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今年以來最?;鹩心切?這些基金有哪些抗跌訣竅?下面學(xué)習(xí)啦小編來告訴大家
隨著二季報的完整披露,基金上半年“抗跌”座次基本排定。不出意外,來自WIND資訊的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,在139只開放式股票型基金中,東吳雙動力、華夏大盤精選名列前茅,其上半年凈值增長率分別達到-22.91%、-26.97%,均遠遠高于同期該類基金平均36.44%的跌幅。結(jié)合二季報,我們對比發(fā)現(xiàn),上述兩只基金具有一些共同的抗跌訣竅。
基金抗跌訣竅一:股票倉位低
市場系統(tǒng)性下跌,降低股票倉位已成為基金業(yè)內(nèi)共識,而股票倉位的及時降低,也為基金成功規(guī)避市場下跌奠定了基礎(chǔ)。截至二季度末,偏股型基金股票倉位平均達到70.54%,較一季末下降4.14個百分點。但是,東吳雙動力、華夏大盤精選兩只基金二季度末的股票倉位,比上述平均倉位都要低很多。
其中,根據(jù)二季報,東吳雙動力的股票倉位僅為58.04%(占基金總資產(chǎn)比例),比上述基金同期平均股票倉位低12.5個百分點。而相比一季報,東吳雙動力的減倉態(tài)度更加明顯,其一季度末的股票倉位為81.8%,減幅接近30%。
同樣,華夏大盤精選的股票倉位也不高。根據(jù)二季報,其股票倉位占比僅為50.32%(占基金總資產(chǎn)比例),比上述基金同期平均股票倉位低20.22個百分點,而一季度末華夏大盤精選的股票倉位為73.62%。
基金抗跌訣竅二:市場態(tài)度謹慎
面對多重利空和市場的不確定性,兩只基金對后市的態(tài)度同樣非常謹慎。
東吳雙動力基金指出,經(jīng)濟步入下降周期和企業(yè)盈利下滑是我們在2008年下半年不得不面臨的問題,而在宏觀經(jīng)濟未見好轉(zhuǎn)之前,逐級下跌的股價和不斷調(diào)低的盈利預(yù)測,形成互為向下的負反饋現(xiàn)象,投資者的非理性行為可能使得股票市場被嚴重低估,基于謹慎的投資視點,仍將采取防御的投資策略,重點配置盈利增長前景確定的消費類股票。
同樣,華夏大盤精選認為,隨著市場的不斷下跌,風(fēng)險得到進一步釋放,階段性和局部性的投資機會逐步顯現(xiàn),但整體投資機會的來臨仍需要等待宏觀經(jīng)濟形勢的明朗和投資信心的恢復(fù),這需要以長線的心態(tài)去對待。
基金抗跌訣竅三:調(diào)倉變化快
股票倉位低,如果是兩只基金整體抗跌的前提,那調(diào)倉變化快,又為基金抓住階段性收益提供了保障。眾所周知,在二季度行情中,市場熱點相對比較散亂,而主題投資呈現(xiàn)輪動態(tài)勢。能否抓住這些階段性的投資機會,幾乎成為決定基金二季度業(yè)績的關(guān)鍵。
一直以來,華夏大盤精選的“選股能力”受到市場矚目,而這也在二季報中有所顯現(xiàn)。根據(jù)二季報,華夏大盤精選的前十大重倉股為:恒生電子、通化東寶、峨眉山A、樂凱膠片、云南城投、天山股份、廣電網(wǎng)絡(luò)、國際實業(yè)、岳陽興長、青松建化。與一季報對比就能發(fā)現(xiàn),其前十大重倉股更換了六個。
同樣,東吳雙動力也毫不遜色。二季報顯示,其前十大重倉股分別為云天化、瀘州老窖、云南鹽化、建發(fā)股份、中國玻纖、中興通訊、雙鷺?biāo)帢I(yè)、S哈藥、云南白藥和西山煤電。而在其一季報中,云天化、瀘州老窖、建發(fā)股份、云南鹽化、中國玻纖、中興通訊依然是老面孔,另外四只重倉股也發(fā)生了變化。