怎樣在基金季報尋找投資線索
怎樣在基金季報尋找投資線索
隨著基金四季報的出爐，基金經(jīng)理在此期間的操作路徑也隨之浮出水面。下面學(xué)習(xí)啦小編來告訴大家怎樣在基金季報尋找投資線索。
基金的含義
基金(Fund)有廣義和狹義之分，從廣義上說，基金是指為了某種目的而設(shè)立的具有一定數(shù)量的資金。例如，信托投資基金、公積金、保險基金、退休基金，各種基金會的基金。人們平常所說的基金主要是指證券投資基金。證券投資的分析方法主要有如下三種：基本分析法，技術(shù)分析法、演化分析法，其中基本分析主要應(yīng)用于投資標(biāo)的物的價值判斷和選擇上，技術(shù)分析和演化分析則主要應(yīng)用于具體投資操作的時間和空間判斷上，作為提高證券投資分析有效性和可靠性的重要補充。
怎樣在基金季報尋找投資線索
相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截止到1月20日，共有37家基金公司公布2015年四季報。在披露數(shù)據(jù)的443只偏股型基金(包括普通股票型基金、偏股混合型基金、偏債混合型基金、指數(shù)型基金)中，平均股票倉位為58.88%。其中，部分偏股型基金較為激進，有199只基金倉位在80%以上，108只基金的倉位超過90%。例如，長信新利靈活配置混合便將股票倉位由三季度末的0.9%大幅提升至四季度末的91.93%;而農(nóng)銀消費主題的股票倉位也由三季度末的62.78%增加至94.32%。
盡管四季度創(chuàng)業(yè)板的反彈行情風(fēng)生水起，但從首批四季報公布的持股情況來看，基金重倉股仍主要分布在大藍籌板塊。其中，中國平安、興業(yè)銀行、民生銀行、招商銀行等8只股票市值超過50億。而在已公布的20大基金重倉股中，僅有皇氏集團、太極股份、華信國際、碧水源和東方財富等中小創(chuàng)個股榜上有名。
對于投資者來說，從基金當(dāng)前持有的重倉股情況，固然可以分析基金經(jīng)理下一步的投資布局，但若想充分了解其在不同市場階段的投資策略，還應(yīng)結(jié)合過去幾個季度的重倉股來看。以富國低碳環(huán)保為例，對照基金去年1至4季度的重倉股可以發(fā)現(xiàn)，每個季度都會出現(xiàn)很多“新面孔”，這表明基金經(jīng)理調(diào)倉較為頻繁，偏好中短線操作。例如，去年三季報顯示，基金十大重倉股均為大藍籌，其中包括8只銀行股、1只地產(chǎn)股和1只白酒股。而到了四季度，基金經(jīng)理則將十大重倉股悉數(shù)更換，其中替換上場的創(chuàng)業(yè)板股票數(shù)量達到7只。重倉股從大藍籌向中小創(chuàng)轉(zhuǎn)移，這在一定程度上也能反映出基金經(jīng)理趨勢跟蹤的選股思路。
在針對2016年的資本市場展望中，基金經(jīng)理依舊看好有遠大前景的新興產(chǎn)業(yè) ，并表示在估值合理的情況下布局，把握結(jié)構(gòu)性行情，同時注意部分白馬股的投資機會。博時行業(yè)混合的基金經(jīng)理陳雷和王曉冬表示，從行業(yè)的角度，由于市場整體估值在高位，看好能夠繼續(xù)通過外延收購降低估值水平和提升公司價值的行業(yè)，以及有事件性因素刺激帶來主題投資機會的行業(yè)，例如云計算、物聯(lián)網(wǎng)、網(wǎng)絡(luò)劇、教育、虛擬現(xiàn)實、體育等子行業(yè)。華安逆向策略的基金經(jīng)理崔瑩指出，未來以新興消費和新技術(shù)為代表的結(jié)構(gòu)性機會是超額收益的主要來源，也是基金配置的重要方向：包括傳媒、大眾體育、周邊游、醫(yī)療服務(wù)、醫(yī)療美容等消費領(lǐng)域，以及云計算、VR、人工智能、生物科技等新興技術(shù)領(lǐng)域。
總體而言，一份完整的基金季度報告，就是一部高度概括和濃縮的基金百科書。通過分析這些信息，投資者不僅可以對基金業(yè)績虧損或盈利的原因產(chǎn)生更為清晰的認(rèn)識，還能從中借鑒，樹立正確的投資理念，從而指導(dǎo)自己進行理性投資。
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