股指期貨有對(duì)手盤嗎
股指期貨有對(duì)手盤嗎
自從股指期貨推出后,經(jīng)??吹揭恍┡笥褑栆恍┢婀值膯栴},例如1,如果大家都一致看空,沒有對(duì)手盤怎么辦? 2、當(dāng)大跌之后,大家都知道股指期貨只有做空才能賺錢,誰去做空方的對(duì)手盤?以下是學(xué)習(xí)啦小編分享給大家的關(guān)于股指期貨對(duì)手盤的資訊,一起來看看吧!
股指期貨有對(duì)手盤嗎
這些問題都是很低級(jí)的,說明還有很多人對(duì)指數(shù)期貨的認(rèn)識(shí)不深。下面我就淺談一下期指的對(duì)手盤。之所以說是淺談,是因?yàn)檫@個(gè)問題實(shí)在是太簡(jiǎn)單,簡(jiǎn)單得不能再簡(jiǎn)單。
第一個(gè)問題:如果大家都一致看空,沒有對(duì)手盤怎么辦?
首先,如果大家都一致看空,這是一個(gè)極端的情況,實(shí)際情況是,林子大了,什么鳥都有,怎么可能都看空呢?現(xiàn)在暴跌了,大家才知道期指會(huì)暴跌,所以才多數(shù)人看空,但想當(dāng)初,期指剛上市時(shí),不是有很多人都以為會(huì)暴漲嗎?這些看多的人就是對(duì)手盤。
其次,假設(shè)真有極端的情況出現(xiàn),全部人看空,那么將會(huì)出現(xiàn)什么樣的情況?如果真有這種情況,那么期指將會(huì)出現(xiàn)無量跌停,且沒有一筆成交。反之亦然,如果全部人都看多,將會(huì)出現(xiàn)無量漲停,且沒有一筆成交。你說,這種情況會(huì)出現(xiàn)嗎?
第三,全部人看空基本上是不可能的,但如果絕大部分人看空,只有一小部分人看多呢?很簡(jiǎn)單,將會(huì)大跌,甚至跌停,但成交量極少,大部分人的空單排隊(duì)但不能成交,只能小部分人的空單和另一小部分看多的成交。(和股票的跌停是一樣的道理)
第四,有成交量就意味著有對(duì)手盤,而且多單和空單是一一對(duì)應(yīng)的。沒有對(duì)手盤,成交量肯定為零。這是一個(gè)對(duì)賭游戲,必須有人和你賭,你才能贏錢,如果沒有人和你賭,你贏誰的錢?當(dāng)然,你可以自己和自己賭,那叫做雙邊開倉,但只是左手和右手賭,你贏不了錢。
誰去做空方的對(duì)手盤
第二個(gè)問題:當(dāng)大跌之后,大家都知道股指期貨只有做空才能賺錢,誰去做空方的對(duì)手盤?
這個(gè)問題其實(shí)很幼稚。首先,當(dāng)大跌之后,大家回過頭來看,當(dāng)然知道做空能賺大錢。但是,在每一次的下跌中,總是有一些人想抄反彈呀!怎么可能沒有對(duì)手盤?這和股市是一樣的,都跌了這么多了,人人都想著該見底了吧,或者該反彈了吧,于是就有人看多。有人看多,就有了對(duì)手盤。所以,任何時(shí)候,你不必?fù)?dān)心沒有對(duì)手盤。即使跌再多,都還有對(duì)手盤,因?yàn)榭傆腥艘詾榈降琢恕?/p>
其次,在下跌途中,空頭的獲利平倉盤,也是對(duì)手盤。舉例說,如果你是空頭,你從首日買進(jìn)合約IF1005,過兩天果然大跌了,于是你就想獲利平倉了,你必須填平倉買入。于是,你一平倉,就和空頭形成對(duì)手盤。
千萬別以為只有做空才能賺錢
第三,千萬別以為只有做空才能賺錢。當(dāng)所有人都認(rèn)同做空才能賺大錢,大家都涌去開期指帳戶,并試圖開空時(shí),說不定這個(gè)時(shí)候就突然空翻多了!為什么?這等于在賭場(chǎng)里,莊家看到所有人都開小時(shí),他一定眼都發(fā)光了!這時(shí)候手一翻,大!于是所有買小的人的錢都落入了莊家的袋里。這個(gè)道理用在股市里,就是當(dāng)所有的散戶都恐慌割肉時(shí),絕地反彈馬上來臨!在極端情況下,甚至反轉(zhuǎn)都有可能。
在回答了上述問題之后,相信新手們都有了一個(gè)大致的認(rèn)識(shí)了吧。下面再談一談期指的交割問題。
股指期貨合約到期的時(shí)候和其他期貨一樣,都需要進(jìn)行交割。只不過一般的商品期貨采用的是實(shí)物交割,而股指期貨采用的是現(xiàn)金交割。所謂現(xiàn)金交割,就是不需要交割一籃子股票指數(shù)成分股,而是用到期日或第二天的現(xiàn)貨指數(shù)作為最后結(jié)算價(jià),通過與該結(jié)算價(jià)進(jìn)行盈虧結(jié)算來了結(jié)頭寸。
又有人問,到期日與誰交割?是不是與期貨公司?當(dāng)然不是。期貨公司只不過提供一個(gè)賭桌給你,讓你和對(duì)手進(jìn)行對(duì)賭。上面已經(jīng)說過,多單和空單總是一一對(duì)應(yīng)的,有一批人贏錢,就同時(shí)有另一批人虧錢。到期時(shí),如果昨結(jié)算價(jià)與現(xiàn)貨指數(shù)形成價(jià)差,且現(xiàn)貨指數(shù)低于昨結(jié)算價(jià),差額部分自然會(huì)劃錢給空頭。當(dāng)然是從多頭那里搶錢來給你,而不是期貨公司賠給你。反之,如果最后一天現(xiàn)貨指數(shù)漲了,則從空頭那里搶錢來補(bǔ)給多頭了。因此,交割日的指數(shù)可能會(huì)出現(xiàn)大動(dòng)蕩,這就是傳說中的魔咒日了。(如果空方實(shí)力強(qiáng)大,則最后交割日空頭會(huì)重錘打壓權(quán)重指標(biāo)股,造成指數(shù)暴跌)5月21日要注意了(當(dāng)然,如果多方實(shí)力強(qiáng)大,這一日也會(huì)暴漲,就看鹿死誰手了)作為散戶,最好是觀望,坐山觀虎斗。
還有,你不用擔(dān)心到期時(shí)虧錢的一方?jīng)]有錢還給你。因?yàn)槠谪浐霞s是保證金交易,必須每天結(jié)算,這叫做每日無負(fù)債結(jié)算制度,也稱為“逐日盯市”制度。交易后每天要按照結(jié)算價(jià)對(duì)持倉合約進(jìn)行結(jié)算,賬面盈利可以提走,但賬面虧損第二天開盤前必須補(bǔ)足(即追加保證金),否則會(huì)被強(qiáng)行平倉。舉例說,對(duì)于期指開空的朋友,如果你一路持有空頭合約到交割日,假設(shè)期指一路暴跌,則你每天都有錢到帳。相反,開多的朋友如果中途不平倉,則面臨著每天都在實(shí)實(shí)在在地虧錢,如果保證金不夠了,還要借錢來追加保證金,除非你中途止損出局,那就少賠一些,但虧了的就是虧了,因?yàn)槟愕腻X每天都被提走了。
到期日,期指的結(jié)算價(jià)以現(xiàn)貨指數(shù)作為最后結(jié)算價(jià),也就是說不管期指最后一筆交易價(jià)如何,都以現(xiàn)貨指數(shù)為準(zhǔn),這樣可以避免期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格出現(xiàn)較大的差距。實(shí)際上,由于套利存在,越到交割日,到期合約的價(jià)格就會(huì)越趨近于現(xiàn)貨價(jià)格,如果相差太遠(yuǎn),存大套利空間,獲利方必然會(huì)爭(zhēng)先平倉,從而把價(jià)格打下來或拉上去,縮少價(jià)差。