怎樣做好商品期貨
怎樣做好商品期貨
僅靠基本面分析就能做好商品期貨投資嗎?下面由學(xué)習(xí)啦小編為你分享怎樣做好商品期貨的相關(guān)內(nèi)容，希望對(duì)大家有所幫助。
僅靠基本面分析就能做好商品期貨投資嗎?
證券期貨交易投資分析無(wú)外乎基本面分析和技術(shù)面分析兩種，前面所寫博文所涉及的內(nèi)容分析手段皆為技術(shù)面分析范疇，也許從這一點(diǎn)來說，我可以說是絕對(duì)的技術(shù)分析派的。殊不知，自1993年踏入股市，十多年股票操作投資中，我是徹頭徹尾的基本面分析派，且依據(jù)基本面分析，做股票順風(fēng)順?biāo)@得了非常滿意的投資效益。
2007年10月份由于參加一次股指期貨仿真交易大賽，一個(gè)多月取得了18倍的投資收益，頭腦膨脹發(fā)熱，信心滿滿，急于彰顯自身價(jià)值，渴望暴富的我，將獲利了結(jié)的大部分股市資金，投入到了陌生的商品期貨市場(chǎng)。依然偏重于基本面分析來交易投資，結(jié)果吃盡了苦頭，付出了巨大的代價(jià)。
某種程度來說，基本面分析主要在于預(yù)測(cè)大勢(shì)的，買賣時(shí)機(jī)進(jìn)出的把握上就必須借助技術(shù)面的分析。商品期貨交易在預(yù)測(cè)大勢(shì)，分析市場(chǎng)階段，基本面分析結(jié)合技術(shù)分析，兩者都要采用，但到了選擇具體買賣進(jìn)出時(shí)機(jī)的時(shí)候，就只能依靠技術(shù)分析了。商品期貨市場(chǎng)的杠桿作用注定了買賣時(shí)機(jī)的把握是交易成敗的關(guān)鍵，價(jià)格朝不利的方向逆動(dòng)不大，就可能造成保證金的巨大損失，心理就難以承受。在股票市場(chǎng)，情況不一樣，買入股票后，如果股價(jià)跌了，則不妨先捂著股票等等看，可能總有漲回來的一天。
證券市場(chǎng)常說的技術(shù)分析，是以預(yù)測(cè)市場(chǎng)價(jià)格變化的未來趨勢(shì)為目的，以圖表為主要手段對(duì)市場(chǎng)行為進(jìn)行的研究，期貨市場(chǎng)再加上成交量和持倉(cāng)分析的內(nèi)容。它的主要理論基礎(chǔ)就是市場(chǎng)價(jià)格漲跌變化包容消化反映了一切，技術(shù)分析者認(rèn)為，能夠影響某種商品期貨價(jià)格的任何因素——基本面上的供求關(guān)系、宏觀經(jīng)濟(jì)政策變化、交易者心理變化等等，實(shí)際上都反映在市場(chǎng)價(jià)格漲跌變化之中。
商品期貨市場(chǎng)的基本面分析常說的內(nèi)容有兩方面，一是商品的金融屬性方面，指的是宏觀經(jīng)濟(jì)政策、經(jīng)濟(jì)狀況的宏觀數(shù)據(jù)、宏觀層面的貨幣政策變化致使流動(dòng)性緊縮或?qū)捤傻?二是商品的基本屬性方面，直接影響該商品供求關(guān)系的因素。我覺得還應(yīng)該有第三方面的內(nèi)容，就是交易者心理情緒的變化，交易者普遍的心理預(yù)期，人性等內(nèi)容。
下面通過幾個(gè)例子，進(jìn)一步闡述僅靠基本面分析是做不好商品期貨投資的，或仰仗對(duì)所做商品基本面的熟悉，過于自信已掌握該商品基本的方方面面，完全不考慮技術(shù)分析，肯定要付出巨大的代價(jià)。例子中還將說明基本面分析和技術(shù)分析各自偏重點(diǎn)、長(zhǎng)短處、優(yōu)缺點(diǎn)等。
舉例：
2010年春，我國(guó)主要產(chǎn)糖區(qū)云南、廣西大旱，遭遇了秋冬春連旱。當(dāng)年春節(jié)過后，新聞媒體、電視節(jié)目、網(wǎng)絡(luò)資訊等頻現(xiàn)云南、廣西的旱情，人畜飲水困難，到處尋找水源，抗旱打井的情節(jié)，顯現(xiàn)干旱而枯死的甘蔗苗等。電視新聞畫面、媒體圖片常常出現(xiàn)因斷流而干裂的河床、因缺水而干裂的水庫(kù)庫(kù)底，印象比較深刻的一個(gè)畫面，是因缺水干死的一條魚掙扎著的景象。
常言道：洪澇一條線，旱情一大片，就是說因旱災(zāi)給農(nóng)業(yè)作物造成的損失要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于洪澇災(zāi)害造成的損失。甘蔗減產(chǎn)、糖減產(chǎn)已成定局。
如圖2白糖指數(shù)日線圖所示，SR1101自2010年3月中旬～4月中旬，震蕩攀升，在此期間財(cái)經(jīng)資訊不斷出現(xiàn)國(guó)際上原糖需求強(qiáng)勁的信息，諸如美國(guó)由于需求旺盛，增加原糖50萬(wàn)噸進(jìn)口配額;俄羅斯由于需求旺盛，大幅降低原糖進(jìn)口關(guān)稅;巴基斯坦糖需求異常強(qiáng)勁……
依據(jù)上述基本面，白糖上漲行情呼之欲出，即將展開，不對(duì)!自3月中旬起上漲行情已經(jīng)開始了。進(jìn)場(chǎng)做多，逐步建倉(cāng)。開倉(cāng)買入SR1101詳情如下：
3月25日 開倉(cāng)買入 成交價(jià)504614:57分成交
4月9日 開倉(cāng)買入 成交價(jià)511314:29分成交
4月14日 開倉(cāng)買入 成交價(jià)5218 14:42分成交
結(jié)果呢，4月14日買入點(diǎn)，就是階段的最高點(diǎn)，行情并沒有依據(jù)強(qiáng)勁的基本面繼續(xù)展開上漲，而是來了一波下跌行情。這次交易起初盈利、利潤(rùn)縮水至被動(dòng)認(rèn)虧止損出局。問題出在哪里呢?
基本面分析是不能用于買賣時(shí)機(jī)的把握，產(chǎn)區(qū)遭遇秋冬春連旱，糖減產(chǎn)已成定局，國(guó)際上糖需求旺盛，但什么時(shí)候展開預(yù)期的上漲行情，伸縮度很大，還受到其它諸多方面的制約限制，或者還需要其它方面的支持配合。這些方方面面需要借助技術(shù)分析才能完成的，所以說選擇買賣時(shí)機(jī)必須依靠技術(shù)分析。
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