保險業(yè)如何防范風(fēng)險

　　保險是現(xiàn)代經(jīng)濟本身重要的行業(yè)和風(fēng)險管理的基本手段，是社會文明水平、經(jīng)濟發(fā)達程度、社會治理能力的重要標(biāo)志。加快發(fā)展現(xiàn)代保險服務(wù)業(yè)，對完善現(xiàn)代金融體系、帶動擴大社會就業(yè)、促進經(jīng)濟提質(zhì)增效升級、創(chuàng)新社會治理方式等有重要意義。小編今天說現(xiàn)在保險業(yè)存在哪些風(fēng)險需要防范呢。

　　發(fā)展現(xiàn)代保險服務(wù)業(yè)的核心

　　兩個方面：一是深化保險行業(yè)自身的改革，二是服務(wù)國家全面深化改革的戰(zhàn)略。并在近期提出的“新常態(tài)”經(jīng)濟形勢下，發(fā)揮保險兼具資本密集、技術(shù)密集和勞動密集特性，做市場發(fā)展新生力軍。“從我國保險復(fù)業(yè)起，每次市場化改革推進，都促成了保險業(yè)一輪重大發(fā)展。這次也要結(jié)合新一輪市場化改革進程，找準(zhǔn)保險業(yè)新增長點。爭取用20年時間，實現(xiàn)保費收入世界排名第2位”。

　　據(jù)本報記者初步統(tǒng)計，“新國十條”32項內(nèi)容中各類政策措施近70種，其中全新提出的政策內(nèi)容超過30種，項俊波認(rèn)為以往多次提及卻難以落地的政策也有實質(zhì)突破，最明顯的三個為明確“2015年內(nèi)啟動個人稅收遞延型養(yǎng)老險試點”，“形成財政支持下的多層次巨災(zāi)風(fēng)險分散機制”和“鼓勵政府通過多種方式購買保險服務(wù)”。

　　到2020年要實現(xiàn)保險深度(保費收入/國內(nèi)生產(chǎn)總值)5%，保險密度(保費收入/總?cè)丝?3500元/人。這意味著“包括今年在內(nèi)的未來7年，年均保費收入增速要達到16-17%，預(yù)計2020年全國保費收入會達到5.1萬億，而那時候的人口約增加到14.5億。”項俊波說。

　　今年1-7月全國保費收入已實現(xiàn)1.28萬億，同比增長近20%。前7個月保險資金運用收益2300余億元，較大程度達到安全性、流動性與收益性平衡。而2013年全年保險業(yè)實現(xiàn)投資收益約3658億元，收益率5.04%，已是近4年來的最好水平。

　　“新常態(tài)”下的保險創(chuàng)新

　　如何找準(zhǔn)保險業(yè)服務(wù)國家治理體系和治理能力現(xiàn)代化結(jié)合點，項俊波認(rèn)為主要在緊隨市場化改革走勢、政府職能轉(zhuǎn)變趨勢以及社會治理創(chuàng)新等方面。

　　參與社會治理，商業(yè)保險嘗試已見初效，如大病保險、農(nóng)險等。項認(rèn)為保險業(yè)服務(wù)國家治理體系和治理能力現(xiàn)代化，關(guān)鍵在于加大保險創(chuàng)新力度。針對目前市場上“觸網(wǎng)”五花八門甚至被叫停的“創(chuàng)新”險種，監(jiān)管層更鼓勵參與社會治理的創(chuàng)新。

　　項用美國、法國等國家政府購買恐怖主義保險加強社會治理和維護公共安全的案例舉例。6月底，信達發(fā)布有關(guān)恐怖主義保險的最新報告，稱2014年有62%的信達客戶投保了恐怖主義保險，而目前，美國恐怖主義風(fēng)險保險法令的存在，對于市場能否以投保人負(fù)擔(dān)得起的價格供應(yīng)恐怖主義保險起到了關(guān)鍵作用。

　　“總體看，我國保險業(yè)創(chuàng)新意識和能力還不強，不能滿足經(jīng)濟社會發(fā)展和國家治理體系現(xiàn)代化的需要，國際上保險業(yè)甚至開始探索一些比較激進的創(chuàng)新模式。”項說。

　　他引用瑞再最新報告，稱保險公司一般是保守的創(chuàng)新者，即對殘品進行增量式的改進。但是技術(shù)變化要求保險公司采取更為激進的創(chuàng)新，而推進其則需要保險業(yè)進行文化變革。

　　國際上一些領(lǐng)先保險公司已經(jīng)投資“創(chuàng)新實驗室”，即直接在消費者中測試大量小型項目，而只有受到客戶青睞的項目才可存活。多家公司包括法國安盛和美國汽車保險公司等，都設(shè)有專門創(chuàng)新實驗室，培養(yǎng)以客戶為中心的設(shè)計理念，這些實驗室超越了傳統(tǒng)產(chǎn)品設(shè)計的范疇，尋求將創(chuàng)新文化制度化，該文化容許多次試錯。

　　超6000億滿期給付和退保

　　項認(rèn)為，外部支持環(huán)境已具備，接下來就該保險業(yè)“苦修內(nèi)功”，“要做的事還有很多”?，F(xiàn)階段確實存在5大風(fēng)險需要緊急防范。同時仍處于發(fā)展初期的我國保險業(yè)，170余家保險公司中，仍有近1/3的公司尚未實現(xiàn)盈利。

　　項指的5大風(fēng)險包括：償付能力風(fēng)險、公司治理風(fēng)險、資金運用風(fēng)險、高現(xiàn)金價值風(fēng)險、滿期給付和退保風(fēng)險。“國內(nèi)外經(jīng)濟形勢復(fù)雜，我國保險業(yè)并未像銀行、證券那樣完整經(jīng)歷過經(jīng)濟探底和周期，需要嚴(yán)守系統(tǒng)性風(fēng)險”。

　　如果剔除濫用投資性房地產(chǎn)估值虛增利潤部分，個別公司存在償付能力不足隱患。近期正德人壽的案例更說明償付能力壓力根本原因之一是公司治理不完善。

　　項俊波直言保險公司現(xiàn)存治理風(fēng)險并表態(tài)正在加大檢查和懲治力度。包括保險資產(chǎn)安全的風(fēng)險，即控股股東、實際控制人或內(nèi)部人采取侵占挪用、違規(guī)關(guān)聯(lián)交易等方式，非法轉(zhuǎn)移保險資產(chǎn)，或者將保險公司作為滿足其其他業(yè)務(wù)鏈條資金的融資工具，“這樣的公司還不是一家”;公司治理僵局風(fēng)險，股東之間，股東與管理層之間，因控制權(quán)爭奪或其他分歧，出現(xiàn)股東大會無法正常召開，董事會無法正常換屆，償付能力不能得到及時解決等嚴(yán)重現(xiàn)象。

　　此外部分公司管控薄弱，公司領(lǐng)導(dǎo)個人獨斷，董事會無法有效行使職能、審計合規(guī)和風(fēng)險管理職責(zé)不到位;還有高管人員利用非法手段，虛增利潤，抬高股價、欺騙公眾投資者，而自己則從中獲取巨額利益等舞弊風(fēng)險。

　　大金融混戰(zhàn)格局給保險資金運用帶來更多風(fēng)險隱患：信托、企業(yè)債已實現(xiàn)實質(zhì)性違約事件、打破剛性兌付;更重要的是地方融資平臺風(fēng)險，目前保險機構(gòu)備案和注冊的基礎(chǔ)設(shè)施投資計劃中，涉及地方融資平臺的有3535億，占總規(guī)模的52.6%，大部分有擔(dān)保措施風(fēng)險基本可控，但個別區(qū)域個別行業(yè)的個別產(chǎn)品，仍然值得高度關(guān)注。

　　網(wǎng)銷崛起推高萬能險等短期理財型保險業(yè)務(wù)、高現(xiàn)價產(chǎn)品規(guī)?？焖僭鲩L，也迫使保險公司在負(fù)債端與銀行理財、基金等金融業(yè)態(tài)比拼高收益和流動性。因此更多保險資金投向不動產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施等高收益低流動性的資產(chǎn)上。“個別激進的公司不動產(chǎn)投資占比已經(jīng)超過20%”。但“高現(xiàn)價業(yè)務(wù)負(fù)債實際期限為1-3年，甚至幾個月，但匹配資產(chǎn)期限大多5年以上，資產(chǎn)負(fù)債缺口較大”。

　　資金成本也是個問題，“網(wǎng)銷那些產(chǎn)品承諾收益有高到7.2%的，加上其他成本起碼要10%以上才能不虧，很多機構(gòu)說已經(jīng)轉(zhuǎn)移到房地產(chǎn)市場12%能收回來，很危險。”項說。

　　與上述風(fēng)險隱患更急迫的是，2014年已迎來行業(yè)滿期給付和退保高峰。項俊波首次披露今年數(shù)據(jù)：上半年人身保險業(yè)滿期給付的金額1018億，同比增長超過20%，退保支出為2421億，同比增長50%，兩者現(xiàn)金共計流出3439億，約占同期新單保費收入的58%。預(yù)計2014年全年滿期給付金額1800億，退保金額將超過4400億。

　　公司渠道產(chǎn)品集中，滿期給付主要集中在三家公司，占比全行業(yè)81%，退保集中在6家公司占70%，渠道集中銀郵，銀郵渠道占滿期給付金額87%，占退保金額的71%，產(chǎn)品集中在分紅險，占滿期給付的89%，退保金額的66%。

　　仍需細(xì)則持續(xù)支持

　　當(dāng)日下午的行業(yè)交流中，各保險機構(gòu)提出對“新國十條”的執(zhí)行策略和相關(guān)建議，包括下半年繼續(xù)深化改革需要細(xì)則支持，實現(xiàn)保險業(yè)“彎道超車”。

　　以資管為例，新國十條給出更多創(chuàng)新和發(fā)展空間，在保證安全性、收益性的前提下，提高效率，穩(wěn)固推進保險公司設(shè)立基金管理公司的試點，探索投資發(fā)起證券化，積極培育另類投資市場，拓展境外投資范圍。并明確提出設(shè)立不動產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施，養(yǎng)老等專業(yè)資管機構(gòu)，允許專業(yè)資產(chǎn)管理公司設(shè)立夾層基金、不動產(chǎn)基金，將引導(dǎo)保險資管向?qū)I(yè)化發(fā)展，與銀行等走差異化道路。

　　平安資管一位內(nèi)部人士在交流時發(fā)言稱，要建設(shè)有核心競爭力的保險資管公司，仍需要監(jiān)管更多細(xì)則政策支持，例如要引導(dǎo)資管公司由賬戶管理向產(chǎn)品管理轉(zhuǎn)型;鼓勵資管公司管理體制和激勵機制的創(chuàng)新，比如資管股東結(jié)構(gòu)可以多元化，可引入各種類別戰(zhàn)略股東，允許員工持有股份等。另外鼓勵和允許資管公司拓寬客戶來源，如機構(gòu)客戶可包括社?；穑杲?、銀行等資金，另外允許個人客戶銷售產(chǎn)品。

　　而從資管公司本身角度來，需要積極開發(fā)投資驅(qū)動型產(chǎn)品，為保險負(fù)債端的擴張和發(fā)展做出貢獻，“過去產(chǎn)品都是負(fù)債端驅(qū)動的，如果投資發(fā)揮作用，我們要開發(fā)投資驅(qū)動型產(chǎn)品。”該位人士說。他認(rèn)為正在籌備的資管協(xié)會，未來還可以為資管產(chǎn)品搭建等登記轉(zhuǎn)讓的平臺，提供流動性，從而從本質(zhì)上提高投資價值。