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股指期貨交易規(guī)則和盈利計(jì)算

時(shí)間: 陳潔1029 分享

股指期貨交易規(guī)則和盈利計(jì)算

  期貨交易歷史上是在交易大廳通過(guò)交易員的口頭喊價(jià)進(jìn)行的。目前大多數(shù)期貨交易是通過(guò)電子化交易完成的,交易時(shí),投資者通過(guò)期貨公司的電腦系統(tǒng)輸入買(mǎi)賣(mài)指令,由交易所的撮合系統(tǒng)進(jìn)行撮合成交。以下是學(xué)習(xí)啦小編分享給大家的關(guān)于 股指期貨交易規(guī)則和盈利計(jì)算的資訊,一起來(lái)看看吧!

  股指期貨交易規(guī)則和盈利計(jì)算

  買(mǎi)賣(mài)期貨合約的時(shí)候,雙方都需要向結(jié)算所繳納一小筆資金作為履約擔(dān)保,這筆錢(qián)叫做保證金。首次買(mǎi)入合約叫建立多頭頭寸,首次賣(mài)出合約叫建立空頭頭寸。然后,手頭的合約要進(jìn)行每日結(jié)算,即逐日盯市。

  建立買(mǎi)賣(mài)頭寸(術(shù)語(yǔ)叫開(kāi)倉(cāng))后不必一直持有到期,在股指期貨合約到期前任何時(shí)候都可以做一筆反向交易,沖銷(xiāo)原來(lái)的頭寸,這筆交易叫平倉(cāng)。如第一天賣(mài)出10手股指期貨合約,第二天又買(mǎi)回10手合約。那么第一筆是開(kāi)倉(cāng)10手股指期貨空頭,第二筆是平倉(cāng)10手股指期貨空頭。第二天當(dāng)天又買(mǎi)入20手股指期貨合約,這時(shí)變成開(kāi)倉(cāng)20手股指期貨多頭。然后再賣(mài)出其中的10手,這時(shí)叫平倉(cāng)10手股指期貨多頭,還剩10手股指期貨多頭。一天交易結(jié)束后手頭沒(méi)有平倉(cāng)的合約叫持倉(cāng)。這個(gè)例子里,第一天交易后持倉(cāng)是10手股指期貨空頭,第二天交易后持倉(cāng)是10手股指期貨多頭。

  股指期貨的結(jié)算可以大致分為兩個(gè)層次:首先是結(jié)算所或交易所的結(jié)算部門(mén)對(duì)會(huì)員結(jié)算,然后是會(huì)員對(duì)投資者結(jié)算。不管那個(gè)層次,都需要做三件事情:

  (1)、交易處理和頭寸管理,就是每天交易后要登記做了哪幾筆交易,頭寸是多少。

  (2)、財(cái)務(wù)管理,就是每天要對(duì)頭寸進(jìn)行盈虧結(jié)算,盈利部分退回保證金,虧損的部分追繳保證金。

  (3)、風(fēng)險(xiǎn)管理,對(duì)結(jié)算對(duì)象評(píng)估風(fēng)險(xiǎn),計(jì)算保證金。

  其中第二部分工作中,需要明確結(jié)算的基準(zhǔn)價(jià),即所謂的結(jié)算價(jià),一般是指期貨合約當(dāng)天臨收盤(pán)附近一段時(shí)間的均價(jià)(也有直接用收盤(pán)價(jià)作為結(jié)算價(jià)的)。持倉(cāng)合約用其持有成本價(jià)與結(jié)算價(jià)比較來(lái)計(jì)算盈虧。而平倉(cāng)合約則用平倉(cāng)價(jià)與持有成本價(jià)比較計(jì)算盈虧。對(duì)于當(dāng)天開(kāi)倉(cāng)的合約,持有成本價(jià)等于開(kāi)倉(cāng)價(jià),對(duì)于當(dāng)天以前開(kāi)倉(cāng)的歷史合約,其持有成本價(jià)等于前一天的結(jié)算價(jià)。因?yàn)槊刻彀奄~面盈虧都已經(jīng)結(jié)算給投資者了,因此當(dāng)天結(jié)算后的持倉(cāng)合約的成本價(jià)就變成當(dāng)天的結(jié)算價(jià)了,因此和股票的成本價(jià)計(jì)算不同,股指期貨的持倉(cāng)成本價(jià)每天都在變。

  有了結(jié)算所,從法律關(guān)系上說(shuō),股指期貨不是在買(mǎi)賣(mài)雙方之間直接進(jìn)行,而由結(jié)算所成為中央對(duì)手方,即成為所有買(mǎi)方的唯一賣(mài)方,和所有賣(mài)方的唯一買(mǎi)方。結(jié)算所以自有資產(chǎn)擔(dān)保交易履約。

  股指期貨手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)

  股指期貨手續(xù)費(fèi)相當(dāng)于股票中的傭金。對(duì)股票來(lái)說(shuō),炒股的費(fèi)用包括印花稅、傭金、過(guò)戶(hù)費(fèi)及其他費(fèi)用。相對(duì)來(lái)說(shuō),從事期貨交易的費(fèi)用就只有手續(xù)費(fèi)。股指期貨手續(xù)費(fèi)是指期貨交易者買(mǎi)賣(mài)期貨成交后按成交合約總價(jià)值的一定比例所支付的費(fèi)用。

  目前國(guó)內(nèi)有上海、大連、鄭州三大商品期貨交易所和中國(guó)金融交易所(股指期貨)共40多個(gè)個(gè)上市品種,不同品種手續(xù)費(fèi)不一樣。各期貨經(jīng)紀(jì)公司都是交易所的會(huì)員(金融交易所不是), 參與期貨交易的手續(xù)費(fèi)有固定的一部分上交給交易所,另一部分由期貨公司收取,期貨公司收取的標(biāo)準(zhǔn)是在期貨交易所的基礎(chǔ)上加一部分,用于自身的運(yùn)營(yíng)。

  不同地區(qū),不同期貨公司收取的手續(xù)費(fèi)是不一樣的,相對(duì)大的實(shí)力強(qiáng)的期貨公司手續(xù)費(fèi)高一些,而一些小的期貨公司略低。中信期貨上海浦電路營(yíng)業(yè)部對(duì)于期貨高頻炒單及資金量大的投資者提供優(yōu)惠手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn),對(duì)于在上海的投資者還可提供交易場(chǎng)地(上海期貨大廈內(nèi)),對(duì)于使用易盛交易軟件的投資者,可以滿(mǎn)足客戶(hù)多窗口重復(fù)登錄要求(登錄數(shù)由客戶(hù)提出),手續(xù)費(fèi)也會(huì)因客戶(hù)資金量的大小而不同,資金量大的甚至成百上千萬(wàn)的客戶(hù),期貨公司都會(huì)相應(yīng)降低手續(xù)費(fèi)。中金所收取的股指期貨標(biāo)準(zhǔn)為合約成交金額的萬(wàn)分之0.25,期貨公司一般都是加收萬(wàn)分之0.27到萬(wàn)分之0.5左右,所以股指期貨的手續(xù)費(fèi)一般都是萬(wàn)分之0.4到萬(wàn)分之0.5。

  網(wǎng)上有很多低股指期貨手續(xù)費(fèi)信息,有真有假,投資者一定要學(xué)會(huì)甄別。最好是找那種每個(gè)交易品種都詳細(xì)列明了的。因?yàn)槠谪浛梢远囝^開(kāi)戶(hù),即一個(gè)人可以開(kāi)多個(gè)賬戶(hù)。所以可以先拿小資金試試,開(kāi)股指期貨賬戶(hù)的時(shí)候,也會(huì)開(kāi)商品期貨賬戶(hù)。商品期貨等所有品種的期貨手續(xù)費(fèi)都可以做到期貨交易所的標(biāo)準(zhǔn)加10%。

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