證券公司擔(dān)任IB是什么意思
證券公司擔(dān)任IB是什么意思
由于股指期貨的很多投資者將來(lái)自現(xiàn)有的股票投資者,因此證券公司在股指期貨市場(chǎng)中也將扮演重要角色。由于政策規(guī)定證券公司本身不能直接從事股指期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù),因此符合條件的證券公司可以作為股指期貨交易介紹商(簡(jiǎn)稱IB)來(lái)參與,即為期貨公司接受投資者委托從事股指期貨交易提供中間服務(wù)。介紹商可以從事以下部分或全部中間服務(wù)業(yè)務(wù):
(1)、招攬投資者從事股指期貨交易;
(2)、協(xié)助辦理有關(guān)開戶手續(xù);
(3)、為投資者下單交易提供便利;
(4)、協(xié)助期貨公司向投資者發(fā)送追加保證金通知書和結(jié)算單;
(5)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他業(yè)務(wù)。
作為股指期貨介紹商,證券公司不得辦理期貨保證金業(yè)務(wù),不承擔(dān)期貨交易的代理、結(jié)算和風(fēng)險(xiǎn)控制等職責(zé)。也就是說(shuō)作為股指期貨IB的證券公司是將自己的客戶介紹給期貨公司,成為期貨公司的客戶,并從中收取介紹傭金,但不能接觸客戶的資金,也不對(duì)投資者的股指期貨交易進(jìn)行結(jié)算。
股指期貨相關(guān)圖片
股指期貨知識(shí)延伸:
股指期貨交易由于具有T+0以及保證金杠桿交易的特點(diǎn),所以比普通股票交易更具有風(fēng)險(xiǎn),建議新手在專業(yè)的分析師指導(dǎo)下進(jìn)行交易方能有理想的投資回報(bào)。這對(duì)股票投資者來(lái)說(shuō)尤為重要,具體來(lái)說(shuō):
(1)期貨合約有到期日,不能無(wú)限期持有
股票買入后可以一直持有,正常情況下股票數(shù)量不會(huì)減少。但股指期貨都有固定的到期日,到期就要進(jìn)行平倉(cāng)或者交割。因此交易股指期貨不能象買賣股票一樣,交易后就不管了,必須注意合約到期日,以決定是平倉(cāng),還是等待合約到期進(jìn)行現(xiàn)金結(jié)算交割。
(2)期貨合約是保證金交易,必須每日結(jié)算
股指期貨合約采用保證金交易,一般只要付出合約面值約10-15%的資金就可以買賣一張合約,這一方面提高了盈利的空間,但另一方面也帶來(lái)了風(fēng)險(xiǎn),因此必須每日結(jié)算盈虧。買入股票后在賣出以前,賬面盈虧都是不結(jié)算的。但股指期貨不同,交易后每天要按照結(jié)算價(jià)對(duì)持有在手的合約進(jìn)行結(jié)算,賬面盈利可以提走,但賬面虧損第二天開盤前必須補(bǔ)足(即追加保證金)。而且由于是保證金交易,虧損額甚至可能超過(guò)你的投資本金,這一點(diǎn)和股票交易不同。
(3)期貨合約可以賣空
股指期貨合約可以十分方便地賣空,等價(jià)格回落后再買回。股票融券交易也可以賣空,但難度相對(duì)較大。當(dāng)然一旦賣空后價(jià)格不跌反漲,投資者會(huì)面臨損失。
(4)市場(chǎng)的流動(dòng)性較高
有研究表明,指數(shù)期貨市場(chǎng)的流動(dòng)性明顯高于股票現(xiàn)貨市場(chǎng)。比如2013年,中國(guó)金融期貨交易所滬深300股指期貨的交易額達(dá)到140.7萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)85%,是同期GDP規(guī)模的2.5倍,而2013年滬深300股票成交額為16.6萬(wàn)億元
(5)股指期貨實(shí)行現(xiàn)金交割方式
期指市場(chǎng)雖然是建立在股票市場(chǎng)基礎(chǔ)之上的衍生市場(chǎng),但期指交割以現(xiàn)金形式進(jìn)行,即在交割時(shí)只計(jì)算盈虧而不轉(zhuǎn)移實(shí)物,在期指合約的交割期投資者完全不必購(gòu)買或者拋出相應(yīng)的股票來(lái)履行合約義務(wù),這就避免了在交割期股票市場(chǎng)出現(xiàn)“擠市”的現(xiàn)象。
(6)股指期貨關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)
一般說(shuō)來(lái),股指期貨市場(chǎng)是專注于根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)資料進(jìn)行的買賣,而現(xiàn)貨市場(chǎng)則專注于根據(jù)個(gè)別公司狀況進(jìn)行的買賣。
(7)股指期貨實(shí)行T+0交易,而股票實(shí)行T+1交易
T+0即當(dāng)日買進(jìn)當(dāng)日賣出,沒(méi)有時(shí)間和次數(shù)限制,而T+1即當(dāng)日買進(jìn),次日賣出,買進(jìn)的當(dāng)日不能當(dāng)日賣出,當(dāng)前期貨交易一律實(shí)行T+0交易,大部分國(guó)家的股票交易也是T+0的,我國(guó)的股票市場(chǎng)由于歷史原因而實(shí)行T+1交易制度。