資產(chǎn)管理公司運營
資產(chǎn)管理公司運營
資產(chǎn)管理(asset management)，通常是指一種“受人之托，代人理財”的信托業(yè)務。那么資產(chǎn)管理公司怎樣運營?學習啦小編把整理好的資產(chǎn)管理公司運營分享給大家，歡迎閱讀，僅供參考哦!
資產(chǎn)管理公司
資產(chǎn)管理(asset management)，通常是指一種“受人之托，代人理財”的信托業(yè)務。從這個意義上看，凡是主要從事此類業(yè)務的機構或組織都可以稱為資產(chǎn)管理公司(asset management companies)。
資產(chǎn)管理公司如何運營?
經(jīng)營資產(chǎn)經(jīng)營管理公司的關鍵點在于：
1、要有完善的資產(chǎn)經(jīng)營管理制度;
2、健全的公司治理架構;
3、高水平的資產(chǎn)經(jīng)營管理人才團隊。
結合以上關鍵點，資產(chǎn)經(jīng)營管理公司運營管理模式有如下幾大點：
1.把握重點，加強對高管人員的管理
按照公司治理的法定程序，為實現(xiàn)對股權的管理和監(jiān)督，資產(chǎn)經(jīng)營管理公司向子公司派出董事和監(jiān)事，推薦總經(jīng)理和財務主管，并接受資產(chǎn)經(jīng)營管理公司的考察和監(jiān)督。為加強對公司高級管理人員的管理，資產(chǎn)經(jīng)營管理公司制定包括任職條件、任前考察、任免程序、履職程序、廉潔從業(yè)、定期述職、業(yè)績考核、獎懲制度等相關工作制度或工作指導意見，使他們切實履行對所投資公司經(jīng)營管理的職責。
2.強化制度建設，規(guī)范治理結構
企業(yè)的發(fā)展要靠制度來保證，資產(chǎn)經(jīng)營管理公司對所屬企業(yè)實施規(guī)范化管理，必須建立健全一整套與市場經(jīng)濟運行規(guī)律相適應的基礎規(guī)章制度，用制度來指導和監(jiān)控所投資公司的經(jīng)營行為。針對過去存在無章可循、有章不循、違章不究的現(xiàn)象，資產(chǎn)經(jīng)營管理公司須逐步建立并完善涉及所投資企業(yè)方方面面的規(guī)章，出臺一系列涉及公司投資決策管理、資產(chǎn)管理、財務管理和人力資源管理等制度。同時，所屬子公司、參控股企業(yè)又根據(jù)上述制度的要求，結合自身行業(yè)特點、要求和運作情況，建立起各自的辦事程序和業(yè)務操作規(guī)程，形成雙層的制度網(wǎng)絡，確保公司的規(guī)范化運營。
3.推廣全面預算管理制度，加強對企業(yè)監(jiān)管
下屬企業(yè)進行規(guī)范化建設，改制為現(xiàn)代化公司，并歸屬于資產(chǎn)經(jīng)營管理公司，在此階段，推行預算管理是資產(chǎn)經(jīng)營管理公司作為母公司完善公司治理結構和提升管理水平的有力手段。全面預算管理內容包括業(yè)務預算、資本預算以及財務預算等，管理模式是一套由預算編制、執(zhí)行、內審、評估與激勵組成的可運行、可操作的管理控制系統(tǒng)。全面預算可以作為公司績效考核的標桿，企業(yè)資源分配的重要依據(jù)以及控制風險、提升收入與節(jié)約成本的主要手段。在預算的編制過程中應采取上下結合式。
4.加強財務管理，健全監(jiān)督制度
資產(chǎn)經(jīng)營管理公司對子公司的財務管理和審計監(jiān)督可從四個方面著手，即財務預算控制、重大資本與財務事項控制、財務主管委派、財務報告與審計監(jiān)督等。資產(chǎn)經(jīng)營管理公司每年以綜合經(jīng)營計劃的形式對子公司進行財務預算管理。凡屬重大資本與財務事項均需經(jīng)本公司董事會批準后才能辦理，并報資產(chǎn)經(jīng)營管理公司備案。子公司重大資本與財務事項包括，重大投融資、對外擔保、合并、分立、轉讓、中外合資合作、公司制改建、注冊資本變動、工資制度制定、財務預算及資產(chǎn)損失處理等。
5.制定經(jīng)營業(yè)績指標，進行績效管理
資產(chǎn)經(jīng)營管理公司制定經(jīng)營目標體系和管理辦法，對子公司經(jīng)營業(yè)績進行考核，維護投資者權益，并建立有效的激勵和約束機制。企業(yè)效績評價指標將由反應企業(yè)財務效益狀況、資產(chǎn)營運狀況、償債能力狀況和發(fā)展能力狀況等方面的指標體系構成，能夠較為全面、準確地反映企業(yè)效績基本評價結果。以財政部頒布的《國有資本金效績評價規(guī)則》和《企業(yè)效績評價操作細則》為參考基礎，結合產(chǎn)業(yè)特點，資產(chǎn)經(jīng)營管理公司制定出有各自特色的績效評價和考核制度。在實踐操作中，資產(chǎn)經(jīng)營管理公司可以通過凈資產(chǎn)報酬率、凈利潤、上繳款項和應收賬款回款率等幾項較為簡潔的經(jīng)營指標對子公司經(jīng)營業(yè)績進行考核，基于考核結果，提出相對應的獎懲意見和建議，將結果管理與激勵機制相結合，實現(xiàn)國有資產(chǎn)的保值增值。
資產(chǎn)管理公司分類
一類進行正常資產(chǎn)管理業(yè)務的資產(chǎn)管理公司，沒有金融機構許可證;另一類是專門處理金融機構不良資產(chǎn)的金融資產(chǎn)管理公司,持有銀行業(yè)監(jiān)督委員會頒發(fā)的金融機構許可證。
第一類 非金融資產(chǎn)管理公司
一般情況下，商業(yè)銀行、投資銀行、證券公司等金融機構都通過設立資產(chǎn)管理業(yè)務部或成立資產(chǎn)管理附屬公司來進行正常的資產(chǎn)管理業(yè)務。它們屬于第一種類型的資產(chǎn)管理業(yè)務?；谶@種正常的資產(chǎn)管理業(yè)務分散在商業(yè)銀行、投資銀行、保險和證券經(jīng)紀公司等金融機構的業(yè)務之中。
第二類 金融資產(chǎn)管理公司
組建金融資產(chǎn)管理公司來管理和處置銀行的不良資產(chǎn)是國際上的通行做法。
美國在二十世紀八十年代直到九十年代初，曾經(jīng)發(fā)生過一場影響很大的銀行業(yè)危機。當時，美國約有1600多家銀行、1300家儲蓄和貸款機構陷入了困境。為了化解危機，聯(lián)邦存款保險公司、聯(lián)邦儲蓄信貸保險公司竭盡全力進行了援助，美國政府也采取了一系列措施，設立了重組信托公司(ResolutionTrustCorporation，以下簡稱RTC)對儲貸機構的不良資產(chǎn)進行處置。RTC在1989—1994年經(jīng)營的五年多時間，在化解金融風險，推進金融創(chuàng)新等方面多有建樹，被公認為是世界上處置金融機構不良資產(chǎn)的成功典范。在某種意義上可以說，正是自RTC開始，組建資產(chǎn)管理公司成了各國化解金融風險，處置不良資產(chǎn)的通行做法。
我國金融資產(chǎn)管理公司是經(jīng)國務院決定設立的收購國有獨資商業(yè)銀行不良貸款，管理和處置因收購國有獨資商業(yè)銀行不良貸款形成的資產(chǎn)的國有獨資非銀行金融機構。金融資產(chǎn)管理公司以最大限度保全資產(chǎn)、減少損失為主要經(jīng)營目標，依法獨立承擔民事責任，我國有4家資產(chǎn)管理公司,即中國華融資產(chǎn)管理公司、中國長城資產(chǎn)管理公司、中國東方資產(chǎn)管理公司、中國信達資產(chǎn)管理公司，分別接收從中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、中國建設銀行剝離出來的不良資產(chǎn)。中國信達資產(chǎn)管理公司于1999年4月成立，其他三家于1999年10月分別成立。 自2007年,四大金融資產(chǎn)管理公司開始商業(yè)化運做,不在局限于只對應收購上述幾家銀行的不良資產(chǎn).(詳見百度"金融資產(chǎn)管理公司"詞條) .2010年“國新資產(chǎn)管理公司”已獲得國務院的正式批復成立,同時隨著國務院即將對原有4家金融資產(chǎn)管理公司的改革方案批復,銀紀資產(chǎn)管理公司此時應運而生，2010年,我國金融資產(chǎn)管理公司的改革與發(fā)展將深化。
2、公司的運營特點：政策與市場并重
從以上設立可見，我國的資產(chǎn)管理公司具有獨特的法人地位(它是經(jīng)國務院決定設立的國有獨資非銀行金融機構)、特殊的經(jīng)營目標(政策性收購國有銀行不良貸款，管理和采取市場化手段處置因收購國有銀行不良貸款形成的資產(chǎn))及廣泛的業(yè)務范圍(包括資產(chǎn)處置、公司重組、證券承銷、兼并等等，很多業(yè)務等同于全方位的投資銀行)，這一狀況為其日后可能較為獨特的運營模式埋下了伏筆，其運營模式呈現(xiàn)出“政策性保障與市場化運營”并重的特點。
(1)政策性保障是資產(chǎn)管理公司運營的前提
由于四大國有商業(yè)銀行的不良貸款主要來源于國有企業(yè)，設立初衷是收購國有銀行不良貸款，管理和處置因收購國有銀行不良貸款形成的資產(chǎn)，收購范圍和額度均由國務院批準，資本金由財政部統(tǒng)一劃撥，其運營目標則是最大限度保全資產(chǎn)、減少損失。并且，資產(chǎn)管理公司成立于計劃經(jīng)濟向市場經(jīng)濟的過渡階段，為此，不良資產(chǎn)的收購采取了政策性方式，在處置中，國家給資產(chǎn)管理公司在業(yè)務活動中享有稅收等一系列優(yōu)惠。這種強有力的政策性保障措施，成為資產(chǎn)管理公司發(fā)揮運營功能與資源調配機制的一種有效前提;否則,在推動國有資本的運作中，很可能會受到許多非市場因素的干擾，致使預期目標不能順利達到。
(2)市場化運營是資產(chǎn)管理公司運營的手段
資產(chǎn)管理公司具體的處置不良資產(chǎn)的方式包括：收購并經(jīng)營工商銀行剝離的不良資產(chǎn);債務追償，資產(chǎn)置換、轉讓與銷售;債務重組及企業(yè)重組;債權轉股權及階段性持股，資產(chǎn)證券化;資產(chǎn)管理范圍內的上市推薦及債券、股票承銷;資產(chǎn)管理范圍內的擔保;直接投資;發(fā)行債券，商業(yè)借款;向金融機構借款和向中國人民銀行申請再貸款;投資、財務及法律咨詢與顧問;資產(chǎn)及項目評估;企業(yè)審計與破產(chǎn)清算;經(jīng)金融監(jiān)管部門批準的其他業(yè)務。
(3)政策性保障與市場化運營的悖論
政策性保障是資產(chǎn)管理公司運營的前提，作為一種特殊的金融企業(yè)，尤其面臨處置不良貸款過程中牽涉的利益相關方的利害關系時，在化解金融風險、關注社會穩(wěn)定性需要及國有資產(chǎn)盡可能保值增值的多重目標中，資產(chǎn)管理公司需要協(xié)調多方的利益共同點，因此一定程度上享有政策性保障只是資產(chǎn)管理公司在運作時處理多元利益體均衡的需要，但不能也不應該以此束縛資產(chǎn)管理公司在實際運營中自身市場化機制的展開。資產(chǎn)管理公司應該充分發(fā)揮在綜合協(xié)調社會資源方面起主導作用的獨立中介機構作用，并以自身市場化的運營方式將利害相關方的利益盡可能平衡。但是，政策性保障是在幫助資產(chǎn)管理公司在起步設立、過程監(jiān)管與延續(xù)方向上提供在中國市場經(jīng)濟尚不完善背景下應有的制度安排，國家對這一創(chuàng)新機構的組織形式與經(jīng)營權限給予了相當寬松的發(fā)展空間。從這一角度看，資產(chǎn)管理公司自身在實際運營中必須積極把握如何將業(yè)務創(chuàng)新與制度創(chuàng)新相結合，將企業(yè)的發(fā)展模式與持續(xù)經(jīng)營能力聯(lián)系一塊考慮。金融資產(chǎn)管理公司只有在實際工作中探索、形成符合自身發(fā)展的運營模式與經(jīng)營風格，才能真正在市場化的競爭中取得一席之地。自然，目前金融資產(chǎn)管理公司面臨的最大挑戰(zhàn)主要來自實際運作中法律制度環(huán)境的不完善，諸如相關事項的法人獨立處置權力的規(guī)定、股權轉讓與資本合作方式、資產(chǎn)處置中的評估、稅收優(yōu)惠等方面都亟待進一步加強實施細案的制訂，有關對外資開放合作的具體舉措也應該有明確的細則可循。從根本上說，政策性保障的目的在于為金融資產(chǎn)管理公司的市場化運營創(chuàng)造一種相對寬松的環(huán)境，并以完善的制度措施確保企業(yè)真正置身于有效的市場競爭氛圍中。顯然，這兩者存有一定悖論。
資產(chǎn)管理公司經(jīng)營范圍
一般資產(chǎn)管理公司經(jīng)營范圍為：投資管理，企業(yè)管理，受托資產(chǎn)管理;投資顧問;股權投資;企業(yè)資產(chǎn)的重組、并購及項目融資;財務顧問;委托管理股權投資基金;國內貿易;投資興辦實業(yè)。(法律、行政法規(guī)、國務院決定禁止的項目除外，限制的項目須取得許可后方可經(jīng)營)。
具體經(jīng)營范圍：
(一)收購并經(jīng)營金融機構剝離的本外幣不良資產(chǎn);
(二)追償本外幣債務;
(三)對所收購本外幣不良貸款形成的資產(chǎn)進行租賃或者以其他形式轉讓、重組;
(四)本外幣債權轉股權，并對企業(yè)階段性持股;
(五)資產(chǎn)管理范圍內公司的上市推薦及債券、股票承銷;
(六)經(jīng)相關部門批準的不良資產(chǎn)證券化;
(七)發(fā)行金融債券，向金融機構借款;
(八)財務及法律咨詢，資產(chǎn)及項目評估;
(九)根據(jù)市場原則，商業(yè)化收購、管理和處置境內金融機
構的不良資產(chǎn);
(十)接受委托，從事經(jīng)金融監(jiān)管部門批準的金融機構關閉清算業(yè)務;接受財政部、中國人民銀行和國有銀行的委托，管理和處置不良資產(chǎn);接受其他金融機構、企業(yè)的委托，管理和處置不良資產(chǎn);
(十一)運用現(xiàn)金資本金對所管理的政策性和商業(yè)化收購不良貸款的抵債實物資產(chǎn)進行必要投資;
(十二)經(jīng)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會等監(jiān)管機構批準的其他業(yè)務活動。
注：以上十二項需到銀監(jiān)會審批;概括為：
1、主要包括資產(chǎn)收購、管理和處置，資產(chǎn)重組，接受委托管理和處置資產(chǎn)的服務，追加投資以及經(jīng)批準的其他業(yè)務。
2、管理運用自有資金;受托或委托資產(chǎn)管理業(yè)務;與資產(chǎn)管理業(yè)務相關的咨詢業(yè)務;國家法律法規(guī)允許的其他資產(chǎn)管理業(yè)務。
不需要審批經(jīng)營范圍：資產(chǎn)管理，投資管理，企業(yè)管理，供應鏈管理及配套服務，受托或委托資產(chǎn)管理業(yè)務(不含金融資產(chǎn))
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