股指期權與股指期貨的區(qū)別
股指期權和股指期貨只有一字之差，而股指期權與股指期貨一樣嗎?下面是學習啦小編整理的一些關于股指期權與股指期貨的區(qū)別的相關資料。供你參考。
股指期權與股指期貨的區(qū)別
一、權利義務不同。股指期貨賦予持有人的權利與義務是對等的、即合約到期時、持有人必須按照約定價格買入或賣出指數(shù)。股指期權的多頭只有權利而不承擔義務、空頭只有義務而不享有權利。
二、收益風險不同。期貨交易雙方承擔對等的盈虧風險。而在期權交易中、期權買方承擔有限風險(即損失權利金的風險)、而盈利確有可能無限放大;期權賣方則相反、享有有限收益(以所獲得權利金為限)、而其潛在風險很大、因此交易雙方在風險收益配比上是不對稱的。
三、保證金制度不同。期貨交易、無論是賣方還是賣方、都需要一定的保證金作為抵押。期權交易中、期權買方不受保證金制度拘束、保證金僅對期權賣方有所要求。
四、杠桿效應不同。股指期貨的杠桿效應主要體現(xiàn)為、利用較低保證金交易較大數(shù)額的合約。期權的杠桿效應則體現(xiàn)在期權本身定價所具有的杠桿性上。
五、套期保值與盈利性的權衡。股指期貨在進行套期保值操作中、規(guī)避不利風險同時也放棄了收益變動增長的可能。股指期權在進行套期保值操作中、鎖定管理風險的同時、還預留進一步盈利的空間、即股指往不利方向運動時可及時鎖定風險、往有利方向運動時又可以獲取盈利。
關于股指期權
股票指數(shù)期權(股指期權)是在股指期貨的基礎上產(chǎn)生的，期權購買者付給期權的出售方一筆期權費，以取得在未來某個時間，以某種，買進或賣出某種基于股票指數(shù)的標的物的權利。
期權賣方在收取期權買方所支付的權利金之后，在合約規(guī)定時間，只要期權買方要求行使其權利，期權賣方必須無條件地履行期權合約規(guī)定的義務。即對于期權賣方而言，除了在成交時向期權買方收取一定的權利金之外，期權合約只規(guī)定了其必須履行的義務，而未賦予其任何權利。
股指期貨具體特點
跨期性
股指期貨是交易雙方通過對股票指數(shù)變動趨勢的預測，約定在未來某一時間按照一定條件進行交易的合約。
杠桿性
股指期貨交易不需要全額支付合約價值的資金，只需要支付一定比例的保證金就可以簽訂較大價值的合約
聯(lián)動性
股指期貨的價格與其標的資產(chǎn)——股票指數(shù)的變動聯(lián)系極為緊密。股票指數(shù)是股指期貨的基礎資產(chǎn)，對股指期貨價格的變動具有很大影響。
多樣性
股指期貨的杠桿性決定了它具有比股票市場更高的風險性。此外，股指期貨還存在著特定的市場風險、操作風險、現(xiàn)金流風險等。
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