在市場經(jīng)濟(jì)中，企業(yè)融資方式總的來說有兩種：一是內(nèi)源融資，二是外源融資。外源融資是指吸收其他經(jīng)濟(jì)主體的儲蓄，以轉(zhuǎn)化為自己投資的過程。隨著技術(shù)的進(jìn)步和生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大，單純依靠內(nèi)源融資已很難滿足企業(yè)的資金需求，外源融資已逐漸成為企業(yè)獲得資金的重要方式。下面小編給大家介紹中小企業(yè)外源融資的挑戰(zhàn)。

　　中小企業(yè)外源融資的挑戰(zhàn)：中小企業(yè)自身融資實(shí)力的挑戰(zhàn)

　　各類金融機(jī)構(gòu)為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，在經(jīng)營中必然設(shè)立嚴(yán)格的評價(jià)體系。我國中小企業(yè)良莠不齊，相當(dāng)一部分中小企業(yè)市場競爭力弱，不能向銀行提供準(zhǔn)確完整的財(cái)務(wù)資料，信用觀念差，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，還不能完全滿足銀行的貸款條件要求。

　　(1)中小企業(yè)信用觀念差。在我國社會整體信用環(huán)境缺乏的情況下，中小企業(yè)的信用就更加難以保障。由于我國中小企業(yè)大多制度不健全、經(jīng)營管理不規(guī)范、經(jīng)營不夠穩(wěn)健、風(fēng)險(xiǎn)意識不足等原因造成我國中小企業(yè)信用觀念差，信用等級低。我國中小企業(yè)60%以上信用等級都在3B或3B以下，而銀行放寬對象80%集中在3A和2A類企業(yè)。信用不足直接制約中小企業(yè)的外部融資。

　　(2)中小企業(yè)大多規(guī)模小，內(nèi)部管理不規(guī)范，內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不完善，缺乏核心競爭力。在產(chǎn)業(yè)分工中，中小企業(yè)大多從事附加值較低的加工業(yè)，技術(shù)含量較低，企業(yè)規(guī)模較小，設(shè)備工藝落后，環(huán)保不達(dá)標(biāo)，產(chǎn)品技術(shù)含量低，市場競爭力弱。部分中小企業(yè)內(nèi)部管理不規(guī)范，企業(yè)經(jīng)營管理混亂，經(jīng)濟(jì)效益低下，不能向銀行提供準(zhǔn)確完整的財(cái)務(wù)資料，銀行無法掌握企業(yè)真實(shí)的生產(chǎn)經(jīng)營和資金運(yùn)用狀況，從而難以開展信貸業(yè)務(wù)。相當(dāng)一部分中小企業(yè)經(jīng)營決策者缺乏明確的發(fā)展戰(zhàn)略，難免造成低水平重復(fù)建設(shè)，沒有形成自己的核心競爭力。

　　(3)中小企業(yè)人才缺乏，難以自行確定合理的融資方式和融資金額。由于《銀行開展小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)指導(dǎo)意見》出臺后，各大銀行紛紛將中小企業(yè)列為重點(diǎn)貸款對象，為中小企業(yè)融資的創(chuàng)業(yè)板也在政策上有所松動，使我國中小企業(yè)融資市場進(jìn)一步多元化。中小企業(yè)融資時(shí)如何選擇適合的融資方式，對人才匱乏的中小企業(yè)是大難題。

　　中小企業(yè)外源融資的挑戰(zhàn)：中小企業(yè)外源融資環(huán)境的挑戰(zhàn)

　　(1)商業(yè)銀行提供貸款的條件不完全適應(yīng)中小企業(yè)現(xiàn)實(shí)情況。目前，中小企業(yè)證券市場還不完善，進(jìn)入融資的企業(yè)屈指可數(shù)，并沒有完全實(shí)現(xiàn)其融資的功能。對于海外上市和借殼上市，存在許多不可預(yù)計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)。證券、股票市場的準(zhǔn)入資格不是大多數(shù)企業(yè)可做到的，中小企業(yè)從這里獲得的資金的機(jī)會很小。況且2006年10月，銀監(jiān)會發(fā)布《商業(yè)銀行小企業(yè)授信工作盡職指引》，成為中小企業(yè)貸款的金融基礎(chǔ)。隨著資本市場的發(fā)展，大型企業(yè)、集團(tuán)客戶融資會逐漸轉(zhuǎn)向資本市場，小企業(yè)往往選擇商業(yè)銀行貸款。

　　國有銀行雖然積極籌備對中小企業(yè)融資，但可能受過去思維的影響，不能很好地為中小企業(yè)服務(wù)。外資銀行雖不強(qiáng)調(diào)企業(yè)的規(guī)模，但對于企業(yè)的經(jīng)營狀況、盈利水平及管理者能力有較高的要求。在多數(shù)情況下，外資銀行是不會給一般的國內(nèi)中小企業(yè)貸款的。

　　(2)民間融資缺乏相關(guān)法規(guī)約束。民間融資金額逐年增加，可減輕中小企業(yè)對銀行的信貸壓力，轉(zhuǎn)移與分散銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)。但民間借貸機(jī)構(gòu)沒有在正規(guī)渠道登記注冊容易出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，缺乏與國家產(chǎn)業(yè)調(diào)控相呼應(yīng)的政策指導(dǎo)，民間融資因其信息滯后及一些行業(yè)高利潤的誘惑，極易導(dǎo)致民間資金流入受限制行業(yè)，在一定程度上削弱了宏觀調(diào)控的效果，不利于當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和信貸結(jié)構(gòu)的調(diào)整。

　　(3)中介融資機(jī)構(gòu)體系不完善。我國目前設(shè)立的中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)雖有2000多家，累計(jì)受保企業(yè)l9萬戶，但累計(jì)擔(dān)保金額不過3000多億元，中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)作用發(fā)揮不充分。國內(nèi)擔(dān)保機(jī)構(gòu)實(shí)際上已形成了多種類型，多種模式共存的局面。但國家目前沒有出臺廣泛適用的中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)管理辦法，擔(dān)保機(jī)構(gòu)的行業(yè)準(zhǔn)入、會計(jì)制度、行業(yè)管理和風(fēng)險(xiǎn)分散等均不能解決。擔(dān)保機(jī)構(gòu)數(shù)量不多，從業(yè)人員素質(zhì)不高、規(guī)模過小、濫用擔(dān)?；?，擔(dān)保機(jī)構(gòu)缺乏風(fēng)險(xiǎn)控制手段和分散風(fēng)險(xiǎn)制度。缺乏信用體系，使銀行和企業(yè)合作雙方的摩合與信任必須從零開始。因此，對于銀行來說，要防范風(fēng)險(xiǎn)就必須在放貸時(shí)慎之又慎。一方面中小企業(yè)可抵押物較少，抵押物的折扣率較高 另一方面民營企業(yè)難以找到合適的擔(dān)保人，又缺乏必要的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)。有超過1/3的受訪企業(yè)認(rèn)為，向銀行貸款最大的困難在于找不到擔(dān)保。沈陽市遼東鑄造廠的訂單一直很滿，但企業(yè)始終缺少流動資金，2005年只能將產(chǎn)量由2005年的1.1萬噸降至6000噸。該廠不是沒有抵押物，包括土地和廠房在內(nèi)，抵押物至少有5000萬元，但竟然連1000萬元的貸款都申請不下來。為了貸到款，往往需要幾十家企業(yè)在一起聯(lián)保、互保。