲(chǔ)金融在相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)仍然是我國(guó)最重要的物流金融創(chuàng)新模式，未來(lái)必定有更加廣闊的市場(chǎng)。
(三)浙江省倉(cāng)儲(chǔ)金融發(fā)展?fàn)顩r
目前浙江發(fā)展倉(cāng)儲(chǔ)金融業(yè)務(wù)“天時(shí)、地利、人和”，主要原因有，第一，浙江是全國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的龍頭之一，在新一輪經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，浙江努力構(gòu)建中小企業(yè)發(fā)展的良性機(jī)制，支持經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)，這為倉(cāng)儲(chǔ)金融的發(fā)展奠定良好的政策環(huán)境。第二，經(jīng)過(guò)“信用浙江”建設(shè)，浙江中小企業(yè)的信用狀況以及社會(huì)信用體系建設(shè)水平有了顯著提高，總體信用環(huán)境和建設(shè)水平位于全國(guó)前列。第三，2007年10月1日《物權(quán)法》的實(shí)施，明確了動(dòng)產(chǎn)物權(quán)抵質(zhì)押關(guān)系，為動(dòng)產(chǎn)抵質(zhì)押提供了有力的法律保障。第四，2009年9月國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的若干意見》，將“動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押”、“倉(cāng)單質(zhì)押”作為加強(qiáng)和改善中小企業(yè)金融服務(wù)的重要措施，可見動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押的實(shí)施已經(jīng)提升到國(guó)家戰(zhàn)略層面。第五，浙江的倉(cāng)儲(chǔ)金融市場(chǎng)初具規(guī)模，參與主體既有大型物流企業(yè)，比如中儲(chǔ)、中遠(yuǎn)，也有專業(yè)化的金融倉(cāng)儲(chǔ)公司，比如浙江涌金倉(cāng)儲(chǔ)和浙江和金倉(cāng)儲(chǔ)，國(guó)內(nèi)首家專業(yè)性金融倉(cāng)儲(chǔ)公司——浙江涌金自2008年成立以來(lái)，截止2009年底做了80多個(gè)項(xiàng)目18億元授信，被杭州市人民政府授予09年度金融創(chuàng)新獎(jiǎng)，榮獲2009年度杭州市現(xiàn)代服務(wù)業(yè)先進(jìn)企業(yè)稱號(hào)。專業(yè)性的金融倉(cāng)儲(chǔ)公司，是物流企業(yè)的精細(xì)化發(fā)展，專注于提供倉(cāng)儲(chǔ)金融服務(wù)，為我省開展專業(yè)性的倉(cāng)儲(chǔ)金融業(yè)務(wù)注入生機(jī)和活力。第六，浙江省銀行種類齊全、數(shù)量多、分布廣泛，大都成立了專門針對(duì)中小企業(yè)的金融部門，開拓中小企業(yè)市場(chǎng)，試水倉(cāng)儲(chǔ)金融業(yè)務(wù)，比如截至2009年12月末，杭州銀行以存貨作為擔(dān)保方式，融資總額超過(guò)20億，客戶100余家，與多家專業(yè)金融倉(cāng)儲(chǔ)機(jī)構(gòu)簽訂了合作協(xié)議。2010年3月26日，首屆“中國(guó)金融倉(cāng)儲(chǔ)發(fā)展高峰論壇”在浙江杭州召開，標(biāo)志著倉(cāng)儲(chǔ)金融在浙江已經(jīng)引起理論界的高度關(guān)注，實(shí)務(wù)界也在穩(wěn)步推進(jìn)，浙江省倉(cāng)儲(chǔ)金融創(chuàng)新完全可以走在全國(guó)的前列，其理論和實(shí)踐也可以給其他地區(qū)很好的借鑒。
三、倉(cāng)儲(chǔ)金融助推浙江中小企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的路徑
(一)破解中小企業(yè)融資難難題
與大型企業(yè)相比，中小企業(yè)起步晚、底子薄、財(cái)務(wù)制度不健全、信用評(píng)級(jí)普遍較低，無(wú)法取得銀行信用貸款，況且我國(guó)商業(yè)銀行擔(dān)保信貸在信貸總量中占比80%以上，接受的信貸擔(dān)保物中70%左右是土地和建筑等不動(dòng)產(chǎn)。廣大中小企業(yè)資產(chǎn)70%以上表現(xiàn)為庫(kù)存、在制品、途中產(chǎn)品、原料等流動(dòng)資產(chǎn),難以提供銀行認(rèn)可的固定資產(chǎn)做抵押品，從而無(wú)法取得不動(dòng)產(chǎn)貸款。除信用貸款和固定資產(chǎn)抵押貸款之外，數(shù)量眾多的中小企業(yè)沒(méi)有正規(guī)的融資渠道，這就使其陷于艱難的融資困境。倉(cāng)儲(chǔ)金融作為一種新型融資手段，運(yùn)作機(jī)制是中小企業(yè)利用自有原材料、半成品、產(chǎn)品等動(dòng)產(chǎn)資源向銀行申請(qǐng)倉(cāng)儲(chǔ)融資，金融倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)為銀行提供動(dòng)產(chǎn)抵質(zhì)押品的倉(cāng)儲(chǔ)保管、監(jiān)管、咨詢等服務(wù)，代理銀行行使抵質(zhì)押物的占有權(quán)，實(shí)現(xiàn)對(duì)抵質(zhì)押物的有效控制，讓中小企業(yè)動(dòng)產(chǎn)變?yōu)榭山?jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)的資金，優(yōu)化企業(yè)資源，加快資金周轉(zhuǎn)速度，提高企業(yè)資金利用率，當(dāng)企業(yè)還不上貸款時(shí)，由金融倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)通過(guò)專業(yè)化的渠道變現(xiàn)貨物，增加銀行資金的安全性。中小企業(yè)利用自身動(dòng)產(chǎn)抵質(zhì)押貸款，可以降低企業(yè)過(guò)度膨脹的融資意識(shí)，有利于促進(jìn)中小企業(yè)誠(chéng)信和自律意識(shí)。企業(yè)貸款有抵質(zhì)押物時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)較無(wú)抵押物小，貸款的利率也低，在獲得正規(guī)貸款的同時(shí)大大降低了企業(yè)的融資成本。由于金融倉(cāng)儲(chǔ)的加入，大大節(jié)省了對(duì)中小企業(yè)融資時(shí)的審批手續(xù)和信用擔(dān)保程序等，減少其中瑣碎環(huán)節(jié)，有效縮短貸款時(shí)間。
據(jù)浙江日?qǐng)?bào)報(bào)道，2009年1至7月，浙江省共新增小企業(yè)貸款約1100余億元，同比增長(zhǎng)19%，小企業(yè)貸款總量、增量和貸款的小企業(yè)戶數(shù)均居全國(guó)第一，可見浙江省中小企業(yè)貸款在2009年受到大力支持。2010年預(yù)計(jì)我國(guó)銀行新增貸款7.5萬(wàn)億，銀監(jiān)會(huì)要求各銀行金融機(jī)構(gòu)小企業(yè)信貸投放的增速要確保不低于全部貸款增速，信貸投放的增量要確保不低于上年，在此背景下，浙江省銀行目前有超百種的中小企業(yè)貸款模式，風(fēng)險(xiǎn)管理是銀行經(jīng)營(yíng)管理的核心，如何控制中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題是重中之重，就中小企業(yè)現(xiàn)有資源而言，銀行給予中小企業(yè)倉(cāng)儲(chǔ)融資風(fēng)險(xiǎn)是相對(duì)比較低的。中國(guó)人民銀行的一項(xiàng)統(tǒng)計(jì)顯示，這些年我國(guó)企業(yè)的原材料、半成品、成品以及應(yīng)收賬款等價(jià)值每年累計(jì)都達(dá)16萬(wàn)億元以上，其中常備存貨的價(jià)值近6萬(wàn)億元，目前通過(guò)這些動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押取得的銀行貸款規(guī)模非常小。西方發(fā)達(dá)國(guó)家的短期貸款中30%為動(dòng)產(chǎn)抵押貸款，按照我國(guó)2009年短期貸款24%的占比推算，類比于發(fā)達(dá)國(guó)家，我國(guó)動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保貸款占貸款總額比例可以到7.2%，依據(jù)2010年貸款7.5萬(wàn)億測(cè)算，我國(guó)2010年動(dòng)產(chǎn)抵押貸款可以達(dá)到0.54萬(wàn)億，占常備存貨比例為9%，可以看出有非常充足的常備存貨做抵押。童天水(2009)測(cè)算浙江省動(dòng)產(chǎn)抵質(zhì)押貸款余額約為130億元左右，占全省貸款余額的比重不到0.5%，離筆者測(cè)算出的7.2%的比例還很遠(yuǎn)，特別是目前浙江銀行業(yè)著力優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，短期貸款占比肯定會(huì)大于24%，所以浙江省動(dòng)產(chǎn)抵質(zhì)押貸款市場(chǎng)十分龐大。綜合而言，浙江中小企業(yè)而言，廣泛參與倉(cāng)儲(chǔ)金融業(yè)務(wù)，可以有效緩解中小企業(yè)融資問(wèn)題，對(duì)于商業(yè)銀行而言，可以有效調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，降低信貸風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于浙江金融業(yè)而言，可以增加浙江金融總量，推進(jìn)浙江金融強(qiáng)省戰(zhàn)略。
(二)助力浙江商業(yè)銀行開展“綠色信貸”
當(dāng)前，以低能耗、低排放、低污染為特征的綠色經(jīng)濟(jì)、低碳經(jīng)濟(jì)是不可逆轉(zhuǎn)的潮流，可以說(shuō)是人類的第四次工業(yè)革命，黨和政府高度關(guān)注，一行三會(huì)聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步做好金融服務(wù)支持重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)調(diào)整振興和抑制部分行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩的指導(dǎo)意見》，銀監(jiān)會(huì)先后出臺(tái)了《節(jié)能減排授信工作指導(dǎo)意見》、《商業(yè)銀行并購(gòu)貸款風(fēng)險(xiǎn)管理指引》等一系列政策措施，劉明康(2009)指出我國(guó)各銀行積極行動(dòng)，創(chuàng)新服務(wù)機(jī)制，發(fā)展“綠色信貸”業(yè)務(wù)，減少高能耗、高排放企業(yè)信貸。在信貸支持我省企業(yè)由以往的“高能耗、高排放”向“低能耗、高附加值”調(diào)整時(shí)，銀行面臨兩難抉擇，傳統(tǒng)的“高碳”企業(yè)是銀行利潤(rùn)重要來(lái)源，但是難以為繼，新的“低碳”企業(yè)是未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的方向，但是還處于發(fā)展初期，持續(xù)巨大投入與其有效產(chǎn)出存在較大的不確定性，這就加大了銀行為促進(jìn)低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展投放新增貸款的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和信貸決策難度。
浙江商業(yè)銀行完全可以借助倉(cāng)儲(chǔ)金融業(yè)務(wù)，通過(guò)對(duì)倉(cāng)儲(chǔ)金融中融資行業(yè)的選擇、中小企業(yè)的選擇、質(zhì)押動(dòng)產(chǎn)的選擇可以使銀行在降低風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，避免向高能耗、低附加值企業(yè)發(fā)放貸款，助力浙江經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)，支持生態(tài)浙江建設(shè)。“動(dòng)產(chǎn)易動(dòng)”會(huì)造成質(zhì)押物的流失或貶值，不同的存貨，在價(jià)值高低、暢銷與滯銷、形態(tài)品質(zhì)變化等方面千差萬(wàn)別，選擇何種動(dòng)產(chǎn)是關(guān)鍵。劉萍(2009)認(rèn)為抵質(zhì)押存貨必須具備以下條件：一是價(jià)值高、體積小;二是不容易霉變損壞，不具有保質(zhì)期;三是市價(jià)變動(dòng)小，不是季節(jié)性銷售商品，不是更新?lián)Q代快的商品;四是必須要適銷對(duì)路，不是滯銷積壓商品;五是容易脫手變現(xiàn)等。從實(shí)踐來(lái)看，目前質(zhì)押的動(dòng)產(chǎn)主要有質(zhì)地穩(wěn)健、市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)小、變現(xiàn)能力強(qiáng)的工業(yè)原料、農(nóng)產(chǎn)品和大量消費(fèi)品，倉(cāng)儲(chǔ)金融常用動(dòng)產(chǎn)涉及黑色和有色金屬、造紙、化紡、食品、建材、電子機(jī)械、交通、農(nóng)產(chǎn)品、石油、能源等十余個(gè)行業(yè)，從行業(yè)分布來(lái)看，目前倉(cāng)儲(chǔ)金融尚處于開拓市場(chǎng)時(shí)期，未體現(xiàn)出倉(cāng)儲(chǔ)金融對(duì)低碳行業(yè)的支持。隨著銀行對(duì)低碳行業(yè)貸款比例不斷增加，通過(guò)倉(cāng)儲(chǔ)金融業(yè)務(wù)，在選擇抵質(zhì)押產(chǎn)品時(shí)完全可以體現(xiàn)綠色信貸，向低碳行業(yè)傾斜，優(yōu)先將太陽(yáng)能、風(fēng)能、新材料、節(jié)能環(huán)保、生物工程、信息網(wǎng)絡(luò)、高端制造業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、海洋經(jīng)濟(jì)的企業(yè)發(fā)放動(dòng)產(chǎn)抵押貸款。對(duì)于傳統(tǒng)的高碳行業(yè)，比如石化、煤炭、鋼鐵、水泥、冶金等急需資金進(jìn)行技術(shù)改造和技術(shù)創(chuàng)新類正在轉(zhuǎn)型升級(jí)中的中小企業(yè)，更應(yīng)該通過(guò)倉(cāng)儲(chǔ)金融業(yè)務(wù)給予支持，支持這類企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。對(duì)于目前尚未準(zhǔn)備轉(zhuǎn)型升級(jí)的高能耗制造企業(yè)，暫時(shí)不允許通過(guò)倉(cāng)儲(chǔ)金融獲得貸款，這些企業(yè)在融資壓力下，必然要尋求突破，進(jìn)行轉(zhuǎn)型升級(jí)。對(duì)于浪費(fèi)資源、污染環(huán)境、不具備安全生產(chǎn)條件的工藝技術(shù)、裝備及產(chǎn)品等落后生產(chǎn)能力類型的企業(yè)，且無(wú)志于轉(zhuǎn)型升級(jí)的，堅(jiān)決不能通過(guò)倉(cāng)儲(chǔ)融資，實(shí)在無(wú)望的就破產(chǎn)。通過(guò)以上有選擇的開展倉(cāng)儲(chǔ)金融業(yè)務(wù)，在浙江形成一批高科技企業(yè)，支持大部分企業(yè)轉(zhuǎn)型，堅(jiān)決淘汰一小部分落后企業(yè)，在浙江率先推進(jìn)金融倉(cāng)儲(chǔ)促進(jìn)中小企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)踐行低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展戰(zhàn)略，最終實(shí)現(xiàn)浙江省經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式的重大轉(zhuǎn)型。
(三)倉(cāng)儲(chǔ)金融與浙江產(chǎn)業(yè)集群良性互動(dòng)
塊狀經(jīng)濟(jì)曾經(jīng)是支撐浙江省區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要產(chǎn)業(yè)組織形態(tài)，但是支撐浙江塊狀經(jīng)濟(jì)的大多是勞動(dòng)密集型、低附加值的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)業(yè)層次低下、創(chuàng)新能力不強(qiáng)、規(guī)劃引導(dǎo)缺失、轉(zhuǎn)型升級(jí)緩慢。2009年浙江省政府決定推動(dòng)傳統(tǒng)塊狀經(jīng)濟(jì)向現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)集群提升，產(chǎn)業(yè)集群是產(chǎn)業(yè)發(fā)展演化過(guò)程中的一種地緣現(xiàn)象，即某個(gè)領(lǐng)域內(nèi)相互關(guān)聯(lián)(互補(bǔ)、競(jìng)爭(zhēng))的企業(yè)與機(jī)構(gòu)在一定的地域內(nèi)集中連片，形成上、中、下游結(jié)構(gòu)完整(從原材料供應(yīng)到銷售渠道甚至最終用戶)、外圍支持產(chǎn)業(yè)體系健全、具有靈活機(jī)動(dòng)等特性的有機(jī)體系，其核心是企業(yè)之間及企業(yè)與其他機(jī)構(gòu)之間的密切聯(lián)系以及互補(bǔ)性[5]，依據(jù)各區(qū)域經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)，浙江首批選擇了杭州裝備制造業(yè)、寧波服裝、紹興紡織、嵊州領(lǐng)帶等20個(gè)現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)集群示范點(diǎn)。金融是經(jīng)濟(jì)的核心，在浙江現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展過(guò)程中，金融支持戰(zhàn)略的選擇無(wú)疑是至關(guān)重要的核心環(huán)節(jié)，倉(cāng)儲(chǔ)金融作為優(yōu)化信貸資源配置、緩解中小企業(yè)資金缺口、降低信用風(fēng)險(xiǎn)的重要方式和手段，可充分發(fā)揮倉(cāng)儲(chǔ)金融與產(chǎn)業(yè)集群的良性互動(dòng)。
首先，產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)每個(gè)企業(yè)既要在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中保留關(guān)鍵環(huán)節(jié)、提升核心競(jìng)爭(zhēng)力，又要與自己的生產(chǎn)活動(dòng)相互關(guān)聯(lián)的其它企業(yè)建立穩(wěn)定密切的聯(lián)系，通過(guò)產(chǎn)業(yè)集群的價(jià)值鏈聯(lián)系和企業(yè)間技術(shù)傳遞的整合，實(shí)現(xiàn)企業(yè)間關(guān)系的高度合作與協(xié)同，在現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)開展倉(cāng)儲(chǔ)金融業(yè)務(wù)，克服中小企業(yè)地理分布缺陷，方便對(duì)動(dòng)產(chǎn)實(shí)行集中監(jiān)管，進(jìn)一步開展動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押貸款，通過(guò)完善的信息技術(shù)平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)之間物資流通，真正將動(dòng)產(chǎn)轉(zhuǎn)動(dòng)起來(lái)，減少了中小企業(yè)動(dòng)產(chǎn)運(yùn)輸成本，有利于供應(yīng)鏈上的企業(yè)物流、資金流和信息流的統(tǒng)一。其次，集群內(nèi)的中小企業(yè)大多是圍繞同一產(chǎn)品系列或上下游系列發(fā)展，一方面關(guān)于抵質(zhì)押品的價(jià)格、屬性比較透明，減少了抵質(zhì)押雙方信息不對(duì)稱的影響，另一方面可以形成一個(gè)抵質(zhì)押物流動(dòng)性較強(qiáng)的流通市場(chǎng)，一旦借款企業(yè)無(wú)力償還貸款時(shí)，金融倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)可以很方便地把抵押物變現(xiàn)，并且還可免去很多中間交易環(huán)節(jié)，節(jié)省交易成本，有效降低銀行開展倉(cāng)儲(chǔ)金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。再次，產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)倉(cāng)儲(chǔ)融資極易形成規(guī)模效應(yīng)，會(huì)降低中小企業(yè)倉(cāng)儲(chǔ)成本和融資成本，吸引金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)展產(chǎn)業(yè)集群企業(yè)信貸業(yè)務(wù)，提高集群內(nèi)金融服務(wù)水平，通過(guò)金融的支持提高產(chǎn)業(yè)集群的集聚能力和生產(chǎn)效率。最后，通過(guò)金融倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)完善的信息平臺(tái)，構(gòu)筑集群內(nèi)產(chǎn)品價(jià)格、數(shù)量等方面最新的信息，發(fā)揮金融倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)中介作用，為集群內(nèi)企業(yè)開展業(yè)務(wù)決策、投融資決策提供參考，詳細(xì)的業(yè)務(wù)記錄有利于銀行了解抵押動(dòng)產(chǎn)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，也可以為浙江省掌握各個(gè)產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展各階段的特征以及出現(xiàn)的問(wèn)題，了解各產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展的動(dòng)態(tài)信息，便于及時(shí)采取解決措施，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集群的健康發(fā)展。
四、倉(cāng)儲(chǔ)金融助推浙江中小企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的建議
(一)大力發(fā)展倉(cāng)儲(chǔ)金融市場(chǎng)
倉(cāng)儲(chǔ)金融是倉(cāng)儲(chǔ)和金融的交叉結(jié)合，是一種金融創(chuàng)新，在浙江還是一個(gè)新生金融服務(wù)，市場(chǎng)認(rèn)同度、市場(chǎng)接受度還有待于進(jìn)一步發(fā)展和完善，運(yùn)行模式、運(yùn)行規(guī)律也有待于進(jìn)一步探索和檢驗(yàn)。浙江商業(yè)銀行應(yīng)切實(shí)轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)信貸觀念，關(guān)注中小企業(yè)貸款市場(chǎng)，始終將支持中小企業(yè)發(fā)展作為一項(xiàng)重要業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)和履行社會(huì)責(zé)任所在，中小企業(yè)應(yīng)正視融資困難，合理看待存貨被抵押現(xiàn)象，提高參與倉(cāng)儲(chǔ)金融業(yè)務(wù)的熱情，金融倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)提高自身資本實(shí)力，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理，創(chuàng)新服務(wù)增值產(chǎn)品，三方共同培育和發(fā)展倉(cāng)儲(chǔ)金融市場(chǎng)。政府部門加大倉(cāng)儲(chǔ)金融研究廣度和深度，將發(fā)展倉(cāng)儲(chǔ)金融市場(chǎng)和支持中小企業(yè)融資以及促進(jìn)中小企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)緊密結(jié)合，在浙江形成金融倉(cāng)儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展。
(二)始終如一支持中小企業(yè)融資
在浙江中小企業(yè)成長(zhǎng)的歷程中，浙江省一直十分注意營(yíng)造有利于企業(yè)發(fā)展的外部環(huán)境，浙江省積極創(chuàng)新，加大對(duì)中小企業(yè)的融資支持力度。目前信貸市場(chǎng)特征和我省中小企業(yè)的特點(diǎn)決定了中小企業(yè)融資難是一個(gè)長(zhǎng)期而艱巨的問(wèn)題，浙江省應(yīng)該始終如一支持中小企業(yè)融資，比如要求各金融機(jī)構(gòu)增加社會(huì)責(zé)任感，加大對(duì)中小企業(yè)的信貸投放力度，積極推動(dòng)中小企業(yè)上市，鼓勵(lì)有條件的中小企業(yè)發(fā)現(xiàn)債券，給予中小企業(yè)財(cái)政稅收支持等。更重要的是注重提高中小企業(yè)自身的貸款能力，將中小企業(yè)較多的動(dòng)產(chǎn)轉(zhuǎn)動(dòng)起來(lái)，嘗試擴(kuò)大抵質(zhì)押品的覆蓋范圍，允許中小企業(yè)以大宗原材料(如鋼鐵、木材)、在建船舶、倉(cāng)單、金融租賃物等作為抵質(zhì)押物向銀行貸款。
(三)將轉(zhuǎn)型升級(jí)作為中小企業(yè)未來(lái)發(fā)展方向
近年來(lái)，能源及環(huán)境問(wèn)題己成為制約我國(guó)經(jīng)濟(jì)及社會(huì)發(fā)展的焦點(diǎn)問(wèn)題，也成為民生問(wèn)題的重要內(nèi)容，中小企業(yè)作為浙江經(jīng)濟(jì)的主體，有責(zé)任義不容辭地開展節(jié)能減排，推進(jìn)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，并在轉(zhuǎn)型升級(jí)中抓住機(jī)遇，壯大自身實(shí)力。中小企業(yè)是浙江經(jīng)濟(jì)中最具活力的部分，靈活性大，能夠容納高中低不同水平的技術(shù)和生產(chǎn)力，船小好掉頭，與大企業(yè)相比有實(shí)施轉(zhuǎn)型升級(jí)的有利條件。在后金融危機(jī)時(shí)代，浙江中小企業(yè)應(yīng)該將轉(zhuǎn)型升級(jí)作為自己發(fā)展的方向，不斷提升生產(chǎn)技術(shù)水平，加大科研投入，增加自主核心知識(shí)產(chǎn)權(quán)，增加創(chuàng)新能力，實(shí)施品牌戰(zhàn)略，提高產(chǎn)品附加值，使浙江企業(yè)由世界加工廠走向世界名牌。
(四)開發(fā)適合中小企業(yè)的綠色信貸產(chǎn)品
當(dāng)前，浙江省正處于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式調(diào)整的關(guān)鍵時(shí)候，商業(yè)銀行應(yīng)該積極履行社會(huì)責(zé)任，金融支持產(chǎn)業(yè)調(diào)整振興，積極調(diào)整和優(yōu)化現(xiàn)有信貸結(jié)構(gòu)，創(chuàng)新金融產(chǎn)品，支持企業(yè)創(chuàng)新。目前，我省商業(yè)銀行尚未真正開展針對(duì)中小企業(yè)的綠色信貸產(chǎn)品，即使對(duì)一些新興行業(yè)的中小企業(yè)貸款，大部分也是由政府增信，局部孕藏較大風(fēng)險(xiǎn)，比如風(fēng)電設(shè)備和多晶硅已有盲目生產(chǎn)跡象。目前商業(yè)銀行開發(fā)適合中小企業(yè)的綠色信貸產(chǎn)品，可以先從國(guó)家重點(diǎn)鼓勵(lì)和支持的產(chǎn)業(yè)做起，慢慢擴(kuò)展到其他行業(yè)，在探索中小企業(yè)綠色信貸時(shí)，為了有效控制貸款風(fēng)險(xiǎn)，可以結(jié)合中小企業(yè)貸款的特點(diǎn)，積極開展倉(cāng)儲(chǔ)金融業(yè)務(wù)，選擇可以用來(lái)?yè)?dān)保的體現(xiàn)綠色經(jīng)濟(jì)的動(dòng)產(chǎn)，真正實(shí)現(xiàn)對(duì)中小企業(yè)的綠色信貸。
(五)支持產(chǎn)業(yè)集群深化與轉(zhuǎn)型升級(jí)
浙江省年工業(yè)產(chǎn)值70%以上來(lái)自產(chǎn)業(yè)集群，應(yīng)繼續(xù)深化產(chǎn)業(yè)集群，把突出培育產(chǎn)業(yè)集群作為浙江區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的戰(zhàn)略重點(diǎn)，制定科學(xué)的發(fā)展規(guī)劃，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)集群布局，加強(qiáng)對(duì)產(chǎn)業(yè)集群的政策支持，建設(shè)有利于產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展的良好環(huán)境。同時(shí)也應(yīng)該注意到在產(chǎn)業(yè)鏈構(gòu)成及不斷延伸過(guò)程中，同類企業(yè)的惡性競(jìng)爭(zhēng)難以避免，相互壓價(jià)、低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)必然越演越烈，產(chǎn)業(yè)集群轉(zhuǎn)型升級(jí)顯得尤為迫切。結(jié)合浙江產(chǎn)業(yè)集群特點(diǎn)，目前應(yīng)著眼于提升產(chǎn)業(yè)集群的產(chǎn)品的核心競(jìng)爭(zhēng)力，提升核心競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵在于創(chuàng)新，在產(chǎn)業(yè)集群區(qū)域大力推進(jìn)科技創(chuàng)新，推進(jìn)傳統(tǒng)塊狀經(jīng)濟(jì)向現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)集群轉(zhuǎn)變。從全球價(jià)值鏈來(lái)看，結(jié)合浙江資源稟賦和貿(mào)易的特點(diǎn)，必須在努力開拓國(guó)內(nèi)高端市場(chǎng)的同時(shí)，注重開拓發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)中高端市場(chǎng)，通過(guò)轉(zhuǎn)型升級(jí)，改變過(guò)去處于全球價(jià)值鏈的被支配地位。在現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)深入開展倉(cāng)儲(chǔ)金融業(yè)務(wù)，助推中小企業(yè)創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)集群和倉(cāng)儲(chǔ)金融發(fā)展的良性互動(dòng)機(jī)制，提高浙江金融總量，支持浙江經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)。
(六)盡快建立倉(cāng)儲(chǔ)金融技術(shù)支撐的信息平臺(tái)
先進(jìn)、完善的金融倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)務(wù)需要有先進(jìn)的管理方法，信息技術(shù)是實(shí)施先進(jìn)的管理方法的前提和保障。通過(guò)倉(cāng)儲(chǔ)金融技術(shù)支撐的信息技術(shù)平臺(tái)，將倉(cāng)儲(chǔ)金融業(yè)務(wù)流程實(shí)現(xiàn)全面電子化，合作各方能夠及時(shí)得到充分信息，有效減少信息交換不充分帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)對(duì)動(dòng)產(chǎn)與資金流的全程監(jiān)控，強(qiáng)化授信的安全性，提高倉(cāng)儲(chǔ)金融運(yùn)作效率，為倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)和金融業(yè)之間的合作提供技術(shù)保證。信息平臺(tái)的建設(shè)可以在政府部門主導(dǎo)下，金融倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)重點(diǎn)參與，結(jié)合現(xiàn)有的浙江企業(yè)信用網(wǎng)、浙江中小企業(yè)網(wǎng)、中小企業(yè)網(wǎng)頁(yè)、中國(guó)大宗商品電子交易門戶等現(xiàn)有信息平臺(tái)，建立銀行、倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)和中小企業(yè)聯(lián)網(wǎng)的信息網(wǎng)絡(luò)，收集宏觀經(jīng)濟(jì)、區(qū)域經(jīng)濟(jì)、相關(guān)行業(yè)、中小企業(yè)、擔(dān)保品市場(chǎng)走勢(shì)的信息，并進(jìn)行數(shù)據(jù)深度挖掘和分析，開拓倉(cāng)儲(chǔ)金融服務(wù)的增值空間，使得網(wǎng)絡(luò)時(shí)代倉(cāng)儲(chǔ)金融更好的為浙江中小企業(yè)服務(wù)、為中小企業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)服務(wù)、為浙江經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式轉(zhuǎn)變服務(wù)。
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