期貨市場分析技術
期貨市場分析技術
期貨主要不是貨，而是以某種大眾產(chǎn)品如棉花、大豆、石油等及金融資產(chǎn)如股票、債券等為標的標準化可交易合約。那么下面是學習啦小編整理的期貨市場分析技術相關內(nèi)容，歡迎參閱。
期貨市場煤價暴漲分析
前期用煤淡季，由于煤炭處于供需雙弱態(tài)勢，煤炭調(diào)進量與調(diào)出量均保持低位，造成港口庫存長時間處于低位。盡管進入用煤旺季，港口煤價上漲，需求增加;但從政策的執(zhí)行性以及行政、經(jīng)濟等方面考慮，煤礦大面積復產(chǎn)的可能性不大，限產(chǎn)政策不會放開，坑口存煤處于低位，港口調(diào)進量難有大幅增加。因此，夏季民用電負荷增加，耗煤量提高后，煤炭緊張不可避免。進口煤方面，澳洲煤報價高、成交量少;印尼煤炭供應量減少，進口煤到貨增量有限，無法補充國內(nèi)限產(chǎn)帶來的供應缺口;加之部分進口煤質(zhì)量不符合要求，有的電廠不愿意使用。在國內(nèi)動力煤市場供應少，電廠庫存低以及需求增加的情況下，下水煤價格在八月份迎來大幅上漲。八月份，不僅神華等大型煤企連續(xù)兩次大幅上調(diào)下水煤炭價格，累計上調(diào)35元/噸，而煤炭貿(mào)易商也連續(xù)快速上調(diào)煤炭交易價格，助推了煤價瘋漲;但即使港口煤價快速上升，也趕不上坑口價格的上漲速度。截止九月初，發(fā)熱量5500大卡市場動力煤在秦皇島港平倉價達520元/噸，較八月初大幅上漲了50元/噸;這個價格較年初約上漲了150元/噸，基本超過了一般發(fā)煤企業(yè)的盈虧平衡點，使煤企和貿(mào)易商有了一定的利潤空間。
八月下旬，即將到了用煤淡季，加之港口煤價上漲不慢，很多貿(mào)易商已有盈利空間，因此，著急在淡季到來之前出手，紛紛增加了港口方向的煤炭發(fā)運數(shù)量，助推了大秦線運量增加，也支持了港口到港資源的增加，進一步滿足了下游用煤需求。九月份，下游需求走淡，煤價失去大幅上漲的動力，但受用戶補庫影響，煤價依然會小幅上漲。
今夏，煤炭價格大幅上漲，市場供不應求的主要原因，除了煤礦去產(chǎn)能，成效顯著以外，還有一個重要原因是夏季出現(xiàn)的全國性的高溫酷暑天氣和局部地區(qū)洪澇、北方持續(xù)降雨，給煤炭運輸帶來影響。一方面，導致用電負荷屢創(chuàng)新高，拉動電煤消耗快速增長;另一方面，持續(xù)暴雨等惡劣氣候，影響了運煤鐵路和公路、港口、船舶的正常運輸，造成煤炭轉運效率降低。正是因為煤炭資源緊缺、北方港口存煤低位，又恰恰遭遇市場驟然走好、需求增加，造成了煤炭出現(xiàn)階段性緊張，北方港口大面積壓船，并促使港口平倉價大幅飆升。筆者原以為到八月底，煤價會上漲到470-480元/噸，年底會上漲到500元/噸，但實際情況卻超出預想，到了八月底，煤價已經(jīng)上漲到520元/噸，漲幅超出預想。若無其他因素影響，預計年底前，煤價上漲到600元/噸不是夢想。
盡管港口平倉價大幅上漲，但坑口煤價更是狂漲，造成部分貿(mào)易商經(jīng)營下水煤炭仍處于利潤很微薄，發(fā)煤礦站和貿(mào)易商們做地銷、直達和汽運的增加，而發(fā)運到港口下水的煤炭很少，進一步造成鐵路發(fā)運量保持低位。七、八月份，鐵路發(fā)運不盡人意，大秦線發(fā)運保持在80萬噸的低位水平，難以滿足大秦線配套港口卸車需要。而朔黃線資源集中，黃驊港相對擁擠，大量船舶在黃驊港錨地下錨等泊。大量伊泰、準混等優(yōu)質(zhì)低硫資源從準池線流向黃驊港，造成優(yōu)質(zhì)資源集中到達黃驊港，而缺乏優(yōu)質(zhì)資源的秦皇島港空泊成為常態(tài)化。北方港口忙閑不均，秦皇島港、國投曹妃甸港碼頭閑置，進出雙低;造成船舶運力的損失，港口裝船效率下降，支付的滯期費增加。盡管市場有所改善，需求有所增加，但受資源緊張、貨源不足影響，北方諸多運煤港口發(fā)運量難有增加。
期貨的交易特征
雙向性
期貨交易與股市的一個最大區(qū)別就期貨可以雙向交易，期貨可以買多也可賣空。價格上漲時可以低買高賣，價格下跌時可以高賣低買。做多可以賺錢，而做空也可以賺錢，所以說期貨無熊市。(在熊市中，股市會蕭條而期貨市場卻風光依舊，機會依然。)
費用低
對期貨交易國家不征收印花稅等稅費，唯一費用就是交易手續(xù)費。國內(nèi)三家交易所手續(xù)在萬分之二、三左右，加上經(jīng)紀公司的附加費用，單邊手續(xù)費亦不足交易額的千分之一。(低廉的費用是成功的一個保證)
杠桿作用
杠桿原理是期貨投資魅力所在。期貨市場里交易無需支付全部資金，國內(nèi)期貨交易只需要支付5%保證金即可獲得未來交易的權利。由于保證金的運用，原本行情被以十余倍放大。假設某日銅價格封漲停(期貨里漲停僅為上個交易日結算價的3%)，操作對了，資金利潤率達60%(3%÷5%)之巨，是股市漲停板的6倍。(有機會才能賺錢)
機會翻番
期貨是“T+0”的交易，使您的資金應用達到極致，您在把握趨勢后，可以隨時交易，隨時平倉。(方便的進出可以增加投資的安全性)
期貨主要特點
期貨合約的商品品種、交易單位、合約月份、保證金、數(shù)量、質(zhì)量、等級、交貨時間、交貨地點等條款都是既定的，是標準化的，唯一的變量是價格。期貨合約的標準通常由期貨交易所設計，經(jīng)國家監(jiān)管機構審批上市。
期貨合約是在期貨交易所組織下成交的，具有法律效力，而價格又是在交易所的交易廳里通過公開競價方式產(chǎn)生的;國外大多采用公開叫價方式，而我國均采用電腦交易。
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