項目融資基本原則
自20世紀70年代項目融資作為一種項目籌資模式興起以來,到目前為止,項目融資在世界各地運用已經(jīng)相當普遍。學習啦小編整理了一些項目融資基本原則，有興趣的親可以來閱讀一下!
項目融資基本原則
一、有限追索
實現(xiàn)融資對項目投資者的有限追索，是設計項目及資模式的一個最基本的原則，追索形式和追索的程度，取決于貸款銀行對一個項目的風險評價以及項目融資結構的設計，具體說來取決于項目所輛處行業(yè)的風險系數(shù)、投資規(guī)模，投資結構、項目開發(fā)階段、項目經(jīng)濟強度、市場安排以及項目投資者的組成、財務狀況、生產(chǎn)技術管理、市場銷售能力等多方面因素。
為了限制融資對項目投資者的追素責任，需要考慮：第一，項目的經(jīng)濟強度在正常情況下是否足以支持融資的債務償還;第二，項目融資是否能夠找到強有力的來自投資者以外的信用支持;第三，對于融資結構的設計能否作出適當?shù)募夹g性處理。
二、項目風險分擔
保證投資老不承擔項目的全部風險責任是項目融資模式設計的第二條基本原則，其問題的關鍵是如何在投資者、貸款銀行以及其他與項目及有關的第三方之間有效地劃分項目的風險。例如項目投資者可能需要承擔全部的項目建設期和試生產(chǎn)期風險，但是在項目建成投產(chǎn)以后，投資者所承擔的強風險責任將有可能被限制在一個特殊性確定的范圍內，如投資者有可能只需要以購買項目全部或者絕大部分產(chǎn)品的方式承擔項目的市場風險，而貸款銀行也可能需要承擔項目的一部分經(jīng)營風險。
三、實現(xiàn)投資者對項目百分之百融資的要求
任何項目的投資都需要項目投資者注入一定的股本資金作為項目開發(fā)的支持。然而這種股本資金的注入方式可以比傳統(tǒng)的公司融資更為靈活。例如，如果投資者希望項目建設所需要的全部資金做到百分之百的融資，則投資者的股本資金可以考慮以擔保存款、信用證擔保等非傳統(tǒng)形式出現(xiàn)。但是這時需要在設計項目融資結構過程中充分考慮如何最大限度地控制項目的現(xiàn)金流量，保證現(xiàn)金流量不僅可以滿足項目融資結構中正常債務部分的融資要求，而且還可以滿足股本資金部分融資的要求。
四、處理項目融資與市場安排之間的關系
項目融資與市場安排之間的具有兩層含義，長期的市場安排是實現(xiàn)有限追索項目融資的一個信用保證基礎;其次，以合理的市場價格從投資項目中獲取產(chǎn)品是很大一部分投資者從事投資活動的主要動機。國際項目融資在多年的發(fā)展中積累了大量處理融資與市場關系的方法和手段。如何利用這些市場安排的手段，最大限度地實現(xiàn)融資利益與市場安排利益相結合，應該成為項目投資者設計項目融資模式的一個重要考慮因素。
五、處理項目投資者的近期融資戰(zhàn)略和遠期融資戰(zhàn)略
大型工程的項目融資一般都是7-10年中長期貸款。近些年最長的甚至可以達到20年左右。也有投資者的融資戰(zhàn)略會是一種短期戰(zhàn)略，如果決定采用項目融資的各種基本因素變化不大。就長期保持項目融資的結構;一旦這些因素朝著有利于投資者的方向發(fā)生較大變化時，他們就會希望重新安排敲資結構，放松或取消銀行對投資者的種種限制，降低融資成本，這就是在項目融資中經(jīng)常會遇到重新融資問題"。
六、實現(xiàn)投資者非公司負債型融資的要求
通常來講，項目是以項目負債的形式融資。例如，在項目融資中可以把一項貸款或一項為貸款提供的擔保設計成為"商業(yè)交易"的形式，按照商，業(yè)交易來處理，這樣，既實現(xiàn)了融資的安排，也達到了不把這種貸款或擔保列入投資者的資產(chǎn)負債表的目的，這樣就可以不影響提供貸款或擔保人的信用地位。另一種做法是采取"BOT" 項目融資模式。這是近十年未在東南亞國家中首先發(fā)展起來的一種融資結構，政府以"特許權合約"為手段，利用私人資本和項目融資興建本國的基礎設施，一方面達列了改善本國基礎設施狀況的目的，另一方面又減少了政府的直接債務。
在把握以上項目融資特點和原則的基礎上，項目投資者可根據(jù)項目的具體情況和要求設計合適的融資模式。目前，國際上通行的項目融資模式有：無形資產(chǎn)資本化模式、特許經(jīng)營融資模式，回購式契約模式，產(chǎn)業(yè)投資基金模式、資產(chǎn)并購重組模式、項目上市模式、銀團貸款模式等。
項目融資的應用流程
項目融資一般要經(jīng)歷融資結構分析、融資談判和融資執(zhí)行三個階段。在融資結構分析階段，通過對項目深入而廣泛的研究，項目融資顧問協(xié)助投資者制定出融資方案，簽訂相關諒解備忘錄，保密協(xié)議等，并成立項目公司。
在融資談判階段，融資顧問將代表投資者同銀行等金融機構接洽，提供項目資料及融資可行性研究報告。貸款銀行經(jīng)過現(xiàn)場考察、盡職調查及多輪談判后，將與投資者共同起草融資的有關文件。同時，投資者還需要按照銀行的要求簽署有關銷售協(xié)議、擔保協(xié)議等文件。整個過程需要經(jīng)過多次的反復談判和協(xié)商，既要在最大限度上保護投資者的利益，又能為貸款銀行所接受。
在融資執(zhí)行階段，由于融資銀行承擔了項目的風險，因此會加大對項目執(zhí)行過程的監(jiān)管力度。通常貸款銀行會監(jiān)督項目的進展，并根據(jù)融資文件的規(guī)定，參與部分項目的決策程序，管理和控制項目的貸款資金投入和現(xiàn)金流量。通過銀行的參與，在某種程度上也會幫助項目投資者加強對項目風險的控制和管理，從而使參與各方實現(xiàn)風險共擔，利益共享。
隨著國內資源企業(yè)走出去的步伐加快，項目融資的多元融資和風險分擔優(yōu)勢越發(fā)顯現(xiàn)出來，因此企業(yè)有必要盡快了解項目融資的特點、優(yōu)勢，并不斷摸索、掌握項目融資的流程和步驟，提高融資能力，為境外礦產(chǎn)資源的順利開發(fā)及自身的迅速發(fā)展獲取資金保障。
項目融資的技巧
創(chuàng)業(yè)致富投資的獲得除創(chuàng)企業(yè)項目和企業(yè)家的素質外，還需一定的融資技巧。在和投資人正式討論投資計劃之前，企業(yè)家需做好四個方面的心理準備。
1、準備應對各種提問
一些小企業(yè)通常會認為自己對所從事的投資項目和內容非常清楚，但是你還要給予高度重視和充分準備，不僅要自己想，更重要的是讓別人問。企業(yè)家可以請一些外界的專業(yè)顧問和敢于講話的行家來模擬這種提問過程，從而使自己思得更全，想得更細，答得更好。
2、準備應對投資人對管理的查驗
也許你為自己多年來取得的成就而自豪，但是投資人依然會對你的投資管理能力表示懷疑，并會問道：你憑什么可以將投資項目做到設想的目標?大多數(shù)人可能對此反應過敏，但是在面對投資人時，這樣的懷疑卻是會經(jīng)常碰到的，這已構成了投資人對創(chuàng)業(yè)企業(yè)進行檢驗的一部分，因此企業(yè)家需要正確對待。
3、準備放棄部分業(yè)務
在某些情況下，投資人可能會要求企業(yè)家放棄一部分原有的業(yè)務，以使其投資目標得以實現(xiàn)。放棄部分業(yè)務對那些業(yè)務分散的企業(yè)來說，既很現(xiàn)實又確有必要，在投入資本有限的情況下，企業(yè)只有集中資源才能在競爭中立于不敗之地。
4、準備作出妥協(xié)
從一開始，企業(yè)家就應該明白，像自己的目標和創(chuàng)業(yè)投資人的目標不可能完全相同。因此，在正式談判之前，企業(yè)家要做的一項最重要的決策就是：為了滿足投資人的要求，企業(yè)家自身能作出多大的妥協(xié)。一般來講，由于創(chuàng)業(yè)資本不愁找不到項目來投資，寄望于投資人來作出種種妥協(xié)是不大現(xiàn)實的，所以企業(yè)家作出一定的妥協(xié)也是確有必要的。
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