我國中小企業(yè)的融資渠道
我國中小企業(yè)的融資渠道
隨著我國進出口貿(mào)易規(guī)模不斷擴大和社會主義市場經(jīng)濟日趨活躍,企業(yè)對銀行融資的需求增大,為銀行發(fā)展貿(mào)易融資業(yè)務創(chuàng)造了更為有利的條件。下面學習啦小編就為大家解開我國中小企業(yè)的融資渠道，希望能幫到你。
我國中小企業(yè)的融資渠道
內(nèi)部籌資渠道
企業(yè)內(nèi)部籌資渠道是指從企業(yè)內(nèi)部開辟資金來源。從企業(yè)內(nèi)部開辟資金來源有三個方面:企業(yè)自有資金、企業(yè)應付稅利和利息、企業(yè)未使用或未分配的專項基金。一般在企業(yè)并購中，企業(yè)都盡可能選擇這一渠道，因為這種方式保密性好，企業(yè)不必向外支付借款成本，因而風險很小，但資金來源數(shù)額與企業(yè)利潤有關。
外部籌資渠道
外部籌資渠道是指企業(yè)從外部所開辟的資金來源，其主要包括:專業(yè)銀行信貸資金、非銀行金融機構(gòu)資金、其他企業(yè)資金、民間資金和外資。從企業(yè)外部籌資具有速度快、彈性大、資金量大的優(yōu)點，因此，在購并過程中一般是籌集資金的主要來源。但其缺點是保密性差，企業(yè)需要負擔高額成本，因此產(chǎn)生較高的風險，在使用過程中應當注意。
借款籌資方式主要是指向金融機構(gòu)(如銀行)進行融資，其成本主要是利息負債。向銀行的借款利息一般可以在稅前沖減企業(yè)利潤，從而減少企業(yè)所得稅。向非金融機構(gòu)及企業(yè)籌資操作余地很大，但由于透明度相對較低，國家對此有限額控制。若從納稅籌劃角度而言，企業(yè)借款即企業(yè)之間拆借資金效果最佳。 向社會發(fā)行債券和股票屬于直接融資，避開了中間商的利息支出。由于借款利息及債券利息可以作為財務費用，即企業(yè)成本的一部分而在稅前沖抵利潤，減少所得稅稅基，而股息的分配應在企業(yè)完稅后進行，股利支付沒有費用沖減問題，這相對增加了納稅成本。所以一般情況下，企業(yè)以發(fā)行普通股票方式籌資所承受的稅負重于向銀行借款所承受的稅負，而借款籌資所承擔的稅負又重于向社會發(fā)行債券所承擔的稅負。企業(yè)內(nèi)部集資入股籌資方式可以不用繳納個人所得稅。從一般意義上講，企業(yè)以自我積累方式籌資所承受的稅收負擔重于向金融機構(gòu)貸款所承擔的稅收負擔，而貸款融資方式所承受的稅負又重于企業(yè)借款等籌資方式所承受的稅負，企業(yè)間拆借資金方式所承擔的稅負又重于企業(yè)內(nèi)部集資入股所承擔的稅負。
我國中小企業(yè)的融資內(nèi)容
債權(quán)融資
國內(nèi)銀行貸款-- 商業(yè)銀行一般采用抵押、擔保貸款;政策性銀行采用項目及經(jīng)營權(quán)或財政擔保。
國外銀行貸款-- 需要我國官方機構(gòu)或銀行提供擔保。
發(fā)行債券融資--凈資產(chǎn)股份公司大于3000萬元，有限公司大于6000萬元，符合國家產(chǎn)業(yè)政策。
民間借貸融資-- 風險大，成本高，尚不規(guī)范，辦理簡單，操作快捷
信用擔保融資--中小企業(yè)不容易取得擔保機構(gòu)的信用擔保。
金融租賃融資-- 適用于不具備貸款條件的中小企業(yè)設備更新。也適用于其他融資租賃業(yè)務。
股權(quán)融資
股權(quán)出讓融資-- 是指中小企業(yè)出讓企業(yè)的部分股權(quán)，以籌集企業(yè)所需要的資金。
增資擴股融資--中小企業(yè)根據(jù)發(fā)展的需要，擴大股本融進所需資金，有溢價擴股、平價擴股。
風險投資融資-- 投資于極具發(fā)展?jié)摿Ω叱砷L性風險企業(yè)并為之提供經(jīng)營管理服務的權(quán)益資本。
投資銀行融資--向證券、并購重組顧問、基金管理、風險投資的公司(屬投資銀行機構(gòu))融資。
國內(nèi)上市融資-- 為解決企業(yè)資金短缺、吸引新股東、防止被兼并、收購企業(yè)等而發(fā)行股票融資。
此外還有境外上市融資，買殼上市融資，產(chǎn)權(quán)交易融資，杠桿收購融資。
內(nèi)部融資和貿(mào)易融資
留存盈余融資中小企業(yè)向投資者發(fā)放股利和企業(yè)保留部分盈余時，利用留存盈余融資。
資產(chǎn)管理融資屬于企業(yè)的內(nèi)源融資。中小企業(yè)可以將其資產(chǎn)通過抵、質(zhì)押等手段融資。
此外還有票據(jù)貼現(xiàn)融資， 資產(chǎn)典當融資，商業(yè)信用融資，國際貿(mào)易融資，補償貿(mào)易融資。
項目融資和政府融資
項目包裝融資按市場規(guī)律，經(jīng)精密構(gòu)思策劃對有潛力的項目進行包裝運作融資建設
BOT項目融資政府用項目特許權(quán)給投資人，項目建成投資人經(jīng)營收費期滿，將項目歸還政府。
還有BT項目融資， TOT項目融資，IFC項目融資( IFC是國際金融公司簡稱)，高新技術融資,專項資金融資， 產(chǎn)業(yè)政策融資 。
股權(quán)融資作為企業(yè)的主要融資方式，在資本市場中起著舉足輕重的作用;它同樣也是企業(yè)快速發(fā)展應采取的重要手段。較之債權(quán)融資，股權(quán)融資的優(yōu)勢主要表現(xiàn)在:股權(quán)融資吸納的是權(quán)益資本。因此，公司股本返還甚至股息支出壓力小，增強了公司抗風險的能力。若能吸引擁有特定資源的戰(zhàn)略投資者，還可通過利用戰(zhàn)略投資者的管理優(yōu)勢、市場渠道優(yōu)勢、政府關系優(yōu)勢，以及技術優(yōu)勢產(chǎn)生協(xié)同效應，迅速壯大自身實力。企業(yè)進行股權(quán)融資需要有一定的方式與策略。而從融資方式角度來看，股權(quán)融資主要表現(xiàn)為吸收風險資本、私募融資、上市前融資及管理層收購等方式。
我國中小企業(yè)的融資技巧
建立良好的銀企關系
(1)企業(yè)要講究信譽。企業(yè)在與銀行的交往中，要使銀行對貸款的安全性絕對放心。如何使銀行對企業(yè)放心呢?
(2)企業(yè)要有耐心。在爭取貸款時要有耐心，充分理解和體諒銀行的難處，避免一時沖動傷和氣，以致得不償失。
(3)要主動、熱情地配合銀行開展各項工作。如積極配合銀行開展各種調(diào)查，認真填寫和報送企業(yè)財務報表;貸款到期主動按時履行還款或展期手續(xù)，以取得銀行對中小企業(yè)的信任等。
寫好投資項目可行性研究報告
投資項目可行性研究報告對于爭取項目貸款的規(guī)模大小，以及銀行貸款的優(yōu)先支持，具有十分重要的作用，因此，中小企業(yè)在撰寫報告時，要注意解決好以下幾個問題:
(1)報告的項目要符合國家的有關政策，重點論證在技術上的先進性、經(jīng)濟上的合理性以及實際上的可行性等問題。
(2)要把重大問題講清楚，對有關問題做出有力的論證。如在論證產(chǎn)品銷路時，必須對市場對該產(chǎn)品的需求、當前社會的生產(chǎn)能力及將來的趨勢等做出分析和論證。
(3)把經(jīng)濟效益作為可行性的出發(fā)點和落腳點。
突出項目的特點
不同的項目都有各自內(nèi)在的特性，根據(jù)這些特性，銀行貸款也有相應的要求。
選擇合適的貸款時機
要注意既有利于保證中小企業(yè)所需要資金及時到位，又便于銀行調(diào)劑安排信貸資金調(diào)度信貸規(guī)模。一般來說，中小企業(yè)如要申請較大金額的貸款，不宜安排在年末和每季季末。
爭取中小企業(yè)擔保機構(gòu)的支持
中小企業(yè)由于自身資金少，經(jīng)營規(guī)模小，很難提供銀行需要的抵押、質(zhì)押物，同時也難以取得第三方的信用擔保，因而要取得銀行的貸款非常困難。這些固然是不利條件，但如果能和各方面搞好關系，融資工作提前做到位，得到中小企業(yè)擔保機構(gòu)這些專門機構(gòu)的支持，向商業(yè)銀行貸款就有容易得多。
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