短期融資的方法有哪些
短期融資的方法有哪些
改革開放以來,我國企業(yè)直接債務(wù)融資的發(fā)展在不斷加快,金融市場格局發(fā)生了巨大改變。2005年以后,符合條件的企業(yè)被允許在銀行間債券市場上發(fā)行短期融資券。那么短期融資的方法有哪些?
短期融資的方法:商業(yè)信貸
商業(yè)信貸在 資產(chǎn)負(fù)債表中表現(xiàn)為 應(yīng)付帳款,在西方國家是短期信貸中最大的一類,對較小的企業(yè)特別重要。商業(yè)信貸是融資的一種自發(fā)來源,它來自于企業(yè)的日常商業(yè)賒銷活動,隨 銷售額的增加,從 應(yīng)付帳款中產(chǎn)生的融資供應(yīng)量也就得到了增加。
商業(yè)信貸作為融資來源,其特點(diǎn)是方便但不正規(guī)。沒有資格從 金融機(jī)構(gòu)中取得 信貸的企業(yè)有可能得到 商業(yè)信貸。銷售商之所以能夠向其客戶(買方)提供融資,主要是由于他們經(jīng)驗(yàn)豐富,了解客戶的信譽(yù),知道該行業(yè)的行銷慣例。他們通常處于有利位置,可以判斷客戶的償還能力和賒銷風(fēng)險(xiǎn)。銷售商所能提供的 商業(yè)信貸供應(yīng)量受其自身所獲 信貸規(guī)模的影響,隨買方的數(shù)量多少而波動,接受融資的買方在使用這種商業(yè)信貸時應(yīng)小心慎重,因?yàn)樾刨J擴(kuò)張涉及銷售企業(yè)的成本,銷售商可能會通過提高產(chǎn)品的銷售價(jià)格來沖銷它擴(kuò)張的無條件 信用的成本。在銷售商提供現(xiàn)金折扣情況下,買方應(yīng)仔細(xì)研究這種 融資方式的 使用成本。
短期融資的方法:短期借款
短期借款是指企業(yè)向銀行或 非金融機(jī)構(gòu)借入的,期限在一年以內(nèi)的借款。 短期借款按照目的和用途可分為生產(chǎn)周轉(zhuǎn)借款、臨時借款和結(jié)算借款;按償還方式可分為一次償還借款和分期償還借款;按有無擔(dān)??煞譃?抵押貸款和信用貸款.
銀行在發(fā)放 短期貸款時,為降低 貸款風(fēng)險(xiǎn),需要企業(yè)提供擔(dān)保,企業(yè)只有提供必要的擔(dān)保才能取得貸款。由于短期借款的期限短,因此作為短期借款的 擔(dān)保品,一般是流動性強(qiáng)的資產(chǎn),如 應(yīng)收帳款、 存貨、 應(yīng)收票據(jù)等。
應(yīng)收帳款 擔(dān)保借款,即借款企業(yè)以其應(yīng)收帳款的債券作為 擔(dān)保品而取得的 貸款。 應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)借款,即以企業(yè)票據(jù)擔(dān)保向銀行取得的 銀行信用。
存貨 擔(dān)保貸款,即企業(yè)以存貨作為 擔(dān)保品的借款。 短期借款的成本主要體現(xiàn)在 借款利率的高低方面,特別要考慮不同償還方式下應(yīng)付的 實(shí)際利率。企業(yè)應(yīng)根據(jù)不同情況,確定 短期借款的成本,以便作出合理的選擇。
短期借款較之 商業(yè)信貸優(yōu)點(diǎn)是:籌資效率高、籌資彈性大。 短期借款的缺點(diǎn)是: 籌資風(fēng)險(xiǎn)高, 實(shí)際利率較高,在補(bǔ)償性余額和附加利率情形下尤其如此。
企業(yè)可以選擇 短期借款的方式,也可以對提供借款的銀行作出選擇。隨著金融信貸業(yè)的發(fā)展,可向企業(yè)提供 貸款的銀行和非金融機(jī)構(gòu)不斷增多,企業(yè)應(yīng)在有利于自身的前提下,在各貸款機(jī)構(gòu)之間作出選擇,這是籌資理財(cái)?shù)囊豁?xiàng)重要任務(wù)。企業(yè)選擇銀行時,除了合理選擇借款種類、借款利率和借款條件外,還要考慮下列有關(guān)因素:
1、銀行對風(fēng)險(xiǎn)不同的基本政策;2、支持借款人的活動差別;3、 銀行存款穩(wěn)定性結(jié)構(gòu);4、銀行在 貸款方面的專業(yè)化程度;5、銀行的規(guī)模;6、提供咨詢服務(wù)的能力。
短期融資的方法:商業(yè)票據(jù)
商業(yè)票據(jù)這種 融資方式突出的優(yōu)點(diǎn)是融資成本低和手續(xù)簡便,省去了與 金融機(jī)構(gòu)簽訂協(xié)議等許多麻煩,但由于它的融資受資金供給方資金規(guī)模的限制,也受企業(yè)本身在 票據(jù)市場上知名度的限制,因而特別適合于大企業(yè)的短期融資。
短期融資的方法:短期融資券
短期融資券是由企業(yè)發(fā)行的無擔(dān)保短期 本票。在我國, 短期融資券是指企業(yè)依照《短期融資券管理辦法》的條件和程序在 銀行間債券市場發(fā)行和交易并約定在一定期限內(nèi)還本付息的 有價(jià)證券,是企業(yè)籌措短期(1年以內(nèi))資金的直接融資方式。
短期融資券的籌資成本較低,籌資數(shù)額比較大,還可以提高企業(yè)信譽(yù)和知名度,但發(fā)行短期融資券的風(fēng)險(xiǎn)比較大,彈性也比較小,發(fā)行條件比較嚴(yán)格。
短期融資的方法:典當(dāng) 抵押融資
典當(dāng) 抵押融資,簡稱典當(dāng)。主要是指當(dāng)戶將其動產(chǎn)、財(cái)產(chǎn)權(quán)利作為當(dāng)物質(zhì)押或者將其 房地產(chǎn)作為當(dāng)物 抵押給典當(dāng)行,交付一定比例費(fèi)用,取得當(dāng)金,并在約定期限內(nèi)支付當(dāng)金 利息、償還當(dāng)金、 贖回當(dāng)物的行為。
此種 融資方式特點(diǎn)為:第一,周轉(zhuǎn)速度快,比如:華夏典當(dāng)行的房產(chǎn)典當(dāng)業(yè)務(wù)可以達(dá)到一個工作日放款。第二, 抵押范圍廣, 房產(chǎn)、汽車、股票、黃金、物資等均可做抵押物。第三,沒有資金用途限制,比如:拿到資金以后,典當(dāng)行不問資金用途,這個和銀行限制 貸款用途不一樣。第四,借貸方式靈活,比如:可以選擇五天一計(jì)息,可以選擇最高限額式 貸款。第五,其利息要高于 銀行貸款。
除上述五種主要的短期 融資方式外,涉及到 進(jìn)出口業(yè)務(wù)的還有進(jìn)口額度、出口 打包放款、 出口押匯、銀行承兌匯票貼現(xiàn)等短期融資方式。企業(yè)可根據(jù)自身業(yè)務(wù)特點(diǎn),選擇適合的 融資方式