股指期貨與滬深300有關(guān)系嗎
股指期貨與滬深300有關(guān)系嗎
所謂股指期貨，就是以某種股票指數(shù)為標的資產(chǎn)的標準化的期貨合約。買賣雙方報出的價格是一定時期后的股票指數(shù)價格水平。那么股指期貨和滬深300指數(shù)有什么聯(lián)系呢?請看下面小編為你整理的資料。
股指期貨與滬深300有關(guān)系嗎
股指期貨與滬深300指數(shù)關(guān)系：滬深300比喻成是期貨里的現(xiàn)貨，這好理解些，如：大豆期貨有現(xiàn)貨跟期貨說法，一般情況下期貨跟隨現(xiàn)貨的，現(xiàn)貨漲一般期貨也漲做多，現(xiàn)貨跌期貨一般也跌，那么股指期貨的漲跌一般隨滬深300指數(shù)，但不完全復制300指數(shù)走勢，一家上市公司業(yè)績年增長百分之五十，那股票會不會完全復制業(yè)績的漲幅呢?這肯定不會。股漲跌多重關(guān)系影響。。
滬深300指數(shù)是什么
滬深300指數(shù)，是由滬深證券交易所于2005年4月8日聯(lián)合發(fā)布的反映滬深300指數(shù)編制目標和運行狀況，并能夠作為投資業(yè)績的評價標準，為指數(shù)化投資和指數(shù)衍生產(chǎn)品創(chuàng)新提供基礎(chǔ)條件。
滬深指數(shù)主要特點
1.嚴格的樣本選擇標準，定位于交易性成份指數(shù)
滬深300指數(shù)以規(guī)模和流動性作為選樣的兩個根本標準，并賦予流動性更大的權(quán)重，符合該指數(shù)定位于交易指數(shù)的特點。在對上市公司進行指標排序后進行選擇，另外規(guī)定了詳細的入選條件，比如新股上市(除少數(shù)大市值公司外)不會很快進入指數(shù)，一般而言，上市時間一個季度后的股票才有可能入選指數(shù)樣本股;剔除暫停上市股票、ST股票以及經(jīng)營狀況異常或財務報告嚴重虧損的股票和股價波動較大、市場表現(xiàn)明顯受到操縱的股票。因此，300指數(shù)反映的是流動性強和規(guī)模大的代表性股票的股價的綜合變動，可以給投資者提供權(quán)威的投資方向，也便于投資者進行跟蹤和進行投資組合，保證了指數(shù)的穩(wěn)定性、代表性和可操作性。
2.采用自由流通量為權(quán)數(shù)
所謂自由流通量，簡單地說，就是剔除不上市流通的股本之后的流通量。具體地說，自由流通量就是剔除公司創(chuàng)建者、家族和高級管理人員長期持有的股份、國有股、戰(zhàn)略投資者持股、凍結(jié)股份、受限制的員工持股、交叉持股后的流通量。這既保證了指數(shù)反映流通市場股價的綜合動態(tài)演變，也便于投資者進行套期保值、投資組合和指數(shù)化投資。
3.采用分級靠檔法確定成份股權(quán)重
300指數(shù)各成份股的權(quán)重確定，共分為九級靠檔。這樣做考慮了我國股票市場結(jié)構(gòu)的特殊性以及未來可能的結(jié)構(gòu)變動，同時也能避免股價指數(shù)非正常性的波動。九級靠檔的具體數(shù)值和比例都有明確規(guī)定，從指數(shù)復制角度出發(fā)，分級靠檔技術(shù)的采用可以降低由股本頻繁變動帶來的跟蹤投資成本增加，便于投資者進行跟蹤投資。
4.樣本股穩(wěn)定性高，調(diào)整設(shè)置緩沖區(qū)
滬深300指數(shù)每年調(diào)整2次樣本股，并且在調(diào)整時采用了緩沖區(qū)技術(shù)，這樣既保證了樣本定期調(diào)整的幅度，提高樣本股的穩(wěn)定性，也增強了調(diào)整的可預期性和指數(shù)管理的透明度。樣本股的穩(wěn)定性強，可以提高被復制的準確度，增強可操作性。得到加強。300指數(shù)規(guī)定，綜合排名在240名內(nèi)的新樣本優(yōu)先進入，排名在360名之前的老樣本優(yōu)先保留。當樣本股公司退市時，自退市日起，該股從指數(shù)樣本中剔除，而由過去近一次指數(shù)定期調(diào)整時的候選樣本中排名最高的尚未調(diào)入指數(shù)的股票替代。
5.指數(shù)行業(yè)分布狀況基本與市場行業(yè)分布比例一致
指數(shù)的行業(yè)占比指標衡量了指數(shù)中的行業(yè)結(jié)構(gòu)，市場的行業(yè)占比則衡量市場整體經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，二者偏差如果太大，則說明指數(shù)的行業(yè)結(jié)構(gòu)失衡，通過統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，雖然滬深300指數(shù)沒有明確的行業(yè)選擇標準，不過樣本股的行業(yè)分布狀況基本與市場的行業(yè)分布狀況接近，具有較好的代表性。