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債基什么是后買最好

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  一些投資者舉棋不定的地方在于:什么時候買債基好?如何挑選債基產(chǎn)品?同類債基為何業(yè)績相差大?下面學(xué)習(xí)啦小編來告訴大家。

  第一、如何挑選債基產(chǎn)品?

  從債券基金的類別來看,主要可以劃分為三類:第一類是純債基,只投資債券,不投資任何股票和可轉(zhuǎn)債;第二類是普通一級債基,投資債券和可轉(zhuǎn)債;第三類是二級債基,可同時投資債券和股票。

  “具體投資哪類品種主要看投資人自身是否愿意接受權(quán)益標的,也就是投資人的風(fēng)險偏好。如果希望股債兼顧,那么可以優(yōu)先選擇二級債基;如果不太愿意承擔(dān)風(fēng)險,就以一級債基為主;如果連轉(zhuǎn)債的風(fēng)險都不愿意承受,就以純債為主。從純債,到普通一級債,再到二級債基,風(fēng)險級別是一步步往上升的。”凌超如是說。

  眾所周知,債券基金,是指基金資產(chǎn)的80%以上投資于債券的基金。那么,除了上面提及的是否參與權(quán)益類投資,對于這80%的個券投向需不需要加以關(guān)注呢?

  “當(dāng)然需要。”凌超指出,一般信用債配比較多的債基,業(yè)績表現(xiàn)往往要好一些。“但現(xiàn)在信用違約事件較多,持有信用債配比較高的基金,一旦其重倉的某只債券出現(xiàn)信用違約事件,也會引發(fā)該基金凈值出現(xiàn)較大波動。通過對季報中基金重倉債券的分析,也可以了解到該基金的具體持倉情況,是不是持有了較多的信用債等,從而根據(jù)自己的風(fēng)險偏好進行選擇。”

  第二、什么時候買債基好?

  受益于宏觀經(jīng)濟環(huán)境,債市資金面等方面對債市的正面影響,中債新綜合財富總值指數(shù)三季度漲幅達到了2.11%,以債券市場投資為主的基金也總體表現(xiàn)較好。數(shù)據(jù)顯示,扣除轉(zhuǎn)債基金后,債券基金三季度平均凈值上漲0.8%,其中純債基金平均凈值漲幅達2.3%。

  那么,現(xiàn)在是不是投資債基的好時機呢?海富通一年定開債基金經(jīng)理凌超表示:

  “一般來說,股市表現(xiàn)不佳,宏觀經(jīng)濟低迷,國家對房地產(chǎn)收緊,市場利率持續(xù)下行的市場環(huán)境下,債券市場會漸漸地火爆,這種時候比較適合投資債基,”凌超解釋說,“而如果出現(xiàn)有其他的大類資產(chǎn)吸附資金,導(dǎo)致資金從債市持續(xù)流出,比如高收益的表外理財產(chǎn)品火爆,股市大漲,房地產(chǎn)市場很火,這時候投資債基往往就不太容易獲取高收益了。”

  這樣看來,也許就不難理解為何三季度以來,債券基金持續(xù)火爆了。數(shù)據(jù)顯示,今年8、9、10三個月末的債基份額分別為3254.38億份、4339.64億份和4354.03億份,呈持續(xù)增加態(tài)勢,9月單月暴增了1085.26億份。

  德圣基金研究中心一研究員也表示,在如今經(jīng)濟低迷,利率下行趨勢未改的宏觀環(huán)境下,債市值得長期看好。“不過,債券投資和股票不一樣,一方面投資門檻較高,另一方面對個券的信用分析需要較高的專業(yè)程度,個人投資者較難參與。所以,對于不想冒太大風(fēng)險,收益率預(yù)期不是那么高的普通投資者來說,投資債券基金是個不錯的選擇。”

  他進一步指出,當(dāng)前經(jīng)濟低迷,對債券市場是一個比較好的環(huán)境,但因為現(xiàn)在整體貨幣市場利率較低,加上貨幣政策放松效應(yīng)邊際遞減,未來對債基的收益率預(yù)期可能要稍微低一點。“從債券基金的歷史業(yè)績來看,整體收益率水平基本維持在5%-6%。”

  第三、同類債基為何業(yè)績相差大?

  債券基金雖然整體上是一種低風(fēng)險的投資產(chǎn)品,但落實到具體的基金上,業(yè)績并非相差無幾,相反,差距還不小。

  就拿普通一級債基來說吧,最近一年里,業(yè)績最好的海富通一年定開債凈值增長率為55.92%,而排行最末的西部利得穩(wěn)定增利A還下跌了1.54%,業(yè)績首尾差距接近60%。這是為什么呢?

  “這主要跟基金經(jīng)理的操作風(fēng)格,對個券選擇有關(guān),落實到基金上就體現(xiàn)為債券配置結(jié)構(gòu)的差異。”上述基金研究員指出,“如果基金經(jīng)理能夠很好地踩準市場節(jié)奏,持有個券風(fēng)險控制較好,所管理的債基產(chǎn)品往往能獲得遠越同類的收益。這一點在參與權(quán)益類投資的債基身上體現(xiàn)得更加明顯。”

  因此,他建議投資者在挑選債券基金時可以從三個角度出發(fā):首先看公司在債券投資方面的整體實力,同時有幾只產(chǎn)品排名靠前,說明其在債基上投研實力比較突出,產(chǎn)品業(yè)績自然更有保障;其次看基金經(jīng)理操作風(fēng)格及相關(guān)基金的歷史業(yè)績,以往業(yè)績不錯,這也是很重要的參考;最后看產(chǎn)品標的,盡管都是債基,但投資標的會有不同,比如可轉(zhuǎn)債、信用債、利率債及中小企業(yè)私募債等,風(fēng)險不同,收益率也差別較大。

  第四、債基服務(wù)費收取不同:

  債券基金按銷售服務(wù)費收取方式的不同,分為不同的類別:

  A類:在投資者認購/申購時收取前端認購/申購費用、贖回時收取贖回費用;

  B類:在投資者認購/申購時不收取認購/申購費用,但贖回時收取后端認購/申購費用和贖回費用;

  C類:不收取認購/申購費用,但對投資者贖回持有期限少于30日的本類別基金份額收取贖回費用,且從本類別基金資產(chǎn)中計提銷售服務(wù)費。

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