期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)
期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)_期貨
期貨一直是國(guó)際貨幣體系中很重要的組成部分，利用時(shí)間，花點(diǎn)精神學(xué)習(xí)新的投資產(chǎn)品和方法，將是一生中受用無(wú)窮的技能與財(cái)富。這里小編給大家分享一些關(guān)于期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)，方便大家學(xué)習(xí)了解。
期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)
1、期貨交易的雙向性：
期貨交易與股市的一個(gè)最大區(qū)別就期貨可以雙向交易，期貨可以買空也可賣空。價(jià)格上漲時(shí)可以低買高賣，價(jià)格下跌時(shí)可以高賣低補(bǔ)。做多可以賺錢，而做空也可以賺錢，所以說(shuō)期貨無(wú)熊市。(在熊市中，股市會(huì)蕭條而期貨市場(chǎng)卻風(fēng)光依舊，機(jī)會(huì)依然)
2、期貨交易的費(fèi)用低：
對(duì)期貨交易國(guó)家不征收印花稅等稅費(fèi)，唯一費(fèi)用就是交易手續(xù)費(fèi)。國(guó)內(nèi)三家交易所目前手續(xù)在萬(wàn)分之二、三左右，加上經(jīng)紀(jì)公司的附加費(fèi)用，單邊手續(xù)費(fèi)亦不會(huì)超過(guò)交易易額的千分之一。(低廉的費(fèi)用是成功的一個(gè)保證)
3、期貨交易的杠桿作用：
杠桿原理是期貨投資魅力所在。期貨市場(chǎng)里交易無(wú)需支付全部資金，目前國(guó)內(nèi)期貨交易只需要支付5%保證金即可獲得未來(lái)交易的權(quán)利。由于保證金的運(yùn)用，原本行情被以十余倍放大。我們假設(shè)某日銅價(jià)格封漲停(期貨里漲停僅為上個(gè)交易日的3%)，操作對(duì)了，我們的資金利潤(rùn)率達(dá)60% (3 %÷5%)之巨，是股市漲停板的6倍。(有機(jī)會(huì)才能賺錢)
4、“T+0”交易機(jī)會(huì)翻番：
期貨是“T+0”的交易，使您的資金應(yīng)用達(dá)到極致，您在把握趨勢(shì)后，可以隨時(shí)交易，隨時(shí)平倉(cāng)。(方便的進(jìn)出可以增加投資的安全性)
5、期貨是零和市場(chǎng)但大于負(fù)市場(chǎng)：
期貨是零和市場(chǎng)，期貨市場(chǎng)本身并不創(chuàng)造利潤(rùn)。在某一時(shí)段里，不考慮資金的進(jìn)出和提取交易費(fèi)用，期貨市場(chǎng)總資金量是不變的， 市 場(chǎng)參與者的盈利來(lái)自另一個(gè)交易者的虧損。在股票市場(chǎng)步入熊市之即，市場(chǎng)價(jià)格大幅縮水，加之分紅的微薄，國(guó)家、企業(yè)吸納資金，也無(wú)做空機(jī)制。股票市場(chǎng)的 資金 總量在一段時(shí)間里會(huì)出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，獲利總額將小于虧損額。(零永遠(yuǎn)大于負(fù)數(shù))
股指期貨投資的優(yōu)點(diǎn)有哪些?
首先是安全，國(guó)內(nèi)期交所照比貴金屬黃金白銀外匯要安全多了，手續(xù)費(fèi)低，基本是手續(xù)費(fèi)最低的品種杠桿合理，多空雙向相對(duì)公平不會(huì)被輕易操控，可以套保對(duì)沖的工具，有了更好的投機(jī)品種股指期貨的開(kāi)盤(pán)時(shí)間比股市早15分鐘，而且走勢(shì)領(lǐng)先于股市，可以作為大盤(pán)的預(yù)期。
股指期貨投資的優(yōu)點(diǎn)有：
一是跨期性。
股指期貨是交易雙方通過(guò)對(duì)股票指數(shù)變動(dòng)趨勢(shì)的預(yù)測(cè)，約定在未來(lái)某一時(shí)間按照一定條件進(jìn)行交易的合約。因此，股指期貨的交易是建立在對(duì)未來(lái)預(yù)期的基礎(chǔ)上，預(yù)期的準(zhǔn)確與否直接決定投資者的.盈虧。
二是杠桿性。
股指期貨交易不需要全額支付合約價(jià)值的資金，只需要支付一定比例的保證金就可以簽訂較大價(jià)值的合約。以擬推出的滬深300股指期貨合約為例，擬設(shè)定的保證金比例為12%，投資者只需支付合約價(jià)值12%的資金就可以進(jìn)行交易，可以控制8.3倍于所投資金額的合約資產(chǎn)。當(dāng)然，在收益可能成倍放大的同時(shí)，投資者可能承擔(dān)的損失也是成倍放大的。
三是聯(lián)動(dòng)性。
股指期貨的價(jià)格與其標(biāo)的資產(chǎn)股票指數(shù)的變動(dòng)聯(lián)系極為緊密。滬深300指數(shù)是滬深300股指期貨的標(biāo)的資產(chǎn)，對(duì)股指期貨價(jià)格的變動(dòng)具有很大影響。同時(shí)，股指期貨是對(duì)未來(lái)價(jià)格的預(yù)期，因而對(duì)股指也有一定的反映。
四是高風(fēng)險(xiǎn)性和風(fēng)險(xiǎn)多樣性。
股指期貨的杠桿性決定了它具有比股市更高的風(fēng)險(xiǎn)性。此外，股指期貨交易還存在一定的信用風(fēng)險(xiǎn)和結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)、因市場(chǎng)缺乏交易對(duì)手而不能平倉(cāng)導(dǎo)致的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等。
期貨投資的特點(diǎn)有哪些?
(1)股指期貨采用保證金交易制度。
保證金交易制度具有一定的杠桿性,投資者不需要支付合約價(jià)值的全額資金,只需要支付一定比例的保證金就可以交易。保證金制度的杠桿效應(yīng)在放大收益的同時(shí)也成倍地放大風(fēng)險(xiǎn),在發(fā)生極端行情時(shí),投資者的虧損額甚至有可能超過(guò)所投入的本金。
(2)股指期貨采用當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度。
在當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度下,期貨公司在每交易日收市后都要對(duì)投資者的交易及持倉(cāng)情況按當(dāng)日結(jié)算價(jià)進(jìn)行結(jié)算,計(jì)算盈虧及相關(guān)費(fèi)用,并實(shí)際進(jìn)行劃轉(zhuǎn)。當(dāng)日結(jié)算后保證金不足的投資者必須及時(shí)采取相關(guān)措施以達(dá)到保證金要求,以避免被強(qiáng)行平倉(cāng)。
(3)股指期貨合約有到期日。
每個(gè)股指期貨合約都有到期日,不能無(wú)限期持有。投資者要么在合約到期前平倉(cāng),要么在合約到期時(shí)現(xiàn)金交割。
(4)股指期貨的交易對(duì)象是標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約。
股指期貨交易的對(duì)象不是股票價(jià)格指數(shù),而是(以股票價(jià)格指數(shù)為基礎(chǔ)資產(chǎn)的)標(biāo)準(zhǔn)化的股指期貨合約。在標(biāo)準(zhǔn)化的股指期貨合約中,除了合約價(jià)格以外,包括標(biāo)的資產(chǎn)、合約月份、交易時(shí)間等其它要素都是事先由交易所固定好的。需要提醒的是,合約價(jià)格是該合約到期日的遠(yuǎn)期價(jià)格,而非交易時(shí)點(diǎn)的即期價(jià)格。
外匯期貨交易時(shí)如何技術(shù)性解套
【1】第一招：曲線“T+0"”。
適合人群：能把握一定的短線投資技巧且未滿倉(cāng)的投資者。
招數(shù)：順向“T+0”的具體操作方法是，當(dāng)你持有的套牢外匯盤(pán)中出現(xiàn)明顯的上升趨勢(shì)時(shí)，可乘機(jī)買入同等數(shù)量的該外匯，待其漲升到一定的高度之后，將原來(lái)被套的該外匯全部賣出，從而在一個(gè)交易日內(nèi)實(shí)現(xiàn)低買高賣，獲取差價(jià)，降低被套外匯的成本。
逆向“T+0”的具體操作方法是，當(dāng)你手中持有的套牢外匯盤(pán)中出現(xiàn)明顯的下跌趨勢(shì)時(shí)，可先將手中被套的該外匯賣出，然后在較低的價(jià)位買入同等數(shù)量的同一外匯，從而在一個(gè)交易日內(nèi)實(shí)現(xiàn)高賣低買來(lái)獲取差價(jià)。需要指出的是，做盤(pán)中“T+0”的前提是對(duì)該外匯的走勢(shì)要有較準(zhǔn)確的把握，否則反而會(huì)加大自己的損失。
說(shuō)明：“T+0”對(duì)短線操作有一定的要求，沒(méi)有這種能力的投資者要謹(jǐn)慎嘗試，在大盤(pán)明顯超跌時(shí)，成功率較高。此外，能做“T+0”的外匯必須是交易活躍、較有“猴性”的。
【2】第二招：調(diào)倉(cāng)換股。
適合人群：手里持有大量沒(méi)有基本面支撐的外匯的投資者。
招數(shù)：匯市非理性下跌時(shí)，往往是泥沙俱下，不少基本面優(yōu)良的好外匯也會(huì)被“錯(cuò)殺”，一旦大盤(pán)走好，這些外匯是最具有反彈力度的'。因此，如果發(fā)現(xiàn)自己手中的外匯明顯成為弱勢(shì)貨幣對(duì)，短期內(nèi)很難有翻身的機(jī)會(huì)，不妨忍痛將該貨幣對(duì)賣出，換成強(qiáng)勢(shì)貨幣，以新買外匯的盈利抵消前者的損失。
說(shuō)明：換貨幣對(duì)前，一定要對(duì)所換貨幣的基本面進(jìn)行全面的了解，千萬(wàn)不要再靠道聽(tīng)途說(shuō)，打聽(tīng)消息。
【3】：耐心等待。
適合人群：有足夠的耐心且不急等錢用的投資者。
招數(shù)：已滿倉(cāng)且深度被套，既不能割也無(wú)力補(bǔ)時(shí)，只能采取這樣的辦法。有投資者戲說(shuō)：“這是輸時(shí)間不輸錢?！睉?yīng)該認(rèn)識(shí)到，未來(lái)幾年中國(guó)仍將是全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度最快的國(guó)家，應(yīng)該相信匯市總會(huì)有一天走出陰霾，迎來(lái)光明的。
說(shuō)明：只要你手中的外匯是一只好貨幣對(duì)，只要有足夠的耐心，未來(lái)獲得的收益或許要比那些追漲殺跌的人多得多。
如何選擇期貨投資品種
期貨投資者選擇期貨品種的時(shí)候，選擇標(biāo)準(zhǔn)一般會(huì)有以下幾條：
1.投資者熟悉的投資品種;
2.具有良好的流動(dòng)性，成交量大;
3.波動(dòng)大，且具有良好的趨勢(shì)性。
為什么要選擇熟悉的品種?
選擇做任何品種的投資，務(wù)必要做到對(duì)這個(gè)品種有基本的了解。當(dāng)然對(duì)于采用基本面分析和技術(shù)面分析的交易者而言，熟悉所指代的含義各有不同。從基本面分析出發(fā)，意味著要對(duì)該品種的上下游行業(yè)產(chǎn)業(yè)熟悉，知道制約價(jià)格走勢(shì)的關(guān)鍵因素在什么地方;技術(shù)面分析則從是盤(pán)面出發(fā)，要了解價(jià)格變化的一些基本規(guī)律，比如它的阻力線、支撐線等等。
投資者最忌諱對(duì)品種一無(wú)所知便參與交易，這會(huì)導(dǎo)致兩種后果：第一，對(duì)價(jià)格變化沒(méi)有明確的`判斷標(biāo)準(zhǔn)，心中沒(méi)底;第二，對(duì)價(jià)格判斷沒(méi)底容易擾亂投資心態(tài)，從而使接下來(lái)的投資方向更加紊亂，即便一時(shí)獲得盈利也可能在以后的投資中因做出錯(cuò)誤的決策而導(dǎo)致更大的虧損。
為什么要選擇流動(dòng)性好、成交量大的品種?
為了便于成交，我們?cè)谶x擇品種的時(shí)候一般要選擇成交量大的品種，這樣無(wú)論是進(jìn)場(chǎng)還是出場(chǎng)都比較容易實(shí)現(xiàn)。試想一下，如果我們買入一個(gè)品種持倉(cāng)量只有幾手的品種，那么交易對(duì)手很可能就只有一個(gè)，如果我們想要平倉(cāng)的話就必須要得到對(duì)方的同意才行，在這種情況下我們就很難取得交易的主動(dòng)權(quán)。類似的交易品種，對(duì)于投資來(lái)說(shuō)顯然不是一個(gè)好的品種，選擇時(shí)是務(wù)必要排除在外的。
另外，流動(dòng)性差的品種，從理論上來(lái)說(shuō)，買賣價(jià)差通常也比較大。這一點(diǎn)從每個(gè)品種的不活躍合約上就可以看出來(lái)。比如說(shuō)10個(gè)月之后的滬鋁合約：假定買價(jià)17500元/噸，賣價(jià)18000元/噸。那么如果你這個(gè)時(shí)候買入了鋁，價(jià)格將是18000元/噸，可是如果你要平倉(cāng)掉，卻只能接受17500元/噸的價(jià)格。要等到買價(jià)上升到18000元/噸乃至更高的位置將可能是一個(gè)漫長(zhǎng)的過(guò)程，是很難熬的。所以，如果僅就投機(jī)交易而言，無(wú)論我們選擇什么品種，一般都要選擇主力合約，即所謂持倉(cāng)量最大、成交量最大的那個(gè)合約。每個(gè)品種對(duì)應(yīng)的主力合約出現(xiàn)的規(guī)律不同，投資者只要關(guān)注持倉(cāng)量和成交量?jī)蓚€(gè)標(biāo)準(zhǔn)即可找到對(duì)應(yīng)的主力合約。
為什么要選擇波動(dòng)大、具有良好趨勢(shì)性的期貨投資品種?
所謂波動(dòng)大，一個(gè)是指日內(nèi)波動(dòng)大。比如一天的波動(dòng)幅度通常大于1%，偶爾有行情的時(shí)候波動(dòng)更大。對(duì)于做日內(nèi)交易的投資者而言這尤為重要，你買入了這個(gè)品種，結(jié)果價(jià)格半天不動(dòng)，豈不要把自己憋屈死?另一個(gè)是指隔日價(jià)格的波動(dòng)較大。如果一個(gè)品種，在一個(gè)月、兩個(gè)月甚至更長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)都處在一個(gè)窄幅振蕩區(qū)間之內(nèi)，每天的漲跌幅都不超過(guò)1%，在一個(gè)月或者幾個(gè)月之內(nèi)波動(dòng)幅度都不超過(guò)3%，這樣的品種對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)也是不太樂(lè)見(jiàn)的。要不只能眼睜睜地看著別人掙錢，而自己的資金卻始終平靜如水。當(dāng)然話說(shuō)回來(lái)，波動(dòng)幅度小其實(shí)同樣也意味著投資面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)也較小，也就是說(shuō)假設(shè)你做錯(cuò)了方向，你所面對(duì)的虧損風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)比其他波動(dòng)大的品種要小。風(fēng)險(xiǎn)和收益呈一定的正向關(guān)系，這是投資的最基本規(guī)律。
良好的趨勢(shì)性，指的是一個(gè)品種價(jià)格變動(dòng)的方向具有一定的穩(wěn)定性。忽上忽下如坐過(guò)山車一樣的行情也是很讓人難受的。當(dāng)然這個(gè)要求有點(diǎn)過(guò)于理想，如果趨勢(shì)真的是那么容易把握的話，那期貨投資豈不成了大多數(shù)人都能掙錢的買賣?
選擇好期貨投資品種，對(duì)期貨交易這項(xiàng)大工程來(lái)說(shuō)是一個(gè)非常關(guān)鍵的開(kāi)始。從絕對(duì)意義上來(lái)說(shuō)，沒(méi)有絕對(duì)好的品種也沒(méi)有絕對(duì)不好的期貨投資品種。根據(jù)投資風(fēng)格的不同，投資者要針對(duì)自己的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。