基金如何解套與補倉
基金如何解套與補倉
基金被套后怎么辦?通常都會有補倉建議。我不否認(rèn)補倉在某種條件下是可行的，但不能片面理解。去年很多人持有“補倉越加越虧”觀點，現(xiàn)在變成“多補倉來減虧獲利”。下面學(xué)習(xí)啦小編來告訴大家基金如何解套與補倉。
在08年時，我有一位朋友，原本只有一萬元被套的，聽了“理財師”建議，在4500點時一直補倉到跌到3500點才彈盡糧絕。他是可以不用等到6000點，而是在4500點就可以解套，但他原本被套1萬元現(xiàn)在卻被套20萬元。1萬元從指數(shù)6000點就算跌到2000點，虧了也就不到七千元，但現(xiàn)在指數(shù)在3000多點他仍虧四萬元。補倉可提前解套的理論，對他來說是歡喜感謝，還是莫名悲嘆?就算以后真有收益，機會成本損失是不是很大?
四五年前曾盛行過六和彩，其中有猜大小。有些人在最初只押一千元，并打算永遠(yuǎn)押小，如果輸了，將原有本金加預(yù)期收益翻倍再押，只要堅持下去，贏了就收手。我并不否認(rèn)這樣的“賭”法觀點是正確的，但現(xiàn)實中出現(xiàn)萬一的時候，結(jié)局往往也是最悲慘的。每當(dāng)連續(xù)七八期開出大的時候，就會傳來有人跳靈江的消息，除了運氣不佳和貪婪外，沒有審視自己的資產(chǎn)實力和控制風(fēng)險進(jìn)行加倉也是主要原因。
如果07年5.30時，股民能將自殺念頭緩一緩;如果做期貨的有保證金再堅持，可能他們就贏了，但事實上沒有這樣的如果。超越自身資金實力，脫離理財規(guī)劃的投資方式，就是賭博。
補倉應(yīng)當(dāng)視同基民新購買基金三步曲進(jìn)行，一是分析客戶，二是分析基金，三是進(jìn)行投資建議。在分析客戶資產(chǎn)時，那些曾經(jīng)虧損或盈利的基金，應(yīng)當(dāng)只視作現(xiàn)有凈值的資產(chǎn)，只是理財規(guī)劃中資產(chǎn)的一部分。在分析客戶特征時，曾經(jīng)的投資經(jīng)歷，會對他的投資行為有一定影響，但也僅此而已。
補倉只能讓客戶拿可以長期不用的閑錢來進(jìn)行，而不是將核心資產(chǎn)中已經(jīng)有了規(guī)劃的錢挪作他用。補倉多少，視基民理財目標(biāo)和預(yù)計行情而定，補倉時機把握，也來源于對行情的判斷。補倉行為既可以是初始理財規(guī)劃中方案的組成部分，也可以根據(jù)實際情況對理財規(guī)劃的補充，但絕不會是用來減少損失增加收益的主流投資方式。補倉只是理財中的戰(zhàn)術(shù)，同客戶資產(chǎn)配置比例和理財規(guī)劃戰(zhàn)略相匹配，這才是補倉的目的。
補倉多少才最合適，這沒有標(biāo)準(zhǔn)答案。但是無論怎樣補倉，都不能脫離理財規(guī)劃而定，更不能以一時之喜蒙了眼睛，一時之錯昏了頭腦，從小的方面來說，這只是客戶的資產(chǎn)，從大的方面來說，可能是客戶的一輩子幸福。從長期來看，在現(xiàn)實資產(chǎn)管理中，保持資產(chǎn)安全和控制風(fēng)險，理性獲取收益是最重要的。
這次培訓(xùn)，有同事介紹向基金虧損老客戶推薦基金的經(jīng)驗，她對客戶說：“在六千點時買的基金，若不加倉只有等到六千點才能解套。但如果在三千點加倉，就算暫時被套，但等到四千五百點就可以回本”。結(jié)果客戶就購買了基金，并在今年收益頗豐。
用這樣的銷售話術(shù)來吸引客戶購買基金，那是無可厚豐，如果是出于行情判斷正確，更為他們?nèi)〉脴I(yè)績和客戶資產(chǎn)雙豐收拍手較好。但我擔(dān)憂離開理財本質(zhì)，用這樣方式動員客戶加倉，沒有考慮客戶理財目標(biāo)和流動性安全性需求，哪怕短期取得較好結(jié)果，那也只能是運氣。就算分析行情能力強，但只要一次分析判斷出錯，客戶就將陷于萬劫不復(fù)之地。
延伸閱讀 補倉的技巧
1.大盤處于下跌通道中或中繼反彈時都不能補倉，因為，股指進(jìn)一步下跌時會拖累絕大多數(shù)個股一起走下坡路
2.弱勢股不補。補倉要補就補強勢股，不能補弱勢股。
補倉基本上有三種情況：第一種是倒金字塔式，即每次加碼的數(shù)量都比原來的倉位多;第二種是均勻式，即每次加碼的數(shù)量都一樣;第三種是金字塔式，即每次加碼的數(shù)量都比前一批交易少一半。
假設(shè)我們在每股5元買入A股后，該股股價一路上揚，隨后我們在5.50元加碼，到6元又再加碼補倉。又假設(shè)我們手頭上的資金總共可以買7萬A股，如果按上述三種方法分配，就會產(chǎn)生如下三個不同的平均價：倒金字塔式在5元買1萬股，5.50元加碼2萬股，6元再補倉4萬股，平均價為5.71元;均勻式在5元、5.5元、6元三個價位都買入同等數(shù)量的股票，平均價為5.50元;而金字塔式加碼補倉，5元買4萬股，5.50元加碼買2萬股，6元再買進(jìn)補倉1萬股，如此，平均價只有5.285元。如果股價繼續(xù)上揚，手頭上的7萬股，均勻式加碼比之倒金字塔式每股多賺0.21元。金字塔式補倉比倒金字塔式每股多賺0.425元。
顯然，金字塔式賺錢更優(yōu)越。反過來算算也一樣。如果股價出現(xiàn)反復(fù)，突破6元之后又跌回5.50元，這一來，倒金字塔式由于平均價太接近市價，馬上會由賺錢變?yōu)樘潛p，原先浮動利潤化為烏有且被套牢;均勻式加碼只能勉強維持盈利或者少量彌補虧損，而且往往容易出現(xiàn)前功盡棄的現(xiàn)象。只有金字塔式平均價低是一種較好的策略方法。
因此，正確的補倉方法是順勢而為，并維持金字塔式的買入價格結(jié)構(gòu)，這樣平均價就比較低，在價格變動中可以確保安全。[4]