如何判斷現(xiàn)貨與期貨價(jià)格變化

　　在期貨市場(chǎng)中進(jìn)行投資，只有了解現(xiàn)貨與期貨的價(jià)格是如何變化的，才能夠在市場(chǎng)中判斷期貨后市的價(jià)格走勢(shì)。那么，到底如何判斷現(xiàn)貨與期貨價(jià)格變化呢?

　　判斷現(xiàn)貨與期貨價(jià)格變化的方法一、削價(jià)市況

　　期貨價(jià)格的變化與商品的供應(yīng)具有緊密的聯(lián)系，如果某一種商品在現(xiàn)貨市場(chǎng)發(fā)生了短缺，現(xiàn)貨的價(jià)格比期貨價(jià)格要高，因?yàn)榻灰渍叨颊J(rèn)為等到期貨到期交割的時(shí)候，商品的供應(yīng)就會(huì)增加，相應(yīng)的價(jià)格就降低，所以通常情況下近期月份的期貨就要比遠(yuǎn)期月份的期貨價(jià)格要高。

　　但是如果這樣的短缺現(xiàn)象消失了，就會(huì)恢復(fù)到溢價(jià)市況。通過(guò)這種價(jià)格的變化，就可以了解“基差”為什么會(huì)不斷的變動(dòng)，其實(shí)都是因?yàn)槭袌?chǎng)的供應(yīng)需求以及交易者預(yù)期心理因素所決定的。

　　判斷現(xiàn)貨與期貨價(jià)格變化的方法二、溢價(jià)市況

　　當(dāng)期貨的價(jià)格高于現(xiàn)貨的價(jià)格的時(shí)候，就稱為是溢價(jià)市況或者是加碼市況。因?yàn)閺睦碚撋线M(jìn)行分析，10月份的時(shí)候，12月期貨要比10月份現(xiàn)貨價(jià)格要高一些，這是因?yàn)樯唐返膫}(cāng)儲(chǔ)是需要要支付費(fèi)用的，所以在10月份的時(shí)候買入12月期貨合約，其價(jià)格應(yīng)該就是現(xiàn)貨的價(jià)格加上兩個(gè)月的倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用。

　　當(dāng)然，商品的供應(yīng)情況也會(huì)影響其價(jià)格的變化，比如說(shuō)，在現(xiàn)貨市場(chǎng)是農(nóng)產(chǎn)品的收獲旺季，會(huì)出現(xiàn)供應(yīng)大于需求的現(xiàn)象，這個(gè)時(shí)候人們會(huì)認(rèn)為等過(guò)一段時(shí)間，供應(yīng)就是減少，所以遠(yuǎn)期交貨的賣價(jià)就會(huì)比現(xiàn)貨價(jià)格高。

　　判斷現(xiàn)貨與期貨價(jià)格變化的方法三、價(jià)位相等市況

　　從理論上分析，不管期貨與現(xiàn)貨的價(jià)格怎么樣變化，之間的價(jià)格差距有多少，但是總有一天，他們的價(jià)位會(huì)相等的。這個(gè)時(shí)候期貨合約到期交割的時(shí)候，就不存在遠(yuǎn)期的因素了。

　　當(dāng)期貨合約到期的時(shí)候，其價(jià)格如果比現(xiàn)貨要便宜，就可以買進(jìn)期貨而要求提取現(xiàn)貨，來(lái)取代現(xiàn)貨交易而賺取好處;當(dāng)期貨買價(jià)大于現(xiàn)貨價(jià)格的時(shí)候，也可以買進(jìn)現(xiàn)貨來(lái)進(jìn)行抵消期貨合約，這就是對(duì)沖的原理。對(duì)沖其實(shí)也是規(guī)避期貨風(fēng)險(xiǎn)的一種有效的方法。