北京地鐵奧運支線BT融資項目案例
北京地鐵奧運支線BT融資項目案例
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為推進地鐵投資、建設的市場化運作，北京地鐵建設首次在奧運支線工程嘗試采取BT方式即建設-轉讓模式運作。BT方式在國內(nèi)基礎設施領域，尤其在軌道交通建設中尚屬于一種新型的融資建設方式。采用BT模式建設地鐵奧運支線，有利于推進工程建設項目管理體制的創(chuàng)新，逐步建立和完善工程建設管理的市場化競爭機制，合理改善政府投資項目的負債結構，緩解當期政府資金壓力，鎖定建設成本，適當轉移建設風險。
一、項目基本情況
北京地鐵奧運支線起點為北中軸路熊貓環(huán)島站，沿北中軸線中間的綠化帶和奧林匹克公園中軸線向北，穿過北四環(huán)路、成府路、大屯路、辛店村路，終點設在規(guī)劃的森林公園南門。線路全長4.7km，全部為地下線路，全線設4座車站，總投資約24.2億元。工程擬于2005年上半年開始動工建設，計劃于2008年6月正式開通運營。
地鐵奧運支線由北京地鐵十號線投資有限責任公司(以下簡稱“十號線公司”)負責投資、建設和運營。十號線公司委托北京軌道交通建設管理公司(以下簡稱“建設管理公司”)負責奧運支線前期的建設管理工作。
二、項目運作模式
地鐵奧運支線采用BT模式進行投資建設，即由招標方通過公開招標的方式確定建設方，由建設方負責項目資金籌措和工程建設，項目建成竣工后由招標方進行回購。
將奧運支線項目以初步設計概算24.2億元為基礎，劃分為BT工程和非BT工程兩部分。
BT工程主要包括土建工程及車站機電設備工程等，折合投資約14.3億元，由奧運支線項目的業(yè)主單位十號線公司通過公開招標方式選擇的投資者負責投資和建設。工程施工由中標的投資者以工程總承包的方式承擔，工程建設監(jiān)理由十號線公司通過公開招標的方式確定。
非BT工程主要包括前期征地拆遷、通信、信號及車輛購置等工程，建設資金由十號線公司負責籌措，前期征地拆遷委托建設管理公司負責，車輛購置及通信、信號設備等部分通過公開招商確定社會投資者進行建設。
為有效鎖定建設成本，招標采用固定合同價格的方式。中標的投資者負責組建“奧運支線項目公司”(以下簡稱“項目公司”)，中標人在項目公司的股份比例不得低于95%，項目公司負責奧運支線BT工程的投融資、建設和移交。項目公司的注冊資金比例不能低于BT工程總投資的35%，約5.5億元。項目公司注冊時，資本金到位1/3，其余部分于規(guī)定日期前到位。項目公司可采用股東擔保貸款或利用項目回購承諾函進行質(zhì)押貸款，也可以利用自有資金或其它合法融資渠道籌集資金，其融資方案及協(xié)議報招標人備案。
十號線公司將與項目公司簽署《BT投資建設協(xié)議》(以下簡稱“BT協(xié)議”)，項目公司按BT協(xié)議的約定對BT工程的投資、質(zhì)量和工期全面負責。工程建成、驗收合格后，項目公司將符合建設標準的工程移交給十號線公司。十號線公司按合同約定向項目公司支付回購款，完成工程回購。
項目公司對BT工程的工程質(zhì)量、進度和投資負全部責任，按招標文件中約定的技術標準、工期要求完成工程建設，并承擔投資超支的風險。
對于非BT工程，由十號線公司委托建設管理公司負責建設管理，在委托書中將對工程的質(zhì)量標準、接口要求、工期要求、施工配合等予以詳細規(guī)定。建設管理公司將對非BT工程的工程質(zhì)量、工程進度和投資負責。
回購主體為招標人，即十號線公司?；刭徺Y金包括項目建設費和項目融資費，回購資金來源由十號線公司自籌資金(資本金和銀行貸款)，北京市基礎設施投資有限公司對項目回購出具回購資金擔保函。移交人為項目公司，接受人為十號線公司。移交時間為項目投資建造完成并通過竣工驗收后的10日內(nèi)。
三、項目實施的意義
(一)通過引入BT模式，為北京地鐵的投資、建設引入了新的競爭機制，有利于打破壟斷，培育市場化投資建設主體。
(二)項目事前防范、事中監(jiān)管、事后補救的具體規(guī)定，有利于風險防范。與傳統(tǒng)建設管理方式相比，采用BT模式進行投資建設，將通過合同法律關系大大降低工期拖延、資金不到位、質(zhì)量缺陷等風險。
(三)采用BT模式可吸引社會資金進入軌道交通建設領域，部分緩解市政府2008年以前的資金壓力。奧運支線最后的工程報價為10.9億元，低于工程估算投資，節(jié)省資金3.4億元。
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