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期貨是什么概念

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  大家都知道期貨跟現(xiàn)貨是完全不一樣的,下面是小編為大家總結(jié)的相關(guān)資料,希望會對您有所指導(dǎo)。

  期貨基本概念

  期貨市場:是進(jìn)行期貨交易的場所,是多種期交易關(guān)系的總和。它是按照“公開、公平、公正”原則,在現(xiàn)貨市場基礎(chǔ)上發(fā)展起來的高度組織化和高度規(guī)范化的市場形式。既是現(xiàn)貨市場的延伸,又是市場的又一個高級發(fā)展階段。從組織結(jié)構(gòu)上看,廣義上的

  期貨市場包括期貨交易所、結(jié)算所或結(jié)算公司、經(jīng)紀(jì)公司和期貨交易員;狹義上的期貨市場僅指期貨交易所。

  期貨合約:期貨合約是一種在將來的某個時間交割一定數(shù)量和質(zhì)量等級的商品的遠(yuǎn)期合約或協(xié)議。在已經(jīng)批準(zhǔn)的交易所的交易廳內(nèi)達(dá)成,具有法律的約束力。相對于現(xiàn)貨的遠(yuǎn)期合約來說,具有標(biāo)準(zhǔn)化格式;便于轉(zhuǎn)手買賣;實貨交割比例小;履約率甚高。期貨交易所為期貨合同規(guī)定了標(biāo)準(zhǔn)化的數(shù)量、質(zhì)量、交割地點、交割時間,至于期貨價格則是隨市場行情的變動而變動的。

  期貨交易所:是買賣期貨合約的場所,是期貨市場的核心。它是一種非營利機(jī)構(gòu),但是它的非營利性僅指交易所本身不進(jìn)行交易活動,不以盈利為目的不等于不講利益核算。在這個意義上,交易所還是一個財務(wù)獨立的營利組織,它在為交易者提供一個公開、公平、公正的交易場所和有效監(jiān)督服務(wù)基礎(chǔ)上實現(xiàn)合理的經(jīng)濟(jì)利益,包括會員會費(fèi)收入、交易手續(xù)費(fèi)收入、信息服務(wù)收入及其它收入。它所制定的一套制度規(guī)則為整個期貨市場提供了一種自我管理機(jī)制,使得期貨交易的“公開、公平、公正”原則得以實現(xiàn)。

  期貨經(jīng)紀(jì)商:是指依法設(shè)立的以自己的名義代理客戶進(jìn)行期貨交易并收取一定手續(xù)費(fèi) 的中介組織,一般稱之為期貨經(jīng)紀(jì)公司。

  經(jīng)紀(jì)人:為金融、商業(yè)機(jī)構(gòu)或一般公眾執(zhí)行期貨和期權(quán)合約指令的公司或個人。

  商品期貨:商品期貨是指標(biāo)的物為實物商品的期貨合約。商品期貨歷史悠久,種類繁多,主要包括農(nóng)副產(chǎn)品、金屬產(chǎn)品、能源產(chǎn)品等幾大類。

  股票指數(shù)期貨:是一種以股票價格指數(shù)作為標(biāo)的物的金融期貨合約。

  頭寸(交易部位):一種市場約定。期貨合約買方處于多頭(買空)部位,期貨合約賣方處于空頭(賣空)部位。

  基差:同一商品當(dāng)時現(xiàn)貨市場價格與期貨市場價格間的差異,如不另行指出,一般是用近期期貨合約月份來計算基差。

  開倉:開始買入或賣出期貨合約的交易行為稱為”開倉”或”建立交易部位”。 平倉:買入后賣出, 或賣出后買入結(jié)算原先所做的新單。

  買空:相信價格會漲并買入期貨合約稱”買空”或稱”多頭”,亦即多頭交易。 賣空:看跌價格并賣出期貨合約稱”賣空”或”空頭”,亦即空頭交易。

  熊市:處于價格下跌期間的市場。

  牛市:處于價格上漲期間的市場。

  賣價:某商品當(dāng)前最低申報賣出價,即最優(yōu)賣價。

  買價:某商品當(dāng)前最高申報買入價,即最優(yōu)買價。

  看跌者:認(rèn)為價格將會下跌的人。

  看漲者:預(yù)期價格將會上漲的人。

  期貨保證金

  在保證金交易里,買賣雙方只須付一小筆保證金給經(jīng)紀(jì)商即可。繳納保證金的目的有二:(1)保護(hù)經(jīng)紀(jì)行的利益,當(dāng)客戶因故無法付款時經(jīng)紀(jì)行即以保證金補(bǔ)償。(2)為了控制交易所的投機(jī)活動。在正常情況下,保證金為已成交的合約總值的10%左右。從保證金實質(zhì)來看,是交易人士經(jīng)過經(jīng)紀(jì)商付給商品交易所的一筆資金,并不計算任何利息,以保證交易人士有能力支付傭金以及可能出現(xiàn)的虧損。

  漲跌幅:某商品當(dāng)日收盤價與昨日結(jié)算價之間的價差。

  結(jié)算價:以成交量為權(quán)重,經(jīng)加權(quán)后的加權(quán)平均成交價。

  持倉量:在國外也叫空盤量,尚未經(jīng)相反的期貨或期權(quán)合約相對沖,也未進(jìn)行實貨交割或履行期權(quán)合約的某種商品期貨或期權(quán)合約。

  成交量:在國外也叫交易量,指某一時間內(nèi)買進(jìn)或賣出的商品期貨合約數(shù)量,通常為一個交易日的成交合約數(shù)。

  最新價:當(dāng)天某商品當(dāng)前最新成交價。

  開盤價:當(dāng)天某商品的第一筆成交價。

  最高價:當(dāng)天某商品最高成交價。

  最低價:當(dāng)天某商品最低成交價。

  收盤價:當(dāng)天某商品最后一筆成交價。

  昨收市:指前一交易日的最后一筆成交價格。

  市價指令:交易指令形式之一。即按照市場當(dāng)時的最好價格立即(盡快)買(賣)某一特定交割月份期貨合約的指令。

  限價指令:由客戶確定價格限制或履約時間的指令。

  利空消息:導(dǎo)致市場行情跌落的新聞。

  利多消息:導(dǎo)致市場行情上升的新聞

  期貨交易制度

  交割:期貨合約賣方與買方之間進(jìn)行的現(xiàn)貨商品轉(zhuǎn)移。各交易所對現(xiàn)貨商品交割都規(guī)定有具體步驟。某些期貨合約,如股票指數(shù)合約的交割采取現(xiàn)金結(jié)算方式。

  升水:

  (1)交易所條例所允許的,對高于期貨合約交割標(biāo)準(zhǔn)的商品所支付的額外費(fèi)用。

  (2)指某一商品不同交割月份間的價格關(guān)系。當(dāng)某月價格高于另一月份價格時,我們稱較高價格月份對較低價格月份升水。

  結(jié)算:指根據(jù)交易結(jié)果和交易所有關(guān)規(guī)定對會員交易保證金、盈虧、手續(xù)費(fèi)、交割貨款及其他有關(guān)款項進(jìn)行計算、劃撥的業(yè)務(wù)活動。

  質(zhì)押:指會員提出申請并經(jīng)交易所批準(zhǔn),將持有的權(quán)利憑證移交交易所占有,作為其履行交易保證金債務(wù)的擔(dān)保行為。權(quán)利憑證質(zhì)押僅限于交易保證金,但虧損、費(fèi)用、稅金等款項均須以貨幣資金結(jié)清

  最小價位:在某一合約交易中所允許的最小價格變動量。亦稱最小價格波動。

  現(xiàn)金結(jié)算:通常用于指數(shù)期貨合約交易,結(jié)算方式為依據(jù)最后交易日指數(shù)的現(xiàn)貨價值以現(xiàn)金結(jié)算指數(shù)期貨合約。區(qū)別于按指定的商品或金融工具交割。

  限倉制度:是期貨交易所為了防止市場風(fēng)險過度集中于少數(shù)交易者和防范操縱市場行為,對會員和客戶的持倉數(shù)量進(jìn)行限制的制度。

  大戶報告制度:是與限倉制度緊密相關(guān)的另外一個控制交易風(fēng)險、防止大戶操縱市場行為的制度。

  逐日盯市制度:是指結(jié)算部門在每日閉市后計算、檢查保證金賬戶余額,通過適時發(fā)出追加保證金通知,使保證金余額維持在一定水平之上,防止負(fù)債現(xiàn)象發(fā)生的結(jié)算制度。 停板額: 由交易所逐日為每種合約規(guī)定的最大價格波動幅度(范圍)。

  跌停板額:某商品當(dāng)日可輸入的最低限價(等于昨結(jié)算價—最大變幅)。

  漲停板額:某商品當(dāng)日可輸入的最高限價(等于昨結(jié)算價+最大變動幅度)。

  期貨分析與操作

  圖表法:利用圖表分析市場行為,預(yù)計未來市場價格趨勢的方法。技術(shù)性分析派利用圖表法計算最高價、最低價、結(jié)算價、平均價格變動、交易量和空盤量。兩種基本價格圖表形式為條狀圖和點形圖。

  技術(shù)性分析法:利用歷史價格、交易量、空盤量和其他交易數(shù)據(jù)預(yù)測未來價格趨勢的價格分析方法。

  阻力位:價格難于超越的某一價格水平。

  支撐位:價格難于跌破的某一價格水平。

  搶帽子者:僅做當(dāng)日交易,以利用微小、短期合約價差獲利為目的的交易者。此類交易者極少將手中空盤保留至下一交易日平倉。

  投機(jī)交易:指在期貨市場上以獲取價差收益為目的的期貨交易行為。投機(jī)者根據(jù)自己對期貨價格走勢的判斷,做出買進(jìn)或賣出的決定,如果這種判斷與市場價格走勢相同,則投機(jī)者平倉出局后可獲取投機(jī)利潤;如果判斷與價格走勢相反,則投機(jī)者平倉出局后承擔(dān)投機(jī)損失。 倒掛市場:指同一商品的兩個交割月份間關(guān)系出現(xiàn)反常現(xiàn)象的期貨市場。

  套利:投機(jī)者或?qū)_者都可以使用的一種交易技術(shù),即在某市場買進(jìn)現(xiàn)貨或期貨商品,同時在另一個市場賣出相同或類似的商品,并希望兩個交易會產(chǎn)生價差而獲利。

  套期圖利:同時買進(jìn)和賣出兩種相關(guān)商品,并希望在日后對沖交易部位時有所獲利。例如,買進(jìn)和賣出同一商品、但不同交割月份的期貨合約;買進(jìn)和賣出相同交割月份,相同商品、但不同交易所的期貨合約;買進(jìn)和賣出相同交割月份,但不同商品的期貨合約(但二商品間有相互關(guān)聯(lián)的關(guān)系)。

  套期保值交易:套期保值指在期貨市場上買入(或賣出)與現(xiàn)貨市場交易方向相反、數(shù)量相等的同種商品的期貨合約,進(jìn)而無論現(xiàn)貨供應(yīng)市場價格怎樣波動,最終都能取得在一個市場上虧損的同時在另一個市場盈利的結(jié)果,并且虧損額與盈利額大致相等,從而達(dá)到歸避風(fēng)險的目的。

  空頭套期保值:賣出期貨合約,以防止將來賣出現(xiàn)貨商品時因價格下跌而導(dǎo)致的損失。當(dāng)賣出現(xiàn)貨商品時,將先以前賣出的期貨合約通過買進(jìn)另一數(shù)量、類別和交割月份相等的期貨合約相對沖,以結(jié)束保值。亦稱賣期保值。

  套期保值者: 擁有或計劃擁有諸如玉米、大豆、小麥等現(xiàn)貨商品,并擔(dān)心在現(xiàn)貨市場實際買賣這些商品前價格會出現(xiàn)不利變動的個人或公司。套期保值者通過在期貨市場買(賣)與現(xiàn)貨商品相同的期貨合約,并在將來某一時間通過賣(買)另一相同期貨合約對沖手中所持的空盤合約,通過此種方法來避免價格變動對現(xiàn)貨市場交易造成的損失。

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