公司可以采取采取非公開發(fā)行債券的方式進(jìn)行融資，但是國(guó)家對(duì)此有很多規(guī)定，今天學(xué)習(xí)啦小編為你們介紹非公開發(fā)行公司債券發(fā)行規(guī)定的內(nèi)容，歡迎閱讀。

　　非公開發(fā)行公司債券發(fā)行條件規(guī)定

　　(一)上海交易所：

　　《上海證券交易所中小企業(yè)私募債券業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》第九條：

　　在本所備案的私募債券，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

　　1、發(fā)行人是中國(guó)境內(nèi)注冊(cè)的有限責(zé)任公司或者股份有限公司;

　　2、發(fā)行利率不得超過同期銀行貸款基準(zhǔn)利率的3倍;

　　3、期限在一年(含)以上;

　　4、本所規(guī)定的其他條件。

　　《上海證券交易所中小企業(yè)私募債券業(yè)務(wù)指引(試行)》第六條：

　　試點(diǎn)期間，在本所備案的私募債券除符合《試點(diǎn)辦法》規(guī)定的條件外，還應(yīng)當(dāng)符合下列條件:

　　1、發(fā)行人不屬于房地產(chǎn)企業(yè)和金融企業(yè);

　　2、發(fā)行人所在地省級(jí)人民政府或省級(jí)政府有關(guān)部門已與本所簽訂合作備忘錄;

　　3、期限在3年以下;

　　4、發(fā)行人對(duì)還本付息的資金安排有明確方案。

　　(二)深圳交易所：

　　試點(diǎn)期間，私募債券發(fā)行人范圍僅限符合《關(guān)于印發(fā)中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定的通知》【工信部聯(lián)企業(yè)(2011)300號(hào)】規(guī)定的，未在上海、深圳證券交易所上市的中小微型企業(yè)，但暫不包括房地產(chǎn)企業(yè)和金融企業(yè)。

　　第九條在本所備案的私募債券，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

　　1、發(fā)行人是中國(guó)境內(nèi)注冊(cè)的有限責(zé)任公司或股份有限公司;

　　2、發(fā)行利率不得超過同期銀行貸款基準(zhǔn)利率的3倍;

　　3、期限在一年(含)以上;

　　4、本所規(guī)定的其他條件。

　　《深圳證券交易所中小企業(yè)私募債券試點(diǎn)業(yè)務(wù)指南》

　　在本所備案的私募債券應(yīng)當(dāng)符合以下條件：

　　1、發(fā)行人是中國(guó)境內(nèi)注冊(cè)的有限責(zé)任公司或者股份有限公司;

　　2、發(fā)行利率不得超過同期銀行貸款基準(zhǔn)利率的三倍;

　　3、期限在一年(含)以上;

　　4、本所規(guī)定的其他條件。

　　非公開發(fā)行公司債券的概念

　　非公開發(fā)行公司債券由低信用級(jí)別的公司或市政機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券，這些機(jī)構(gòu)的信用等級(jí)通常在Ba或BB級(jí)以下。由于其信用等級(jí)差，發(fā)行利率高，因此具有高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的特征。2012年5月22日，《深交所中小企業(yè)私募債券業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》發(fā)布。

　　中小企業(yè)私募債是我國(guó)中小微企業(yè)在境內(nèi)市場(chǎng)以非公開方式發(fā)行的，發(fā)行利率不超過同期銀行貸款基準(zhǔn)利率的3倍，期限在1年(含)以上，對(duì)發(fā)行人沒有凈資產(chǎn)和盈利能力的門檻要求，完全市場(chǎng)化的公司債券。

　　非公開發(fā)行公司債券的特點(diǎn)

　　1、特定性

　　一般地說，非公開發(fā)行債券的特點(diǎn)主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：其一，募集對(duì)象的特定性;其二，發(fā)售方式的限制性。這兩大特質(zhì)使得其能夠在許多國(guó)家獲得發(fā)行審核豁免 。

　　對(duì)非公開發(fā)行公司債券給予豁免，并不貶損證券法的目的與功能。證券法的立法目的之一是，通過強(qiáng)制性信息披露使投資者獲取足以能使自己形成獨(dú)立投資決策的信息，以盡力消除認(rèn)購(gòu)者與發(fā)行人之間以及認(rèn)購(gòu)者內(nèi)部一般投資人與機(jī)構(gòu)投資者之間的信息不對(duì)稱性，最終使證券市場(chǎng)這一以信息與信心為主導(dǎo)的市場(chǎng)得以穩(wěn)健運(yùn)行，市場(chǎng)效率得以發(fā)揮。 因此，以強(qiáng)制信息披露為根本核心的現(xiàn)代證券法正是通過對(duì)中小投資人的保護(hù)從而實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代法制所追求的實(shí)質(zhì)公平。

　　而非公開發(fā)行的特質(zhì)使之無需證券監(jiān)管的直接介入即可達(dá)到這種公平，或者說，至少不會(huì)損害這種公平。

　　首先，非公開發(fā)行對(duì)象是特定的，即其發(fā)售的對(duì)象主要是擁有資金、技術(shù)、人才等方面優(yōu)勢(shì)的機(jī)構(gòu)投資者及其他專業(yè)投資者，他們具有較強(qiáng)的自我保護(hù)能力，能夠作出獨(dú)立判斷和投資決策。

　　2、限制性

　　其次，非公開發(fā)行的發(fā)售方式是有限制的，即一般不能公開地向不特定的一般投資者進(jìn)行勸募，從而限制了即使出現(xiàn)違規(guī)行為時(shí)其對(duì)公眾利益造成影響的程度和范圍。在這種情形下，通常的證券監(jiān)管措施，如發(fā)行核準(zhǔn)、注冊(cè)或嚴(yán)格的信息披露，對(duì)其就是不必要的，甚至可以說是一種監(jiān)管資源的浪費(fèi)。因此，給予非公開發(fā)行一定的監(jiān)管豁免，可以在不造成證券法的功能、目標(biāo)受損的前提下，使發(fā)行人大大節(jié)省了籌資成本與時(shí)間，也使監(jiān)管部門減少了審核負(fù)擔(dān)，從而可以把監(jiān)管的精力更多地集中在公開發(fā)行公司債券的監(jiān)管、查處違法活動(dòng)及保護(hù)中小投資者上，這在經(jīng)濟(jì)上無疑是有效率的。