PTA期貨交易操作手冊
PTA期貨交易操作手冊
經(jīng)國務(wù)院同意，中國證監(jiān)會批準(zhǔn)，2006年12月18日精對苯二甲酸(簡稱PTA)期貨合約在鄭商所上市交易。中國是全球首個上市PTA期貨的國家。下面由學(xué)習(xí)啦小編為你分享PTA期貨交易操作手冊的相關(guān)內(nèi)容，希望對大家有所幫助。
PTA期貨交易操作手冊淺析
PTA一般知識
PTA是精對苯二甲酸(Pure Terephthalic Acid)的英文縮寫，是重要的大宗有機(jī)原料之一，其主要用途是生產(chǎn)聚酯纖維(滌綸)、聚酯瓶片和聚酯薄膜，廣泛用于化學(xué)纖維、輕工、電子、建筑等領(lǐng)域。
PTA是石油的末端產(chǎn)品，其原料是對二甲苯(簡稱PX)，而PX的原料是石油。PTA是化纖的前端產(chǎn)品，其下游產(chǎn)品主要為滌綸長絲、短纖、切片(包括纖維切片、瓶用切片、薄膜切片)。
●保證金制度
●限倉制度
限倉是指交易所規(guī)定會員或客戶按單邊計算的、可以持有的PTA合約持倉的最大數(shù)量。
●漲跌停板制度
漲跌停板是指期貨合約允許的每日交易價格最大的波動幅度，超過該漲跌幅度的報價無效，不能成交。PTA期貨合約每日價格最大波動幅度為前一交易日結(jié)算價±4%。
●實物交割制度
實行滾動交割制度。自合約進(jìn)入交割月第一個交易日至交割月最后交易日前一交易日，買方、賣方均可在每個交易日下午2：30之前提出交割申請;并按規(guī)定程序完成交割，最后交易日閉市后，按交易所規(guī)定集中配對。采用三日交割法，第一日為配對日，第二日為通知日，第三日為交割日。
期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨。期貨合約自上市之日起到該合約最后交易日期間，均可進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)。持有同一交割月份合約的買賣雙方達(dá)成協(xié)議并按規(guī)定填寫《期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨協(xié)議表》后，在每個交易日的下午14時30分之前到交易所辦理期轉(zhuǎn)現(xiàn)審批手續(xù)。交易所批準(zhǔn)后，期轉(zhuǎn)現(xiàn)的買賣雙方持有的期貨頭寸，由交易所在批準(zhǔn)日的下午閉市之后，按買賣雙方達(dá)成的平倉價格平倉。買賣雙方達(dá)成的平倉價格應(yīng)當(dāng)在審批日合約價格限制的范圍內(nèi)。
注意：生產(chǎn)日期超過90天的境內(nèi)生產(chǎn)的PTA和自境外發(fā)運(yùn)之日起超過60天的進(jìn)口PTA，倉庫不得接收入庫。
●質(zhì)量檢驗制度
PTA期貨交割品的質(zhì)量檢驗由交易所指定的質(zhì)檢機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)，檢驗后出具的《檢驗證書》作為該批PTA注冊倉單的依據(jù)。
注意：生產(chǎn)日期超過90天的境內(nèi)生產(chǎn)的PTA和自境外發(fā)運(yùn)之日起超過60天的進(jìn)口PTA，倉庫不得接收入庫。
●其他制度
PTA期貨還實行大戶報告制度、強(qiáng)行平倉制度、風(fēng)險警示制度等基本制度。
●PTA交割各種費(fèi)用收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)
入庫費(fèi)(吊卸、碼垛)：20元/噸;出庫費(fèi)(扒垛、裝車)：0元/噸;
交割預(yù)報定金：30元/噸(貨物入庫完畢之日起兩個工作日內(nèi)予以返還);
交割手續(xù)費(fèi)：交易所收2元/噸(應(yīng)以期貨公司收取為準(zhǔn));
倉儲費(fèi)：0.4元/噸·天;
倉單轉(zhuǎn)讓手續(xù)費(fèi)、期轉(zhuǎn)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)：1元/噸。
檢驗費(fèi)：
PTA期貨價格影響因素
1.原油價格;2.PX;3.PTA現(xiàn)貨價格與合同貨價格的相互影響;4.相關(guān)產(chǎn)品MEG;5.下游聚酯負(fù)荷的變化;6.下游聚酯工廠的原料庫存;7.PTA工廠自身的運(yùn)行負(fù)荷;8.內(nèi)外盤價格倒掛;9.進(jìn)口量及到貨時間;10.資金;11.季節(jié)因素;12.匯率變化(人民幣升值);13.關(guān)稅稅率;14.經(jīng)濟(jì)增長率(GDP);15.宏觀調(diào)控、出口退稅;16.終端需求;17.心態(tài) ;18.不可抗力因素。
2.
PTA期貨套期保值與投機(jī)
套期保值是指生產(chǎn)經(jīng)營者在現(xiàn)貨市場上買進(jìn)或賣出一定量現(xiàn)貨商品的同時，在期貨市場上賣出或買進(jìn)與品種相同、數(shù)量相當(dāng)、方向相反的期貨商品(期貨合約)，以期當(dāng)現(xiàn)貨市場發(fā)生不利的價格變動時，達(dá)到規(guī)避價格波動風(fēng)險的目的。
投機(jī)是指在期貨市場上以獲取價差收益為目的的期貨交易行為。最常見的投機(jī)手段是利用價格波動低買高賣，賺取合約價差。期貨投機(jī)者盈虧的關(guān)鍵是對市場價格走勢的正確判斷和決策。
PTA期貨投資前景分析
● 鄭商所管理規(guī)范、公正，有豐富的管理經(jīng)驗和管理人才，為順利推出PTA期貨交易打下了堅實的基礎(chǔ);
● PTA市場完全放開，其價格完全由市場決定，有利于更好地發(fā)揮PTA期貨的功能;PTA質(zhì)量穩(wěn)定、一致，符合期貨交割標(biāo)的品質(zhì)均一的要求;
● PTA價格波動大，現(xiàn)貨企業(yè)套期保值的需求高;
● 化纖行業(yè)如能較好地利用期貨市場，利用期、現(xiàn)市場兩條腿走路，必能有效地回避市場風(fēng)險，獲得穩(wěn)定的收益。
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