股指期貨交易規(guī)則視頻
股指期貨交易規(guī)則視頻
股指期貨交易規(guī)則是指在股指期貨交易中應當遵循的規(guī)則，而具體的規(guī)則又有哪些呢?下面是學習啦小編整理的一些關于股指期貨交易規(guī)則視頻的相關資料,供你參考。
股指期貨交易規(guī)則視頻
股指期貨的交易規(guī)則
交易時間
早開盤15分鐘 晚收盤15分鐘 根據《滬深300股指期貨合約》(征求意見稿)中規(guī)定，交易時間為“上午9：15-11：30，下午13：00-15：15”，最后交易日時間“上午9：15-11：30，下午13：00-15：00”。也就是說，除了最后交易日外，滬深300(2934.763,8.30,0.28%)股指期貨開盤較股票市場早15分鐘，收盤較股票市場晚15分鐘。這一設計更有利于期貨市場反映股票市場信息，便于投資者利用股指期貨管理風險。 東證期貨高級顧問方世圣表示，美國的期指市場是24小時交易，臺灣地區(qū)則是早晚各增15分鐘，與滬深300指數期貨一樣。期貨作為一個價格發(fā)現的工具，比股市早15分鐘開盤有利于市場各方對價格的發(fā)現。而比股市晚15分鐘收盤，也是因為必須有一段時間來消化流動性，并讓市場對第二天的價格作出預估，更好地發(fā)揮價格發(fā)現功能。
漲跌停板
與股市一致均為10% 取消熔斷 根據《滬深300股指期貨合約》(征求意見稿)中規(guī)定，每日價格最大波動限制為上一個交易日結算價的±10%。這一漲跌停板幅度與現貨市場保持一致。 綜合考慮相關因素，本次修訂取消了《交易規(guī)則》和《風險控制管理辦法》中有關熔斷制度的規(guī)定。 考慮季月合約的波動性可能較近月合約大，借鑒國內各商品期貨交易所的規(guī)定，在規(guī)則中增加“季月合約上市首日漲跌停板幅度為掛牌基準價的±20%。上市首日成交的，于下一交易日恢復到合約規(guī)定的漲跌停板幅度;上市首日無成交的，下一交易日繼續(xù)執(zhí)行前一交易日的漲跌停板幅度”的規(guī)定。
保證金
買賣單個合約至少需要15萬元以上資金 為加強風險控制，此次業(yè)務規(guī)則修訂稿將股指期貨最低交易保證金的收取標準由10%提高至12%。同時，為保證單邊市下交易所調整保證金水平的針對性，修訂了單邊市下對交易所調整保證金的限制性規(guī)定。 修訂稿規(guī)定，“期貨合約在某一交易日出現單邊市，則當日結算時交易所可以提高交易保證金標準”。而此前的《風險控制辦法》則規(guī)定：“Dt交易日與Dt-1交易日同方向累計漲跌幅度小于16%的，Dt交易日結算時該合約的交易保證金標準按照12%收取，收取標準已高于12%的按照原標準收取”。同時，修訂稿也刪除了“Dt+1交易日未出現單邊市保證金恢復正常標準”和“強制減倉當日結算時交易保證金標準按照正常標準收取”的規(guī)定。 業(yè)內人士同時表示，12%并非投資者最終的保證金收取標準。根據商品期貨市場經驗，期貨公司將在此基礎上加征2到5個百分點。以目前滬深300指數的點位計算，買賣單個合約至少需要15萬-20萬左右資金。
交割日
定在每月第三個周五 規(guī)避月末波動 根據《滬深300股指期貨合約》(征求意見稿)中規(guī)定，最后交易日與交割日為“合約到期月份的第三個周五，遇國家法定假日順延”。根據計算，每月的第三個周五基本都在當月中旬，有時甚至會在當月的14號、15號就進行交割。這與國外股指期貨通常在月末交割有所不同。 業(yè)內人士表示，股票市場通常有“月末效應”，許多法人單位因做賬原因，會頻繁進行交易，因此月末波動會較大。而股指期貨也有“到期日效應”，許多資金會在到期日平倉，導致價格波動。如果兩個市場的波動疊加在一起，會增大市場的波動，對現貨市場和期貨市場都將產生較大影響。如今將交割日定在第三個周五，基本就可以在當月中旬進行交割，避免出現月末劇烈市場波動。
競價交易
漲跌停板成交“平倉掛單優(yōu)先” 股指期貨連續(xù)競價交易按照“價格優(yōu)先、時間優(yōu)先”的原則進行，這一點與A股市場相類似;但在遇到漲跌停板的極端行情之時，以漲跌停板價格申報的指令，按照“平倉優(yōu)先、時間優(yōu)先”的原則進行。這是因為股指期貨采用雙向交易，投資者既可以開多倉，也可以開空倉。 股指期貨采用集合競價和連續(xù)競價兩種方式撮合成交，正常交易日9:10-9:15為集合競價時間。其中，9:10-9:14為指令申報時間，9:14-9:15為指令撮合時間。集合競價指令申報時間不接受市價指令申報，集合競價指令撮合時間不接受指令申報。 為防止部分會員和客戶利用技術優(yōu)勢影響交易系統(tǒng)安全和正常交易秩序，對于會員、客戶采取可能影響交易所系統(tǒng)安全或者正常交易秩序的方式下達交易指令的，中金所可采取相關措施加以限制。
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