民營(yíng)企業(yè)的融資渠道
民營(yíng)企業(yè)的融資渠道
民營(yíng)企業(yè)是我國(guó)改革開放以來(lái)發(fā)展起來(lái)的一種經(jīng)濟(jì)形式，由于民營(yíng)企業(yè)一開始就面向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，具備與生俱來(lái)的市場(chǎng)敏感性和靈活的市場(chǎng)機(jī)制。下面學(xué)習(xí)啦小編就為大家解開民營(yíng)企業(yè)的融資渠道，希望能幫到你。
民營(yíng)企業(yè)的融資渠道
民營(yíng)企業(yè)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)中的一支最活躍的力量，改革開放以后民營(yíng)企業(yè)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到了積極的推動(dòng)作用。近幾年來(lái)，隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的逐步完善以及對(duì)外開放的進(jìn)一步深化，民營(yíng)企業(yè)獲得了前所未有的發(fā)展機(jī)會(huì)，其數(shù)量大大增加，市場(chǎng)規(guī)模逐步擴(kuò)大，已經(jīng)成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)必不可少的組成部分。
民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展壯大，一來(lái)極大的活躍了我國(guó)的市場(chǎng)環(huán)境，促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)參與主體的多元化，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)中的科技企業(yè)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)所取得的成就貢獻(xiàn)特別突出，二來(lái)民營(yíng)企業(yè)為地方財(cái)政的稅收貢獻(xiàn)也很顯著，為地方財(cái)政反哺地方發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，三來(lái)民營(yíng)企業(yè)成為解決我國(guó)社會(huì)就業(yè)問(wèn)題的重要渠道，為社會(huì)新增和剩余勞動(dòng)力提供了眾多的崗位和工作機(jī)會(huì)。
市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的自由化給民營(yíng)企業(yè)帶來(lái)了前所未有的發(fā)展機(jī)會(huì)，眾多民營(yíng)企業(yè)也摩拳擦掌，準(zhǔn)備大干一番事業(yè)。但發(fā)展的前提是充實(shí)的資本，沒有強(qiáng)大的資金支持，民營(yíng)企業(yè)很難開拓新的市場(chǎng)、引進(jìn)新的技術(shù)、擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，但由于民營(yíng)企業(yè)與生俱來(lái)的特點(diǎn)，決定了其資產(chǎn)少、負(fù)債能力有限，發(fā)展初期資金需求遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)其經(jīng)營(yíng)實(shí)力，抗風(fēng)險(xiǎn)能力不高，企業(yè)管理水平欠缺，發(fā)展?jié)摿π枰^長(zhǎng)時(shí)間才能體現(xiàn)出來(lái)，而且信用情況也是很大的弱點(diǎn)，因此在自身資金積累能力較低的情況下，外部融資也面臨著較大的困難。
民營(yíng)企業(yè)融資難的主要原因
不庸置疑，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)是公有制經(jīng)濟(jì)的有益補(bǔ)充，對(duì)GDP的增長(zhǎng)、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的活躍以及國(guó)家稅收的增長(zhǎng)有著不可磨滅的貢獻(xiàn)。但是，民營(yíng)企業(yè)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貢獻(xiàn)和其獲得的金融資源相比極不相稱。目前，對(duì)于正處于規(guī)模擴(kuò)張時(shí)期的民營(yíng)企業(yè)而言，融資問(wèn)題已成為制約其發(fā)展壯大的瓶頸因素，究其成因，主要有以下三點(diǎn)：
1.國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)體系不完善，民營(yíng)企業(yè)融資渠道狹窄
我國(guó)現(xiàn)有信貸體系缺乏市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)所要求的層次性和多元性，其中一個(gè)重要的缺陷表現(xiàn)在：“過(guò)度依賴間接融資，間接融資中又過(guò)于依賴銀行”。從直接融資來(lái)看，民營(yíng)企業(yè)進(jìn)入股票和債券市場(chǎng)一直受到所有制形式的限制。2004年5月開放的深圳中小企業(yè)板，其設(shè)置的準(zhǔn)入門檻依然偏高，而我國(guó)的產(chǎn)業(yè)基金、風(fēng)險(xiǎn)投資等還處于起步階段。因此，民營(yíng)企業(yè)無(wú)論是營(yíng)運(yùn)資金還是固定資產(chǎn)投資的資金籌措，基本還是依靠金融機(jī)構(gòu)(主要是銀行)的間接融資。而國(guó)有銀行在確定信貸計(jì)劃時(shí)，授信額度的絕大部分給了國(guó)有企業(yè)，民營(yíng)企業(yè)不僅較難獲得國(guó)有銀行的貸款支持，而且同等條件下貸款的使用成本也較高。
2.信用體系不健全，民營(yíng)企業(yè)融資缺少擔(dān)保機(jī)構(gòu)
信息不對(duì)稱，道德風(fēng)險(xiǎn)是引起銀行不愿對(duì)民營(yíng)企業(yè)信貸的主要原因之一。由于存在信息不對(duì)稱，銀行為規(guī)避逆向選擇，其策略就是提出非價(jià)格條件或強(qiáng)化擔(dān)保。然而,目前我國(guó)民營(yíng)企業(yè)信用體系尚未普遍建立，信用評(píng)估機(jī)制尚不健全，擔(dān)保公司和各類基金制度也未完善。因此，民營(yíng)企業(yè)缺乏機(jī)構(gòu)擔(dān)保就成為制約其申請(qǐng)金融機(jī)構(gòu)貸款的關(guān)鍵因素。
3.整體素質(zhì)有待提高,民營(yíng)企業(yè)融資基礎(chǔ)條件不完備
在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型階段，大部分民營(yíng)企業(yè)缺乏與現(xiàn)有金融體制接軌的融資基礎(chǔ)條件，具體表現(xiàn)在：一是民營(yíng)企業(yè)治理結(jié)構(gòu)不規(guī)范。雖然民營(yíng)企業(yè)都已經(jīng)歷了企業(yè)改制，但大多數(shù)的企業(yè)改制流于形式，在進(jìn)行股權(quán)資本融資時(shí)往往陷入內(nèi)部人的紛爭(zhēng)，使得外部資本不敢進(jìn)入或無(wú)法進(jìn)入。二是民營(yíng)企業(yè)過(guò)高的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。民營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)持續(xù)時(shí)間較短，退出市場(chǎng)的幾率較高，相當(dāng)一部分民營(yíng)企業(yè)尚處在初創(chuàng)或成長(zhǎng)階段，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)往往大于收益。這不符合銀行安全性、流動(dòng)性、贏利性的貸款基本要求。三是產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不盡合理。據(jù)金融機(jī)構(gòu)反映，許多民營(yíng)企業(yè)存在家族式管理現(xiàn)象，其產(chǎn)品開發(fā)和市場(chǎng)研究缺乏科學(xué)依據(jù)，抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力不足，一旦遇到市場(chǎng)波動(dòng)，金融部門的貸款會(huì)產(chǎn)生較大的風(fēng)險(xiǎn)。
民營(yíng)企業(yè)融資的稅務(wù)籌劃
稅務(wù)籌劃是企業(yè)整體經(jīng)營(yíng)籌劃的重要組成 ，既是適應(yīng)納稅人的需要，也是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下企業(yè)追求利益的必然結(jié)果 ，稅務(wù)會(huì)計(jì)不僅要對(duì)稅務(wù)資金運(yùn)動(dòng)進(jìn)行反映和監(jiān)督，還要通過(guò)稅負(fù)因素分析明確利用合法手段保護(hù)自身權(quán)益 ，在不違反稅法前提下 ，依據(jù)稅收規(guī)定和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)籌劃企業(yè)整體經(jīng)營(yíng) ，減少應(yīng)稅行為 ，提高企業(yè)利潤(rùn)。
稅收籌劃模型的建立便于對(duì)納稅方案進(jìn)行有效抉擇，是連接籌劃目標(biāo)與技術(shù)實(shí)現(xiàn)的紐帶 ，當(dāng)納稅人完成籌劃任務(wù)有多套納稅方案時(shí) ，應(yīng)當(dāng)根據(jù)實(shí)際情況運(yùn)用簡(jiǎn)單或復(fù)雜的數(shù)學(xué)模型進(jìn)行計(jì)算、比較和選擇。航天信息ERP產(chǎn)品固化不同行業(yè)特征的稅收籌劃模型，包括：固定抉擇模型、相機(jī)抉擇模型、集團(tuán)抉擇模型和納稅禁區(qū)模型等 ，納稅人可以選擇適合自己的模型從企業(yè)組建形式、注冊(cè)登記開始，圍繞籌資、投資、營(yíng)運(yùn)全過(guò)程 ，乃至收益分配等環(huán)節(jié)進(jìn)行稅收籌劃工作 ，以此達(dá)到強(qiáng)化企業(yè)法律意識(shí)，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和投資方向的目的 ，并促進(jìn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平和會(huì)計(jì)管理水平的提高 ，實(shí)現(xiàn)了企業(yè)稅收利益及經(jīng)濟(jì)利益的最大效能。
2011年以來(lái)，相關(guān)部門對(duì)民營(yíng)企業(yè)減負(fù)問(wèn)題給予高度關(guān)注。財(cái)政部、發(fā)改委先后下發(fā)通知，取消了31項(xiàng)全國(guó)性及中央部門和單位涉企行政事業(yè)性收費(fèi);2011年9月底工信部在《“十二五”中小企業(yè)成長(zhǎng)規(guī)劃》中提出，繼續(xù)清理涉及中小企業(yè)的各項(xiàng)收費(fèi)，規(guī)范行政事業(yè)性收費(fèi)和經(jīng)營(yíng)服務(wù)性收費(fèi)行為，減輕中小企業(yè)負(fù)擔(dān);今年5月12日，國(guó)務(wù)院頒發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步支持小型微型企業(yè)健康發(fā)展的意見》，明確了加大中小企業(yè)財(cái)稅支持力度，緩解融資難等目標(biāo);財(cái)政部部長(zhǎng)謝旭人近日在調(diào)研財(cái)政工作時(shí)提出繼續(xù)深化財(cái)稅改革，落實(shí)和完善結(jié)構(gòu)性減稅政策，實(shí)施好各項(xiàng)財(cái)稅優(yōu)惠政策，加大對(duì)企業(yè)尤其是民營(yíng)企業(yè)的財(cái)稅扶持力度。
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