創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資的特點如何融資(2)
創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資的特點如何融資
尋求政府融資
政府融資的方式在國外比較流行，這些出資方主要是為創(chuàng)業(yè)者服務的機構(gòu)，這些非盈利性機構(gòu)，往往比較樂于參與到創(chuàng)業(yè)型企業(yè)的發(fā)展中去，以提供資金的方式成為公司合伙人。目前在國內(nèi)，這種融資方式還比較少見，不過從發(fā)展趨勢來看，政府融資也不失為一種可以考慮的途徑。
以信用體系來融資
科技型創(chuàng)業(yè)企業(yè)普遍存在輕資產(chǎn)的特征，所以全球網(wǎng)提出以信用體系為基礎(chǔ)擴展金融服務，希望更多的運用企業(yè)自身的信用資產(chǎn)，以信用促進企業(yè)融資需求解決，從而促進企業(yè)快速發(fā)展。全球網(wǎng)融資平臺的目標是希望通過信用體系的建設(shè)，更好的推廣信用產(chǎn)品，建立以信用為本、良性循環(huán)的金融生態(tài)圈。
同時將從小微企業(yè)以及初創(chuàng)企業(yè)的需求出發(fā)，除了為他們提供不同階段的融資服務外，還與多家金融機構(gòu)和投資人合作，面向所有中小微企業(yè)，給那些積極進取、勇于踏上創(chuàng)業(yè)之路并成功堅持下來的高科技企業(yè)提供信用融資等一攬子金融服務，鼓勵更多人勇于實現(xiàn)心中的創(chuàng)業(yè)夢想，為那些在創(chuàng)業(yè)之路上徘徊的人指點迷津，幫助其化解創(chuàng)業(yè)難、融資難的心結(jié)，從而更快的促進小微企業(yè)成長。
創(chuàng)業(yè)型企業(yè)融資有很多種渠道，無論選擇哪一種渠道都要對自身的實力以及項目的未來有足夠的認識，在充分分析風險與前景的前提下，才能做出正確的融資渠道選擇。
民營企業(yè)融資的特點
一、民營企業(yè)融資難的深層原因
隨著經(jīng)濟體制改革的深化，民營經(jīng)濟得到了迅速發(fā)展，其產(chǎn)出已占到經(jīng)濟總量的70%左右。但是金融服務卻嚴重滯后，民營經(jīng)濟得到的金融資產(chǎn)不到總量的40%，在發(fā)展過程中一直被經(jīng)營資金不足、融資渠道不暢所困擾。甚至出現(xiàn)了一方面民營經(jīng)濟擴大投資、進行設(shè)備、產(chǎn)品更新?lián)Q代、技術(shù)升級的資金需求得不到滿足，另一方面國有銀行資金或者貸不出去，或者貸給某些有問題的國企后難以收回的現(xiàn)象，造成資金整體使用效率低下，金融資源嚴重浪費。究其深層原因主要有以下兩個方面：
1.民營企業(yè)融資特點決定了其處于資金競爭劣勢
與國有大中型企業(yè)相比，民營企業(yè)具有完全不同的融資特點：
(1)融資費用較高。民營企業(yè)數(shù)量眾、地域分散、規(guī)模相對較小，因此融資需求總量龐大，但每筆金額卻偏小，而且資金需求分散、周期短、隨機性大。金融機構(gòu)對民營企業(yè)貸款的審核、發(fā)放、催還及提供存取、代收、轉(zhuǎn)帳等服務時，需花費更多的人力、財力。
(2)信息搜集較為困難。民營企業(yè)普遍成立時間較短，缺乏歷史的信用記錄和良好的公眾形象。信譽、財務、業(yè)務狀況等信息離散度高、透明度低且變化大，缺乏規(guī)范，難以對其進行大規(guī)模的集中搜索，更難以像國企尤其是上市公司那樣從公開媒體獲悉信息。國有銀行慣用的通過企業(yè)財務報表、銀行資金帳戶、國家信貸政策的信息搜集方式對此更難適應。因此進行一定規(guī)模貸款并獲取相應收益的信息搜集與信息更新成本較高。由此影響了一些金融機構(gòu)包括國有銀行對民營企業(yè)貸款的積極性。
(3)貸款的抵押和擔保較難實現(xiàn)。抵押和擔保是彌補民營企業(yè)信息和信譽不足、降低銀行貸款風險的重要手段。然而民營企業(yè)由于資金少、知名度低，難以找到合適擔保，抵押品的價值也極為有限，且常常不符合規(guī)范，因此在資金市場中競爭力較低，并幾近形成惡性循環(huán)。
2.現(xiàn)有金融制度和融資格局決定了流向民營企業(yè)的資金十分有限
國有、股份制、城市商業(yè)銀行及城鄉(xiāng)信用社構(gòu)成了我國現(xiàn)行的銀行機構(gòu)體系，決定了我國仍然是以銀行為媒介的間接融資占主導地位及資會主要流向國企的融資格局。
國有商業(yè)銀行長期形成的為國有經(jīng)濟服務的理念及衙門作風根深蒂固，對小額、分散的民營企業(yè)金融需求往往不屑一顧，甚至寧愿貸款給有問題的國企，也不愿貸款給經(jīng)營良好的民營企業(yè)。民營企業(yè)從以銀行為媒介的間接融資體系中得到的資金始終較為有限。另一方面，由于迄今為止，企業(yè)債券和股票的發(fā)行與上市，一直實行嚴格的政府審批制度和額度管理方式，而且政策明顯向國有大中型企業(yè)傾鈄，因此民營企業(yè)通過證券市場進行直接融資更為困難。
二、民營企業(yè)走出融資困境的對策措施
1.國有商業(yè)銀行進行股份制改造，以促使其資金更多地流向民營企業(yè)
長期以來，國有銀行一直在我國融資市場中占有最大份額，并與政府及國企之間形成穩(wěn)定的利益制衡關(guān)系。國企作為國家直接出資與控制的經(jīng)濟體，一直是國家政策的利益保護重點，金融體制改革實則圍繞著國企利益而展開，可以說國企始終是資金市場上的最大受益者。要讓國有銀行資金更多地投向民營企業(yè)，惟有打破維持已久的政府、國企與國有銀行的利益制衡關(guān)系，而國有銀行進行股份制改造是打破這種關(guān)系的有效途徑。股份制可以進一步明晰國有銀行的產(chǎn)權(quán)，理順其與政府國企之間關(guān)系，促使國有銀行真正實行企業(yè)化經(jīng)營，按資金使用效益而不是所有制形式選擇貸款對象。這樣民營企業(yè)才能與國企處于公平的資金競爭地位，才能獲得廣泛持久的銀行金融支持。
2.以城市信用社為基礎(chǔ)組建主要為民營企業(yè)服務的民營商業(yè)銀行
國有銀行作為大型商業(yè)銀行，即便改制后，也會定位在主要為大中企業(yè)和大客戶服務。因而，為了適應我國眾多中小民營企業(yè)的金融需求，極有必要組建民營中小金融機構(gòu)，尤其是民營商業(yè)銀行。
民營商業(yè)銀行的組建以城市信用社為基礎(chǔ)較合適。城信社土生土長，立足本地，與民營企業(yè)一樣遵循著市場經(jīng)濟運作的軌跡，與民營企業(yè)有著制度、地緣、人緣上的親和力，在交易費用、信息搜集、信用約束等方面具有明顯優(yōu)勢，已為民營企業(yè)的啟動和發(fā)展作出了突出貢獻。在一些經(jīng)濟較為發(fā)達地區(qū)，已經(jīng)出現(xiàn)了一些較具規(guī)模、經(jīng)營運作良好的城信社，對這些城信社進行改革、重組，按市場原則組建完全由民營企業(yè)和私人入股或控股的民營銀行，能夠較快投入運作，既可擴大民營企業(yè)的融資來源，又可為銀行體系輸入新鮮血液。
以城信社為基礎(chǔ)組建民營商業(yè)銀行，可先在民營經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)，對經(jīng)營基礎(chǔ)良好的城信社進行試點，并堅持以市場為導向，由城信社及民營企業(yè)自發(fā)、自主進行，政府只是制定有關(guān)法律法規(guī)，為民營銀行提供市場準入與退出機制，并以適當?shù)恼呒右砸龑А?/p>
3.逐步建立場外證券交易市場，開辟民營企業(yè)直接融資新途徑
隨著民營企業(yè)規(guī)模的擴大及經(jīng)營管理的逐步規(guī)范化，股份制將成為民營企業(yè)最基本的組織形式。股份制的籌資方式及資本抽回方式?jīng)Q定了其離不開證券市場。但以證券交易所為標志的場內(nèi)交易
市場容量十分有限，即便像美國、日本這樣證券市場十分發(fā)達的國家，能在證交所掛牌上市的也往往是那些眾所周知的大企業(yè)。我國能在證交所上市的民營企業(yè)，更是鳳毛麟角。為解決證交所容量的供需矛盾，極有必要借鑒發(fā)達國家做法，在我國逐步建立起場外交易市場。
4.規(guī)范民營企業(yè)經(jīng)營行為，降低民營企業(yè)融資風險
為使民營企業(yè)獲得廣泛、持續(xù)的金融支持，除進行金融制度創(chuàng)新，改善與強化其融資的外部環(huán)境外，民營企業(yè)自身素質(zhì)的提高也很重要。一些已經(jīng)較具規(guī)模的民營企業(yè)，應努力按照現(xiàn)代企業(yè)制度要求，規(guī)范自己的生產(chǎn)、經(jīng)營、管理行為，逐步提高在國內(nèi)外金融市場的知名度和信譽度，以增強籌集資金的能力。
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