工程項(xiàng)目融資的組織
目前大型工程項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)不盡合理,針對(duì)這一問題,立足參與方個(gè)體,構(gòu)建了大型工程項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)體系,重點(diǎn)考慮融資風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的動(dòng)態(tài)性和準(zhǔn)確性兩個(gè)方面。下面學(xué)習(xí)啦小編就為大家解開工程項(xiàng)目融資的組織，希望能幫到你。
工程項(xiàng)目融資的組織
一、工程項(xiàng)目公司的組織形式
對(duì)于工程投資項(xiàng)目而言，由于其具有投資額巨大，建設(shè)周期長(zhǎng)等特點(diǎn)，因此許多工程投資項(xiàng)目(特別是大型工程投資項(xiàng)目)需要幾家公司投入財(cái)力和專門技能才能建成和經(jīng)營(yíng)。除了本國(guó)的公司以外，還有可能吸收外國(guó)公司參加。參加工程項(xiàng)目投資的公司成為工程項(xiàng)目的發(fā)起人或工程項(xiàng)目的主辦人。如果發(fā)起人是兩家以上的公司，則它們必須通過談判采取適當(dāng)?shù)姆尚问絹韺?shí)現(xiàn)擬投資的工程項(xiàng)目。一般來說，它們可以采用合伙或合同的法律形式來經(jīng)營(yíng)擬投資的項(xiàng)目，也可以專門成立一家同它們分開的、獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的公司來建設(shè)和經(jīng)營(yíng)擬投資的工程項(xiàng)目。前者稱為契約式合營(yíng)，而后者稱為股權(quán)式合資經(jīng)營(yíng)。相應(yīng)地，工程項(xiàng)目公司的組織形式也可以采取股權(quán)式合資經(jīng)營(yíng)方式、契約型方式和合伙型方式三種形式。
(一)股權(quán)式合資經(jīng)營(yíng)組織形式 股權(quán)式合資經(jīng)營(yíng)公司是按照<公司法)的規(guī)定成立的與其投資者完全分離的獨(dú)立的法律主體。作為一個(gè)獨(dú)立的法人，公司擁有一切工程項(xiàng)目資產(chǎn)和處置資產(chǎn)的權(quán)利。最為典型的組織形式是由投資者共同組建有限責(zé)任公司，共同經(jīng)營(yíng)、共負(fù)盈虧、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，并按照股權(quán)比例分配利潤(rùn)。
1.股權(quán)式合資經(jīng)營(yíng)公司的優(yōu)點(diǎn) 一般地，工程項(xiàng)目的投資者選擇有限責(zé)任公司這一組織形式是出于以下幾個(gè)方面的考慮：
(1>按照(公司法)的規(guī)定，有限責(zé)任公司的股東承擔(dān)的是有限責(zé)任，即以其認(rèn)繳的出資額為限承擔(dān)責(zé)任。工程項(xiàng)目公司的投資者以其投入項(xiàng)目公司的資本為限承擔(dān)有限責(zé)任，可以降低投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)橥顿Y者將工程項(xiàng)目的融資風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大部分限制在工程項(xiàng)目公司，工程項(xiàng)目公司對(duì)償還貸款承擔(dān)直接責(zé)任，實(shí)現(xiàn)對(duì)工程項(xiàng)目投資者的有限債務(wù)追索。
(2)避免提高工程項(xiàng)目投資者的債務(wù)比率。采用有限責(zé)任公司這一組織形式成立的項(xiàng)目公司，其單獨(dú)進(jìn)行核算，單獨(dú)進(jìn)行融資，從而避免將有限迫索的融資安排作為債務(wù)列入投資者自身的會(huì)計(jì)報(bào)告中去，實(shí)現(xiàn)非公司負(fù)債的融資安排，降低工程項(xiàng)目投資者的債務(wù)比率。
(3)有利于工程項(xiàng)目的管理。組織有限責(zé)任公司，將工程項(xiàng)目投資者投入資產(chǎn)的所有權(quán)全部集中在工程項(xiàng)目公司，而不是分散在各個(gè)投資者所擁有的公司，便于管理。工程項(xiàng)目公司可以擁有工程項(xiàng)目管理所必須具備的生產(chǎn)技術(shù)、管理、人員條件，也可以將工程項(xiàng)目的營(yíng)運(yùn)與管理委托給有經(jīng)驗(yàn)的管理公司來管理工程項(xiàng)目。
(4)股權(quán)的轉(zhuǎn)讓比較容易。成立有限責(zé)任公司，工程項(xiàng)目的投資者所持有的股權(quán)便代表了其在該公司所擁有的權(quán)益。投資者只要轉(zhuǎn)讓其股權(quán)便可以達(dá)到轉(zhuǎn)讓投資權(quán)益的目的，這比投資者轉(zhuǎn)讓工程項(xiàng)目資產(chǎn)本身要容易得多，且其轉(zhuǎn)讓以后并不影響公司的繼續(xù)存在。
(5)便于融通資金。工程項(xiàng)目投資者將資金投入項(xiàng)目公司以后，項(xiàng)目公司有了自身的經(jīng)營(yíng)基礎(chǔ)，因而便于其在融資過程中以項(xiàng)目資產(chǎn)為基礎(chǔ)設(shè)定抵押擔(dān)保權(quán)益，從銀行取得貸款，降低貸款人的違約風(fēng)險(xiǎn)。
2.股權(quán)式合資經(jīng)營(yíng)公司的弊端
(1)工程項(xiàng)目投資者對(duì)工程項(xiàng)目的現(xiàn)金流量缺乏直接的控制，不便于工程項(xiàng)日投資者利用工程項(xiàng)目的現(xiàn)金流量自行安排融資。
(2)不利于工程項(xiàng)目投資者合理進(jìn)行稅務(wù)籌劃。由于工程項(xiàng)目投資者和項(xiàng)目公司都成為了獨(dú)立自主、自負(fù)盈虧的經(jīng)濟(jì)主體，其分別進(jìn)行核算。對(duì)每一個(gè)投資者而言不能完全控制項(xiàng)日公司，也不能將項(xiàng)目公司的報(bào)表與本公司進(jìn)行合并，項(xiàng)目開發(fā)公司前期的虧損也不能抵減工程項(xiàng)目投資者其他項(xiàng)目的利潤(rùn)，不能起到抵減所得稅的作用。此外，當(dāng)項(xiàng)目公司和投資者都盈利時(shí)，不但項(xiàng)目公司要繳納所得稅，而且作為投資者從項(xiàng)目公司分得的股東紅利還要繳納所得稅，從而降低了工程項(xiàng)目投資者的綜合投資效益。
3.股權(quán)式合資經(jīng)營(yíng)公司的適用范圍 一般地，股權(quán)式合資經(jīng)營(yíng)公司廣泛適用于制造業(yè)、加工工業(yè)和資源性開發(fā)工程項(xiàng)目的建設(shè)。
(二)契約型組織形式 契約型又稱合作經(jīng)營(yíng)型組織形式，是最常見的工程項(xiàng)目組織形式。其可以分為法人式和非法人式兩種類型。法人式合作經(jīng)營(yíng)是指合作各方組成具有法人資格的合營(yíng)實(shí)體，這個(gè)實(shí)體擁有獨(dú)立的財(cái)產(chǎn)權(quán)，法律上有起訴權(quán)和被起訴權(quán)，沒有董事會(huì)作為最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，并以該法人的全部財(cái)產(chǎn)為限對(duì)其債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。非法人式合作經(jīng)營(yíng)是指合作各方不組成具有法人資格的合營(yíng)實(shí)體，各方都是獨(dú)立的法人，各自以自身的法人資格按合同規(guī)定比例在法律上承擔(dān)責(zé)任。合作各方可以組成一個(gè)聯(lián)合管理機(jī)構(gòu)來處理日常事務(wù)，也可以委托一方或聘請(qǐng)第三方進(jìn)行管理。
1.契約型組織形式的特點(diǎn) 一般地，契約型組織形式具有以下幾個(gè)方面的特點(diǎn)：
(1)每一個(gè)投資者直接擁有全部項(xiàng)目資產(chǎn)的一個(gè)不可分割的部分，直接擁有并有權(quán)獨(dú)自處置其投資比例項(xiàng)目的最終產(chǎn)品。工程項(xiàng)目投資者只承擔(dān)與其投資比例相應(yīng)的責(zé)任，各投資主體之間不存在連帶責(zé)任。
(2)對(duì)工程投資項(xiàng)目實(shí)施管理的主體為董事會(huì)或工程項(xiàng)目管理委員會(huì)。對(duì)法人式而言，其項(xiàng)目管理主體便為董事會(huì)。對(duì)非法人式而言，其沒有獨(dú)立的法人主體，解決的辦法只能根據(jù)合作經(jīng)營(yíng)協(xié)議成立工程項(xiàng)目管理委員會(huì)，該工程項(xiàng)目管理委員會(huì)由工程項(xiàng)目投資者的代表組成，每個(gè)代表都代表工程項(xiàng)目投資者的利益在工程項(xiàng)目管理委員會(huì)行使自己的權(quán)利。除了成立工程項(xiàng)日委員會(huì)對(duì)工程投資項(xiàng)目進(jìn)行管理以外，還可以委托工程項(xiàng)目投資者一方或聘請(qǐng)第三方對(duì)工程投資項(xiàng)日進(jìn)行管理。
(3)工程項(xiàng)目投資者之間的合作目的多元化。該種組織形式與股權(quán)式合營(yíng)形式相比，一個(gè)顯著的區(qū)別是其合作目的不單純地追求利潤(rùn)最大化，有時(shí)根據(jù)投資協(xié)議每個(gè)投資者從工程投資項(xiàng)目中獲得相應(yīng)份額的產(chǎn)品，即通過合作獲得產(chǎn)品。
項(xiàng)目融資的談判階段
融資顧問將代表投資者同銀行等金融機(jī)構(gòu)接洽，提供項(xiàng)目資料及融資可行性研究報(bào)告。貸款銀行經(jīng)過現(xiàn)場(chǎng)考察、盡職調(diào)查及多輪談判后，將與投資者共同起草融資的有關(guān)文件。同時(shí)，投資者還需要按照銀行的要求簽署有關(guān)銷售協(xié)議、擔(dān)保協(xié)議等文件。整個(gè)過程需要經(jīng)過多次的反復(fù)談判和協(xié)商，既要在最大限度上保護(hù)投資者的利益，又能為貸款銀行所接受。
在融資執(zhí)行階段
由于融資銀行承擔(dān)了項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)，因此會(huì)加大對(duì)項(xiàng)目執(zhí)行過程的監(jiān)管力度。通常貸款銀行會(huì)監(jiān)督項(xiàng)目的進(jìn)展，并根據(jù)融資文件的規(guī)定，參與部分項(xiàng)目的決策程序，管理和控制項(xiàng)目的貸款資金投入和現(xiàn)金流量。通過銀行的參與，在某種程度上也會(huì)幫助項(xiàng)目投資者加強(qiáng)對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的控制和管理，從而使參與各方實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，利益共享。
隨著國(guó)內(nèi)資源企業(yè)走出去的步伐加快，項(xiàng)目融資的多元融資和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)優(yōu)勢(shì)越發(fā)顯現(xiàn)出來，因此企業(yè)有必要盡快了解項(xiàng)目融資的特點(diǎn)、優(yōu)勢(shì)，并不斷摸索、掌握項(xiàng)目融資的流程和步驟，提高融資能力，為境外礦產(chǎn)資源的順利開發(fā)及自身的迅速發(fā)展獲取資金保障。
項(xiàng)目融資的申請(qǐng)條件
1、項(xiàng)目本身已經(jīng)經(jīng)過政府部門批準(zhǔn)立項(xiàng)。
2、項(xiàng)目可行性研究報(bào)告和項(xiàng)目設(shè)計(jì)預(yù)算已經(jīng)政府有關(guān)部門審查批準(zhǔn)。
3、引進(jìn)國(guó)外技術(shù)、設(shè)備、專利等已經(jīng)政府經(jīng)貿(mào)部門批準(zhǔn)，并辦妥了相關(guān)手續(xù)。
4、項(xiàng)目產(chǎn)品的技術(shù)、設(shè)備先進(jìn)適用，配套完整，有明確的技術(shù)保證。
5、項(xiàng)目的生產(chǎn)規(guī)模合理。
6、項(xiàng)目產(chǎn)品經(jīng)預(yù)測(cè)有良好的市場(chǎng)前景和發(fā)展?jié)摿?，盈利能力較強(qiáng)。
7、項(xiàng)目投資的成本以及各項(xiàng)費(fèi)用預(yù)測(cè)較為合理。
8、項(xiàng)目生產(chǎn)所需的原材料有穩(wěn)定的來源，并已經(jīng)簽訂供貨合同或意向書。
9、項(xiàng)目建設(shè)地點(diǎn)及建設(shè)用地已經(jīng)落實(shí)。
10、項(xiàng)目建設(shè)以及生產(chǎn)所需的水、電、通訊等配套設(shè)施已經(jīng)落實(shí)。
11、項(xiàng)目有較好的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。
12、其它與項(xiàng)目有關(guān)的建設(shè)條件已經(jīng)落實(shí)。
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