股票投資相反理論
股票投資相反理論
相反理論的基本要點(diǎn)是投資買賣決定全部基于群眾的行為。它指出不論股市及期貨市場，當(dāng)所有人都看好時，就是牛市開始到頂。下面由學(xué)習(xí)啦小編為你分享股票投資相反理論的相關(guān)內(nèi)容，希望對大家有所幫助。
【股票入門】相反理論
當(dāng)人人看淡時，熊市已經(jīng)見底。只要你和群眾意見相反的話，致富機(jī)會永遠(yuǎn)存在。
股票投資相反理論詳述
(1)相反理論并非只是大部分人看好，我們就要看淡，或大眾看淡時我們便要看好。相反理論會考慮這些看好看淡比例的趨勢，這是一個動概念。
(2)相反理論并不是說大眾一定是錯的。群眾通常都在主要趨勢上看得對。大部分人看好，市勢會因這些看好情緒變成實(shí)質(zhì)購買力而上升。這個現(xiàn)象有可能維持很久。直至到所有人看好情緒趨于一致時，市勢社會發(fā)生質(zhì)的變化──供求的失衡培利爾( Humphrey·Neil)說過：當(dāng)每一個人都有相同想法時，每一個人都錯。
(3)相反理論從實(shí)際市場研究中，發(fā)現(xiàn)賺大錢的人只占5%，95%都是輸家。要做贏家只可以和群眾思想路線相背，切不可以同流。
(4)相反理論的論據(jù)就是在市場行情將轉(zhuǎn)勢，由牛市轉(zhuǎn)入熊市前一刻，每一個人都看好，都會覺得價位會再上升，無止境的升。大家都有這個共識時候，大家會盡量買入了，升勢消耗了買家的購買力，直到想買入的人都已經(jīng)買入了，而后來資金，卻無以為繼。牛市就會在大家所有人看好聲中完結(jié)。相反，在熊市轉(zhuǎn)入牛市時，就是市場一片淡風(fēng)，所有看淡的人士都想沽貨，直到他們?nèi)慷剂素?，市場已?jīng)再無看淡的人采取行動，市場就會在所有人都沽清貨時見到了谷底。
(5)在牛市最瘋狂，但行將死亡之前，大眾媒介如報(bào)章、電視、雜志等都反映了普通大眾的意見，盡量宣傳市場的看好情緒。人人熱情高漲時，就是市場暴跌的先兆。相反，大眾媒介懶得去報(bào)導(dǎo)市場消息，市場已經(jīng)沒有人去理會，報(bào)章新聞，全部都是市場壞消息時，就是市場黎明的前一刻，最沉寂最黑暗時候，曙光就在前面。大眾媒介永遠(yuǎn)都采取群眾路線，所以和相反理論原則剛剛違背。這反而做成相反理論借鑒的資料。大眾媒介全面看好，就要看淡，大眾媒介看淡反而是入市時機(jī)。
上述所說的，只是相反理論的精神。我們憑什么而知道大家的看法是看好還是看淡呢?單賃直覺印象或者想象并不足夠。運(yùn)用相反理論時，真正的數(shù)據(jù)通常有兩個，一是好友指數(shù)(Bullish Consensus);另一個叫做市場情緒指標(biāo)(Market Sentiment Index)。 兩個指標(biāo)都是一些大經(jīng)紀(jì)行，專業(yè)投資機(jī)構(gòu)的期貨或股票部門收集的資料。資料來源為各大紀(jì)經(jīng)紀(jì)，基金，專業(yè)投資通訊錄，甚至報(bào)章，雜志的評論，計(jì)算出看好和看淡情緒的比例。就以好友指數(shù)為例，指數(shù)由零開始，即所有人都絕對看淡。直到100%為止，即人人看好，包括基金，大經(jīng)紀(jì)行，投資機(jī)構(gòu)，報(bào)章雜志的報(bào)導(dǎo)。如果好友指數(shù)在50%左右，則表示看好看淡情緒參半。指數(shù)通常會在30至80之間升沉。若果一面倒的看好看淡，顯示牛市或熊市已經(jīng)去到盡頭，行將轉(zhuǎn)角。因?yàn)楹糜阎笖?shù)由0-100，都有不同啟示，詳細(xì)的分析將會給投資者一個更清晰的概念，運(yùn)用理論時也較有把握：
股票投資相反理論的好友指數(shù)比例指示
0-5% 一個主要的上升趨勢已經(jīng)就在目前，為期不遠(yuǎn)。人人看淡時，淡友要沽貨的已經(jīng)你也沽我也沽，以致沽無可沽。大市淡無可淡，這就是轉(zhuǎn)勢的時機(jī)。把握時機(jī)入貨，博取無窮利潤，就是在這個時候!
5-20% 這是一個不明的區(qū)域，大部分人看淡，只有少部分人看好。這些看淡的人足以壓倒性姿勢將大市推低。但因?yàn)榭吹娜吮壤?，市勢亦可以隨時見底。很多時轉(zhuǎn)勢情形都會在這個區(qū)域產(chǎn)生。投資人士可以輔之以圖表，成交量等去探測大市是否已經(jīng)見底 。
20-40% 看淡的人在比例上仍然蓋過樂觀情緒。從統(tǒng)計(jì)數(shù)字看出，繼續(xù)看淡贏面機(jī)會較大。如果在這一個區(qū)域，大市不再向下，市勢就會變得十分不明朗， 要忍手為上。如果在這個區(qū)域，大市轉(zhuǎn)勢上升，通常升幅會十分凌厲，而且創(chuàng)出新高點(diǎn)。因?yàn)榇蟊娍吹瓡r，卻看錯了，市勢一升就一發(fā)不可收拾。創(chuàng)新高點(diǎn)機(jī)會大于一切。
40-55% 市價可以向上向下，絕對不明朗。在這個區(qū)域，投資人士一定忍手，切勿輕率入市作買賣，因?yàn)橼A面和輸面比例差不多。在保本為第一原則之下， 不作買賣反面最安全。
55-75% 看好的人占多數(shù)，但又并非絕大多數(shù)。市勢發(fā)展有很大上升余地。但如果這個比例看好的人多，大市卻不升反跌，一定會是急促而且令人害怕的。通常大家看好時下跌，多數(shù)會出現(xiàn)近期的低點(diǎn)。
75-95% 未得十分明朗。很多時市場都會在這個區(qū)域轉(zhuǎn)勢向下，但仍然有機(jī)會在看好情緒一路高漲之下，一路攀升一段時間直到去到百分之百的人都看好止。 所以利用圖表分析作為輔助工具就比較安全得多。
95-100% 大市已經(jīng)出現(xiàn)全人類看好的局面。投資的本錢已經(jīng)全部投入大市。是彈盡糧絕，強(qiáng)弩之末之兆，大市轉(zhuǎn)勢迫在眉睫。速速沽貨為上，要離開市場。 如果加多一腳，做淡友沽空，勝算最大。
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