中小企業(yè)的融資問題
中小企業(yè)是世界各國經(jīng)濟(jì)及經(jīng)濟(jì)體的重要組成部分。中小企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r如何決定著該國或經(jīng)濟(jì)體的綜合國際競(jìng)爭(zhēng)力。接下來請(qǐng)欣賞學(xué)習(xí)啦小編給大家網(wǎng)絡(luò)收集整理的中小企業(yè)的融資問題。
中小企業(yè)的融資問題
一、中國中小企業(yè)融資困難的現(xiàn)狀及影響
(一)中國中小企業(yè)融資困難的現(xiàn)狀
1。中小企業(yè)自身積累較少。由于中國中小企業(yè)采用低折舊計(jì)算方法，在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中只計(jì)算有形折舊，而忽視科技進(jìn)步、生產(chǎn)力提高帶來的無形損失，所以造成中小企業(yè)在設(shè)備更新時(shí)缺乏足夠的資金，而為了正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，會(huì)導(dǎo)致自有資金更少，負(fù)債過重。中小企業(yè)自身積累少，很難為融資作出貢獻(xiàn)。
2。中小企業(yè)外源融資渠道狹窄。目前，中國中小企業(yè)融資很大程度上依賴于銀行貸款，而銀行為中小企業(yè)提供的貸款主要是用于流動(dòng)資金及固定資產(chǎn)更新，銀行很少為中小企業(yè)提供長(zhǎng)期的信貸。
3。中小企業(yè)有價(jià)證券融資比例小。中國資本市場(chǎng)目前沒有為中小企業(yè)作出安排，主要還是針對(duì)國有企業(yè)。大多數(shù)的中小企業(yè)自身難以達(dá)到上市標(biāo)準(zhǔn)，所以，直接融資渠道缺乏。
4。其他融資渠道杯水車薪。在中小企業(yè)融資過程中，一些非正式的金融活動(dòng)發(fā)揮了重要作用。比如：在職工內(nèi)部籌集資金、企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人向親友借貸以及各種民間借貸行為。但是這些非正式融資活動(dòng)由于地區(qū)差異、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平以及民間信用體系等諸多原因，雖然能幫助中小企業(yè)進(jìn)行融資，卻不能在中小企業(yè)中普遍實(shí)行。
(二)中小企業(yè)融資困難所帶來的影響
1。中小企業(yè)發(fā)展緩慢，延緩經(jīng)濟(jì)的整體增長(zhǎng)。目前，各國經(jīng)濟(jì)發(fā)展表明，中小企業(yè)在擴(kuò)大就業(yè)、推動(dòng)技術(shù)進(jìn)步、發(fā)展國際貿(mào)易等方面有著十分積極和重要的作用。但是，由于融資困難，缺乏資金，周轉(zhuǎn)不良，致使中小企業(yè)效益低，發(fā)展緩慢，不能為整體國民經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展提供應(yīng)有的動(dòng)力與支持，延緩了經(jīng)濟(jì)發(fā)展的步伐。
2。中小企業(yè)融資難，滋長(zhǎng)了非正規(guī)金融市場(chǎng)。由于中小企業(yè)在發(fā)展過程中很難通過正規(guī)合法的渠道籌集到資金，致使一些中小企業(yè)被迫將目光投向非正規(guī)的地下金融機(jī)構(gòu)。這些非正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、提高收益，設(shè)置了很高的借貸利率。這樣既降低了中小企業(yè)的投資效益，又由于非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的高利率而增加了成本，這些都對(duì)國家的宏觀金融政策及產(chǎn)業(yè)政策發(fā)展不利。
3。中小企業(yè)融資難，使資金利用率降低。對(duì)中國企業(yè)來說，資金是一種稀缺資源。而這種資源的使用效率低，且大部分滯留在流通領(lǐng)域，利用極不合理。從而導(dǎo)致中小企業(yè)不能進(jìn)行技術(shù)改革和順利經(jīng)營(yíng)管理，嚴(yán)重影響了中小企業(yè)的發(fā)展。
二、中國中小企業(yè)融資困難的成因
(一)中小企業(yè)融資困難的外部原因
1。適合中小企業(yè)融資需要的中小型金融機(jī)構(gòu)發(fā)展?fàn)顩r不理想。在中國的金融體系中，以四大商業(yè)銀行為主導(dǎo)，其他中小型金融機(jī)構(gòu)很少，而且大多數(shù)都被排擠。中小型金融機(jī)構(gòu)在地區(qū)選擇、機(jī)構(gòu)設(shè)置、業(yè)務(wù)范圍等諸多方面受到很大局限。同時(shí)，中小銀行資金來源受限，資本金比較少，因此其風(fēng)險(xiǎn)性很高。這些因素導(dǎo)致中小型金融機(jī)構(gòu)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足中小企業(yè)的融資需求.
2。商業(yè)銀行的運(yùn)行機(jī)制制約了中小企業(yè)融資。商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)行機(jī)制困擾著中小企業(yè)融資，主要包括以下幾點(diǎn)：第一，商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)增強(qiáng)，貸款發(fā)放謹(jǐn)慎，而中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)及淘汰率高，中小企業(yè)貸款本身存在計(jì)劃性差、頻率高、貸款數(shù)量少、貸款管理成本高等諸多特征，導(dǎo)致銀行不愿與中小企業(yè)打交道;第二，銀行工作人員的素質(zhì)不高，阻礙了銀行對(duì)中小企業(yè)的支持。很多銀行從業(yè)人員把對(duì)中小企業(yè)的判斷局限在財(cái)務(wù)報(bào)表中，然而中小企業(yè)缺乏完善的財(cái)務(wù)制度，導(dǎo)致很多銀行工作人員高估中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，以及目前銀行實(shí)施了貸款人責(zé)任制，致使銀行工作人員更加謹(jǐn)慎，這些都阻礙了中小企業(yè)的順利融資;第三，大部分銀行針對(duì)中小企業(yè)所能提供的金融服務(wù)不夠全面，難以滿足中小企業(yè)的融資要求。
3。擔(dān)保與抵押限制了中小企業(yè)融資。目前，中國仍沒有針對(duì)中小企業(yè)的健全的融資擔(dān)保系統(tǒng)。一些效益好的具有擔(dān)保資格的大企業(yè)或其他機(jī)構(gòu)不愿為中小企業(yè)擔(dān)保，擔(dān)保市場(chǎng)缺乏制度約束和激勵(lì)機(jī)制，中小企業(yè)信用擔(dān)保困難。
4。利率和收費(fèi)的規(guī)定影響中小企業(yè)融資。金融機(jī)構(gòu)在向中小企業(yè)提供貸款的過程中，收取利息和相關(guān)費(fèi)用是正常的。然而在中國，目前中央銀行對(duì)利率和收費(fèi)方面的規(guī)定，卻嚴(yán)重阻礙了金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)貸款。中國目前采用的利率制是固定制的，就算是小有浮動(dòng)也只是在中央銀行規(guī)定好了的基準(zhǔn)利率上下小范圍的浮動(dòng)。
5。面向中小企業(yè)的融資工具及其市場(chǎng)落后。在中國，中小企業(yè)進(jìn)行融資渠道狹窄，適合的工具也很少。對(duì)于金融租賃、票據(jù)市場(chǎng)、應(yīng)收賬款融資等融資工具的使用落后。而且，由于政府對(duì)債券市場(chǎng)的嚴(yán)厲監(jiān)管，導(dǎo)致中小企業(yè)進(jìn)入債券市場(chǎng)相當(dāng)不容易，這就使中小企業(yè)的融資空間變小，限制了中小企業(yè)的融資活動(dòng)。
(二)中小企業(yè)融資困難的內(nèi)部原因
1。中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平低下、技術(shù)落后、倒閉率高。中國的中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)者大多數(shù)是缺乏現(xiàn)代經(jīng)營(yíng)管理理論和實(shí)踐的工人、農(nóng)民、小商販。由于這些指揮決策的領(lǐng)導(dǎo)者們素質(zhì)不高，缺少管理經(jīng)驗(yàn)，經(jīng)常使企業(yè)處于混亂狀態(tài)，而且職工技術(shù)水平低，企業(yè)所使用的機(jī)器設(shè)備也一般都是由大企業(yè)淘汰掉的舊設(shè)備。這種企業(yè)狀況勢(shì)必導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)不善、營(yíng)業(yè)額低、效益不好，這就使得中小企業(yè)被外界認(rèn)為投資風(fēng)險(xiǎn)大，從而不愿為中小企業(yè)提供資金。
2。中小企業(yè)融資信用差，違約率高。絕大多數(shù)中小企業(yè)極度缺乏資金，無法從事正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，以至很難盈利，融資信用低。這樣的企業(yè)由于經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)差，很少有金融機(jī)構(gòu)愿意提供貸款，而且中小企業(yè)自有資金缺乏，企業(yè)制度不完善，信譽(yù)度參差不齊，向這種狀態(tài)的中小企業(yè)發(fā)放貸款，最終經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)企業(yè)無力償還、逃廢債嚴(yán)重，使銀行的債務(wù)變成不良資產(chǎn)，嚴(yán)重影響金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)效益，使金融機(jī)構(gòu)失去對(duì)中小企業(yè)發(fā)放貸款的信心。
3。中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理體系不健全。在中國絕大多數(shù)中小企業(yè)，由于缺乏專業(yè)的財(cái)務(wù)人員及制度保障，嚴(yán)重影響企業(yè)的成本核算、預(yù)算決策等工作，而且，絕大多數(shù)中小企業(yè)或者由于不愿泄露債務(wù)情況，或者由于逃稅避稅等目的而不愿顯示良好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，致使中小企業(yè)自身有意不向外界提供真實(shí)可靠的會(huì)計(jì)資料。中小企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表不真實(shí)，財(cái)務(wù)管理體系不健全的現(xiàn)狀，給銀行的信貸管理工作造成很大困擾，而且，銀行無法科學(xué)地判斷中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，也就無法確定是否應(yīng)該給予中小企業(yè)必要的信貸支持。
4。一部分中小企業(yè)融資動(dòng)機(jī)不健康。一些中小企業(yè)為了吸引資金，就想辦法“圈錢”和“騙錢”，這種做法在最初會(huì)為中小企業(yè)贏得資金，但最終會(huì)被投資者識(shí)破。這種行為極大地?fù)p壞了中小企業(yè)的形象，導(dǎo)致這些企業(yè)同樣無法繼續(xù)經(jīng)營(yíng)。這種惡意融資造成極壞的社會(huì)影響，使企業(yè)的信譽(yù)度下降，在很大程度上造成投資者對(duì)中小企業(yè)產(chǎn)生排斥心理，中小企業(yè)融資更加困難。
5。中小企業(yè)缺少專業(yè)的融資人才。在絕大多數(shù)中小企業(yè)中，企業(yè)對(duì)資本的認(rèn)知水平很低，在進(jìn)行融資的過程中，根本不知如何與銀行或投資方打交道，也不懂得資本運(yùn)作的操作規(guī)程，更不會(huì)將本企業(yè)的投資價(jià)值、優(yōu)勢(shì)面介紹給投資方。這樣缺乏專業(yè)融資人員的盲目融資，導(dǎo)致中小企業(yè)失去了很多融資機(jī)會(huì)。
三、中小企業(yè)融資難的解決對(duì)策
(一)解決中小企業(yè)融資難的外部對(duì)策
1。樹立正確的中小企業(yè)發(fā)展觀，完善中小企業(yè)融資立法。中小企業(yè)的發(fā)展離不開政府的扶持，中國政府及各級(jí)部門應(yīng)該正確認(rèn)識(shí)中小企業(yè)的地位與作用，放棄對(duì)中小企業(yè)的限制與歧視。政府要成立專門的中小企業(yè)管理機(jī)構(gòu)，完善中小企業(yè)融資的相關(guān)立法，為中小企業(yè)的發(fā)展提供有力的支持。如果中小企業(yè)在宏觀環(huán)境上得到國家的扶持以及相應(yīng)的優(yōu)惠政策，那么中小企業(yè)的發(fā)展會(huì)更加順利、信譽(yù)度會(huì)提高、融資困難也會(huì)迎刃而解。
2。完善中國金融政策，疏通信貸梗塞。中小企業(yè)若想獲得長(zhǎng)足的發(fā)展，解決資金不足的問題，單靠自身的積累是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，還需要外部融資，其中銀行貸款是最主要的方式。
3。發(fā)展中小企業(yè)社會(huì)服務(wù)體系。完善的中小企業(yè)社會(huì)服務(wù)體系主要內(nèi)容包括：政策指導(dǎo)、信息提供、經(jīng)營(yíng)判斷、技術(shù)輔導(dǎo)等。擁有完善的中小企業(yè)社會(huì)服務(wù)體系，可以規(guī)范中小企業(yè)的發(fā)展，緩解資金短缺，節(jié)省投資方對(duì)中小企業(yè)信息搜集的成本，從而打開融資渠道，提高中小企業(yè)抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。
(二)中小企業(yè)解決融資難需要自我完善
1。中小企業(yè)應(yīng)打好自身經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)。一個(gè)企業(yè)的體制和機(jī)制是其活力的前提，中小企業(yè)應(yīng)該從總體上提高自己的管理水平，更新技術(shù)，降低生產(chǎn)成本，提高自身的競(jìng)爭(zhēng)力。只有將自身水平提高了，效益才會(huì)提高，信用才會(huì)有保障，融資才能順利進(jìn)行。
2。中小企業(yè)應(yīng)健全財(cái)務(wù)體系。任用專門的財(cái)務(wù)人員從事成本核算，才能使企業(yè)正常有序的發(fā)展。在對(duì)外提供報(bào)表時(shí)，要做到真實(shí)、及時(shí)，使投資者順利了解到企業(yè)的經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)狀況，從而為籌集資金，擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，打下良好的基礎(chǔ)。
3.中小企業(yè)的融資方式。當(dāng)前中小企業(yè)融資困難的主要表現(xiàn)是融資渠道狹窄，解決中小企業(yè)融資困難不能只盯著銀行，要善于使用多種融資方式，并將它們結(jié)合使用，而且企業(yè)在不同的發(fā)展階段需要的融資方式也不同，其中主要有股權(quán)性融資、債權(quán)性融資、企業(yè)保留贏余、融資租賃、應(yīng)收賬款融資、BOT模型等等。
中小企業(yè)的融資好處
1.中小企業(yè)私募融資是一種便捷高效的融資方式。
2.中小企業(yè)私募融資是發(fā)行審核采取備案制，審批周期更快。
3.中小企業(yè)私募融資募集資金用途相對(duì)靈活，期限較銀行貸款長(zhǎng)，一般為兩年。
4.中小企業(yè)私募融資綜合融資成本比信托資金和民間借貸低，部分地區(qū)還能獲得政策貼息。
中小企業(yè)私募融資辦理?xiàng)l件
1.中小企業(yè)私募融資辦理企業(yè)應(yīng)符合國家相關(guān)政策對(duì)于中小企業(yè)定義的標(biāo)準(zhǔn)。
2.辦理中小企業(yè)私募融資必須有企業(yè)納稅規(guī)范。
3.申請(qǐng)中小企業(yè)私募融資的目標(biāo)企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)不能包含房地產(chǎn)和金融類業(yè)務(wù)。
4.辦理中小企業(yè)私募融資的目標(biāo)企業(yè)的年?duì)I業(yè)收入達(dá)到一定規(guī)模，以企業(yè)年?duì)I業(yè)額收入不低于發(fā)債額度為宜。
5.中小企業(yè)私募融資辦理的目標(biāo)企業(yè)能獲得大型國企或者國有擔(dān)保公司擔(dān)保。
6.申請(qǐng)中小企業(yè)私募融資的企業(yè)的信用評(píng)級(jí)達(dá)到AA級(jí)以上則為有限考慮對(duì)象。
中小企業(yè)的融資自身因素
1.中小企業(yè)素質(zhì)較低，信用狀況較差
中國中小企業(yè)的素質(zhì)普遍不高，有相當(dāng)一部分是城鄉(xiāng)企業(yè)，企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力較弱，缺乏競(jìng)爭(zhēng)力，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)高，這使得銀行等金融機(jī)構(gòu)不敢向其發(fā)放貸款。中小企業(yè)大多為私營(yíng)企業(yè)或合伙企業(yè)，管理水平落后，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大，信用觀念差，財(cái)務(wù)制度不健全，信息不透明，使得金融機(jī)構(gòu)不能把握中小企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)，增加了放貸風(fēng)險(xiǎn)。
2.中小企業(yè)缺乏擔(dān)保物
無論是什么企業(yè)要求貸款或者擔(dān)保，都需要有擔(dān)保物來提供保證。中小企業(yè)僅有的抵押品就是其有限并且價(jià)值低廉的土地、房產(chǎn)和機(jī)器設(shè)備，其規(guī)模也就制約了這些抵押品的價(jià)值。
3.中小企業(yè)人才匱乏
中國大部分中小企業(yè)為私營(yíng)企業(yè)，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的素質(zhì)不高，缺乏現(xiàn)代的管理理念和領(lǐng)導(dǎo)力，而企業(yè)的發(fā)展需要管理者能表現(xiàn)出一定的遠(yuǎn)見卓識(shí)，具有先進(jìn)的融資理念，為企業(yè)規(guī)劃出合理的融資方式，以較低的融資成本來籌集資金滿足企業(yè)發(fā)展的需要。同時(shí)中小企業(yè)員工的整體素質(zhì)較低，留住人才的能力弱，使得企業(yè)新鮮血液注入少，先進(jìn)理念和技術(shù)難以運(yùn)用于企業(yè)，制約企業(yè)的發(fā)展。
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