債基什么是后買最好
一些投資者舉棋不定的地方在于:什么時(shí)候買債基好?如何挑選債基產(chǎn)品?同類債基為何業(yè)績(jī)相差大?下面學(xué)習(xí)啦小編來(lái)告訴大家。
第一、如何挑選債基產(chǎn)品?
從債券基金的類別來(lái)看,主要可以劃分為三類:第一類是純債基,只投資債券,不投資任何股票和可轉(zhuǎn)債;第二類是普通一級(jí)債基,投資債券和可轉(zhuǎn)債;第三類是二級(jí)債基,可同時(shí)投資債券和股票。
“具體投資哪類品種主要看投資人自身是否愿意接受權(quán)益標(biāo)的,也就是投資人的風(fēng)險(xiǎn)偏好。如果希望股債兼顧,那么可以優(yōu)先選擇二級(jí)債基;如果不太愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),就以一級(jí)債基為主;如果連轉(zhuǎn)債的風(fēng)險(xiǎn)都不愿意承受,就以純債為主。從純債,到普通一級(jí)債,再到二級(jí)債基,風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別是一步步往上升的。”凌超如是說(shuō)。
眾所周知,債券基金,是指基金資產(chǎn)的80%以上投資于債券的基金。那么,除了上面提及的是否參與權(quán)益類投資,對(duì)于這80%的個(gè)券投向需不需要加以關(guān)注呢?
“當(dāng)然需要。”凌超指出,一般信用債配比較多的債基,業(yè)績(jī)表現(xiàn)往往要好一些。“但現(xiàn)在信用違約事件較多,持有信用債配比較高的基金,一旦其重倉(cāng)的某只債券出現(xiàn)信用違約事件,也會(huì)引發(fā)該基金凈值出現(xiàn)較大波動(dòng)。通過(guò)對(duì)季報(bào)中基金重倉(cāng)債券的分析,也可以了解到該基金的具體持倉(cāng)情況,是不是持有了較多的信用債等,從而根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好進(jìn)行選擇。”
第二、什么時(shí)候買債基好?
受益于宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境,債市資金面等方面對(duì)債市的正面影響,中債新綜合財(cái)富總值指數(shù)三季度漲幅達(dá)到了2.11%,以債券市場(chǎng)投資為主的基金也總體表現(xiàn)較好。數(shù)據(jù)顯示,扣除轉(zhuǎn)債基金后,債券基金三季度平均凈值上漲0.8%,其中純債基金平均凈值漲幅達(dá)2.3%。
那么,現(xiàn)在是不是投資債基的好時(shí)機(jī)呢?海富通一年定開(kāi)債基金經(jīng)理凌超表示:
“一般來(lái)說(shuō),股市表現(xiàn)不佳,宏觀經(jīng)濟(jì)低迷,國(guó)家對(duì)房地產(chǎn)收緊,市場(chǎng)利率持續(xù)下行的市場(chǎng)環(huán)境下,債券市場(chǎng)會(huì)漸漸地火爆,這種時(shí)候比較適合投資債基,”凌超解釋說(shuō),“而如果出現(xiàn)有其他的大類資產(chǎn)吸附資金,導(dǎo)致資金從債市持續(xù)流出,比如高收益的表外理財(cái)產(chǎn)品火爆,股市大漲,房地產(chǎn)市場(chǎng)很火,這時(shí)候投資債基往往就不太容易獲取高收益了。”
這樣看來(lái),也許就不難理解為何三季度以來(lái),債券基金持續(xù)火爆了。數(shù)據(jù)顯示,今年8、9、10三個(gè)月末的債基份額分別為3254.38億份、4339.64億份和4354.03億份,呈持續(xù)增加態(tài)勢(shì),9月單月暴增了1085.26億份。
德圣基金研究中心一研究員也表示,在如今經(jīng)濟(jì)低迷,利率下行趨勢(shì)未改的宏觀環(huán)境下,債市值得長(zhǎng)期看好。“不過(guò),債券投資和股票不一樣,一方面投資門檻較高,另一方面對(duì)個(gè)券的信用分析需要較高的專業(yè)程度,個(gè)人投資者較難參與。所以,對(duì)于不想冒太大風(fēng)險(xiǎn),收益率預(yù)期不是那么高的普通投資者來(lái)說(shuō),投資債券基金是個(gè)不錯(cuò)的選擇。”
他進(jìn)一步指出,當(dāng)前經(jīng)濟(jì)低迷,對(duì)債券市場(chǎng)是一個(gè)比較好的環(huán)境,但因?yàn)楝F(xiàn)在整體貨幣市場(chǎng)利率較低,加上貨幣政策放松效應(yīng)邊際遞減,未來(lái)對(duì)債基的收益率預(yù)期可能要稍微低一點(diǎn)。“從債券基金的歷史業(yè)績(jī)來(lái)看,整體收益率水平基本維持在5%-6%。”
第三、同類債基為何業(yè)績(jī)相差大?
債券基金雖然整體上是一種低風(fēng)險(xiǎn)的投資產(chǎn)品,但落實(shí)到具體的基金上,業(yè)績(jī)并非相差無(wú)幾,相反,差距還不小。
就拿普通一級(jí)債基來(lái)說(shuō)吧,最近一年里,業(yè)績(jī)最好的海富通一年定開(kāi)債凈值增長(zhǎng)率為55.92%,而排行最末的西部利得穩(wěn)定增利A還下跌了1.54%,業(yè)績(jī)首尾差距接近60%。這是為什么呢?
“這主要跟基金經(jīng)理的操作風(fēng)格,對(duì)個(gè)券選擇有關(guān),落實(shí)到基金上就體現(xiàn)為債券配置結(jié)構(gòu)的差異。”上述基金研究員指出,“如果基金經(jīng)理能夠很好地踩準(zhǔn)市場(chǎng)節(jié)奏,持有個(gè)券風(fēng)險(xiǎn)控制較好,所管理的債基產(chǎn)品往往能獲得遠(yuǎn)越同類的收益。這一點(diǎn)在參與權(quán)益類投資的債基身上體現(xiàn)得更加明顯。”
因此,他建議投資者在挑選債券基金時(shí)可以從三個(gè)角度出發(fā):首先看公司在債券投資方面的整體實(shí)力,同時(shí)有幾只產(chǎn)品排名靠前,說(shuō)明其在債基上投研實(shí)力比較突出,產(chǎn)品業(yè)績(jī)自然更有保障;其次看基金經(jīng)理操作風(fēng)格及相關(guān)基金的歷史業(yè)績(jī),以往業(yè)績(jī)不錯(cuò),這也是很重要的參考;最后看產(chǎn)品標(biāo)的,盡管都是債基,但投資標(biāo)的會(huì)有不同,比如可轉(zhuǎn)債、信用債、利率債及中小企業(yè)私募債等,風(fēng)險(xiǎn)不同,收益率也差別較大。
第四、債基服務(wù)費(fèi)收取不同:
債券基金按銷售服務(wù)費(fèi)收取方式的不同,分為不同的類別:
A類:在投資者認(rèn)購(gòu)/申購(gòu)時(shí)收取前端認(rèn)購(gòu)/申購(gòu)費(fèi)用、贖回時(shí)收取贖回費(fèi)用;
B類:在投資者認(rèn)購(gòu)/申購(gòu)時(shí)不收取認(rèn)購(gòu)/申購(gòu)費(fèi)用,但贖回時(shí)收取后端認(rèn)購(gòu)/申購(gòu)費(fèi)用和贖回費(fèi)用;
C類:不收取認(rèn)購(gòu)/申購(gòu)費(fèi)用,但對(duì)投資者贖回持有期限少于30日的本類別基金份額收取贖回費(fèi)用,且從本類別基金資產(chǎn)中計(jì)提銷售服務(wù)費(fèi)。
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