股指期貨盈利來(lái)源
股指期貨盈利從雙方交易的是一定期限后的股市指數(shù)價(jià)格水平,通過(guò)現(xiàn)金結(jié)算差價(jià)來(lái)進(jìn)行交割來(lái)，下面是學(xué)習(xí)啦小編精心為你們整理的股指期貨盈利來(lái)源，供大家參考!
股指期貨盈利來(lái)源
股指期貨的收益從股指期貨差價(jià)合約里來(lái)。差價(jià)合約是一種以股票價(jià)格指數(shù)為標(biāo)的物的金融衍生品，不涉及實(shí)物交割，靠合約建立與平倉(cāng)之間的價(jià)差來(lái)決定盈虧?！ 」芍覆顑r(jià)合約沒(méi)有交割期限，可以無(wú)限期持有;而股指期貨必須在結(jié)算日決定了結(jié)頭寸或者將頭寸轉(zhuǎn)到下一期。股指差價(jià)合約是一種場(chǎng)外交易，不在交易所內(nèi)進(jìn)行，由客戶與開(kāi)設(shè)此差價(jià)合約的交易商進(jìn)行對(duì)賭;股指期貨是在交易所進(jìn)行的，比如中國(guó)金融期貨交易所就是滬深300指數(shù)期貨的交易所。
股指期貨盈利計(jì)算的具體實(shí)例
對(duì)于散戶來(lái)說(shuō)，股指期貨與商品期貨沒(méi)多大區(qū)別，是實(shí)物交割還是現(xiàn)金交割并不重要，價(jià)格的波動(dòng)才是投資者獲利的關(guān)鍵。
假如現(xiàn)在滬深300指數(shù)在3400點(diǎn)，但是由于投資者普遍對(duì)于未來(lái)股市判斷樂(lè)觀，故2010年6月交割的股指期貨價(jià)格在3500點(diǎn)，那時(shí)如果你看空股指，便在3500點(diǎn)時(shí)開(kāi)倉(cāng)賣(mài)出股指期貨6月和約。假如投入資金50萬(wàn)元，保證金率15%，每手合約為300份股指，那么你的合約總金額為300×3500=105萬(wàn)元，需要繳納保證金15.75萬(wàn)元。其后如果股指下跌，6月合約價(jià)格變?yōu)?300點(diǎn)，那么投資者將每手盈利200×300=6萬(wàn)元，同時(shí)由于6月合約交易價(jià)格下跌，鎖定的保證金也降為300×3300×15%=14.85萬(wàn)元。在明白股指期貨做空的盈利方式和計(jì)算方法的基礎(chǔ)上，筆者提醒投資者注意防范風(fēng)險(xiǎn)。
如上例，如果股指沒(méi)有出現(xiàn)下跌，6月合約反倒一路上漲到4000點(diǎn)，那么，投資者將承擔(dān)每份股指500點(diǎn)的損失，每手合約的損失將達(dá)500×300=15萬(wàn)元，同時(shí)需要鎖定的保證金也變?yōu)?000×300×15%=18萬(wàn)元。
當(dāng)然，期貨公司是不可能容忍你虧損這么多而沒(méi)有任何表示的，它會(huì)在你剩余保證金率達(dá)到最低持倉(cāng)標(biāo)準(zhǔn)的時(shí)候通知你增加保證金或者進(jìn)行保護(hù)性平倉(cāng)。如果投資者被強(qiáng)行平倉(cāng)，那么即使未來(lái)股指真的下跌到2000點(diǎn)，你也無(wú)法獲得預(yù)期收益。
股指期貨十大操作理念
一、管理風(fēng)險(xiǎn)
股指期貨的功能就是將股市的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到期指市場(chǎng)，因此股指期貨投資者首先要做的是管理風(fēng)險(xiǎn)，而不是實(shí)現(xiàn)盈利。目前的市場(chǎng)還是散戶主導(dǎo)的市場(chǎng)，從某種意義上，僅僅是大量散戶之間的博弈行為。而博弈行為的最重要方面就是先管理好風(fēng)險(xiǎn)。
二、明確交易模式
股指期貨交易的模式主要有四種：戰(zhàn)略型的長(zhǎng)遠(yuǎn)投資、趨勢(shì)交易、短線交易、套利交易(包括跨期套利、期現(xiàn)套利、跨區(qū)域的套利等)。現(xiàn)在的市場(chǎng)交易方式還是以第三種交易方式為主。明確了交易模式之后，要選擇適合自己的交易方式，選擇的依據(jù)要參考自己的經(jīng)驗(yàn)、性格、心態(tài)、系統(tǒng)條件以及資金規(guī)模等，切忌隨意更換風(fēng)格，否則往往容易在轉(zhuǎn)換時(shí)發(fā)生大幅度的虧損。
三、實(shí)現(xiàn)套期保值與套利
如果投資者的手上有大量的限售股未解禁，如果手上的股票在停牌當(dāng)中，而大盤(pán)又發(fā)生較大變動(dòng)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加大，可用股指期貨進(jìn)行保值?？缙谔桌F(xiàn)在的機(jī)會(huì)不多，主要還是期現(xiàn)套利。期現(xiàn)套利現(xiàn)貨可以用ETF替代，適合于大額資金操作。
四、趨勢(shì)操作為主
從目前股指期貨的交易情況看，平均每手的流轉(zhuǎn)次數(shù)接近14次，操作上，主要是以短線的趨勢(shì)交易為主。例如，以15分鐘K線為操作依據(jù)，以圖形的楔形破位為進(jìn)場(chǎng)原則，以高出入場(chǎng)點(diǎn)或者二次反彈至新高為出場(chǎng)原則，進(jìn)行趨勢(shì)操作，盈利的成功率在85.7%，盈利比例可以達(dá)到84.8%。當(dāng)然還有很多短線趨勢(shì)操作方式。
五、資金管理是關(guān)鍵
股指期貨操作的最關(guān)鍵是資金管理。倉(cāng)位控制一般在50%以內(nèi)，短線也切忌滿倉(cāng)操作，防止小賺大虧。趨勢(shì)投資及時(shí)止損十分必要，不要在虧損的倉(cāng)單上加碼，特別是多頭虧損的情況，因?yàn)橄碌偸且壬蠞q來(lái)的猛烈。過(guò)度交易是許多投資者容易犯的錯(cuò)誤。
六、制定交易計(jì)劃
由交易思想建立起交易理念，進(jìn)而形成交易計(jì)劃，再將交易計(jì)劃落實(shí)到交易系統(tǒng)，并嚴(yán)格執(zhí)行，達(dá)到交易目標(biāo)后進(jìn)行模型的修正或者交易思想和理念的改進(jìn)。如此循環(huán)，可保證交易的有序進(jìn)行，從而實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定盈利。暴利不如復(fù)利，能夠穩(wěn)定的盈利，才是在期貨市場(chǎng)里成功的關(guān)鍵。
七、遵守操作原則
不斷總結(jié)交易經(jīng)驗(yàn)，并最終形成自己的交易原則、交易模式、交易系統(tǒng)非常重要。而這些原則形成之后，要嚴(yán)格遵守，除非去修改原則。比如，操作的獨(dú)立性原則、客觀性原則、虧損不加倉(cāng)原則、停止交易原則等等，這些原則跟個(gè)人特質(zhì)有關(guān)，獨(dú)特性較強(qiáng)。
八、認(rèn)真研究市場(chǎng)
期指影響因素十分復(fù)雜，但主要可以分為兩大方面進(jìn)行分析：基本面和技術(shù)面。基本面包括宏觀經(jīng)濟(jì)、貨幣和財(cái)政政策、利率及匯率水平及趨勢(shì)、突發(fā)事件等;技術(shù)面包括市場(chǎng)資金流向跟蹤、量化分析、圖形支撐和破位分析等。研究主要是為了判斷大勢(shì)，在趨勢(shì)交易過(guò)程中避免對(duì)抗大勢(shì)，而采取順勢(shì)操作策略。
九、冷靜交易
不要讓盈利沖昏頭腦，不要讓虧損影響信心。交易過(guò)程需要理智，清晰的頭腦是進(jìn)行交易的前提，保持適當(dāng)?shù)男菹?。隨盤(pán)而走，時(shí)刻考驗(yàn)交易者心態(tài)。
十、等待機(jī)會(huì)
以股指期貨15分鐘K線圖為例，其中機(jī)會(huì)不是隨時(shí)出現(xiàn)，但總會(huì)到來(lái)。等待圖形破位出現(xiàn)的時(shí)間短的可能30個(gè)周期(15分鐘K線，合7個(gè)小時(shí))出現(xiàn)一次大的機(jī)會(huì)，也可能到等待113個(gè)周期，這種漫長(zhǎng)的等待是考驗(yàn)投資者的耐心的時(shí)候。
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