企業(yè)債券是什么意思_企業(yè)債券發(fā)行價(jià)格

債券是債務(wù)人發(fā)行給投資者的一種債務(wù)憑證，代表債務(wù)人對(duì)投資者在特定時(shí)間內(nèi)支付一定利息并償還本金的責(zé)任。這里給大家分享一些關(guān)于企業(yè)債券是什么意思，供大家參考學(xué)習(xí)。

企業(yè)債券是什么意思

企業(yè)債券是一種由企業(yè)發(fā)行的債務(wù)工具，它是企業(yè)融資的一種常見方式。當(dāng)企業(yè)需要籌集資金用于業(yè)務(wù)擴(kuò)張、項(xiàng)目投資或債務(wù)償還時(shí)，可以發(fā)行債券向公眾募集資金。

企業(yè)債券的種類很多，主要包括以下幾種：

1、可轉(zhuǎn)換企業(yè)債券：是指在一定條件下可以轉(zhuǎn)換為發(fā)行公司股票的企業(yè)債券，通常具有較低的利率和較長的期限，若能成功轉(zhuǎn)股可能會(huì)獲得較高的收益。

2、附息企業(yè)債券：是指在到期時(shí)一次性支付全部本金和利息的企業(yè)債券，通常具有較高的折價(jià)率和較低的票面利率。

3、浮動(dòng)利率企業(yè)債券：是指根據(jù)市場利率變化而調(diào)整利率水平的企業(yè)債券，其具有更好的抵御市場波動(dòng)的能力。

4、固定利率企業(yè)債券：是指在整個(gè)存續(xù)期內(nèi)保持固定利率水平的企業(yè)債券，其面臨的通脹風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)更大。

投資者在選擇投資企業(yè)債券時(shí)，需要考慮以下幾個(gè)方面：

1、信用等級(jí)：信用等級(jí)是反映發(fā)行者償付能力和信用風(fēng)險(xiǎn)水平的評(píng)級(jí)結(jié)果，通常由專業(yè)的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)定。信用等級(jí)越高，表示發(fā)行者的信用違約風(fēng)險(xiǎn)越低，債券的價(jià)格通常會(huì)更高，收益率會(huì)低一些。

2、利率水平：利率水平是反映債券的收益率和市場需求的重要指標(biāo)，通常受到市場基準(zhǔn)利率、通貨膨脹水平、經(jīng)濟(jì)增長等因素的影響。票面利率越高，表示債券的收益率越高。

3、債券到期時(shí)間：債券的到期時(shí)間會(huì)影響投資者資金的流動(dòng)性，其通常受到發(fā)行者的資金需求、投資者的偏好等因素影響。投資期限越長，表示債券的存續(xù)時(shí)間越長，資金流動(dòng)性越差，投資者面臨的風(fēng)險(xiǎn)更大、債券價(jià)格的可能波動(dòng)也更大。

企業(yè)債券發(fā)行價(jià)格

企業(yè)債券的發(fā)行價(jià)格，是指企業(yè)債券從發(fā)債企業(yè)手中轉(zhuǎn)移到初始投資人手中的價(jià)格。發(fā)行企業(yè)債券時(shí)，企業(yè)債券的發(fā)行價(jià)格未必要同企業(yè)債券的票面額相等，如果按照票面金額發(fā)行，為平價(jià)發(fā)行，如果高于票面金額發(fā)行，為溢價(jià)發(fā)行，如低于票面金額發(fā)行，則為折價(jià)發(fā)行，在企業(yè)債券票面利率已定的情況下，可以通過調(diào)整發(fā)行價(jià)格來調(diào)整債券的收益率，使其與市場利率一致。一般來說，市場利率水平有較大幅度浮動(dòng)時(shí)，可調(diào)整債券的票面利率，也可微調(diào)發(fā)行價(jià)格與之相適應(yīng)。

無論企業(yè)債券的發(fā)行價(jià)格如何，償還時(shí)均按票面額償還，發(fā)行價(jià)格如果高于償還額，其差額稱為償還差損。發(fā)行價(jià)格如果低于償還額，其差額則稱為償還差益。

企業(yè)債券的價(jià)格跟它的票面利率成正比，票面利率越高，它的售價(jià)也就越高，跟資金市場的利率成反比，當(dāng)資金市場利率提高時(shí)，債券的價(jià)格就下跌。一般情況下，企業(yè)債券的價(jià)格主要受市場利率的影響。

企業(yè)債券的期限

企業(yè)債券是要償還本金的，因此它有個(gè)多長時(shí)間后還本的問題，以企業(yè)債券發(fā)行日起到還本日止這段時(shí)間，叫做企業(yè)債券期限?，F(xiàn)在一般是將期限在一年以內(nèi)的企業(yè)債券稱為短期企業(yè)債券，期限有一年以上、5年以內(nèi)的稱中期企業(yè)債券;期限大于5年的，稱為長期企業(yè)債券。企業(yè)債券的期限要根據(jù)發(fā)債企業(yè)使用資金的周轉(zhuǎn)期，市場利率的趨勢(shì)，流通市場的發(fā)達(dá)程度以及投資人的投資意向等因素決定。

發(fā)債企業(yè)在考慮債券的期限時(shí)，投資者如何避免債券風(fēng)險(xiǎn)?首先要考慮自己使用資金的周轉(zhuǎn)期，因?yàn)椴煌谙薜膫饕菫榱藵M足不同的特定的資金需求。如果一個(gè)企業(yè)為某個(gè)生產(chǎn)項(xiàng)目發(fā)行債券籌資，很少能夠做到在該項(xiàng)目投產(chǎn)盈利之前償還本金，因此，企業(yè)債券的期限一般要與資金的周轉(zhuǎn)期相適應(yīng)。其次要考慮未來市場利率的發(fā)展趨勢(shì)，如果預(yù)測市場今后要下降，發(fā)債企業(yè)就應(yīng)盡量縮短債券的期限，以發(fā)行短期債券為宜。反之，如果預(yù)測市場利率今后要上升，發(fā)債企業(yè)就要盡量發(fā)行長期債券，這樣既可以避免利率風(fēng)險(xiǎn)，又可以減少市場利率上升所引起的籌資成本上升。再次，要考慮流通市場的發(fā)達(dá)程度，如果轉(zhuǎn)讓市場發(fā)達(dá)，投資人就敢于購買長期債券，因?yàn)閭梢噪S時(shí)變現(xiàn)，如果轉(zhuǎn)讓市場不發(fā)達(dá)，投資者存在著后顧之優(yōu)，長期債券就難以銷售。另外，投資人的意向、心理狀況以及市場上其他企業(yè)債券的期限構(gòu)成，也是發(fā)債企業(yè)確定債券期限的重要因素。

什么是債券的久期?

債券久期是用債券未來每一期現(xiàn)金流的折現(xiàn)值除以債券現(xiàn)價(jià)作為權(quán)重，分別乘以每一期現(xiàn)金流距現(xiàn)在的時(shí)間，然后相加得到的收回債券現(xiàn)金流的加權(quán)平均剩余期限。久期的經(jīng)濟(jì)學(xué)意義是用來衡量債券價(jià)格對(duì)收益率微小變動(dòng)的敏感程度。久期越長，收益率微小變動(dòng)導(dǎo)致債券價(jià)格變動(dòng)幅度越大。

什么是利率債和信用債?

利率債主要是指國債、地方政府債券、政策性金融債和央行票據(jù)等以政府信用為依托的主體發(fā)行的債券，利率債價(jià)格主要受實(shí)際利率的影響。

信用債是指政府之外的主體發(fā)行的債券，具體包括企業(yè)債、公司債、短期融資券、中期票據(jù)、可轉(zhuǎn)債等品種，信用債價(jià)格

債券有哪些基本要素?

債券有以下基本要素：

債券面值：債券的票面價(jià)格，并應(yīng)注明幣種。

債務(wù)人與債權(quán)人：債券的發(fā)行人是債務(wù)人，為籌集所需資金，發(fā)行人按照法定程序發(fā)行債券，從而取得一定時(shí)期內(nèi)資金的使用權(quán)，但同時(shí)又承擔(dān)著償付債券的義務(wù)，需要按時(shí)還本付息。債券的購買者(或稱持有者)是債權(quán)人，在約定期限內(nèi)轉(zhuǎn)讓資金的使用權(quán)，依法或按債券募集說明書規(guī)定取得利息和到期收回本金。

債券的價(jià)格：債券是一種可以買賣的有價(jià)證券，是債券市場上的一種商品，債券的價(jià)格由面值、收益和供求關(guān)系共同決定。

還本付息期限：債券發(fā)行人必須在規(guī)定的期限內(nèi)償還債券本金和利息，因此債券需約定還本付息期限。

債券利率：債券利率是計(jì)算利息的依據(jù)。它一般是根據(jù)政府的相關(guān)法規(guī)確定，或根據(jù)資金市場供求狀況確定。

除受到實(shí)際利率影響外，還受發(fā)行主體信用狀況的影響。