期貨持倉量是指買入或賣出后尚未對沖及進行實物交割的某種商品期貨合約的數(shù)量。以下是學習啦小編收集整理的關(guān)于期貨持倉量的分析技巧和意義，希望對你有幫助。

　　期貨持倉量的分析技巧

　　持倉量是指在交易收盤時，所有未結(jié)清的買進或是賣出合約的總數(shù)量，要和成交量區(qū)分的是持倉量的數(shù)額除以2就是市場上未平倉的多單或是空單，多單和空單總是對等的。用公式來顯示則是：持倉量=未平倉的買進合約數(shù)量×2=未平倉的賣出合約數(shù)量×2，未平倉的買進合約數(shù)量=未平倉的賣出合約數(shù)量

　　期貨交易是零和游戲，每一塊錢的獲利，就有對等的一塊錢的損失。當然，期貨交易所和經(jīng)紀公司會拿走其中的一小部分。但對于每一手未平倉的合約，市場中必然存在著另一手與之相對的部位。交易收盤時，所有未平倉的多頭合約數(shù)量一定等于未平倉的空頭合約數(shù)量。至于交易者經(jīng)常說的“買盤多于賣盤”或是“賣盤多于買盤”的說法其實是不成立的，價格上漲時比較適當?shù)恼f法應該是“潛在的買盤大于賣盤”，價格下跌時比較適當?shù)恼f法應該是“潛在的賣盤大于買盤”。

　　在期貨交易中，有賺錢的就必定有虧錢的，如果交易者正確判斷了市場的走勢而賺了錢，那么支付其獲利頭寸的錢是哪里來的呢?沒錯，是虧損的頭寸砍倉來的。雖然聽起來讓人覺得不舒服，但這是期貨市場的真實面目。分析持倉量就可以了解那些持有虧損頭寸的人正在干什么。作為一名期貨市場的交易員，必須要清楚地弄懂持倉量的變化能帶給我們什么樣的信息。

　　1、持倉量是維持價格趨勢的燃料——我把市場比喻成一列火車，火車開動起來是需要燃料的，而持倉量就是燃料，當燃料用盡了，火自然就會熄滅，火車就沒有了繼續(xù)行駛的動力。如果市場趨勢的燃料用盡了，趨勢就會停下來或是反轉(zhuǎn)。當持倉量在逐漸減少，就代表市場的燃料正在減少，那原先的價格趨勢必然無法維持長久。穩(wěn)健強勁的價格走勢要想延續(xù)，需要看到持倉量穩(wěn)步地在增加，即便不能增加，起碼也不能減少。交易員如果能明白持倉量就是市場燃料的代名詞的話，則他的交易知識便至少勝過其他80%的交易員。

　　2、持倉量是市場存在不同意見的指標——沒有不同意見就無法形成市場，哪怕是在多頭的市場里，永遠都有人放空;在空頭市場里也永遠都有人做多。不同的意見會讓交易員愿意建立頭寸，從而使得持倉量增加。

　　3、持倉量的變化決定了虧損的頭寸是否被取代——技術(shù)分析師并不在意虧損的一方是以新資金補足保證金還是有新的交易者加入取代老的虧損者，反正重點是有資金存入了經(jīng)紀公司的結(jié)算中心即可。市場中虧損的一方必須付錢給獲勝的一方。虧損者不愿意再持有虧損頭寸而砍倉離場時，持倉量會減少。很明顯的，判斷錯誤的一方付出了代價。但對于技術(shù)分析師而言，隨著持倉量的減少，說明虧損的一方逐步在退出市場，沒有了虧損的一方僅僅只有獲勝方這是不可能的，除非有新的虧損方加入，否則就預示著原先的價格走勢將不再穩(wěn)健了。即便不會很快就發(fā)生反轉(zhuǎn)，但精明資金也會隨著虧損方的離場而逐漸地獲利離場。虧損方和獲利方都逐漸離場，維持原先價格趨勢的燃料逐漸耗盡，當然原先的趨勢就不可能繼續(xù)了。

　　4、理想而穩(wěn)健的上升趨勢——隨著價格的上升持倉量穩(wěn)步增加是穩(wěn)健的上升趨勢信號。作為技術(shù)分析師總是要監(jiān)視獲利的一方在干什么，因為必須站在獲利方的一邊才是勝利者。在上升趨勢中，價格在上漲，明顯多頭控制了局面。價格在上漲說明原先的多頭不斷在加倉或是有新的多頭加入進來，但同時，市場中的空頭也在不斷加碼攤平成本或是有新的空頭進場放空，這兩種情況無論是哪種，都代表著市場正處于穩(wěn)健的上升趨勢之中。可能會有人質(zhì)疑，市場上不是永遠買方等于賣方的嗎?的確，但關(guān)鍵在于哪一方主宰市場走勢。價格的移動方向是受強勢的一方所控制的，那些迫切的多頭獲利方愿意支付更高的價格買進，而虧損的空頭卻是被迫性地攤平成本。如果價格在上漲，持倉量卻在減少，說明什么呢?說明多頭在獲利平倉，而空頭也在砍倉出場，價格的上漲是新多頭開倉造成的，但主力多頭都離場了，可以預見的是，新的散戶多頭的力量顯然難以維持價格趨勢的延續(xù)，但是否就此發(fā)生反轉(zhuǎn)還不能確定，因為市場的方向并不是只有兩個——上或是下，還有一種可能是平盤整理，也就是震蕩。

　　5、理想而穩(wěn)健的下降趨勢——價格下跌時，持倉量逐漸增加是穩(wěn)健的下降趨勢信號。這個現(xiàn)象顯示空頭在主宰市場走勢，他們在建立新的獲利空頭頭寸，而多頭也在試圖向下攤平成本，增加手中的虧損頭寸。多頭把自己當作“炮灰”，并不斷提供價格下挫所需的燃料。和多頭市場不同的是，空頭市場中，價格下跌，持倉量即使不增加，只要沒有減少，下降趨勢都將會持續(xù)下去。只有當獲利的資金(空頭)獲利了結(jié)之后，原有趨勢才會打住。持倉量的減少代表市場降低了對價格持續(xù)下跌的預期心理，且促成價格下跌的燃料也減少了。值得注意的是，理想而穩(wěn)健的空頭市場通常比理想而穩(wěn)健的多頭市場少發(fā)生，而且空頭市場中比較常見的現(xiàn)象是持倉量的減少，如果要看到持倉量增加再放空恐怕這樣的機會并不多見。這是因為首先價格下跌有自重，其次，大部分交易者不習慣做空。我就曾經(jīng)遇到很多這樣的客戶，我告訴他可以進場放空了，他卻告訴我等跌到底部時再通知他，他要進場買進。作為技術(shù)分析師，在空頭市場中如果持有空頭頭寸，能夠看到持倉量維持在一個持平的水準，就應該感到比較滿意，因為在這種情況下，虧損的多頭逐漸被取代，空頭下跌的燃料依然維持在一定的水平。

　　6、價格持穩(wěn)而持倉量增加——價格處于區(qū)間震蕩或是整理行情之中時，當看到持倉量卻在不斷增加，說明多空雙方都在發(fā)動攻勢，一旦某天的收盤價突破區(qū)間，那么虧損的一方止損帶來的推動力量都不可小視。當看到這種現(xiàn)象發(fā)生時，技術(shù)分析師往往是睜大眼睛盯住突破的發(fā)生，以便第一時間置身場內(nèi)。

　　7、價格持穩(wěn)而持倉量減少——這樣的市場一定是了無生氣，死氣沉沉，價格在盤整，而多空雙方都沒有意愿開新倉，所以交易者暫時就可以不用關(guān)注這個市場了。

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