項(xiàng)目融資中的擔(dān)保
項(xiàng)目融資作為一種重要的融資模式,其應(yīng)用領(lǐng)域起初集中于石油、礦產(chǎn)資源等高度壟斷型的能源項(xiàng)目以及政府基礎(chǔ)設(shè)施型的公共項(xiàng)目。下面學(xué)習(xí)啦小編就為大家解開項(xiàng)目融資中的擔(dān)保，希望能幫到你。
項(xiàng)目融資中的擔(dān)保
擔(dān)保的概念和種類
項(xiàng)目融資擔(dān)保是指借款方或第三方以自己的信用或資產(chǎn)向貸款或租賃機(jī)構(gòu)做出的償還保證。
具體分為物權(quán)擔(dān)保和信用擔(dān)保。
擔(dān)保在項(xiàng)目中的主要作用
項(xiàng)目擔(dān)保在項(xiàng)目融資中有兩個(gè)作用:
第一，采用擔(dān)保形式，項(xiàng)目的投資者可以避免承擔(dān)全部的和直接的項(xiàng)目債務(wù)責(zé)任，項(xiàng)目投資者的責(zé)任被限制在有限的項(xiàng)目發(fā)展階段之內(nèi)或者有限的金額之內(nèi)。
第二，采用擔(dān)保形式，項(xiàng)目投資者可以將一定的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給第三方。
項(xiàng)目融資中的擔(dān)保人
項(xiàng)目投資作為擔(dān)保人
項(xiàng)目擔(dān)保人包括有三個(gè)方面構(gòu)成:
1、項(xiàng)目的投資者
2、與項(xiàng)目利益有關(guān)的第三方參與者
3、商業(yè)擔(dān)保人
項(xiàng)目投資者對(duì)項(xiàng)目公司提供的擔(dān)保.可以是直接擔(dān)保,也可以是非直接的形式或者以預(yù)防不可預(yù)見風(fēng)險(xiǎn)因素的形式出現(xiàn)。
運(yùn)用項(xiàng)目投資者提供的非直接的和以預(yù)防不可預(yù)見因素為主體的項(xiàng)目擔(dān)保，加上來(lái)自其他方面的擔(dān)保，同樣可以構(gòu)成為貸款銀行所能夠接受的信用保證結(jié)構(gòu)，這就是項(xiàng)目融資的主要優(yōu)點(diǎn)之一。
第三方作為擔(dān)保人
所謂利用第三方作為擔(dān)保人，是指在項(xiàng)目的直接投資者之外，尋找其他與項(xiàng)目有直接或間接利益關(guān)系機(jī)構(gòu)，為項(xiàng)目的建設(shè)或者項(xiàng)目的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)提供擔(dān)保。
能提供第三方擔(dān)保的機(jī)構(gòu)大致分為以下幾種類型:
1、政府機(jī)構(gòu)
政府機(jī)構(gòu)主要從發(fā)展本國(guó)經(jīng)濟(jì)，增加就業(yè)，增加出口，改善基礎(chǔ)設(shè)施，改善經(jīng)濟(jì)環(huán)境等目的出發(fā)，為大型工程項(xiàng)目提供擔(dān)保。
2、與項(xiàng)目開發(fā)有直接利益關(guān)系的商業(yè)機(jī)構(gòu)
其目的是通過(guò)為項(xiàng)目融資提供擔(dān)保而換取自己的長(zhǎng)期商業(yè)利益。
3、國(guó)際性金融機(jī)構(gòu)
這類國(guó)際性金融機(jī)構(gòu)是指世界銀行、地區(qū)開發(fā)銀行等機(jī)構(gòu)。
商業(yè)擔(dān)保人
商業(yè)擔(dān)保人是以提供擔(dān)保作為一種贏利的手段，承擔(dān)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)并收取擔(dān)保服務(wù)費(fèi)用。商業(yè)擔(dān)保人主要有銀行、保險(xiǎn)公司和其他的一些專營(yíng)商業(yè)擔(dān)保的金融結(jié)構(gòu)。商業(yè)擔(dān)保人提供的擔(dān)保形式主要有兩種形式:
一種是擔(dān)保項(xiàng)目投資者在項(xiàng)目中或者項(xiàng)目融資中所必須承擔(dān)的義務(wù)。這類擔(dān)保人一般為商業(yè)銀行、投資公司和一些專業(yè)化金融機(jī)構(gòu)，所提供的擔(dān)保一般為銀行信用證或銀行擔(dān)保。
另一種是為了防止項(xiàng)目意外事件的發(fā)生。這種擔(dān)保人一般為各種類型的保險(xiǎn)公司。
項(xiàng)目融資的擔(dān)保范圍
商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)
商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)是項(xiàng)目融資的主要風(fēng)險(xiǎn)。大多數(shù)商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)屬于項(xiàng)目的核心風(fēng)險(xiǎn)，即可控制風(fēng)險(xiǎn)。
1、項(xiàng)目完工:這一階段一般都由項(xiàng)目投資者進(jìn)行擔(dān)保，由項(xiàng)目投資者提供擔(dān)保承諾在項(xiàng)目工程延期、建設(shè)成本超過(guò)預(yù)算等問題出現(xiàn)時(shí)為項(xiàng)目提供資金。
2、生產(chǎn)成本控制:進(jìn)入正常生產(chǎn)階段后，項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度在很大程度上取決于對(duì)生產(chǎn)成本的控制。
3、產(chǎn)品市場(chǎng):項(xiàng)目的銷售和價(jià)格是決定項(xiàng)目成敗的另一重要環(huán)節(jié)。因而降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)同樣也是項(xiàng)目擔(dān)保所必須面對(duì)的一個(gè)主要問題。其實(shí)現(xiàn)手段主要包括"無(wú)論提貨與否均需付款"協(xié)議和"提貨與付款"協(xié)議。
政治風(fēng)險(xiǎn)
政治風(fēng)險(xiǎn)是指由于戰(zhàn)爭(zhēng)、國(guó)際關(guān)系變幻、政權(quán)更迭、政治變化導(dǎo)致項(xiàng)目的資產(chǎn)和利益受到損害甚至導(dǎo)致項(xiàng)目失敗的風(fēng)險(xiǎn)。項(xiàng)目的政治風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)和國(guó)內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)兩類。政治風(fēng)險(xiǎn)從某種意義上來(lái)說(shuō)是一種不可抗力風(fēng)險(xiǎn)，但在項(xiàng)目融資中，它可以通過(guò)以下一些方式來(lái)減輕風(fēng)險(xiǎn)影響力:(1)政治風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)，包括商業(yè)性質(zhì)的保險(xiǎn)和政府機(jī)構(gòu)的穩(wěn)定性保證;(2)在安排項(xiàng)目融資時(shí)，努力尋求東道國(guó)政府、中央銀行、稅收部門或其他有關(guān)的政府機(jī)構(gòu)的書面保證，承諾在稅收和外匯管制等方面不采取不利于項(xiàng)目的措施。(3)由雙方國(guó)家之間簽訂互相促進(jìn)和保護(hù)投資的協(xié)議。
近年來(lái)商業(yè)擔(dān)保公司也逐漸參與政治風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保。
金融風(fēng)險(xiǎn)
項(xiàng)目的金融風(fēng)險(xiǎn)主要是指由于一些項(xiàng)目發(fā)起人不能控制的金融市場(chǎng)的可能變化而對(duì)項(xiàng)目產(chǎn)生的負(fù)面影響。這些因素包括匯率波動(dòng)、利率上升、國(guó)際市場(chǎng)商品價(jià)格上漲，特別是能源和原材料價(jià)格的上升、項(xiàng)目產(chǎn)品的價(jià)格在國(guó)際市場(chǎng)下跌、通貨膨脹、國(guó)際貿(mào)易和貿(mào)易保護(hù)主義等。
對(duì)于利率和匯率風(fēng)險(xiǎn)，可以通過(guò)使用金融衍生工具，如套期保值技術(shù)等來(lái)分散。
項(xiàng)目擔(dān)保的步驟大致可以劃分為四個(gè)階段。
第一，貸款銀行向項(xiàng)目投資者或第三方擔(dān)保人提出項(xiàng)目擔(dān)保的要求。
第二，項(xiàng)目投資者或第三方擔(dān)保人考慮可否提供公司擔(dān)保，如果公司擔(dān)保不被接受，則需要考慮提供銀行擔(dān)保。
第三，在銀行提供擔(dān)保情況下，項(xiàng)目擔(dān)保成為擔(dān)保銀行與擔(dān)保受益人的一種合約關(guān)系。
第四，如果項(xiàng)目所在國(guó)與提供擔(dān)保的銀行不在同一國(guó)家時(shí)，有時(shí)擔(dān)保受益人會(huì)要求擔(dān)保銀行安排一個(gè)當(dāng)?shù)劂y行作為其代理人。
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